資金頭寸的種類

❶ 期貨和基金有什麼區別

1.風險不同復一般來說制,期貨的交易風險要比基金大。不過,期貨可以通過操作相應的措施來合理控制風險,其風險額可以事先確定；而基金一般是保本型,風險相對來說較小。
2.收益不同期貨和基金的收益是不一樣的。通常,期貨市場行情活躍時,雙向交易體制在牛市、熊市都能夠獲利,投資者收益大；而國內大部分基金都是股票型基金,收益需要根據股票行情來確定。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

❷ 黃金投資的類型與操作技巧有哪些

一般來說，黃金投資的類型主要有紙黃金、實物金、黃金期貨、黃金股票、黃金期權。

1．紙黃金

紙黃金就是個人記賬式黃金，又可稱謂黃金單證，就是指黃金所有人所持有的只是一張物權憑證而不是黃金實物，黃金所有人憑這張憑證可隨時提取或支配黃金實物，最適合中小投資者。

紙黃金的類型除了常見的黃金儲蓄存單、黃金交收訂單、黃金匯票、大面額黃金可轉讓存單外，還包括黃金債券、黃金賬戶存摺、黃金倉儲單、黃金提貨單，黃金現貨交易中當天尚未交收的成交單，還有國際貨幣基金組織的特別提款權等。

目前來看，由於「紙黃金」業務操作簡單、不存在實物儲存問題，最適合中小投資者操作。只要秉承半年到1年以上的中長線操作原則，一般都可以有所獲益，近年的年收益率為20％到40％，完全與國際金價同步。但賬戶黃金是黃金的虛擬買賣，沒有保值功能，並不能抵禦通脹風險；而且與實物黃金品種相比較，紙黃金的手續費也比較高。

2．實物金

實物黃金買賣包括金條，金幣以及黃金首飾，以持有黃金實物作為投資。其收益只有在黃金價格上漲時才能體現，另外實物黃金為全額交易，所以不涉及杠桿效應問題。

實物黃金有很好的抵禦通脹的作用，更適合那些希望長期保值、有真正提金需求的投資者，且雙向交易手續費只有交易總額萬分之十五（0．48元／克左右），較之紙黃金為低廉。

客戶Robert先生，開戶存入資金10000美元。

在黃金價格為465美元／盎司時，Robert先生買入100盎司，兩天後黃金上漲至476美元／盎司，他立即賣出，假設美元兌人民幣的匯率為8．0，則Robert先生兩天贏利為：（476-465）×100×8．0-35×8．0（傭金）-9×2×8．0（持倉費）=8376元。

一個星期後黃金漲至480美元／盎司，Robert先生又在479美元／盎司賣出100盎司，四天後黃金跌至466美元／盎司，他立刻買人平倉，贏利為：

（479-466）×100×8-35×8（傭金）+12×8（持倉費）=10216元。Robert先生兩次交易共盈利=8376+10216=18592元。

3．黃金股票

所謂黃金股票，就是金礦公司向社會發行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由於買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且要間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或單純的股票買賣更為復雜。投資者不僅要關注金礦公司的經營情況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。拿中金黃金為例，若公司盈利狀況不佳，但是黃金市場價格上漲，那麼對於中金黃金這只黃金股票來說，它在股票市場的價格波動就具有一定的不確定性，看雙方哪個因素更能夠影響市場。反之，同上。

4．黃金期貨

黃金期貨就是制定一份黃金標准化的期貨合約在期貨交易所上市，和其他期貨品種是一樣的，如銅期貨，大豆期貨等等。

期貨交易是一種集中交易標准化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約並根據合約規定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約，迴避現貨價格風險。

投資人甲在金價558．30美元／盎司時，購買一手黃金（一手=100盎司），他需要繳納保證金7000元人民幣（隔夜倉為2×7000=14000元）。當日，金價上漲到561．90美元。於是，甲將黃金賣出。最終，他的獲利額為（561．90-558．30）×100×8．15（美元對人民幣外匯比例）=2934元。放大的倍數是558．30×100×8．15／7000=65倍。

5．黃金期權

黃金期權是買賣雙方在未來約定的價位具有購買一定數量標的的權利，而非義務，如果價格走勢對期權買賣者有利，則會行使其權利而獲利，如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。買賣期權的費用（或稱期權的價格）由市場供求雙方力量決定。由於黃金期權買賣涉及內容比較多，期權買賣投資戰術也比較多且復雜，不易掌握，目前世界上黃金期權市場並不多。黃金期權投資的優點也不少，如具有較強的杠桿性，以少量資金進行大額的投資；如是標准合約的買賣，投資者則不必為儲存和黃金成色擔心；具有降低風險的功能等等。經過了這么久的炒金磨煉，人們都總結出了很多有利的經驗，在此列出一些讓大家共同分享，讓你早日走上自己的「金光大道」。

1．學會建立頭寸、斬倉和獲利

「建立頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進黃金的行為。選擇適當的金價水平以及時建立頭寸是盈利的前提。如果人市時機較好，獲利的機會就大；相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。

「斬倉」是在建立頭寸後，突遇金價下跌時，為防止虧損過高而採取的平盤止損措施。例如，以157的價格賣入黃金，後來金價跌到到150，眼看名義上虧損已達7元。為防止金價繼續下滑造成更大的損失，便在150的價格水平賣出黃金，以虧損7元結束了敞口。有時交易者不認賠，而堅持等待下去，希望金價回頭，這樣當金價一味下滑時會遭受巨大虧損。

「獲利」的時機比較難掌握。在建立頭寸後，當金價已朝著對自己有利的方向發展時。平盤就可以獲利。例如在145元買入黃金；當金價上升至150元時，已有5元的利潤，於是便把黃金賣出，賺取利潤。掌握獲利的時機十分重要，平盤太早，獲利不多；平盤太晚，可能延誤了時機，金價走勢發生逆轉，不盈反虧。

2．「金字塔」加碼

「金字塔」加碼的意思是：在第一次買入黃金之後，金價上升，眼看投資正確，若想加碼增加投資，應當遵循「每次加碼的數量比上次少」的原則。這樣逐次加買數會越來越少，就如「金字塔」一樣。因為價格越高，接近上漲頂峰的可能性越大，危險也越大。

3．於傳言時買入（賣出），於事實時賣出（買入）

黃金市場與股票一樣，經常流傳一些消息甚至謠言，有些消息事後證明是真實的，有些消息事後證明只不過是謠傳。交易者的做法是，在聽到好消息時立即買入，一旦消息得到證實，便立即賣出。反之亦然，當壞消息傳出時，立即賣出，一旦消息得到證實，就立即買回。如若交易不夠迅速很有可能因行情變動而招致損失。

4．不參與不明朗的市場活動

當感到金市走勢不夠明朗，自己又缺乏信心時，以不入場交易為宜。否則很容易做出錯誤的判斷。

5．不要盲目追求整數點

黃金投資中，有時會為了強爭幾個點而誤事，有的人在建立頭寸後，給自己定下一個盈利目標，比如要賺夠200美元或500人民幣等，心裡時刻等待這一時的到來，有時價格已經接近目標，機會很好，只是還差幾個點未到位，本來可以平盤獲利，但是礙於原來的目標，在等待中錯過了最好的價位，坐失良機。

6．在盤局突破時建立頭寸

盤局指牛皮行市，金價波幅狹窄。盤局是買家和賣家勢均力敵，暫時處於平衡的表現。無論是上升過程還是下跌過程中的盤局，一旦盤局結束時，市價就會破關而上或下，呈突破式前進。這是入市建立頭寸的太好時機，如果盤局屬於長期牛皮，突破盤局時所建立的頭寸獲大利的機會更大。

7．謹記金市操作經典理念

只用輸得起的錢進行投資；最初的交易從小數額開始；交易前要制定出交易計劃；嚴格執行交易計劃，勇於止損；不過度交易（失敗後成功後）；不要被幾個點誤己，區分希望與獲利；努力承受心理與生理上的壓力；不怨天尤人，勇於承認錯誤；重大事件公布前可離場觀望；學會輟取意外之財；不把全部資金壓到一筆交易上；在金價上漲時不要倒金字塔加碼；邊緣入場收獲大；順勢而為，不逆市操作；補充能量，獨立決策。

黃金投資也是有風險的，並不是一定能讓你穩賺，所以做好長期的投資是最好的，另外就是要利用這些經驗，減少自己的風險。

❸ 敞口頭寸又是什麼意思

敞口頭寸，即未平倉頭寸，是指由於沒有及時抵補（covered）而形成的某種貨幣買入過多（long position）或某種貨幣賣出過多（short position）。敞口頭寸限額一般需規定敞口頭寸的金額。
類型：
（1）單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸以及調整後的期權頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風險。
①即期凈敞口頭寸。即期凈敞口頭寸是指計入資產負債表內的業務所形成的敞口頭寸，等於表內的即期資產減去即期負債。
②遠期凈敞口頭寸。遠期凈敞口頭寸主要是指買賣遠期合約而形成的敞口頭寸，其數量等於買入的遠期合約頭寸減去賣出的遠期合約頭寸。
③期權敞口頭寸。持有期權的敞口頭寸等於銀行因持有期權而可能需要買入或賣出的每種外匯的總額。
④其他敞口頭寸，如以外幣計值的擔保業務和類似的承諾等，如果可能被動使用，又是不可撤銷的，就應當記入外匯敞口頭寸。
加總上述四項要素，便得到單一貨幣敞口頭寸。如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機構在該幣種上處於多頭；如果某種外匯的敞口頭寸為負值，則說明機構在該幣種上處於空頭。
（2）總敞口頭寸
一是累計總敞口頭寸法。累計總敞口頭寸等於所有外幣的多頭與空頭的總和。這種計量方法比較保守。
二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等於所有外幣多頭總額與空頭總額之差。這種計量方法較為激進。
三是短邊法。首先，分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和）；其次，比較兩個總數；最後，把較大的一個總數作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優點在於既考慮到多頭與空頭同時存在風險，又考慮到它們之間的抵補效應。

❹ 敞口頭寸的敞口頭寸的類型

（1）單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸以及調整後的期權頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風險。
①即期凈敞口頭寸。即期凈敞口頭寸是指計入資產負債表內的業務所形成的敞口頭寸，等於表內的即期資產減去即期負債。
②遠期凈敞口頭寸。遠期凈敞口頭寸主要是指買賣遠期合約而形成的敞口頭寸，其數量等於買入的遠期合約頭寸減去賣出的遠期合約頭寸。
③期權敞口頭寸。持有期權的敞口頭寸等於銀行因持有期權而可能需要買入或賣出的每種外匯的總額。
④其他敞口頭寸，如以外幣計值的擔保業務和類似的承諾等，如果可能被動使用，又是不可撤銷的，就應當記入外匯敞口頭寸。
加總上述四項要素，便得到單一貨幣敞口頭寸。如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機構在該幣種上處於多頭；如果某種外匯的敞口頭寸為負值，則說明機構在該幣種上處於空頭。
（2）總敞口頭寸
一是累計總敞口頭寸法。累計總敞口頭寸等於所有外幣的多頭與空頭的總和。這種計量方法比較保守。
二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等於所有外幣多頭總額與空頭總額之差。這種計量方法較為激進。
三是短邊法。首先，分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和）；其次，比較兩個總數；最後，把較大的一個總數作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優點在於既考慮到多頭與空頭同時存在風險，又考慮到它們之間的抵補效應。