黃金白銀的投機實驗

A. 黃金白銀比率有歷史延續性嗎

~以下內容轉自360doc~

眾所周知，自貨幣出現一直到20世紀初，在大約5000年的時間里，黃金和白銀就像是一對孿生兄弟，他們共同充當貨幣，來衡量人類商品的價值，要計算黃金價值，你應該用白銀來估量，如果要是考慮白銀的價格，你應該用黃金來估量。

然而，黃金和白銀的價值比究竟應該是多少，誰也說不清楚。

毫無疑問的是，地殼中白銀的含量要比黃金多得多（根據現代測定，大約17倍左右），但是，相比較黃金而言，白銀的化學性質要活潑得多，在空氣中容易被氧化，天然的黃金有很多（如砂金、岩金、狗頭金等等），但天然的白銀卻極少，銀的開采，還是需要點技術的。

在5000年前的古埃及，有「一份黃金和二份白銀相等」的記載，也就是說黃金白銀的價值比率是2，因為那時的古埃及盛產黃金，而白銀卻必須從希臘進口。後來隨著進口的白銀越來越多，古埃及人將黃金與白銀的價值比率規定為10。

公元前6世紀最早鑄造金屬貨幣的呂底亞人，將黃金白銀的兌換比率設定為10，波斯帝國則將黃金白銀的價值比率設定為12。

就1500年之前西方社會黃金白銀總產量來看，其比率大概在1：10左右，而最早鑄造金屬貨幣的呂底亞人也隸屬於古希臘文明的亞歷山大帝國，其黃金白銀的兌換比率也是10。

從羅馬共和國到羅馬帝國，再到歐洲中世紀期間，隨著白銀產量的增加，金銀的比率從10提高到了12~15左右。

對於黃金和白銀價值比率變化，古人們也一直迷惑不解，對於他們來說，這似乎是神靈在冥冥之中的安排，他們根據自己的知識，結合黃金代表太陽、月亮代表月亮的神話傳說，給出了一個相當「科學」說法——「因為月亮繞過黃道帶比太陽快13.3倍，所以黃金的價值應該是白銀的13.3倍！」

不過，咱們中國人好像從來不會考慮這么「科學」的解釋，歷史以來中國經濟的核心地帶——中原地區銀礦稀少，所以古代中國有自己的特色，其金銀比率一直維持在4~7這樣的一個低位，從早期的5左右，到明朝中期變為7左右。

地理大發現時代以後，隨著拉丁美洲多個大型銀礦的發現、白銀開采技術的進步、白銀產量相比黃金得到更快的提升，國際上金銀比率進一步升高到了15左右。

然後，金銀比的國際大套利就開始了。

因為中國的金銀比較低，由此造成中國白銀遠比歐洲貴，而黃金又比歐洲便宜，歐洲人就帶著他們從美洲開采出來的白銀，大老遠的跑到中國來，除了買中國的絲綢、瓷器之類的貨物之外，就是購買中國的黃金，由此緩慢抬高了中國的黃金價格。

由此造成的另外一個後果就是，中國的白銀越來越多，而黃金越來越少，到明朝後期，中國國內的黃金白銀價值比率也達到了10左右。.

工業革命之後，當白銀、黃金的開采技術同步進展的時候，金銀比率變動就沒有那麼明顯了，從17世紀一直到19世紀，黃金白銀的比率基本維持在15~16之間。

因為白銀都被送到東方，導致西方國家黃金較多而白銀很少，從英國開始，西方國家開始逐漸廢除金銀復本位（黃金白銀都是貨幣），到了19世紀後半期，隨著主要的幾個工業國家繼英國之後相繼採用金本位（德國、法國、美國、俄羅斯等），由此對白銀的價格形成巨大壓力——因為大家都把黃金當做最主要的國家儲備，而把白銀看作普通商品，各國政府不再把儲備白銀作為主要目標，反而開始在國際市場上傾銷白銀，這導致白銀價值相對於黃金開始急劇下滑，金銀價值比也從15暴漲到30-40。

從第一次世界大戰爆發之後，金銀價值比開始下滑，從1911年的40左右再次一路下滑到1920年的16左右，隨後再度緩慢回升1929年的40左右。

1929年世界范圍內的經濟危機爆發，各國政府都將黃金儲備看作救命的稻草，隨著各國政府相繼出售自身原有的白銀儲備來挽救經濟，銀價狂瀉而下。1929年，白銀的全年平均價格還是0.5美元/盎司左右，到了1932年，在中國放棄白銀作為儲備貨幣的前夕，白銀的年平均價格居然跌到0.25美元/盎司的歷史最低，金銀比也自然從1929年的38.7一路暴漲至1932年的80左右。

為了緩和國際銀價波動，1933年7月22日，由澳大利亞、加拿大、中國、美國、印度、墨西哥、秘魯、西班牙八國參加的《國際白銀協定》在倫敦貨幣經濟會議上正式簽訂。協議的有效期為4年，其目的就是為了緩和國際銀價的波動，規定各締約國政府出售白銀的限度。

當時的澳大利亞、加拿大、美國、墨西哥、秘魯等5個產銀國家同意協定期間不再售銀，並每年從市面收回3500萬盎司白銀，而當時最大的貨幣用銀國中國，則保證在協議期間不將熔毀貨幣所得的生銀售出。

隨著1934年美國羅斯福政府對美元的一次性貶值，白銀價格也開始觸底回升，到了1935年，平均價格達到了0.58美元/盎司——但是，這只是紙幣貶值而已，金銀比率沒怎麼縮小。

隨著經濟大蕭條持續和第二次世界大戰陰影的籠罩，各國政府開始搶購黃金，同時禁止黃金出口，相比之下白銀就成了賤貨，到了1939年和1940年，白銀價格居然在很長一段時間內低於0.35美元/盎司，金銀比率一下子沖到了100以上這樣罕見的高度。

二次世界大戰之後，由於布雷頓森林體系在全世界確立了穩定的貨幣體系，再加上西方美國政府不允許私人擁有黃金，人們在貴金屬方面只能購買白銀，這促使了銀價的逐漸回升，白銀的價格由原來的0.35美元左右緩慢上升，到了1940年代後期，白銀價格已經回升到0.7美元/盎司，到了1950年代後期，則又一路上升至0.9美元/盎司左右；再到1960年代早期，終於回升到1792年美國建國之時確定的1.29美元/盎司的價格。

相比之下，黃金價格一直被美國政府確定為35美元/盎司，所以金銀比率也由1940年代的100一路降低到了27左右，到了布雷頓森林系垮台前夕，白銀的價格已經上漲到1.65美元/盎司左右，與官方規定的35美元/盎司的黃金價格相比，比率大概是1:21。

布雷頓森林體系的垮台和固定匯率制度的崩潰，讓世界人民（包括美國人民）看清楚了美元濫發的嘴臉，所以白銀價格飛速上漲，短短幾年之內，就從1971年的1.29美元上漲到1973年的2.9美元，價格漲幅超過100%。

這時候，有一個大投機家進入美國白銀市場，他聯絡了諸如沙特王室之類的幾個有錢的合夥人，開始大量買入白銀，這種買入足以撬動白銀價格的急劇上揚，白銀價格上升到了4.3美元/盎司——隨後他們又不斷的買入、買入、再買入……

終於，白銀的價格在1979年開始了瘋漲，很快從6美元上升到11美元，隨著場外投機者的不斷湧入，白銀的價格日趨瘋狂——從11美元上漲到20美元，然後30美元，到了1979年年底突破了40美元！

這時，黃金和白銀的比價下跌到12倍左右，創下人類進入現代社會以來的歷史新低。

1980年1月，白銀價格達到了當時不可思議的高度——50美元/盎司。

這下子，連印刷美元的美聯儲以及美國政府都不能忍受這樣的上漲了，美國商品交易委員會終於開始「調查」和「調控」白銀期貨市場，這立即導致了白銀價格的崩潰……

2個月之內，白銀價格從50美元/盎司的高點，一直下跌到10美元/盎司！

此後，白銀陷入了20年的漫漫熊市，價格一路狂瀉，1981年到1983年，白銀價格還勉強維持在10美元/盎司左右；從1984年到1992年，銀價則是一路下跌，一直跌倒1992年最低的3.6美元/盎司左右，此後長期維持在5美元上下波動。

與此同時，金銀價值比也從最高點的12左右再度一路暴漲到1990年90以上的高位。

隨後的整個90年代，黃金白銀價格均陷入了漫漫熊途，直到創出2001-2002年的金銀價格低點——但此時的金銀比最高也只達到80這樣的高度。

2002年開始，金銀再度走上牛市，一直上漲到2008年超過1000美元/盎司，金銀比再度下降到50-60之間。

2008年金融危機的爆發，黃金白銀在大漲之後大跌，一度使得2009年黃金白銀比再度升高到超過80。2010年到2011年，隨著白銀價格的漲幅遠遠超過黃金，金銀比一路下降，到2011年4月份跌到了40左右的水平。

2011年迄今，隨著黃金白銀價格的再次下跌，金銀價值比再次逐漸抬升。

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B. 原油和黃金白銀的關系是什麼

從某些方面來看的話，美元和黃金是呈現一定的負相關。因此，專無論是在外匯市場，還是黃金屬市場，人們往往會把兩者聯系在一起。之所以兩者存在著密切的關系，是因為黃金的價格以美元計價，所以會受到美元的直接影響。
美元的漲跌會影響到黃金供求的變化，比如美元上漲（升值）時，對於其它國家的投資者來說，購買黃金所需要的貨幣就會增多，也就是說此時黃金變貴了。這種情況就會抑制了消費，購買黃金的投資者減少，成交量下降。因此，導致了黃金的下跌。
當美元下跌（貶值）時，對於其它國家的投資者來說，購買黃金所需要的貨幣就會減少，從他們的角度來看，此時的金價便宜了。因此，會有大量的投資者購買，等量資金可以買到更多的黃金，從而刺激需求，導致黃金的需求量增加，進而推動金價走高。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

C. 為什麼拉登之死會引起黃金、白銀價格下跌呢

這就和美元的強弱有關系，黃金和白銀的定價權在美國，在美元的弱勢之下，投機專性資屬金只有通過買入黃金，白銀，石油期貨和大宗商品等進行避險，這類投機性資金不斷進行炒作，不斷地推高這類產品的價格，而拉登死亡，美國國內的頭號安全威脅解除，美元走強，這類投機性資金趁機出貨兌現，導致黃金，白銀價格出現下跌，原油期貨和大宗商品價格也是如此，就這個原因罷了。

D. 黃金和白銀有什麼不同

樓主問的應抄該是投資黃金白銀的區別吧~~

其實它們在很多地方都是相同的，屬於保證金交易，都是t+0的交易模式交易時間長，可以雙向做單收益方式多，都是有杠桿的
不同點，可能在交易的保證金不同，杠桿比例不同，黃金白銀的波動幅度也不一樣。
白銀單位價格較低，投資門檻較低，波動幅度較大，因此風險也較高；而黃金的單位價格很高，具備較高的投資門檻，波動幅度相對較小，投資風險也較低。黃金和白銀的價格變動一般都是相向的，即兩者會同時漲或者同時跌，相對的波動強度不同。

E. 「黃金適合投資，白銀適合投機」這種說法是否有道理

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F. 黃金與白銀價格有什麼關系

黃金與白銀價格上沒有什麼關系，他們的產品代碼不同，如果說他們有關系的話，也是在古專代同屬時用來做過金錢流通幣。
黃金與美元的連通性是比較大的，也就是說美元對黃金的影響最大。
如果你想了解黃金和白銀的話，你可以下載一個KGBL的MT4直接在軟體上打開黃金和白銀2種產品對比下。

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G. 為什麼黃金和白銀價格差這么多

黃金金融屬性強於商品屬性，而白銀商品屬性強於金融屬性，兩者在不同的階段會出現一些差異。但長期來看，兩者之間會維持一個均衡的比值，當比值偏離過大時，有回歸的趨勢。

一、從1968年開始計算黃金與白銀的比率。金銀比值普遍運行在較大的區間（14101），平均值為53.34倍，核心區為35-80倍。

二、從金銀比的歷史走勢來看，20世紀80年代初是金銀比的分水嶺。

在此之前，黃金與白銀的比率大致保持在40倍以下，此後兩者的比率繼續擴大。從1990年到1993年，最高比率達到100.8，然後又回落到接近平均水平。

兩者比率近期出現異常主要發生在2008年第四季度和2011年第一季度，其中兩者比率在2008年迅速上升至81左右。

2008年金融危機爆發後，黃金因其儲備貨幣和避險功能而大幅上漲，白銀則因其工業需求萎縮和價格低迷而大幅上漲。但2010年，特別是2011年，白銀投資需求大幅增長，白銀市場幾近瘋狂，金銀比持續下降。投機泡沫破滅後，價格暴跌，比率回到平均水平。

三、與黃金相比，白銀價格具有較大的波動性，這是因為白銀市場容量較小，投機傾向較高。從增量需求的角度來看，白銀的總需求量僅為黃金價值的15%，

四、從存量的角度來看，由於歷史上開採的白銀大部分已經消耗殆盡，其表面持有的價值也明顯低於黃金。同時，由於銀庫存較為分散，回收成本較高，相當一部分銀庫存在首飾或銀器中被「凝固」。

五、從投資者結構來看，白銀的投機性更強。由於其投資門檻較低（對於某些類型的投資），黃金投資者的結構比黃金投資者更分散，而且在持有結構中基本沒有央行儲備（不算儲備資產），因此決策更為簡短術語。相反，市場容量變淺本身也會導致更多的短期投機資本介入。

因此，同樣數額的資金對白銀市場的影響要大得多。這也直接導致白銀市場的波動性明顯高於黃金市場。

(7)黃金白銀的投機實驗擴展閱讀：

黃金和白銀都是屬於貴金屬的一種投資品種。一直以來在做理財投資的時候選擇黃金和白銀的人都是比較多的。因為理財投資選擇黃金和白銀相對來說是比較簡單的。也不需要有太多的基礎知識就可以去做投資的。但是黃金和白銀之間是有一些區別的。

實際上，在理財投資的時候不管你選擇黃金還是白銀都是很不錯的。因為它們之間的優勢都比較多。都是一種安全性比較高的理財產品。而且操作都是很簡單的。

但是它們的投資門檻是不同的。現貨白銀的門檻要比現貨黃金的低，如今現貨白銀有標准手和迷你手;而白銀被稱為「窮人的黃金」其價格遠低於黃金，現貨黃金和現貨白銀單位雖都是：美元/盎司，但是現貨黃金價格為四位數，現貨白銀僅有兩位數。再加上黃金的增值保值要比白銀更高，因此投資者更樂於選擇現貨黃金。

初次之外，黃金和白銀之間的區別還在於它們的行情。

現貨白銀緊隨現貨黃金趨勢，但是現貨白銀表現得更加活躍，波動更加頻繁，也就意味著現貨白銀比現貨黃金更具投資機會，操作得當的話，現貨白銀的收益是要高於現貨黃金的;但是目前市場對黃金的需求依然高漲，而白銀需求卻持續大幅走軟，需求量的大幅下降導致白銀價格走勢遭到打壓。

H. 黃金 白銀價格歷史上最低時多少錢

黃金與白銀價格的來關系大致分為以源下
1.黃金相比白銀價格的波動率更大，因為白銀市場比黃金投資市要小,
2.白銀每年的需求總量按價值算僅為黃金的15%，地表白銀的保有量明顯低於黃金。白銀的回收成本更高，所以同樣資金量的白銀市場中產生的沖擊要比黃金市場大很多，這也直接導致白銀市場的波動性比黃金要高。
3.白銀的投機性更強，更適於短期操作。

I. 美元跟黃金的關系是現在白銀跟黃金哪個更好做呢

第二次世界大戰後，美國執行的是金本位政策，美元和黃金掛鉤，所以大家內把美元又容稱之為美金。
但是現在的美金已經不在是美金了。貨幣天然是金銀。

這二種做為投資都是可以的，黃金有較強的抗通脹,避險功能,而相對白銀來說其這方面功能相對偏弱黃金適合投資，白銀適合投機.白銀短時間內波動劇烈投機性更強,因為價位相對於黃金低的多,比較時候短線操作,甚至超短線交易.黃金和白銀多數時間的聯動性依然存在,當然在也存在一定的差異1）總體走勢落後於黃金.2）但是一旦,全球經濟復甦,工業需求激增,國際資本流入,白銀有望走高.3）白銀的工業屬性較強,影響其因素更為復雜,包括經濟周期,工業用銀數量等.4）白銀與經濟數據掛鉤顯著,如果經濟向好,白銀需求較多,價格也隨之上升.

J. 黃金漲白銀就一定漲嗎

黃金和白銀兩者有一定的關系，走勢也差不多，但肯定是有區別的，兩者均屬於貴金屬交易，大部分時候價格走勢是同向，但受國際因素及工業需求等等因素影響，有時價格還是差異化走勢的，但大部分時間都是是黃金帶動著白銀的，黃金就像大哥，白銀就像小弟。

從長遠角度來看，白銀價格的高低主要是受到本身供求和市場情緒因素影響，但很多時候黃金價格的升跌和黃金的投資地位輕重的變化仍會左右白銀價格的上落，因為在不少投資者心中，金銀兩者的地位和價格是有連帶關系的。

金和銀無論是金屬特性還是金融角色上都很接近，但是要在兩者的價格之間畫以上一個固定的符號或者公式是十分困難的,總的來看，白銀的漲跌還是非常顯著地受經濟活動的擴張和收縮的影響，而黃金受的此類影響較弱，更多反映了保值抗通脹的屬性。
黃金白銀的投資邏輯在大部分時間里，金銀價格具有同向性。雖然金銀價格具有同向性，但是漲 跌的幅度還是有明顯差異，其差異的背後是投資邏輯的不同。黃金是金屬貨幣，其工業需求很少，只有11%，而白銀的工業需求佔63%。所以引導金價的漲跌是貨幣屬性的強弱，而白銀的漲跌則兼有貴金屬屬性和工業屬性。當流動性充裕時，大多伴隨著經濟上漲的預期，所以白銀的雙重特性便顯現其優勢，這就是為何白銀的漲幅要大於黃金的漲幅，反之亦然。此外，白銀的投資規模要遠小於黃金，從而更容易被投機。從某種意義上來說，黃金是投資而白銀是投機。綜上所述，其不同的需求是決定價格比值變動的主要原因。

綜合來看，黃金和白銀走勢是同步的，偶爾出現不同步的情況，但是相對比較少見。因此無論做黃金也好還是做白銀也好，都需要去時常參考一下另一個品種的走勢。