首發和定增募資金

㈠ 上市公司定增和增持有什麼區別

定增是新發行股票在二級市場上套錢，
增持是自己花錢在二級市場上買入自家股票。

㈡ 定增股份所募集的資金一般用途有什麼

定增募資常見使用途徑有以下六方面：

• 並購：先定向增發籌資，然後收版購某公司權。

• 重組：向新主子定向增發股票，從而讓新主子成為第一大股東，完成借殼過程。

• 舉牌（股權爭奪戰）：大股東通過積極認購定增的份額，甩開與二股東的持股比例差距，保住自己的地位。

• 整體上市：上市公司A向關聯公司B定向增發，B公司以自家100%股權做對價認購A的增發股份，從而A將B吸收合並，完成整體上市。

• 補充流動資金：純圈錢行為。

• 擴大生產規模或研發新產品。

㈢ 定增募資 什麼意思啊， 會對股票有什麼影響呢

定增就是想特定對象（一般不超過10名）增發股票，對股票的影響不一版定，要看定向增發募權集的資金投資於什麼項目，如果投資項目前景十分看好，那對股票一般是利好的，但如果投資項目不為市場看好，就會變成利空，因為本身定向增發價格會略低於市場價，因此定增後原有股東的利益被攤薄，如定增項目不能獲得更好的收益率，對於原有股東是沒有什麼好處的

㈣ 定增募資是利好還是利空

定增全稱叫做定向增發，定向增發是增發的一種，向有限數目的資深機構（或個人）投資者發行債券或股票等投資產品。有時也稱「定向募集」或「私募」。發行價格由參與增發的投資者競價決定。發行程序與公開增發相比較為靈活。一般認為，該融資方式較適合融資規模不大、信息不對稱程度較高的企業。中國在新《證券法》正式實施和股改後，上市公司較多採用此種股權融資方式。中國證監會相關規定包括：發行對象不得超過35人，發行價不得低於市價的80%，發行股份6個月內（大股東認購的則為18個月）不得轉讓，募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等。
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㈤ 國金證券非公開發行股票定增募資150億是利好嗎

國金證券非公開發行股票定增募資150億是利好！
非公開發行股票就是有特定的發行對象，不是誰都可以買到該公司新增發的股票；
非公開發行股票是利好，公司得到了現金，可以擴大經營，增加流動資金，增加了公司的活力；另一方面有人（往往是大股東或者有實力的財團）願意買公司的股票，說明他們看好公司的未來，可增加全體股東（包括持有公司股票的小散戶）的信心。
祝投資順利！

㈥ 股票定增，和募資是利好或利空

如果是定向增發來募資肯定是好事。

如果發行股票來增發就短期不是好事，股票會跌的。長期還得看這公司的情況。

定增就是想特定對象（一般不超過10名）增發股票，對股票的影響不一定，要看定向增發募集的資金投資於什麼項目；

如果投資項目前景十分看好，那對股票一般是利好的，但如果投資項目不為市場看好，就會變成利空，因為本身定向增發價格會略低於市場價，因此定增後原有股東的利益被攤薄，如定增項目不能獲得更好的收益率，對於原有股東是沒有什麼好處的。

(6)首發和定增募資金擴展閱讀：

定向增發包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發融資後去並購他人，迅速擴大規模。

定增對沖是指用股指期貨的組合頭寸實時追蹤、封閉股票端的風險敞口，以達到保值、甚至增值的目的。

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。2008年以來現金方式進行的定向增發平均折價率是20.65%，但根據我們的計算，解禁後20.65%的折價率只取得了11.1%的平均收益，重要原因是2008年至今上證綜指從5000多點下跌到了3000點下方，系統性風險侵蝕了參與定向增發的大部分獲利空間。

㈦ 增發價，請教下是利好還是利空

增發有2種，一是公開增發；二是非公開增發。增發價一般都等於或低於現股價的三分之二；增發對於上市公司的長遠發展會有好處，長線看屬於中性偏好；增發對於上市公司股東的現股權是一種稀釋，是現股東很反對的，往往用腳投票，導致股價下滑的居多，所以短線看屬於中性偏空。

㈧ 股票定增流程及時間

定增的流程：
1董事會決議

董事會就上市公司申請發行證券作出的決議應當包括下列事項：
（一）本次增發股票的發行的方案；
（二）本次募集資金使用的可行性報告；
（三）前次募集資金使用的報告；
（四）其他必須明確的事項。
2提請股東大會批准

股東大會就發行股票作出的決定至少應當包括下列事項：
• 本次發行證券的種類和數量
• 發行方式、發行對象及向原股東配售的安排
• 定價方式或價格區間
• 募集資金用途
• 決議的有效期
• 對董事會辦理本次發行具體事宜的授權
• 其他必須明確的事項
• 股東大會就發行事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的 2/3 以上通過
3由保薦人保薦

並向中國證監會申報，保薦人應當按照中國證監會的有關規定編制和報送發行申請文件。

4中國證監會依照有關程序審核

• 收到申請文件後，5 個工作日內決定是否受理；
• 受理後，對申請文件進行初審；
• 由發行審核委員會審核申請文件；作出核准或者不予核準的決定
5發行

6 個月內發行，否則重新核准；有重大變更，暫緩發行。
（一）上市公司收到中國證監會發行審核委員會關於本次發行申請獲得通過或者未獲通過的結果後，應當在次一交易日予以公告，並在公告中說明，公司收到中國證監會作出的予以核准或者不予核準的決定後，將另行公告。
（二）上市公司收到中國證監會予以核准決定後作出的公告中，應當公告本次發行的保薦人，並公開上市公司和保薦人指定辦理本次發行的負責人及其有效聯系方式。
（三）上市公司、保薦人對非公開發行股票進行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的，不得採用任何公開方式，且不得早於上市公司董事會關於非公開發行股票的決議公告之日。
（四）董事會決議未確定具體發行對象的，在取得中國證監會的核准批文後，由上市公司及保薦人在批文的有效期內選擇發行時間；在發行期起始的前 1 日，保薦人應當向符合條件的特定對象提供認購邀請書。認購邀請書發送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。

㈨ 下調定增發行價格和募資額是利好還是利空

明顯的利空，價格下調以為著大股東成本下調，可以以更低價格減持，相應的募資額減少，而募資額減少又表示企業不需要這么多錢了，表示其預計產能比原計劃小，說明產業不景氣

㈩ 增發和公開增發的區別，茅塞頓開

公開增發也叫增發新股：所謂增發新股，是指上市公司找個理由新發行一定數量的股份，也就是大家所說的上市公司「圈錢」，對持有該公司股票的人一般都以十比三或二進行優先配售，其餘網上發售。增發新股的股價一般是停牌前二十個交易日算術平均數的90％，對股價肯定有變動。
定義
如果上市公司為一些情景看好的項目定向增發，就能受到投資者的歡迎，這勢必會帶來股價的上漲。反之，如果項目前景不明朗或項目時間過長，則會受到投資者質疑，股價有可能下跌。
如果大股東注入的是優質資產，其折股後的每股盈利能力明顯優於公司的現有資產，增發能夠帶來公司每 公開增發及與定向增發之區別
新股上市股價值大幅增值。反之，若通過定向增發，上市公司注入或置換進入了劣質資產，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的主要形式，則為重大利空。
如果在定向增發過程中，有股價操縱行為，則會形成短期「利好」或「利空」。比如相關公司很可能通過打壓股價的方式，以便大幅度降低增發對象的持股成本，達到以低價格向關聯股東定向發行股份的目的，由此構成利空。反之，如果擬定向增發公司的股價跌破增發底價，則可能出現大股東存在拉升股價的操縱，使定向增發成為短線利好。
因此判斷定向增發是否利好，要結合公司增發用途與未來市場的運行狀況加以分析。一般而言，對中小投資者來說，投資具有以下定向增發特點的公司會比較保險：一是增發對象為戰略投資者，定向增發有望使公司的估值水平提高，進而帶動二級市場股價上漲；二是增發對象是集團公司，有望集團公司整體上市，消除關聯交易；三是增發對象是大股東，其以現金認購，表明大股東對上市公司發展的信心；四是募集資金投資項目較好且建設期較短的公司；五是當前市價已經跌破增發價或是在增發價附近等，且由基金重倉持有。
相對於首發（IPO）而言，指的是一家已經公開上市的公司繼續發行股票，發行對象可以是不特定的，也可以是特定，如果對象不特定是公開增發，如果對象特定是非公開增發。
如果增發僅僅針對原股東進行，則一般情況下稱之為「配股」。所以，公開增發類似於一家公司的新股申購，而配股則相當於花錢買「紅股」。至於非公開增發，則是私下進行的募資行為，二級市場的普通投資者沒有機會參與。
增發後，原股東持有的股票並不增加，但是因為增發之後，公司的注冊資本、權益資本等諸多財務數據發生了變化，每股權益和收益也相應發生變化，一般說來，同期每股帳面權益（凈資產值）會增厚，而同期每股收益（EPS）會被攤薄。
增發新股的條件
為完善對上市公司增發新股行為的約束機制，現對上市公司增發新股的有關條件作出補充規定。上市公司申請增發新股，除應當符合《上市公司新股發行管理辦法》的規定外，還應當符合以下條件：
一、最近三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於10％，且最近一個會計年度加權平 公開增發及與定向增發之區別
增發案例均凈資產收益率不低於10％。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。
二、增發新股募集資金量不超過公司上年度末經審計的凈資產值。
三、發行前最近一年及一期財務報表中的資產負債率不低於同行業上市公司的平均水平。
四、前次募集資金投資項目的完工進度不低於70％。
五、增發新股的股份數量超過公司股份總數20％的，其增發提案還須獲得出席股東大會的流通股（社會公眾股）股東所持表決權的半數以上通過。股份總數以董事會增發提案的決議公告日的股份總數為計算依據。
六、上市公司及其附屬公司最近12個月內不存在資金、資產被實際控制上市公司的個人、法人或其他組織（以下簡稱"實際控制人"）及關聯人佔用的情況。
七、上市公司及其董事在最近12個月內未受到中國證監會公開批評或者證券交易所公開譴責。
八、最近一年及一期財務報表不存在會計政策不穩健（如資產減值准備計提比例過低等）、或有負債數額過大、潛在不良資產比例過高等情形。
九、上市公司及其附屬公司違規為其實際控制人及關聯人提供擔保的，整改已滿12個月。
十、符合《關於上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》（證監公司字[2001]105號）規定的重大資產重組的上市公司，重組完成後首次申請增發新股的，其最近三個會計年度加權平均凈資產收益率不低於6%，且最近一個會計年度加權平均凈資產收益率不低於6%，加權平均凈資產收益率按照本通知第一條的有關規定計算；其增發新股募集資金量可不受本通知第二條的限制。
一、定向增發和公開增發的區別
公開增發就是面對社會大眾再發新股,定向增發就是只面向特定對象再發新股與公開發行相比，定向增發和公開增發都是新股的增量發行，對其他股東的權益有攤薄效應。但是定向發行和公開增發有著本質的區別：
1.定向增發的目的是為了進行重組和並購，而不是從公眾投資者手中籌資。
2.定向增發的對象是特定人，而不是廣大社會公眾投資者。
3.定向增發的對價不限於現金，還包括非現金資產(包括權益)、債權等，而公開增發必須以現金認購。
4.由於特定人不同於社會公眾投資者，不需要監管部門予以特殊保護，定向增發的條件可不受《公司法》關於三年連續盈利及發行時間間隔的限制。
5.定向增發不需要承銷，成本和費用相對較低。
二、如何申購
申購程序
1． 辦理開戶手續凡申購增發股票的投資者，申購時需持有深交所或上交所的證券帳戶卡，尚未開戶登記的投資者， 必須先辦妥證券帳戶的開戶手續。
2． 存入足夠的申購資金
凡參加申購的投資者，必須在指定日根據自己的申購量存入足夠的申購資金。
3． 委託申購手續
申購手續一般與在二級市場買入上市股票的方式相同。但在申購數量、申購價格、申購次數等有一定限制，詳細應查閱發行公告。
發售程序
1． T－ 2 日， 股權登記日， 確定老股東；
2． T－ 1 日， 公告具體申購價格區間； （註：有的公司直接將T-1 日定為股權登記日）
3．T 日，網上申購日，投資者在公告的申購價格區間內以自己認為合理的發行價格委託買入該股票。證券商全額將凍結（扣除）投資者的保證金。
4．申購日後第一天（ T+1 日）：證券交易所將申購資金從各券商清算賬號中扣除，T+2 將資金作一次劃轉，即凍結在清算銀行的申購專戶中。
5．申購日後第二天（ T+2 日）：登記結算公司配合主承銷商和會計師事務所對申購資金進行驗資。證券交易所以實際到位資金確認有效申購資金，凡資金不實或在發行價格區間之外的申購，一律視為無效申購。發行人會同主承銷商根據網上及網下申購情況確定本次發行股票數量和發行價格，交易所將根據定價結果確認能夠參與配售的有效申購，並確定老股東的優先認購數量和其它投資者的認購比例。
6．申購日後第三天（ T+3 日），公布發行結果。在指定報刊上公布發行價格和對網下機構投資者、對網上投資者的實際發行數量和比例、老股東的優先認購數量以及是否實施回撥機制等。交易所主機將向參與網上申購的各成功認購帳戶發售股票。老股東根據發行價格和其有效申購價格在發行價格之上的申購數量按比例獲配股票；申購價位在發行價格之上的其它投資者有效申購，按確定的認購比例獲配股票。不足1 股的部分由主承銷商包銷。所有經確認的認購股份均根據公布的發行價格統一發售。
7．申購日後第四天（ T+4 日）：對未獲發售的申購資金予以解凍，並向各證券交易網點返還未獲發售部分的申購款。未獲得發售的申購帳戶的認購資金與獲得發售的申購帳戶認購獲售股票後所余資金，將全部返還。為獲得更直觀印象，投資者需閱讀公司增發新股發行公告的樣本。
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