❶ 利率互換如何鎖定融資成本
7%=6%+1%
「金融機構以LIBOR向C公司進行支付」，而C公司以「LIBOR+1％」的利率支付，c公司以6%的利率代替LIBOR，但支付的是LIBOR+1％，所以，融資成本鎖定為7％。
❷ 什麼是利率互換業務為什麼這項業務可以使企業降低貸款成本
產品定義：
利率互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。
產品功能與特點
利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。
利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。
案例：
某公司有一筆美元貸款，期限10年，從1997年3月6日至2007年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為USD 6個月LIBOR+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確預測貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。
經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的USD 6個月LIBOR+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。
利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。
幾點說明：
l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換只需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。
l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。
❸ 金融學利率互換降低融資成本計算題
中方銀行 ，固定利率10.0% ，浮動利率LIBOR；
美方銀行，固定利率 12.5%，浮動利率LIBOR+0.5%；
顯然中方版銀行信用程度較高，在固權定利率借款中，中方比美方低2.5%，浮動利率則比美方低0.5%，中方銀行在固定利率借款中有優勢，美方在浮動利率借款中占優勢。相對優勢2%
借款需求：中國銀行需要1億美元的浮動利率借款；美國銀行需要1億美元的固定利率借款。
互換設計（降低的成本兩者均衡分享）：
美方銀行的固定利率款由中方來借，利率10%，全部由美方承擔。
中方銀行的美元浮款由美方來借，利率LIBOR+0.5%，其中LIBOR-1%由中方承擔，餘下的1.5%由美方承擔。
結果：中方需要浮動利率款，支付浮動利率，達到融資需求，支付的利率為LIBOR-1%，比不互換降低1%；美方需要固定利率款，支付固定利率，達到融資要求，支付的利率為10%+1.5%=11.5%，比不互換降低融資成本1%
❹ 甲公司借入固定利率資金的成本是10%，浮動利率資金的成本是LIBOR+0.25%；
答：（1）存在互換的可能性。原因：對甲乙公司進行利率比較，固定利率借款中：甲比乙固成本少2%，浮動利率借款中：甲比乙少0.5%，2%大於0.5%；所以就兩公司而言，甲公司具有固定利率融資相對比較優勢，乙公司具有浮動利率融資相對比較優勢。而題中甲希望支付浮動利率，乙希望支付固定利率，所以存在互換的可能性。
（2）就總融資成本來說：
如果甲採取固定利率借款，乙採取浮動利率借款，那麼總融資成本=10%+LIBOR+0.75%
如果甲採取浮動利率借款，乙採取固定利率借款，那麼總融資成本=LIBOR+0.25%+12%
第一種融資的策略總融資成本比第二種總融資成本節省1.5%
題中未給出怎麼分配節省利率，在這採取各半的方式，各節省1.5%/2=0.75%
「互換完成後」
甲實際支付的利率是LIBOR+0.25%-0.75%=LIBOR-0.5%
乙實際支付的利率是12%-0.75%=11.25%
實際操作：甲在市場上以10%的固定利率借款100萬；乙在市場上以LIBOR+0.75%的浮動利率借款100萬；向債權人支付利息時，甲支付債權人10%的固定利率同時從乙收回10%的固定利率；同時甲在支付給乙LIBOR-0.5%的利率。
乙支付債權人LIBOR+0.75%的浮動利率同時從甲收回了LIBOR-0.5%的利率；同時支付給甲10%的固定利率。
（3）交割日期LIBOR為12.5%，根據第二問求解可得
甲支付債權人本金加利息為100+100*10%=110萬元，同時支付乙公司互換協議利息差額為100*（12.5%-0.5%）-100*10%=2萬元；實際陳本為12萬元。
乙支付債權人本金加利息為100+100*（12.5%+0.75%）=113.25萬元，同時收到甲公司支付的互換協議利息差額2萬元。實際成本為11.25萬元。
解析：存在利率互換的原因：預期利率上升期間，債務人傾向於固定利率籌資，債權人傾向於浮動利率出資；預期利率下降期間，債務人傾向於浮動利率籌資，債權人傾向於固定利率出資。當然無論什麼情況下，浮動利率的好處無論對於債務人還是債權人都可以規避利率風險；固定利率的好處都在於可以鎖定成本或收益。
當資本市場上，出於資產配置、套利以及投機等目的的參與人，對市場上利率的預期不同時，選擇規避風險或鎖定成本目的時不同，參與人的信用等級不同籌資成本不同，就會出現傾向固定利率或浮動利率的選擇。因此就形成了利率互換的條件。