遠期外匯合同的主要特點

⑴ 金融遠期交易的特點

區別大致可以分為六種：1.基礎資產不同，一般可以做期貨交易的工具都可以做期權交易，但是可以做期權交易的金融工具未必可以做期貨交易。2.交易者權利與義務的對稱性不同，期貨交易雙方的權利與義務對稱，即任何一方都有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。而期權交易雙方的權利與義務存在明顯的不對稱性，期權的購買者，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。3.現金流轉不同，期貨雙方在成交時不發生現金收付關系，但成交之後，交易雙方將因價格的變動而發生現金流轉。因此期貨雙方都必須保有一定流動性較高的資產。而期權，在交易時，期權購買者偉取得期權所賦予的權利，必須向期權出售者支付一定的期權費，但是成交之後，除了履約雙方將不再發生任何現金流轉。4.履約保證不同，期貨雙方均需開立保證金賬戶，並按規定繳納履約保證金。而在期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保的出售者才需要開立保證金賬戶，並繳納保證金，以保證其履約的義務。至於期權的購買者，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。5.盈虧特點不同，期貨交易雙方都無權違約，也無權要求提前交割推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現對沖或到期進行實物交割。因此從理論上說，期貨交易中雙方潛在的盈虧無限。期權交易中，由於購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈虧也是不對稱的。從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損時有限的，僅限於他所支付的期權費，而他可能得到的盈利卻是無限；相反，期權出售者在交易中的盈利是有限的，僅僅是他所取得的期權費，而可能遭遇損失卻是無限的。6.套期保值的作用於效果不同，人們利用期貨進行套期保值，在避免價格不理變動造成損失的同時，也必須放棄價格有利變動可能獲得的利益。而期權套期保值，如果價格發生不利變動，套期保值者可以通過執行期權來避免損失，如果價格發生有利變動，套期保值者又可以通過放棄期權來保護自己的利益，這樣，期權既可以避免價格不利變動造成的損失，也可以保住價格有利變動而帶來的利益。

⑵ 遠期外匯交易的特點

(1)雙方簽訂合同後，無需立即支付外匯或本國貨幣，而是延至將來某個時間；
(2)買賣規模較大；
(3)買賣的目的，主要是為了保值，避免外匯匯率漲跌的風險；
(4)外匯銀行與客戶簽訂的合同須經外匯經紀人擔保。此外，客戶還應繳存一定數量的押金或抵押品。當匯率變化不大時，銀行可把押金或抵押品抵補應負擔的損失。當匯率變化使客戶的損失超過押金或抵押品時，銀行就應通知客戶加存押金或抵押品，否則，合同就無效。客戶所存的押金，銀行視其為存款予以計息。

⑶ 遠期外匯綜合協議的定義

遠期外匯綜合協議實際上是名義上的遠期對遠期掉期交易。
遠期外匯綜合協議是對版未來遠期差價進權行保值或投機而簽訂的遠期協議。
實際中，通常，雙方在當前t時刻約定買方在結算日T時刻按照協議中規定的結算日直接遠期匯率K用第二貨幣向賣方買入一定名義金額A的原貨幣，然後在到期日T*時刻再按合同中規定的到期日直接遠期匯率K*把一定名義金額（在這里假定也為A）的原貨幣出售給賣方。
在這里，所有的匯率均指用第二貨幣表示的一單位原貨幣的匯率。為論述方便，我們把原貨幣簡稱為外幣，把第二貨幣簡稱為本幣。

⑷ 外匯遠期交易的特點是（ ）。

B. 業務范圍廣泛，銀行.公司和一般平民均可參加
外匯遠期交易市場為無形市場,非交易所交易市場.

⑸ 遠期外匯的交易特點

（1）雙方簽訂合同後，無需立即支付外匯或該國貨幣，而是延至將來某個時間；
（2）買賣規模較大；
（3）買賣的目的，主要是為了保值，避免外匯匯率漲跌的風險；
（4）外匯銀行與客戶簽訂的合同須經外匯經紀人擔保。
此外，客戶還應繳存一定數量的押金或抵押品。當匯率變化不大時，銀行可把押金或抵押品抵補應負擔的損失。當匯率變化使客戶的損失超過押金或抵押品時，銀行就應通知客戶加存押金或抵押品，否則，合同就無效。客戶所存的押金，銀行視其為存款予以計息。 1、進出口商預先買進或賣出期匯，以避免匯率變動風險
匯率變動是經常性的，在商品貿易往來中，時間越長，由匯率變動所帶來的風險也就越大，而進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款又往往需要相當長時間（通常達30天～90天，有的更長），因此，有可能因匯率變動而遭受損失。進出口商為避免匯率波動所帶來的風險，就想盡辦法在收取或支付款項時，按成交時的匯率辦理交割。
2、外匯銀行為了平衡其遠期外匯持有額而交易
遠期外匯持有額就是外匯頭寸（foreign exchange position）。進出口商為避免外匯風險而進行期匯交易，實質上就是把匯率變動的風險轉嫁給外匯銀行。外匯銀行之所以有風險，是因為它在與客戶進行了多種交易以後，會產生一天的外匯綜合持有額或總頭寸（overall position），在這當中難免會出現期匯和現匯的超買或超賣現象。這樣，外匯銀行就處於匯率變動的風險之中。為此，外匯銀行就設法把它的外匯頭寸予以平衡，即要對不同期限不同貨幣頭寸的餘缺進行拋售或補進，由此求得期匯頭寸的平衡。
在出現期匯頭寸不平衡時，外匯銀行應先買入或賣出同類同額現匯，再拋補這筆期匯。也就是說用買賣同類同額的現匯來掩護這筆期匯頭寸平衡前的外匯風險。其次，銀行在平衡期匯頭寸時，還必須著眼於即期匯率的變動和即期匯率與遠期匯率差額的大小。
3、短期投資者或定期債務投資者預約買賣期匯以規避風險
在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率低於他國，該國的資金就會流往他國以謀求高息。假設在匯率不變的情況下紐約投資市場利率比倫敦高，兩者分別為 9．8%和7．2%，則英國的投資者為追求高息，就會用英鎊現款購買美元現匯，然後將其投資於3個月期的美國國庫券，待該國庫券到期後將美元本利兌換成英鎊匯回國內。這樣，投資者可多獲得2．6%的利息，但如果3個月後，美元匯率下跌，投資者就得花更多的美元去兌換英鎊，因此就有可能換不回投資的英鎊數量而遭致損失。為此，英國投資者可以在買進美元現匯的同時，賣出3個月的美元期匯，這樣，只要美元遠期匯率貼水不超過兩地的利差（2．6%），投資者的匯率風險就可以消除。當然如果超過這個利差，投資者就無利可圖而且還會遭到損失。這是就在國外投資而言的，如果在國外有定期外匯債務的人，則就要購進期匯以防債務到期時多付出該國貨幣。

⑹ 外匯期貨交易與遠期外匯交易相比的特點有哪些

外匯期貨交易與遠期外匯交易是兩個不同的概念。外匯期貨交易是買賣雙方在期貨交易所通過買賣合約，承諾未來某一特定日期以協議價格交割某種有標准數量的外匯的交易形式。遠期外匯交易是指外匯買賣成交後，當時並不辦理，而是根據合同的規定，在將來某一特定時間內以成交時商定的價格交割一定數量的外匯的交易形式，二者區別如下：
（一）交易目的不同：從事外匯期貨交易的目的的有兩類，一類是為了規避外匯風險，如套期保值者；再一類是進行外匯投機活動以謀求暴利，如投機者。而從事遠期外匯交易的目的主要地規避外匯風險。
（二）交易者及其相互關系不同：外匯期貨交易的參加者可以是銀行、其他金融機構、公司、政府和個人，只要按規定交納保證金，均可通過期貨交易所中有會員身份經濟行、或與銀行有良好往來關系、信用良好的企業等。由於交易所設有清算機構，因此從事外匯期貨交易的參加者不必考慮交易對方的信用商、經營外匯業務的銀行、或與銀行有良好往來關系、信用良好的企業等。由於遠期外匯交易缺乏如期貨交易中清算所那樣的中介機構做保障，因而參加者都必須考慮對方的信用狀況。從交割清算角度來看，遠期外匯交易的風險較外匯期貨交易的風險為高。
（三）交易工具不同：外匯期貨市場上交易的是外匯期貨合約（Futures Contract），而遠期外匯市廛上交易的是遠期外匯合約（Forward Contract）。前者是一種標准化的合約，交易額是用合同的數量多少來表示的。買賣額最小是一個合同，大的可以是幾個合同。每個合同的金額，不同的貨幣有不同的規定。而外匯遠期合約則無固定的規格，合約細則由交易雙方自行商定。
（四）交易組織不同：外匯期貨交易主要在期貨交易所進行，採取公開喊價的方式成交，基本上一個有形的交易則是各銀行同業間、銀行與經紀人間以及銀行與客戶間通過電訊手段來進行的無形市場，也就是說通常所說的OTC市場。
（五）交易規則不同：外匯期貨交易採用保證金制度，每天的交易都要通過清算所進行清算，盈餘者可以提走多餘的現金，而虧蝕者則需要補交保證金。遠期外匯交易是不需要保證金的，交易雙方只在到期交割時進行結算。
（六）交易結果不同：外匯期貨市場可以用來保值，也可以用來投機的，而起期貨交易本身也提供這種條件。貨幣期貨交易交割的方式有兩種：（1）等到到期日交割。在實際操作中，只有很少的合同進行到期時的實際交割，只佔1%~2%.（2）隨時做一筆相反方向的相同合同數量和交割月的期貨交易，叫做「結清」,絕大部分期貨交易都是如此。如果你買了若干個外幣期貨合同，隨後又賣出了同樣數量的相同的合同，這樣就不僅軋平了頭寸，而且完全結清了自己已做過的合同，也就是說等合同到期時，你不用再去進行貨幣的收付了。而遠期外匯交易，一般都會在指定交割日交割現貨。此外，貨幣期貨的交割都通過清算所統一進行，而遠期外匯交易是客戶與銀行之間的直接清算交割。
（七）交割日期的不同：外幣期貨合同中規定合同的到期日為交割月份的第三個星期的星期三（不同品種的交割月完全不同，外幣期貨的交割月份一般為每年的3月、6月、9月、12月）。遠期外匯交易則沒有交割日期的固定規定，可由客戶根據需要自由選擇。除此之外，對合約的轉讓，外匯期貨合約是可以轉讓的，而遠期外匯合約則不可轉讓的，所以流動性較弱。 總之， 外匯期貨交易與遠期外匯交易點區別是明顯的，是兩種不同一種類的交易形式，但二者也有相同之處，如兩種交易形式的原來基本上是一致的，而且兩種形式的作用也有許多方面是一致的。

⑺ 遠期外匯交易有哪些特點，遠期外匯交易有哪些特點資訊

遠期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的版幣種、匯率和金額進行交割權的外匯交易。

遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。遠期外匯交易是最常用的對沖匯率風險、鎖定外匯成本的方法。

遠期匯率可以根據傳統的利率平價理論推導，並根據實際金融市場狀況調整。

遠期利率合約是指交易雙方同意在合約簽訂日，提前確定未來一段時間內(協定利率的期限)的貸款或投資利率，協定利率的期限通常是1個月至1年。

遠期利率合約是一項表外業務。債務人通過遠期利率合約鎖定未來的債務成本，規避利率上升帶來的風險;債權人通過遠期利率合約，保證未來的投資收益，規避利率下降帶來的風險。交易雙方雖然提前將利率確定，但也喪失一旦利率向有利於自己方變動帶來的收益。

⑻ 與一般遠期外匯業務相比，貨幣期貨業務有哪些特點

我來回答，1.外江現貨交易又稱即期外匯交易（Spot Exchange Transaction）又稱現匯交易，是指在成交當日或以後的兩個營業日辦理實際貨幣交割的外匯交易。

2.外匯按金交易，是指在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1％～10%的按金（保證金），就可進行100％額度的交易

這種外匯交易方式80年代產生於倫敦，後流入香港，90年代初我國的一些個人和機構曾參與這類交易。

與期貨的區別和聯系:

除了與期貨交易一樣也實行保證金制度外，外匯按金交易還有不同於期貨交易的特點：一是外匯按金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進行、中間沒有交易所這樣的中介機構；二是外匯按金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；三是外匯按金交易的市場規模巨大，參與者眾多；四是外匯按金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；五是外匯按金的交易時間是24小時不間斷的；六是外匯按金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構須向容戶支付或從容戶按金中扣除

下面通過一個實例來說明外匯按金交易的過程。某客戶存入10萬美元做按金委託銀行進行交易，該銀行規定保證金比例為10％（這意味著客戶的最大交易額度為100萬美元〕。1月10日，客戶與銀行成交一筆美元/德國馬克的按金交易，客廣以1美元兌換1．7740馬克的價格賣出100萬美元，買進177．4萬馬克。次日，該客戶以1美元兌換1．773馬克的匯價向銀行賣出177.4萬馬克買回564美元。則該客戶實現盈利564美元[即（1000564-1000000）。如果當時美元年利率高於德國馬克利率1個百分點、則甲客戶的盈利中需扣除利息差額（具體數額為100萬x0.01/365=27．4美元）。由於該客戶實際只支付了100000美元的保證金，因此該筆交易的實際年收益率為195％（即(564-27.4)/100000x365

按金交易屬於一種高風險的金融杠桿交易工具，從其自身特點來分析，風險主要來源於三個方面：<BR><BR>（1）高杠桿性。由於按金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的回報和虧損都是驚人的。<BR><BR>（2）外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達1萬億美元以上，眾多的國際金融機構和基金參與其中，各國經濟政策隨時變化，各種突發性因素時有發生。這些都可能成為導致匯率大幅度波動的原因。<BR><BR>（2）監控的難度。無論是交易者還是市場監管看，在介入按金交易之後都充分認識到風險監控的難度。由於沒有固定的交易場所以及匯價的大幅波動。客戶經常發生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，侗也有許多問題是來自於種鬆散型的市場結構。香港證監會在通過一段時間的摸索之後制定出《按金外匯買賣條例》及相關規則，可以認為是到目前為止較為完備的規章制度。<BR><BR>早在1994年11月，中國證監會、國家外匯管理局、國家工商行政管理局、公安部就聯合下發了《關於嚴厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動的通知》，表明我國政府管理機構是禁止在我國從事外匯按金交易的。

3.遠期外匯交易（Forward Exchange Transaction）又稱期匯交易，是指交易雙方在成交後並不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。

遠期外匯交易與即期外匯交易的根本區別：

在於交割日不同。凡是交割日在成交兩個營業日以後的外匯交易均屬於遠期外匯交易。

4.外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據現在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標准化合約的交易。

1972年5月，芝加哥商業交易所正式成立國際貨幣市場分部，推出了七種外匯期貨合約，從而揭開了期貨市場創新發展的序幕。從1976年以來，外匯期貨市場迅速發展，交易量激增了數十倍。1978年紐約商品交易所也增加了外匯期貨業務，1979年，紐約證券交易所亦宣布，設立一個新的交易所來專門從事外幣和金融期貨。1981年2月，芝加哥商業交易所首次開設了歐洲美元期貨交易。隨後，澳大利亞、加拿大、荷蘭、新加坡等國家和地區也開設了外匯期貨交易市場，從此，外匯期貨市場便蓬勃發展起來。 外匯期貨是金融期貨中最早出現的品種。它不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。

從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國，其中又基本上集中在芝加哥商業交易所的國際貨幣市場（IMM）、中美洲商品交易所（MCE）和費城期貨交易所（PBOT）。此外，外匯期貨的主要交易所還有：倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）、新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）、東京國際金融期貨交易所（TIFFE）、法國國際期貨交易所（MATIF）等，每個交易所基本都有本國貨幣與其他主要貨幣交易的期貨合約。

與遠期交易的區別與聯系:

在外匯市場上，存在著一種傳統的遠期外匯交易方式，它與外匯期貨交易在許多方面有著相同或相似之處，常常被誤認為是期貨交易。在此，有必要對它們作出簡單的區分。所謂遠期外匯交易，是指交易雙方在成交時約定於未來某日期按成交時確定的匯率交收一定數量某種外匯的交易方式。遠期外匯交易一般由銀行和其他金融機構相互通過電話、傳真等方式達成，交易數量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活。在套期保值時，遠期交易的針對性更強，往往可以使風險全部對沖。但是，遠期交易的價格不具備期貨價格那樣的公開性、公平性與公正性。遠期交易沒有交易所、清算所為中介，流動性遠低於期貨交易，而且面臨著對手的違約風險。 6094希望對你有幫助！

⑼ 外匯遠期合約與外匯期貨合約的異同點有哪些

1遠期外匯交易是交易雙方約定在未來某一時刻（或時間）按現在確定的價格進回行交易。2外匯期貨答是在交易所進行的標准化遠期交易，即交易雙方在集中市場以公開競價方式進行的期貨合約交易3二者的異同點是：遠期為非標准化，場外進行；期貨交易為標准化在場內進行。期貨交易多數情況下不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易或平倉了結。而遠期交易是通過交易獲取實物為目的。相同點是都是現在預定成交將來交割。