金融资产管理公司收购不良资产

『壹』 列举出我国四家金融资产管理公司，并分别说出收购那些国有银行不良资产

我国于1999年先后设立了华融、长城、信达、东方4家金融资产管理公司，分别收购、管理和处置四家国有商业银行和国家开发银行的部分不良资产，共接收四大国有商业银行1.4万亿元不良资产。在这过去的10年里，4家资产管理公司已经完成政策性不良资产收购任务，并为国有商业银行的成功改造和上市作出了重大的贡献，有效化解了金融风险。本文主要通过阐述国有银行不良资产状况和资产管理公司运作情况来分析资产管理公司在我国国有银行改制中的重要作用。2010年是金融资产管理公司发展的关键年，4家金融资产管理公司的经营年限是10年，2010年到期，改革方案已经报到国务院，正在等待批复。国新资产管理公司的成立，无疑对市场有会有巨大影响。国新资产管理公司将更偏重政策性国有资产的有关处置，而原有的4家资产管理公司将更趋向商业化运作。
关键词 资产管理 不良贷款
进入21世纪，金融全球化趋势愈加明显，一方面使全球金融市场的效率普遍提高，另一方面也使风险随之加大。20世纪90年代后期，一些国家和地区相继爆发金融危机，特别是1997年东南亚金融危机爆发后，给中国政府和金融界极大地警示。中国政府审时度势，在1999年先后成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，其职责是接受、管理和处置从国有商业银行剥离的不良金融资产，任务是“化解金融风险，支持国有企业改革”。
一、我国银行不良资产对经济和金融的影响
我国正在建设社会主义市场经济，稳定金融，稳定币值是十分重要的货币政策目标，而防范和化解金融风险又是金融改革的关键。在我国还未加入WTO之前，国企高负债和银行不良资产，使银行市场化、商业化和国际化面临最大障碍，是威胁国家金融安全的重要隐患，也是影响国家经济安全，危及国民经济正常进行的一个突出问题。主要表现在：
1．国企的高负债与银行贷款回收困难恶心循环，使按市场机制配置资源、提高效率的目的难以实现，也制约着国民经济结构的调整，以及规范的债权债务硬约束机制的建立。我国银行的不良资产产生的原因比较复杂，宏观经济环境又是不良资产形成的重要原因之一。由于历史原因，一些国有企业资产负债结构不合理，债务负担过重，这不仅使银行承担着潜在的风险，而且还成为国企发展的严重障碍。由于企业负债累累，对银行贷款依存度太高，甚至趟在银行身上过日子。企业债务越滚越多，相当部分企业面对债台高筑的局面已没有还款的积极性；部分企业借转制之机，以分立、合资、改组成立新公司“金蝉脱壳”，以承包租赁为名悬空银行
债务，以破产方式“重债缠身，舢板逃命”；部分企业先分立后破产，破产时不通知银行，破产前转移资产，使银行的债务悬空。
2．银行是经营货币的特殊企业，资产业务、债务业务、中间业务是商业银行的主要业务，资产质量好坏举足轻重，大量的不良资产使银行经营状况恶化；资本金逐年下降，银行实力被削弱，商业化改革受到很大影响，生存发展受到很大制约。不良资产问题，把银行压得喘不过气，有的银行为了完成上级下达的任务，用以贷还息的办法，虽然可以暂时掩盖矛盾，但却更增加了不良资产，日积月累，变成恶心循环。
3．银行的信用度降低，形象变差，资信已受到日益严重的冲击。由于银行的不良资产质量差，国际化程度低，国际上的信誉也受到影响，资本充足率和不良资产使我国几大商业银行在国际上信誉程度受到极大地影响，银行的实力和形象变差，加之一些别有用心的国际上银行的评级机构在利用我国这两个问题大做文章，使我们的信用等级评级低，特别是在加入WTO前夕，国有商业银行必须有较强的竞争力，否则就有被淘汰的危险，加之不良资产产生隐藏着银行体系的资产流动与支持问题，那种靠国家信用支持而掩盖的这一问题只会带来潜在的银行信誉危机，迫使银行增发票子，如果不采取措施只会使银行资金循环停滞，应变能力被削弱和企业债务负担增加更快，社会总需求和总供给矛盾会不断加深。
二、国有商业银行不良贷款处置方法
不良贷款是影响中国金融系统安全运行之大敌，始终是金融业的一块心病。不良贷款问题直接影响到商业银行安全性、流动性及盈利性，所以不良贷款的处置成为银行业面临的首要问题，关于国有商业银行不良贷款的处置方法，国内主要采取以下三种：一是银行自行处置。一般通过协议清收、诉讼清收等方式，取得借款企业资产，然后再处置“抵债资产”；二是资产证券化。其实质是将一系列未来收入的现金流所产生的应收账款，按照协商确定的价格出售给实施证券化的特设机构（SPV），该应收账款经过证券包装后，由SPV据此发行有较高投资级别的证券来进行筹资的过程；三是政府参与不良贷款的剥离。1999年到2000年，四大国有独资商业银行根据国务院、财政部有关规定，将部分不良资产剥离给四大资产管理公司（AMC），资产管理公司在处置不良资产过程中，财政部之要求收回贷款本金部分即可。

『贰』 金融资产管理公司怎样收购国有银行不良贷款

一般都是以打包的形式处理给资产管理公司的，一个资产包里大概有几百家公司，有回的情况好一答些，有的是已经破产的企业，一点儿回收希望都没有。然后总体做尽职调查，总体做评估。最后给出一个大概的价值，4大资产管理公司给钱之后换取对方银行的债权凭证和一些相关的档案，如果有的不良资产已经诉讼，他们还会取得相关的诉讼材料，判决书等。

资产管理公司取得这些债权后，可以自己回收或者转手卖给其他的买家，从中取得利润。

自从2008年以后，国家对不良资产清收的监管越来越严，法律也越来越严格，如果缺少一点儿东西，或者未按规定时间催收都可能导致不良资产颗粒无收，另外，诉讼过程中，即使胜诉得到的钱也不一定真的能达到预期的债务+利息那么多，法院会酌情宣判，酌情执行，要以经济发展为大方向，债权人的利益只能做到相对保护。

『叁』 资产管理公司处置银行不良资产的流程

1、由银行将需转让的不良贷款进行组包（也就是批量转让）。

2、然后走内部程序（一般就是上报总行、银监等批复）。

3、走完程序后会向四大AMC以及地方AMC发出邀请函，然后带着AMC去做尽职调查。（只能是上述的持牌AMC，银行不能直接转让给民间资产管理公司）。

4、然后AMC了解项目后回去写报告上方案讨论价格。

5、最后银行会以公开竞标方式让几家AMC投标，价高者得。

6、收购非金融机构不良就简单得多，两家公司谈妥就行，不走公开流程。

(3)金融资产管理公司收购不良资产扩展阅读：

不良金融资产处置要求：

（依据：《不良资产处置》）

银行业金融机构和金融资产管理公司剥离（转让）不良金融资产：

（一）剥离（转让）方应做好对剥离（转让）资产的数据核对、债权担保情况调查、档案资料整理、不良金融资产形成原因分析等工作。

剥离（转让）方应向收购方提供剥离（转让）资产的清单、现有全部的档案资料和相应的电子信息数据；剥离（转让）方应对己方数据信息的实实性和准确性以及移送档案资料的完整性做出相应承诺，并协助收购方做好资产接收前的调查工作。

（二）剥离（转让）方应设定剥离（转让）工作程序，明确剥离（转让）工作职责，并按权限进行审批。审批部门要独立于其他部门，直接向最高管理层负责。

（三）剥离（转让）方和收购方应在资产转让协议中对有关资产权利的维护、担保权利的变更以及已起诉和执行项目主体资格的变更等具体事项做出明确约定，共同做好剥离（转让）资产相关权利的转让和承接工作。

银行业金融机构向金融资产管理公司剥离（转让）资产不应附有限制转让条款，附有限制转让条款的应由剥离（转让）方负责解除。

（四）自资产交易基准日至资产交割日期间，剥离（转让）方应征得收购方同意并根据授权，继续对剥离（转让）资产进行债权、担保权利管理和维护，代收剥离（转让）资产合同项下的现金等资产，并及时交付给收购方，由此发生的合理费用由收购方承担。

第十条银行业金融机构和金融资产管理公司收购不良金融资产：

（一）收购方应对收购不良金融资产的状况、权属关系、市场前景以及收购的可行性等进行调查。调查可以采取现场调查和非现场调查方式。

当缺乏大规模现场调查条件时，应将现场调查和非现场调查相结合，以真实、全面地反映资产价值和风险。当涉及较大金额收购时，收购方应聘请独立、专业的中介机构对收购资产进行尽职调查。

（二）收购方应设定收购程序，明确收购工作职责，按权限严格审批。审批部门要独立于其他部门，直接向最高管理层负责。

（三）收购方应认真核对收购资产的数据、合同、协议、抵债物和抵押（质）物权属证明文件、涉诉法律文书及其他相关资料的合法性、真实性、完整性和有效性，核对应在合理的时间内完成，并及时办理交接手续，接收转让资产，并进行管理和维护。

第十一条剥离（转让）方和收购方在不良金融资产移交过程中应建立和完善联系沟通机制，相互配合与协作，有效管理不良金融资产，联手打击逃度债行为，共同防止资产流失和债权悬空，最大限度地保全资产。

『肆』 中国除了四大金融资产管理公司外,再有没有可以收购银行不良贷款的公司

有的，比如早年的德来隆系，4大资产管理源公司是特定历史时期的特殊产物，专门清理国有资产成立了，任务完成以后，4家公司都开始转也成正常的金融资产公司了，其他企业也允许参与不良资产的处置了，不在是4大一家独大了，当初成立他们，是实在不良资产数量大的惊人，根本不可能通过市场，自行消化。

『伍』 资产管理公司是如何处理银行剥离的不良资产的

第一种模式资产管理公司相关业务模式。

从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让 给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。

第二种模式是合作处置。

在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。

第三种模式是反委托处置。

资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。

第四种模式是不良资产证券化。

资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。

在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。

（1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正 轨，实现溢价然后退出。

（2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。

（3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。

（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。

『陆』 金融资产管理公司是按原价收购银行不良资产吗例如信达收购工行100亿不良资产，信达是给工行100亿吗

原价收购。。。他们脑子进水了么？一般来说，一年的应收账款在会计可以9折计提，一年内到三年的可以8折乃容至7折计提。这还是认为可收回的，那些企业自身偿付能力值得怀疑的，已经被认定是不良资产的坏账折扣率恐怕更低。

『柒』 资产管理公司为什么不收购小额的不良资产项目

资产管理公司属于NPL中的中游，上游主要是银行这样的金融中介机构，出售不良资产，下游主要是外资、民间投资者（个人、或者小范围内的利益相关者）。通常整个市场的利益分配是：银行：资产管理公司：个人=3：3：4，但因为纯在很多关联交易等，这个投资回报比例是不准确的。

银行通常以本金的10-40%打包出售，但具体也得看项目的质量。
资产管理公司接收后自己处置，通过挖掘资产等手段增加债权价值，转让给个人或者更小的地域性资产管理公司，主要是赚差价和处置回现。
而一些个人投资者，或者某笔债权相关利益者，就会购买其中一笔，或者某小地区范围的债权，这就是小额的交易。（做得好回报率惊人，一笔债权能达到回报率1000%，这也是越来越多的民间个人或机构参与的原因）
处置现状：这个领域是知识与资本高度集中，是对信息流的投资。NPL是个长期投资和一定的概率性，单笔债权回收现金短的几个月，长的可能需要好几年，甚至十几年，有的债权因债权人死亡或者其他原因，价值就需要通过其他方式体现，引发的是处置成本（时间、资金、人力等）增加，为了分摊抵消这种成本，需要以量来取胜，鸡蛋不放在一个篮子，以低价处置收购很多笔债权的大包。
行业从业人员、未来发展：外资、国内民间投资机构进入NPL领域，大部分都是早期从四大AMC出来的那帮人，外资大部分也是这样的人在做处置工作，还有些早期接触到不良资产司法系统里的人、律师等，整个市场属于初期，近几年地方政府的债务、房地产行业等的危机，这个市场越来越活跃。
至于王二说的限制，可能是早期国家的四大AMC对接固定的银行的不良资产，对处置转让等中存在一定的限制，比如有些涉及国有资产等债权在处置时不能转让给外资等政策性要求，此后对资产包的额度是没有限制的。

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『捌』 请列举出我国四家金融资产管理公司，并分别说出收购那些国有银行不良资产

中国信达资产管理公司 对应 中国建设银行
中国华融资产管理公司 对应 中国工商银行
中国东方资产管理公司 对应 中国银行
中国长城资产管理公司 对应中国农业银行

『玖』 金融资产管理公司处置不良资产是否缴纳印花税

根据《财政部 国家来税务总局自关于中国信达等4家金融资产管理公司税收政策问题的通知》（财税〔2001〕10号）文件的规定“对资产公司成立时设立的资金账簿免征印花税。对资产公司收购、承接和处置不良资产，免征购销合同和产权转移书据应缴纳的印花税。对涉及资产公司资产管理范围内的上市公司国有股权持有人变更的事项，免征印花税参照《国家税务总局关于上市公司国有股权无偿转让证券（股票）交易印花税问题的通知》（国税发〔1999〕124号）的有关规定执行。”

『拾』 求《关于金融资产管理公司对外转让不良债权有关外债管理问题的通知》法规全文或地址！

目前，中国商业银行不良资产跨国收购主要是在中国境内通过公开竞价方式完成的，相关行为基本都要求适用中国法律，相关法律规范包括：合同法、担保法、招标投标法、拍卖法、公司法、中外合资企业经营法、信托法、证券法、商业银行法、企业破产法、城市房地产管理法等有关法律以及各种相关法规和司法解释。值得说明的是，以债权出资在境内组建合资公司暂时缺少法律依据，目前主要通过政策解决，而在境外以债权出资设立公司或将债权设立信托，不适用中国法。
(二)部门规章
2001年10月16日，原外经贸部、财政部和人民银行联合下发了《金融资产管理公司吸收外资参与资产重组与处置的暂行规定》，为外资收购不良资产提供了一般性规章基础和政策保障。
此外，中央有关部委还发布了一系列相关的行政规章。例如，2003年1月7日国家税务总局下发了《关于外商投资企业和外国企业从事金融资产处置业务有关税收问题的通知》，对外资收购不良资产应纳增值税、营业税和企业所得税等事项进行了规定。2004年10月29日国家发展与改革委员会下发了《关于金融资产管理公司对外转让不良债权有关外债管理问题的通知》，对外资收购金融资产管理公司不良资产的外债管理事项进行了规定。2004年12月17日国家外汇管理局下发了《关于金融资产管理公司利用外资处置不良资产有关外汇管理问题的通知》，对外资收购金融资产管理公司不良资产的外汇管理事项进行了规定。2005年4月29日商务部办公厅下发《关于加强外商投资处置不良资产审批管理的通知》，对外资参与中国不良资产重组与处置进行了进一步的规范。