利率不影響回購交易定價

⑴ 國債逆回購成交價1.902,一萬元一天利率多少

1天期國債逆回購利率：借款收益＝資金＊交易價格（即利率）／360＊回購天數

實得收益＝借款收益－本金＊傭金費率

舉例：1天國債逆回購，利率5.5％

借款利息＝100000＊5.5％／360＝15.28

傭金費率＝100000＊0.001％＝1元

實得利息＝14.28元

逆回購利率跟股票一樣是有上下波動的，回購時按成交時的利率計息，因此過後漲跌都不會影響收益。

(1)利率不影響回購交易定價擴展閱讀：

如果你在周四購買一天期國庫券，你將得到三天的利息，如果你在周五購買一天期國庫券，你將得到一天的利息。

周四去買1天賬單逆回購收益率高於往常一樣，因為逆回購，1天第二天的現金將返回股票帳戶，不影響你繼續逆回購或購買股票，但不退現金帳戶，如果你周四1天的逆回購，所以是不能拿到錢你在周末，和沒有活期利息，所以周四的價格收益補償周末；

周四發行債券購買天將逆回購利率利息超過一天，這就是你說的所謂的「三天」的興趣，並做逆回購周五，下一個交易日是下周一，所以周末是默認你知道，沒有福利和補償已經周四，周五的價格不會高；

一天是你說周五購買反向回購期債務，感興趣的一天，除了一點假設，周五做逆回購是超過3天或3天，所以星期六和星期天會依照興趣，周五購買超過3天或反向回購期債務，是計算3天或更多的利益。

⑵ 銀行間回購市場利率和同業拆借利率的關系是什麼 是誰影響了誰 謝謝！

債券回購：是以債券為抵押品向他人借入短期資金，規定時間後，再把抵押出去的債券購回，同時支付利息（理解為一種有擔保的資金融通）。以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎，同時借鑒國際經驗編制而成基準性利率指標，回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。

債券回購利率是根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於一段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。

同業拆借：是金融機構之間（通常是商業銀行）進行的短期(期限最短為1天，最長為一年)資金融通的行為，是一種信用拆借行為。法律限制在「彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要」。①同業拆借雙方必須於中央銀行有存款；②單利、無擔保、批發利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解決銀行臨時資金周轉的，主要用於維持資金正常運轉、調節餘缺。

同業拆借利率是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率[1] 。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
Shibor報價銀行團現由18家商業銀行組成。報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆借利率（Shibor）實施准則》確定和調整報價銀行團成員、監督和管理Shibor運行、規范報價行與指定發布人行為。全國銀行間同業拆借中心受權Shibor的報價計算和信息發布。每個交易日根據各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其餘報價進行算術平均計算後，得出每一期限品種的Shibor，並於11:30對外發布。

區別：
1、不同主體。同業拆借主體是具有法人資格的金融機構及經法人授權的金融分支機構；債券回購由執有國債的金融機構與執有多餘資金的金融機構組成。
2、不同信用。同業拆借是一種金融信用行為，有一定風險；債券回購是一種國債質押，沒有風險。
3、不同利率。債券回購與同業拆借這種無抵押的信用方式相比，回購返售有約定的標的作為資產，因此一般情況下，利率相對低一點。實際意義：金融機構當配置的債券（用以回購）不足以覆蓋資金缺口的時候，一般會用信用拆借作為輔助融入工具。而且從機構內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同業拆借期限比較長，從數天到一年不等是一天至一年；債券回購是一種短期行為。
5、不同作用。同業拆借利率是貨幣市場的核心利率，也是整個金融市場上具有代表性的利率，它能夠及時、靈敏、准確地反映貨幣市場乃至整個金融市場短期資金供求關系。當同業拆借利率持續上升時，反映資金需求大於供給，預示市場流動性可能下降，當同業拆借利率下降時，情況相反。

⑶ 回購利率 為什麼不能反映 交易風險

131811是兩天期限的債券回購，並不是債券，在交易行情顯示中的價格實際上是一個年化利率，那一個2.57實際上要表達的是兩天債券回購的年化利率是2.57厘的利率意思(注意這個年化的年所指的是360天，並不是365天，很多人認為是365天的，但很多時候金融業所使用的年有時候並不一定是指365天，有時是指360天的)，買賣單位是一手10張(按照債券交易的每手交易單位進行交易的)，必須注意一點債券交易回購在交易時交易的是利率並不是交易的是價格，等到交易清算時的成交金額則是按照每張債券100元標准券的面值進行計算的，每手即1000元，最主要原因是債券回購質押的都是用標准券來計算的(所謂的標准券就是把債券市場上在交易的不同品種的債券通過一定的折算變換成統一標准口徑的債券進行回購質押)，必須注意一點債券回購不像股票或債券交易，交易方式上是有所不同的，若你打算是借出手上的資金是要借交易軟體的賣出方向進行的，原因是交易的是利率，一般借出資金的當然是利率越高越好，借入資金的當然是利率越低越低好，由於行情顯示是的價格是呈由高到低排列的，故此債券回購借出資金(俗稱逆回購)是在賣出方向進行，而債券回購借入資金(俗稱正回購)是在買入方向進行。另外債券回購成交一次實際上是要做兩次交易結算的，實際就是你一次成交最後經過兩次清算後進行了一次買入和一次賣出，也就是說如果你是借出資金的，做了一次成交後都清算時可以看作是買入債券，到下一次清算時可以看作把債券賣出。必須注意一點債券回購是暫不能做回轉交易的，也就是說不像股票或債券那樣買入後必須要賣出才能變現，而是通過債券回購的交易時間到期才會自動交易清算回款的，而何時到期是看你交易時證券簡稱後面的數字，如R-002就代表的是兩天期限，也就是說兩天後回購交易到期，這個時間是按自然日天數計算的，並不是按交易天數計算的，如果到期日是非交易日，其到期交易清算時間會被順延到下一個交易日。而風險的體現最主要是體現在交易的利率上面，一般交易利率很多時候會有較大的波動，而對於做債券回購的借出資金者來說只是利率高低影響你賺取最後的利息是多少，另外是不需要擔心會有違約的，原因是就算借入資金方出現到期違約時，一般是通過中登公司(證券交易清算出公司)墊付相關的到期本金和利息給資金借出方，對於違約方會進行相應的處罰，而相關的罰則是會限制相關的違約方回購交易資格，有權賣出相關質押品，若質押品不能滿足相關的資金缺口時，也可以有權賣出其違約帳戶上的其他證券品種(這個罰則有很多內容不能詳說，只能簡單說一下)。若你想開通正回購進行借入資金，一般是證券公司是有資產要求的，一般是50萬元的證券交易資金，並且開通時要簽相關的協議，而對於逆回購並不需要有這些要求，只要你願意交易即可。最後建議是，如果你是每天都有時間看盤的，不要交易131811這個回購品種，建議交易131810這個一天回購品種，原因是一般一天回購的資金靈活性要比兩天回購的大，且很多時候兩天的回購交易所體現的利率並不比一天回購有優勢。還有必須要注意一般是每周四的一天回購利率是比較高的，原因是周四要考慮相關的資金清算問題，雖然一天回購在周四做時，到期是在周五，但由於資金清算到帳一般是要等到當天交易結束時才進行的，也就是說周五的資金是可用不可取的，周五時借出資金一般是最不值錢的，原因是若做一天回購其到期時間在周六，但回購到期相關的交易清算由於非交易日會被順延到下一個交易日即一般是周一，而周六和周日兩天是不計算相關到期後的利息的，也就是說在周五借出一天的債券回購是要借三天的，若你想通過做兩天或三天的債券回購來消除相關的影響是不可能的，原因是相關的回購在利率上也會有相應的體現，如兩天回購的利率會在周五時是一天回購利率的一半左右，三天則是三分之一左右，也就是說你想通過其他途徑增加利息是不太可能的。對於債券回購一般的交易費用是按成交金額的十萬分之一乘以回購交易的天數來計算的，一般時間較長的回購每七天期的按五天來算的。還有有些證券公司對於回購交易的單筆傭金低於0.1元的按0.1元收取(實際上是按實際收取的，但也的確是存在部分證券公司是有這樣的收取傭金行為)。

⑷ 回購利率計算方法

回購利率主要是出現在國債回收過程中的利率標准，一般國債在發行的時候價格都比較低，很多有經濟頭腦的人就會對其進行申購但是這種申購是有一定限制的。

回購又可以稱為補償貿易，指的是交易的一方不僅向另一方出口出口機器設備或技術，同時還承諾會購買一定數量的由該項機器設備或技術生產出來的產品。

回購利率計算方法是回購利率=回購利率=(到期結算本金和-首期結算金額)×365/(首期結算金額×回購天數)。

(4)利率不影響回購交易定價擴展閱讀

回購市場的利率的影響因素

1、信用等級越高，流動性越好，回購利率越低。

2、把質押品直接交給貸款人，回購利率較低；把質押品放在借款人的銀行里，回購利率比較高。

3、抵押品越不容易得到，回購利率越低。如果借款人持有的是特殊債券或者是熱門債券，回購利率較高。

4、如果採用實物交割的方式，回購利率就會較低，如果採用其他交割方式，則利率就會相對高一些。

⑸ 回購利率的市場影響

按照一般定義，債券回購交易指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的「賣方」向「買方」再次購回該筆債券的交易行為。一個比較容易理解的方式就是將債券回購交易視為日常生活中的「債券質押貸款」，即將債券質押給資金貸出方，獲得資金，最後歸還資金本息以贖回債券。從交易發起人的角度出發，凡是質押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購交易；凡是主動借出資金,獲取債券質押的交易就稱為進行逆回購交易。顯然作為回購交易當事人的正、逆回購方是相互對應的，有進行主動交易的正回購方就一定有接受該交易的逆回購方。由此，我們可以簡單地說：正回購方就是抵押出債券，取得資金的融入方；而逆回購方就是接受債券質押，借出資金的融出方。
事實上，從回購交易的起源看,回購交易一開始就與中央銀行操作密切相關。1918年美聯儲為推進銀行承兌匯票的發展而創設了回購交易，只不過當時以銀行承兌匯票而不是以債券作為質押物而已。因而由央行作為正回購方主動發起的債券回購交易就是我們所說的央行進行正回購操作。由央行作為逆回購方主動發起的債券回購交易即為央行進行逆回購操作。按照國際慣例，央行通常在市場成員中選取一些資金實力雄厚、信譽良好、交易活躍的商業銀行，證券公司或信託公司，即公開市場的一級交易商來作為對手方，通過招投標方式進行正、逆回購交易。一般而言，央行為使其正回購操作成功，在進行數量招標時，其給出的回購利率往往會略高於市場回購利率，這樣就比較容易達成交易，起到順利回收資金的目的。而央行進行逆回購交易時，其給出的回購利率常常會低於市場回購利率。

⑹ 國債回購利率的市場影響

按照一般定義，債券回購交易指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的「賣方」向「買方」再次購回該筆債券的交易行為。一個比較容易理解的方式就是將債券回購交易視為日常生活中的「債券質押貸款」，即將債券抵押給資金貸出方，獲得資金，最後歸還資金本息以贖回債券。從交易發起人的角度出發，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購交易；凡是主動借出資金,獲取債券質押的交易就稱為進行逆回購交易。顯然作為回購交易當事人的正、逆回購方是相互對應的，有進行主動交易的正回購方就一定有接受該交易的逆回購方。由此，我們可以簡單地說：正回購方就是抵押出債券，取得資金的融入方；而逆回購方就是接受債券質押，借出資金的融出方。
事實上，從回購交易的起源看,回購交易一開始就與中央銀行操作密切相關。1918年美聯儲為推進銀行承兌匯票的發展而創設了回購交易,只不過當時以銀行承兌匯票而不是以債券作為質押物而已。因而由央行作為正回購方主動發起的債券回購交易就是我們所說的央行進行正回購操作。由央行作為逆回購方主動發起的債券回購交易即為央行進行逆回購操作。按照國際慣例,央行通常在市場成員中選取一些資金實力雄厚、信譽良好、交易活躍的商業銀行,證券公司或信託公司,即公開市場的一級交易商來作為對手方,通過招投標方式進行正、逆回購交易。一般而言,央行為使其正回購操作成功,在進行數量招標時,其給出的回購利率往往會略高於市場回購利率,這樣就比較容易達成交易,起到順利回收資金的目的。而央行進行逆回購交易時,其給出的回購利率常常會低於市場回購利率。

⑺ 什麼是回購利率

回購利率（repurchaserate）一般是指國債回購利率，按照時間一般又被叫做7天回購利率。把回購利率看作是使用國債借錢所需要償還的利息。銀行間互相持有債券，當銀行進行回購交易時就會有回購利率。

⑻ 拆借利率和回購利率之間有什麼關系對股市有什麼影響

這位兄弟說的反了，拆借利率是銀行間產生的即時利率，回購則是債券市場產生的即時利率，由於都是即時的雖然市場交易者不盡相同，但保持正相關。利率上升說明市場資金緊張，資金不可能進入股市，反而資金可能會流出股市，對股市產生利空。如果股市火爆，資金瘋狂炒作可能會吸引資金進入，從而引起這兩個利率上升，那也是短期的，而因果關系也不同。

⑼ 七天回購利率與回購定盤利率是一樣的嗎

不一樣。
7天回購利率是債券市場上最具有利率基準潛質的指標。就整個債券市場而言，銀行間市場作為機構市場佔主導地位。銀行間市場中，交易以回購為主要形式，且現券中夾雜著大量的開放式回購、債券互換等創新，價格受到干擾，收益率真實性和連續性受到質疑。在回購中，7天回購是最具代表性品種，佔到全部回購量的%。此外，7天回購利率為市場所關注，可獲得性強。
其二，7天回購利率是當前最具有市場均衡意義的利率。由於其參與機構廣，交易量大，不易被個別機構操縱。此外，他反應靈敏，連續性和彈性好，現已成為貨幣市場的關鍵利率指標。
其三，7天回購利率為基準能夠穩定發行成本。在較長時期內，7天回購利率的波幅穩定，可以消除認為推高級准利率的情況，防止了發行人成本失控。由於一年付息一次的浮息債久期和一年期債券相同，所以浮息債品種的利差與期限相關性較小，發行人可以以相近的成本多發行一些長期債券，節約發行操作成本。

銀行間回購定盤利率(FixingRepoRate)是以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎，同時借鑒國際經驗編制而成基準性利率指標，回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於一段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。

⑽ 回購市場的利率主要取決於哪些因素

回購市場的利率主要取決的因素：1）用於回購的證券的質地；2）回購期限的長短；3）交割的條件；4）貨幣市場其它子市場的利率水平
質押債券的信用等級：信用等級越高，流動性越好，回購利率越低。
回購期限：期限越長，利率越高。
移交的要求：把質押品直接交給貸款人，回購利率較低；把質押品放在借款人的銀行里，回購利率比較高。
抵押品的可獲得程度：抵押品越不容易得到，回購利率越低。如果借款人持有的是特殊債券或者是熱門債券，回購利率較高。
交割條件。如果採用實物交割的方式，回購利率就會較低，如果採用其他交割方式，則利率就會相對高一些。
還有同業拆借市場利率