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金龍汽車:三龍整合漸入佳境
類別:公司 研究機構:平安證券有限責任公司 研究員:余兵,王德安 日期:2015-08-26
事項:
近日,我們調研了金龍汽車,與公司管理層就三龍整合和新能源客車產銷情況等投資者較為關注的問題進行交流。
平安觀點:
三龍協同漸入佳境。福汽集團入主後,對上市公司及下屬子公司的掌控力明顯加強,並在采購、研發、銷售、品牌等方面採取針對性措施以解決三龍采購成本偏高、大金龍新能源研發實力較弱、銷售端三龍內耗明顯等關鍵問題。現階段三龍整合漸入佳境,隨著上述舉措逐步落地,公司綜合實力有望得到大幅提升。
配股快速解決流動資金緊張問題。公司擬採用配股方式募集資金總額不超過20億元。其中,5億元用於成立汽車金融公司,不超過15億元用於補充流動資金。考慮到公司近年營運資金較為緊張,資產負債率高企,且下遊客戶中客運企業和公交企業所處行業景氣度以及盈利狀況不佳,我們認為此次配股能快速緩解公司及上下遊客戶資金面緊張的問題,對於公司擴張產銷規模、改善上下游供應關系以及汽車產業戰略升級均有重要意義。
少數股東權益有望短期內整合。由於歷史股權問題,上市公司的少數股東損益占利潤總額的比例一直較高,2012年至2014年均在50%左右。隨著上市公司股權結構逐步清晰,大小股東對公司未來的發展戰略逐步達成共識,管理思路更加統一。配股完成後,公司有望於短期內利用募集資金進一步整合少數股東權益。
福汽集團資產注入值得期待。福汽集團旗下有東南汽車、福建賓士、金龍汽車、福建新龍馬四大汽車業務板塊,產品覆蓋轎車、SUV、MPV、大中輕型客車。其中,福建賓士是戴姆勒集團在亞洲唯一的商務車生產基地,2014年銷量約1.3萬輛,同比增長近10%,2016年唯雅諾的換代車型V-class有望國產上市,發展勢頭良好;東南汽車2014年銷量6.7萬輛,同比下滑較多,但近期全新SUV車型DX7上市,為公司注入新活力;金龍汽車是全國產銷規模最大的客車企業,近年保持穩健的發展勢頭,並且是集團內唯一的上市公司。隨著上市平台的股權、管理問題逐步消除,集團資產注入的預期漸強。
新能源客車爆發式增長,聯合產業鏈上下游企業探索全新推廣模式。2015年前7月,金龍汽車共生產新能源客車5699輛,同比增長7.4倍,其中純電動客車2923輛(行業排名第二),插電混客車2776輛(行業排名第一)。考慮到下半年新能源客車推廣將繼續提速,預計公司全年新能源客車銷量1.2萬輛。同時,為應對2016~2020年新能源客車補貼下滑帶來的負面影響,公司將加大成本控制力度,並與特銳德等產業鏈上下游企業共同探索全新的推廣模式,為客車用戶提供實惠、便捷的解決方案。
盈利預測與投資建議:隨著福汽集團開展更深一步的資源整合以及新能源客車銷量佔比不斷提升,三龍協同逐步落地,公司盈利能力有望持續大幅改善。預計2015年/2016年/2017年EPS分別為0.74元/0.96元/1.18元,維持「推薦」評級。
風險提示:1。新能源客車推廣進度低於預期;2。三龍協同效果低於預期。
上汽集團:業績高於預期,合資品牌銷量或將自四季度反彈
類別:公司 研究機構:高盛高華證券有限責任公司 研究員:楊一朋 日期:2015-09-02
與預測不一致的方面
❷ 福建新龍馬汽車股份有限公司龍岩分公司怎麼樣
簡介:福建新龍馬汽車股份有限公司龍岩分公司成立於2004年11月04日,主要經營范圍為承接福建新龍馬汽車股份有限公司車輛生產目錄范圍內生產地在龍岩的車輛製造及銷售等。
法定代表人:鄒洪欽
成立時間:2004-11-04
工商注冊號:350800100004886
企業類型:外商投資企業分公司
公司地址:龍岩經濟開發區工業西路5號A區
❸ 福建新龍馬汽車股份有限公司的發展歷程
2010年5月26日汽車擴建項目獲福建省國土資源廳用地預申請。
2010年5月31日汽車擴建項目獲福建省發改委核准批復。
2010年7月26日汽車擴建項目環境影響報告書獲福建省環境保護廳批復。
2010年9月25日汽車擴建項目獲國家工信部備案通過。
2010年11月7日汽車擴建項目在高新園區舉行奠基典禮。
2011年3月4日發動機新建項目獲福建省國土資源廳用地預申請。
2011年4月6日發動機新建項目環境影響報告書獲福建省環境保護廳批復。
2011年4月8日項目公開招標,並經公示後2011年5月3日確定中標單位(原機械部機械工業第四設計研究院,現為中國汽車工業工程公司)。
2011年4月17日總部從福州搬遷至龍岩經濟開發區。
2011年5月17日填補了福建汽車發動機工廠空白的30萬台發動機新建項目與五菱集團簽訂合作開發協議書。
2011年5月27日汽車擴建項目總承包公司中國汽車工業工程公司正式進場開工建設。
2011年6月13日施工監理招投標完成。
2011年6月28日新龍馬與福建藍海汽車技術有限公司正式簽訂新龍馬微車項目產品設計開發合同。
2011年8月5日與五菱集團簽訂發動機技術合作開發協議。
2011年11月7日年產30萬台發動機舉行奠基儀式。
2012年12月18日,福建新龍馬汽車股份有限公司年產15萬輛汽車擴建項目正式落成,首款微客新車成功下線。
❹ 福建龍馬環衛裝備股份有限公司怎麼樣
簡介: 福建龍馬環衛裝備股份有限公司是國家專用汽車定點生產企業,致力於環衛、市政、公路等領域專用路面保潔車輛、垃圾收運車輛及設備的研發、生產和銷售。公司目前主要產品分為環衛專用車輛及垃圾中轉設備兩大類,細分為清洗掃路車、掃路車、清洗車、灑水車、壓縮式垃圾車、非壓縮式垃圾車、固定式垃圾轉運站和移動式垃圾轉運站八大系列產品。
法定代表人:張桂豐
成立時間:2007-12-21
注冊資本:29900.4955萬人民幣
工商注冊號:350800100008357
企業類型:股份有限公司(上市、自然人投資或控股)
公司地址:龍岩經濟開發區
❺ 福建新龍馬汽車股份有限公司怎麼樣
簡介: 福建新龍馬汽車股份有限公司,簡稱新龍馬汽車,於2004年10月注冊成立於福建省福州市,股東由福建省汽車工業集團有限公司以及龍岩市政府的龍馬汽車工業共同組成,是福建省汽車工業集團的直屬控股企業,作為國家汽車整車製造企業已被列入福建省三大汽車產業基地之一。2011年4月,公司總部遷入龍岩,注冊資本增至10億元人民幣,規劃在龍岩建設新龍馬年產30萬輛汽車擴建項目以及30萬台發動機項目,以微車產品為切入點,逐步拓展微卡、MPV、SUV、轎車、新能源汽車等系列商用車、乘用車產品,致力於打造福建省及華東地區最大的小型車生產基地。
❻ 各位大俠,請問本科機械專業畢業的去福建龍馬環衛裝備股份有限公司(龍岩東肖開發區的)福利待遇怎麼樣
剛進來有三個月的試用期,試用期工資1300(前年,現在不知道多少,沒去了解),試用期間要在車間待一個月左右的時間,然後調到技術中心,轉正後的工資現在每個月拿到手大概1900左右,到年底才會漲工資,一年漲一回,年終有年終獎,我09年畢業進去的,現在拿到手的一年大概4.5萬吧(包括年終獎,不包括扣除的五險一金)。
如果你能力很強,且有遠大志向,不建議你來,如果你只是一般本科畢業,只是想平淡工作,還是可以考慮的,畢竟福龍馬在龍岩還算不錯的。
還有過兩年福龍岩要搬到高陂那邊的開發區,現在那邊已經動工開建了。
❼ 福建新龍馬汽車工業有限公司和福建龍馬環保設備有限公司有什麼區別。
用人單位簡介:
福建新龍馬汽車股份有限公司,是福建省汽車工業集團有限公司和龍岩市政府共同出資組建的國有股份制企業,是國家汽車整車製造企業,也是福建省規劃中的三大汽車產業基地之一,被福建省政府列為省重點項目。2011年5月,一期15萬輛汽車擴建項目正式開工建設,一期項目佔地1500畝、總投資20.275億元。發動機項目佔地300畝,總投資15.02億元,其中一期投資10億元。
專場招聘時間:2012年3月17日
專場招聘地點:
酒店:深圳海悅麗景酒店
地址:深圳龍崗區坪山新區東縱路269號(坪山中學斜對面)
酒店總機:0755-84609300
酒店附近站台:坪山中學站(經過坪山中學的車有「365、833、818、M357、M268、M279、802、611)
❽ 這個是什麼車
福汽啟滕。。。。。。