市場風險價格風險

Ⅰ 市場風險與非市場風險的區別是什麼

市場風險與非市場風險兩者之間有3點不同，相關介紹具體如下：

一、兩者的主要特徵不同：

1、市場風險的主要特徵：不可通過分散投資來加以減少；在正常的市場條件和給定的持有期間內，該投資組合發生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平。

2、非市場風險的主要特徵：通過分散投資來加以減少，但並不能完全消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。

二、兩者的實質不同：

1、市場風險的實質：由於基礎資產市場價格的不利變動或者急劇波動而導致衍生工具價格或者價值變動的風險。

2、非市場風險的實質：與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。

三、兩者的引起因素不同：

1、市場風險的引起因素：引起因素包括市場利率、匯率、股票、債券行情的變動。

2、非市場風險的引起因素：由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等，是某一企業或行業特有的風險，隻影響某些股票的收益。

(1)市場風險價格風險擴展閱讀

市場風險實際包括利率風險、匯率風險、股市風險和商品價格風險四大部分。由於我國銀行從事股票和商品業務有限，因此其市場風險主要表現為利率風險和匯率風險。

由於利率是資金的機會成本，匯率、股票和商品的價格皆離不開利率；同時由於信貸關系是銀行與其客戶之間最重要的關系，因此利率風險是銀行經營活動中面臨的最主要風險。

在我國，由於經濟轉型尚未完成，市場化程度仍有待提高，利率市場化進程也剛剛起步，利率風險問題方才顯露。

雖然以存貸利率為標志的利率市場化進程已經推進，但是我國基準利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗，而且市場仍然沒有有效的收益率曲線，利率風險將逐步成為我國金融業最主要的市場風險。

Ⅱ 什麼是市場風險

市場風險也是金融體系中最常見的風險之一，它是指在交易平倉變現所需的期間內，交易組合的市值發生負面變化的風險。市場組合的收益是各項交易產生的收益和虧損的總和。任何價值的下降均會形成相應期間內的一項市場損失。

衡量市場風險並不適合使用金融工具的持有時間為指標，因為銀行可以在此期間的任何時候將其變現了結或運用對沖來規避未來價格變化可能導致的損失。實際上，其風險指的是在變現了結市場交易所需的最短時間內市場價值的波動。

(2)市場風險價格風險擴展閱讀：

計算市場風險的方法主要是在險價值（VaR），它是在正常的市場條件和給定的置信水平（Confidence interval，通常為99%）上。

在給定的持有期間內，某一投資組合預期可能發生的最大損失；或者說，在正常的市場條件和給定的持有期間內，該投資組合發生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平（即置信水平）。

市場風險是股票持有者所面臨的所有風險中最難對付的一種，它給持股人帶來的後果有時是災難性的。在股票市場上，行情瞬息萬變，並且很難預測行情變化的方向和幅度。

收入正在節節上升的公司，其股票價格卻下降了，這種情況我們經常可以看到;還有一些公司，經營狀況不錯，收入也很穩定，它們的股票卻在很短的時間內上下劇烈波動。出現這類反常現象的原因，主要是投資者對股票的一般看法或對某些種類或某一組股票的看法發生變化所致。

投資者對股票看法(主要是對股票收益的預期)的變化所引起的大多數普通股票收益的易變性，稱為市場風險。

Ⅲ 當公司面臨價格市場風險時如何決策

商業銀行要加強利率風險管理
我國的利率市場化改革起步於1993年，基本思路形成於1995年，至今取得了一定的成果，銀行間同業拆借市場利率由市場供求狀況決定，貨幣市場的利率基本放開，國債發行利率市場招標、銀行間債券市場回購和現券交易利率等也基本由市場決定，利率市場化最後也是最關鍵的步驟——人民幣存貸款利率放開也進入了試點階段。利率市場化是我國未來金融改革的重點之一，在利率市場化的進程中，商業銀行必然面臨著更大的利率風險，必須著力加強利率風險管理。
從國內金融市場的實際狀況來看，結合西方商業銀行利率風險管理經驗，我國的商業銀行要從三個方面著力，循序漸進地構建有效的利率風險管理體系，從而加強利率風險管理的針對性和實效性。

（一）完善利率風險管理的組織結構

一套完善的利率風險管理組織是實現有效的利率風險管理的基礎。西方商業銀行設有專門的決策機構——資產負債管理委員會（Asset/Liability Committee，ALCO）來管理利率風險，並設置專門部門負責利率風險的日常監控，通常為資產負債管理部。在銀行具體運行中，其他業務部門按照資產負債管理部的要求定期將本部門金融產品內含的利率風險轉移至該部門，由該部門對全行利率風險進行監控和管理。此外，部分銀行還專門設立利率風險管理委員會或利率風險管理小組，預測市場利率變動走向，分析利率變動對銀行經營的影響以及選擇最佳的規避風險措施。
我國商業銀行的機構設置還不夠完善，不能完全同步市場改革進程，管理的力度滯後於風險的強度，即便部分公司化改革領先、管理組織建設較好的銀行，其內部職能分工也未完全明晰。例如，有的銀行在董事會下設立了資產負債管理及預算委員會和風險管理委員會，但管理重點在信用風險，利率風險只是其市場風險管理中的一個方面，並未在銀行日常經營和風險管理中充分考慮。還有一些銀行直接以信貸管理部、資產風險管理部等部門替代資產負債管理部，以信貸風險管理作為銀行資產負債管理的重心。此外，一些銀行的計劃財務部也在行使著資產負債管理的職能，對銀行資金來源和運用加以規劃管理。但其管理目標是保證銀行各項資產負債指標符合比例管理的標准，資金在全國各分支行的調配上滿足流動性和盈利性的需要，很少考慮利率風險問題。目前我國商業銀行沒有相應的部門可以發揮國外銀行資產負債管理委員會和利率風險管理委員會的作用，關於利率預測的工作更是一片空白。建立利率風險管理必需的組織結構，發揮相關組織結構的實際作用，是商業銀行加強利率風險管理的前提。

（二）實行細致完善的資產負債管理

資產負債管理貫穿於銀行利率風險管理的全過程，細致完善的資產負債管理是利率風險管理的核心部分。首先，利率風險起源於資產負債的不匹配，因而銀行利率風險的識別有賴於對資產負債業務的充分了解。其次，利率風險測度的缺口分析、持續期分析、凈現值分析和動態模擬分析等方法建立在銀行精準的資產負債管理模型基礎上。再次，資產負債表結構調整和金融衍生交易被視為利率風險控制的兩種途徑。因而，西方商業銀行都以發展有本行特色的資產負債管理技術為利率風險管理的主要手段。
我國商業銀行目前實行資產負債比例管理，尚處於資產負債管理的起步階段。各項比例指標是從保證銀行資金的流動性和安全性角度制定的，不能有效反映實際的利率風險。商業銀行必須循序漸進地發展資產負債管理技術，目前應以缺口管理為突破，發展有效的利率風險識別技術。因為缺口分析與其他分析方法比較，有簡便易行的優點。而在缺口分析基礎上進行銀行資產負債結構的調整也直觀有效。同時，缺口管理還可以為銀行建立適合自身情況的資產負債模型積累經驗，有助於未來進一步實施更復雜的管理方法。事實上，我國已有商業銀行開始探索構建銀行內部的利率敏感性缺口分析模型。資產負債的缺口管理可劃分為資產負債利率敏感性分析、生成缺口分析報告和針對缺口的資產負債調整幾個步驟。在明確銀行各項資產負債的敏感性後，統計出銀行敏感性資產和負債的規模及兩者差額，即敏感性缺口的大小。再比較理想缺口狀態，從而確定缺口調整的方向。然後，商業銀行就可以調整資產負債表內不同利率敏感度的資產負債比例，改變資產負債表的缺口大小。

（三）創新多樣的表內外業務

多樣的表內外業務將為利率風險管理提供切實有效的控制工具。控制利率風險的方法，分為表內結構調整和表外衍生交易兩種，在具體實施中要求銀行注重綜合運用多樣表內和表外業務，才能收到實效。例如，銀行可要求通過主動負債來調整負債的利率結構，或者通過投資於不同期限和種類的債券及其它金融產品建立投資組合以確定收益水平，或者通過利率遠期協議、期貨、期權、互換等衍生交易抵補利率風險。西方商業銀行的實踐表明，豐富的表內外業務確實為利率風險管理提供了有效的工具。
我國商業銀行要實現有效的利率風險管理，還需突破業務單一的制約。商業銀行目前可以開展的業務比較有限。在負債項目下，銀行不能發行金融債券和大額定期存單，主動負債能力不強，被動負債居多，銀行很難調節負債的期限結構。在資產項目下，銀行貸款決策主要是考慮企業資信狀況和項目信貸風險，而不是利率風險。同業資金往來和債券投資業務的交易目的在於滿足銀行經營流動性需要，同時要追求一定資金運用收益。又由於我國目前還不存在金融衍生市場，商業銀行根本無法開展金融衍生業務。在目前的國家金融政策大背景下，商業銀行要獲得有效的利率風險管理工具，就更有必要進行業務創新，例如，國債買斷式回購遠期交易即將推出。通過遠期交易與買斷式回購的組合交易，銀行可以實現現券賣空、掉期套利、套期等多種創新業務，從而大大降低投資債券的價格風險，並為商業銀行未來使用債券管理利率風險提供可能。

Ⅳ 市場風險的分類有哪些

市場風險的主要分為四類：利率風險、匯率風險、股票價格風險、商品價格風險。
一、利率風險

(1)、重新定價風險
重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，源於銀行資產、負債和表外業務到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經濟價值會隨著利率的變動而發生變化。
(2)、收益率曲線風險
重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態發生變化，即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。
(3)、基準風險
基準風險也稱為利率定價基礎風險，也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支出所依據的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產、負債和表外業務的重新定價特徵相似，但是因其現金流和收益的利差發生了變化，也會對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的影響。
(4)、期權性風險
期權性風險是一種越來越重要的利率風險，源於銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。

二、匯率風險
匯率風險是指由於匯率的不利變動而導致銀行業務發生損失的風險。匯率風險一般因為銀行從事以下活動而產生：一是商業銀行為客戶提供外匯交易服務或進行自營外匯交易活動；而使商業銀行從事的銀行賬戶中的外幣業務活動。
(1)、外匯交易風險
銀行的外匯交易風險主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。
(2)、外匯結構性風險

三、股票價格風險
股票價格風險是指由於商業銀行持有的股票價格發生不利變動而給商業銀行帶來損失的風險。

四、商品價格風險
商品價格風險是指商業銀行所持有的各類商品的價格發生不利變動而給商業銀行帶來損失的風險。

Ⅳ 市場風險包括哪些

利率風險，匯率風險，商品價格風險，股票價格風險等

Ⅵ 市場風險是不是經營風險 運營風險

市場風險指因股市抄價襲格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險。因此，市場風險包括權益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。利率風險是壽險公司的主要風險，它包含資產負債不匹配風險。

經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致公司盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的風險或由於匯率的變動而導致未來收益下降和成本增加。

運營風險是指企業在運營過程中，由於外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。營運風險並不是指某一種具體特定的風險，而是包含一系列具體的風險。

市場風險是外部風險，經營風險主要是偏重於管理者管理不善造成的，運營風險相對綜合的內外部風險

Ⅶ 什麼是市場風險和價格風險

1、在投資市場抄上，會面臨著各種襲各樣的風險，市場風險和價格風險是其中兩種風險，而市場風險和價格風險又是相互聯系的。
2、市場風險指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險。因此，市場主要風險包括匯率風險、利率風險以及商品風險。
3、價格風險是指由於基礎資產價格變動導致衍生工具價格變動或價值變動而引起的風險。4、市場風險和價格風險又是相互聯系的，價格風險主要是指一切價格變化所引起的風險，而市場風險又能夠帶來價格的變化，引起價格風險。

Ⅷ 市場風險的分類

1、利率風險：由於利抄率變動而給投襲資者帶來損失的可能性，或是指由於預期利率水平和到期時的實際市場利率水平產生差異而給投資者帶來損 失的可能性。

2、匯率風險。匯率風險是指外匯資產與外匯負債之間幣種結構不平衡產生的外匯敞口因匯率的不利變動而蒙受損失的風險。

3、股指風險。是指證券市場價格變動造成證券投資收益不確定的風險。商品價格風險。商品的廣義定義是可以在有組織的市場上進行交易。

(8)市場風險價格風險擴展閱讀：

市場風險給持股人帶來的後果有時是災難性的。在股票市場上，行情瞬息萬變，並且很難預測行情變化的方向和幅度。

收入正在節節上升的公司，其股票價格卻下降了，這種情況我們經常可以看到;還有一些公司，經營狀況不錯，收入也很穩定，它們的股票卻在很短的時間內上下劇烈波動。

出現這類反常現象的原因，主要是投資者對股票的一般看法或對某些種類或某一組股票的看法發生變化所致。投資者對股票看法(主要是對股票收益的預期)的變化所引起的大多數普通股票收益的易變性，產生市場風險。