基差交易書籍

❶ 基差理論

一、基差理論
基差在期貨交易中是一個非常重要的概念。
（一） 期貨價格構成要素
1.商品生產成本；
2.期貨交易成本：包括交易手續費，資金成本；
3.期貨商品流通費用：包括商品運雜費、商品保管費；
4.預期利潤：包括社會平均投資利潤、期貨交易的風險利潤；
（二） 正向市場與反向市場
對於同種商品，其現貨價格與期貨價格存在著兩種基本關系。在正常情況下，期貨價格高於現貨價格（或者近期月份合約價格低於遠期合約價格），稱為正向市場；在特殊市場情況下，現貨價格高於期貨價格（或者近期月份合約價格高於遠期月份合約價格），稱為反向市場。
（三） 基差
基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。基差的變化受制於持倉費用。最終因現貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零。基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。對於初級產品，特別是農產品的基差，除受一般供求因素的影響外，還在很大程度上受季節性因素的左右。
基差是衡量期貨價格與現貨價格之間關系的重要指標。基差是套期保值成功與否的基礎。套期保值的效果主要是由基差的變化決定；基差是發現價格的標尺；基差對於期貨與現貨之間的套利交易，十分重要。

❷ 基差交易是什麼意思

基差交易是進口商經常採取的定價和套期保值策略。它是指進口商用期貨市場價格來固定現回貨交易價答格，從而將轉售價格波動風險轉移出去的一種套期保值策略。

舉例如下:
某進口商以基差形式與國外商人簽訂一筆玉米進口合
基差交易
同,價格為12月份期貨價格加上15美分(+15centsoverDec),交貨期為11月份.12月份的期貨價格由進口商在10月10日前選擇。於9月28日，該進口商12月份期貨價格較為合適，遂通知出口商選擇9月28日的期貨價格2.36美元/蒲式耳，另外為轉移價格波動的風險，同時在期貨市場上建立空頭交易部位。11月2日，該進口商在國內尋找最終買主，達成轉售合同，現貨價格跌至2.45美元/蒲式耳，而期貨價格也下降到2.28美元/蒲式耳。進口商在達成轉售合同的同時，在期貨市場以多頭平倉。這樣，現貨賣出基差—現貨買入基差=17—15=2美分。

❸ 關於期貨套利的書

套利風險比投機小很多，關鍵是大多數人對套利的分析不夠，套利哪有那麼簡單就套出來了。。你要是真想套利就看他個幾年盤吧，一邊做投機一邊研究各種基差。。
而且因為套利的風險小，同樣的盈利也小，所以需要大筆資金來做才值。。

❹ 期轉現交易與基差交易區別

何謂「期貨轉現貨」
所謂「期貨轉現貨」（以下簡稱期轉現），是指持有方向相反的同一月份合約的會員（客戶）協商一致並向交易所提出申請，獲得交易所批准後，分別將各自持有的合約按交易所規定的價格由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格進行與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的基差來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式。這樣，不管現貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現貨交易的對方協商得到的基差，正好等於開始做套期保值時的基差，就能實現完全套期保值，取得完全的保值效果。如果套期保值者能爭取到一個更有利的基差，套期保值交易就能盈利。 區別：期轉現：交割。基差交易：平倉了結。基差交易的實質，是套期保值者通過基差交易，將套期保值者面臨的基差風險通過協議基差的方式轉移給現貨交易中的對手，套期保值者通過基差交易可以達到完全的或盈利的保值目的期轉現偏重為現貨企業服務：
一、 期貨轉現貨為非注冊品生產和使用企業提供了利用期貨交易進行保值的又一種途徑，避免現貨交易中常見的拖欠貨款的弊病，穩定業已建立的現貨交易關系。
二、期貨轉現貨能夠滿足用料企業對實物品牌的要求。不同用料企業對品牌的要求是不一樣的。比如，同樣是用銅企業，有的須使用某一品牌的高純陰極銅，有的則用標准陰極銅；而用膠企業，有的要用雲南膠，有的則慣於用海南膠。通過期貨轉現貨交割則能拿到指定品牌，從而穩定最終產品的質量。
三、 期貨轉現貨能夠滿足用料企業對交割倉庫（提貨地區）的要求。用料企業分布各地，各自都有最為方便、經濟的提貨地點。比如，上海的企業都希望能在上海倉庫提貨，廣東的則希望在廣東提貨。通過期貨轉現貨交割則能在雙方都方便的倉庫拿到貨物。
四、 期貨轉現貨能夠減輕用料企業資金壓力，讓生產企業提前回籠資金，提高企業資金周轉率。合約到期集中交割，用料企業必須一次性拿出幾百萬到幾千萬元的資金把原料拖回廠里，增加了庫存量，一次性佔用了大量資金。期貨轉現貨能夠讓用料企業根據生產需要分期分批地買回原料，減輕了集中用錢的壓力，減少了庫存量；而生產企業則能提前或分期分批收到資金，用於再生產。
五、 期貨轉貨將會極大程度地降低運輸成本。買賣雙方不必來回運輸貨物，節約了費用。

❺ 什麼是基差交易

這個應該復是期貨上的術語。
基差制交易是進口商經常採取的定價和套期保值策略，它是指進口商用期貨市場價格來固定現貨交易價格，從而將轉售價格波動風險轉移出去的一種套期保值策略。用這種方法，進口商在與出口商談判時，可以暫時不確定固定價格，而是按交易所的期貨價格固定基差，有進口商在裝運前選擇期貨價格來定價。一旦進口商選擇了某日的期貨價格，則他同時會在期貨交易所建立空頭交易部位。等到轉售貨物時，進口商再以等於或大於買入現貨的基差價格出售貨物，並在期貨交易所以多頭平倉。這樣，無論期貨價格如何變化，進口商都不會在現貨交易中受到任何損失，而且如果賣出現貨的基差大於買入現貨的基差，進口商還會取得基差交易的盈利。
也有些投機者運用基差進行套利交易。

❻ 基差交易的基差交易概念

基差交易是進口商經常採取的定價和套期保值策略。它是指進口商用期貨市場價格來固定現貨交易價格，從而將轉售價格波動風險轉移出去的一種套期保值策略。用這種方法，進口商在與出口商談判時，可以暫時不確定固定價格，而是按交易所的期貨價格固定基差，有進口商在裝運前選擇期貨價格來定價。一旦進口商選擇了某日的期貨價格，則他同時會在期貨交易所建立空頭交易部位。等到轉售貨物時，進口商再以等於或大於買入現貨的基差價格出售貨物，並在期貨交易所以多頭平倉。這樣，無論期貨價格如何變化，進口商都不會在現貨交易中受到任何損失，而且如果賣出現貨的基差大於買入現貨的基差，進口商還會取得基差交易的盈利。
舉例如下:
某進口商以基差形式與國外商人簽訂一筆玉米進口合同,價格為12月份期貨價格加上15美分(+15centsoverDec),交貨期為11月份.12月份的期貨價格由進口商在10月10日前選擇。於9月28日，該進口商12月份期貨價格較為合適，遂通知出口商選擇9月28日的期貨價格2.36美元/蒲式耳，另外為轉移價格波動的風險，同時在期貨市場上建立空頭交易部位。11月2日，該進口商在國內尋找最終買主，達成轉售合同，現貨價格跌至2.45美元/蒲式耳，而期貨價格也下降到2.28美元/蒲式耳。進口商在達成轉售合同的同時，在期貨市場以多頭平倉。這樣，現貨賣出基差—現貨買入基差=17—15=2美分。
從上例可以看出，該進口商通過基差定價配合套期保值，不但在價格下跌時，用期貨市場的盈利彌補了現貨市場的虧損，而且還取得了基差交易的盈利每蒲式耳2美分。

❼ 基差與套期保值的理解

參考資料來源：中金網
基差變化與套期保值
在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，而基差的變動形態對一個套期保值者而言至關重要。由於期貨合約到期時，現貨價格與期貨價格會趨於一致，而且基差呈現季節性變動，使套期保值者能夠應用期貨市場降低價格波動的風險。基差變化是判斷能否完全實現套期保值的依據。套期保值者利用基差的有利變動，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈餘。一旦基差出現不利變動，套期保值的效果就會受到影響，蒙受一部分損失。
對於買入套期保值者來講，他願意看到的是基差縮小。
I、現貨價格和期貨價格均上升，但現貨價格的上升幅度大於期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得加工商在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現貨市場的盈利不僅不能彌補期貨市場的損失，而且會出現凈虧損。
II、 現貨價格和期貨價格均上升，但現貨價格的上升幅度小於期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得加工商在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失小於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。
如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且會有凈盈利。
對於賣出套期保值者來講，他願意看到的是基差擴大。
I、 現貨價格和期貨價格均下降，但現貨價格的下降幅度大於期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得經銷商在現貨市場上因價格下跌賣出現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。
如果現貨市場和期貨市場的價格不是下降而是上升，經銷商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現貨市場的盈利只能彌補期貨市場的部分損失，結果仍是凈損失。
II、 現貨價格和期貨價格均下降，但現貨價格的下降幅度小於期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得經銷商在現貨市場上因價格下跌賣出現貨蒙受的損失小於在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。
如果現貨價格和期貨價格不降反升，經銷商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且仍有凈盈利。
期貨價格與現貨價格的變動趨勢是一致的，但兩種價格變動的時間和幅度是不完全一致的，也就是說，在某一時間，基差是不確定的，所以，套期保值者必須密切關注基差的變化。因此，套期保值並不是一勞永逸的事，基差的不利變化也會給保值者帶來風險。雖然，套期保值沒有提供完全的保險，但是，它的確迴避了與商業相聯系的價格風險。套期保值基本上是風險的交換，即以價格波動風險交換基差波動風險。

❽ 基差多頭交易

基差的多頭。

就是買近期合約，賣遠期合約。

價格說要調整，怎麼賺錢？

當然是近期價格上漲，所以說選擇A 轉換因子大於1 會使交易更有利。

❾ 請問下 您知道有關於豆粕基差交易和大豆套期保值有什麼書籍么

可以購買《期貨投資者教育系列叢書:大豆》、《期貨投資者教育系列叢書:豆油》、《期貨投資者教育系列叢書:豆粕》，裡面有相關套保經驗