金融學外匯與匯率

A. 《金融學》 根據外匯匯率與利率的平價理論，論述匯率變動，人民幣升值對我國物價和金融資產價格的影響。

中國整個外匯有明顯上漲的趨勢。單拿美國來講，現在美元兌換人民幣已經突破6.5元的大關卡，升為1 : 6.49965。外匯升值最為顯著的影響便是通貨膨脹。在出口物品上來說，人民幣升值只會導致物價上漲；而在進口上來說，物價便宜了，那麼進口的貨物也會增多。國內買進與賣出比例不協調，形成極大順差。因為便宜，買進的貨多，物價會在開始時容易有略微的小調動，但到了中期，由於外匯變動或進口貨物的差價，商品的性價會有大幅度上升或下降;而到了後期，便會保持一種中立的價格（不高不低），不會再有大幅度調整。
對於金融資產，實在難以預算。物價的漲幅與行情和外匯有著緊密關聯。在開始到中期，外匯對於金融資產有著極高的利益，而到了後期，價格穩定，這時的金融資產便會形成固定的性價：不賺不賠。

B. 匯率和外匯是一回事嗎

外匯與匯率是國際金融學最基本的兩個概念.
在歷史上，「外匯」是「國際匯兌」(Foreign Exchange)的簡稱.由銀行來辦理，往往不必用現金支付，而是由銀行之間通過不同國家貨幣的買賣來結算，銀行的這種國際清償業務就叫國際匯兌。這是一個動態概念，是指一種匯兌行為，就是把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，然後以匯款或托收方式，藉助於各種信用流通工具對國際間債權債務關系進行非現金結算的專門性經營活動。外匯的一般靜態定義：即外幣或用外幣表示的用於國際結算的支付憑證。
」

C. 國際金融學為什麼拿人民幣兌美元的匯率作為基準匯率

2006年8月以前我國基準匯率包括四種：人民幣與美元之間的匯率、人民幣與日元之間的匯率、人民幣與歐元之間的匯率以及人民幣與港幣之間的匯率。2006年8月以後基準匯率又增加了人民幣對英鎊的匯率。目前，各國一般都以美元為基本外幣來確定基準匯率，這就是國際金融學拿人民幣兌美元的匯率作為基準匯率的原因。

通常選擇一種國際經濟交易中最常使用、在外匯儲備中所佔的比重最大的可自由兌換的關鍵貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比，訂出匯率，這種匯率就是基本匯率。關鍵貨幣一般是指一個世界貨幣，被廣泛用於計價、結算、儲備貨幣、可自由兌換、國際上可普遍接受的貨幣。目前作為關鍵貨幣的通常是美元，把本國貨幣對美元的匯率作為基準匯率。

基準匯率是本幣與對外經濟交往中最常用的基本外幣之間的匯率，人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公布當日主要交易貨幣（美元、日元和港幣）對人民幣交易的基準匯率，即市場交易中間價。

D. 金融學匯率題目

1. EUR/USD=銀行歐元買入價/銀行歐元賣出價，1.3875是客戶從銀行購入歐元的價格，100*1.3875＝138.75萬美元，客戶支付138.75萬美元才能購得100萬歐元；
   

2. F=S*(1+i)/(1+I)＝[1.4010*（1+2.5％）/（1+4.5％）]/[1.4020*（1+2.5％）/（1+4.5％）]＝1.3742/1.3752，3M EUR/USD遠期匯率＝1.3742/1.3752；

3. 3M USD/JPY=[103.00*（1+2％）/（1+5％）]/[104.00*（1+2％）/（1+5％）]=100.06/101.03。

   3個月遠期價格低於即期價格，客戶可辦理一筆近端買入JPY、遠端買入USD的掉期進行套利，近端100萬USD買入(100*103.00)=10,300萬JPY，遠端用10,300萬JPY買入(10,300/101.03)=101.95萬USD，從中套利＝101.95-100.00=1.95萬美元。

   若市場三個月後USD/JPY=108.00/109.00，109.00大於掉期遠端價格101.03，客戶盈利，潛在利潤＝101.95-（10,300/109.00）＝7.45萬美元；

4. 每份合約保證金需要3,000美元，購買兩份合約需要6,000美元保證金。

   若某日市場報價GBP/USD＝1.5800，則每份合約損失＝62,500*0.0200＝1,250 USD，兩份合約共損失2,500 USD。

   按照要求兩份期貨合約需維持最低保證金4,000 USD，目前剩餘保證金金額為6,000-2,500＝3,500 USD，需要求追繳保證金，追繳金額＝4,000-3,500＝500 USD；

5. 客戶期權費＝100*3％＝3萬 USD＝3/1.2500＝2.4萬EUR.

   6個月後即期EUR/USD=1.2200低於約定期權價格1.3500，客戶到期行權，按1.3500的價格購入美元，需要EUR＝100/1.3500＝74.07萬 EUR，如未辦理期權業務，客戶6個月後即期購入USD，需要EUR＝100/1.2200＝81.97萬 EUR

客戶盈虧＝81.97-（74.07+2.4）＝5.50萬 EUR，則本次買賣盈利5.5萬 EUR。

E. [金融學]為什麼物價上漲會導致匯率上升

普通的物價上漲意味著貨幣貶值，貨幣貶值會導致匯率上升。但是這只是理論分析，具體情況具體分析。比如你看辛巴威，物價瘋漲，貨幣貶值，美元兌辛巴威幣的匯率瘋狂上升。但是去年中國物價上漲如此厲害，通貨膨脹率非常高，貨幣實際貶值非常厲害，但是由於外匯管制和政府壓力，購買平價能力一貶再貶的人民幣的匯率不升反降。一方面國內貶值，一方面國際升值，這都是老百姓的辛苦錢啊……算了，不說了。

F. 1.外匯和匯率是一回事嗎

外匯與匯率是國際金融學最基本的兩個概念.
在歷史上，「外匯」是「國際匯內兌」(Foreign Exchange)的簡稱.由銀行來辦容理，往往不必用現金支付，而是由銀行之間通過不同國家貨幣的買賣來結算，銀行的這種國際清償業務就叫國際匯兌。這是一個動態概念，是指一種匯兌行為，就是把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，然後以匯款或托收方式，藉助於各種信用流通工具對國際間債權債務關系進行非現金結算的專門性經營活動。外匯的一般靜態定義：即外幣或用外幣表示的用於國際結算的支付憑證。
國際貨幣基金組織(IMF)對外匯的解釋是這樣的：「外匯是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所持有的在國際收支逆差時可使用的債權。」
匯率(Exchange Rate)指一個國家的貨幣用另一個國家的貨幣所表示的價格，也就是用一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣時買進、賣出的價格，換句話說，匯率就是兩種不同貨幣之間的交換比率或比價，故又稱為「匯價」「兌換率」

G. 問道金融學中關於外匯與匯率的題。。急求答案。。

（1）面臨日元升值風險（就是3個月後日元相對升值了），受險頭寸為空頭（三個月後要還日元，故為日元空頭）；
（2）損失為0.2502億（100億/80-100億/100.02）澳元到0.25億澳元（100億/80-100億/100）；
（3）（日元要升值，當然要買入遠期）（買入100億左右的遠期日元；100億遠期日元對應的現值是（100億/（1+2%）-100億/（1+1.09%）即98.039到98.922億日元，換成澳元為0.9801到0.9892億澳元，不作遠期保值的話需要付出（100億/80澳元）1.25億澳元）可以減少0.26-0.27億澳元（1.25-0.9892到1.25-0.9801）損失。
應該說得很清楚了。

H. 匯率與外匯的區別

外匯
外匯是國際匯兌的簡稱。外匯的概念有靜態和動態之分。動態外匯，是指把一國貨幣兌換成為另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。從這個意義上來說，動態外匯同於國際結算。靜態的外匯有廣義和狹義。廣義的外匯是外國外匯管理法令所稱的外匯。它泛指一切對外金融資產。狹義的外匯是指以外幣表示的用於國際結算的支付手段。
匯率
匯率又稱匯價、外匯牌價或外匯行市，即外匯的買賣價格。
匯率在經濟學的定義上，即為兩國貨幣之間兌換的比例。通常會將某一國的貨幣設為基準，以此換算金額價值他國幾元的貨幣。在英文使用方面，有時簡寫為FX，此為外國貨幣Foreign Exchange的簡寫。 通俗的說，是一國貨幣單位兌換他國貨幣單位的比率，也可以說是用一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。

I. 國際金融學問題：本國利率上升，在外匯遠期市場上，本幣匯率升水還是貼水

貼水
本國利率上升，則會引起人們對利率上升貨幣的套利行為，即將其他貨專幣兌換成利率屬上升貨幣進行投資，套取利差，即期會引起對該貨幣的需求，使該貨幣即期升值，在遠期，投資在該貨幣的資金會獲利回吐，而引起對該貨幣的供應增加，使該貨幣貶值。即利率上升的貨幣遠期貼水。

J. 請經濟學高手回答利率與匯率之間的關系

利息=本金*利率，利息是金額的概念，利率是一個比例！

1. 首先，利率政策通過影響經常賬戶來影響匯率。當利率上升，信貸緊縮，貸款減少，投資和消費減少，價格下降，進口受到一定程度的抑制，出口增加，外匯需求減少，外匯供應增加，外匯匯率下降，而當地貨幣的匯率正在上升。與利率上升相反，當利率下降時，信貸擴張和貨幣供應量（M2）增加，刺激投資和消費，促使價格上漲，不利於出口，有利於進口。在這種情況下，外匯需求將增加，外匯匯率將上升，本幣的匯率將下降。實際利率下降導致匯率上升，人民幣匯率下降。

2. 通過影響國際資本流動間接影響匯率。當一個國家的利率上升時，它將吸引國際資本流入，從而增加對當地貨幣和外匯供應的需求，導致當地貨幣匯率上升和外匯匯率下降。此外，一國的利率上升促進了國際資本流入的增加，而資本外流的下降減少了國際收支逆差，並支持了當地貨幣匯率的上升。與利率上升相反，當利率下降時，可能導致國際資本外流，增加外匯需求，減少國際收支順差，促進外匯匯率上升和下降。當地貨幣的匯率。

3. 匯率變化對利率的影響匯率變化對利率的影響也是間接的，即通過影響國內價格水平和影響短期資本流動間接影響利率。首先，當一個國家的貨幣匯率下降時，有利於促進出口，限制進口，提高進口商品成本，推高總體價格水平，導致國內價格上漲，導致實際利率下降。這種情況有利於債務人和債權人，導致借款資本的供需不平衡，最終導致名義利率上升。如果一個國家的貨幣匯率上升，對利率的影響恰恰與上述相反。其次，當一個國家的貨幣匯率下降時，往往會受到心理因素的影響，導致人們預期該國的貨幣匯率會進一步下跌。在當地貨幣貶值的影響下，將導致短期資本外逃，國內資本供給減少將促進本幣的利率上升。如果當地貨幣的匯率下降，則預期匯率將反彈。在這種情況下，可能會出現與上述情況相反的變化，即短期資本流入的增加將增加國內資本供應，導致本幣的利率下降。如果一個國家的貨幣匯率下降可以改善該國的貿易條件，隨著貿易條件的改善，它將導致該國的外匯儲備增加。假設其他條件保持不變，外匯儲備增加意味著國內資金供應增加，資金供應增加將導致利率下降。相反，如果一個國家的貨幣匯率上升將導致該國的外匯儲備減少，則可能導致國內資金供應減少，而資金供應的減少將影響利率。

(10)金融學外匯與匯率擴展閱讀

利率對匯率的傳導機制

1、經常賬戶方面。利率變化通過影響企業成本進而影響出口，引起國際收支變化，最終影響匯率變動。如利率上升時，企業成本增加，使出口商品競爭力下降，出口額減少，引起國際收支轉向逆差，帶來本幣貶值壓力或直接導致本幣匯率下跌。

2、資本賬戶方面。利率變化通過影響套利資本流動，引起國際收支變化，最終影響匯率變動。如利率上升，國際資本大量流入，增加對本幣的需求，國際收支轉向順差，帶來本幣升值壓力或直接導致本幣升值。