A. 中小企业筹资论文
我国中小企业融资难的原因分析与对策
摘要：目前，我国中小企业已经成为最具竞争力的经济力量之一。然而，中小企业所面临的融资困境却成为制约其发展的瓶颈。本文对中小企业融资难的成因进行分析，并提出了解决措施。
关键词：中小企业，融资，对策
改革开放以来，我国中小企业发展迅速。截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99.8%.经工商部门注册的中小企业数量达到430多万户，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴税收占50.2%.中小企业已经成为保证我国经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础，并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力，成为推动我国经济体制变革的重要力量。但是，我国中小企业在发展中还面临着许多问题，其中突出的是融资问题。融资困难造成我国中小企业资金缺乏，严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响我国经济的健康发展。因此，深入了解中小企业筹资难的成因，并找出解决问题的办法，已经成为当务之急。
一、中小企业融资难的现状
一般来说，中小企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源；二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等；直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。
（一）融资渠道的变化
中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资占比重较高。然而，随着企业的发展，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，因此，我国中小企业目前无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措，基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。
（二）融资成本提高
据介绍，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20％？30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12％，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。
（三）中小企业获得的银行信贷支持少
据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4％。可见，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%、生产的商品占社会销售额的59%、上缴税收占50.2%是极不相称的。资金的短缺严重制约着中小企业的发展。
二、中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难的原因不外乎以下两个方面，一方面是中小企业自身存在问题或由于内部条件的欠缺，导致贷款融资难；另一方面是外部环境及作用造成中小企业贷款融资难。
（一）内部条件导致中小企业融资难的成因
1.目前中小企业存在的问题比较突出，中小企业经营规模小、管理水平低、财务能力弱、潜在风险大，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。2.由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱，缺少市场竞争能力，从而严重影响了商业银行贷款的发放。3.企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业逃废或悬空银行贷款、不良融资率高加剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。4.从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。5.抵押贷款困难。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。
（二）外部环境造成中小企业融资难的成因
1.从银行方面看
（1）我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。在实际工作中，贷款投向政府支持的大企业、大项目，既使贷款产生问题，也容易从道德风险方面讲清道理，避免或减轻责任，但如果贷款给中小企业特别是民营企业，却往往不容易从道德风险方面讲清道理，容易受到审查和处罚。另外，《商业银行贷款通则》规定的贷款条件非常严格，很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款。因此，贷款准入和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款。（2）安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。如美国的中小企业，在成立2年内，有23.7％的失败，4年内有51.7％的失败，6年内有62.7％的失败。由于中小企业具有较高的失败率，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，用行政命令的办法强迫银行对中小企业贷款将进一步加大银行的经营风险，得不偿失。（3）由于“跑腿成本”的存在，小企业一般只能在距离较近的范围内寻找金融服务，这就决定了为小企业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，而建立专门为中小企业提供资金支持的金融机构存在资金筹措、信息收集、强化监管等方面的诸多困难。（4）中小企业的贷款准入门槛过高，贷款方式设计单一，手续繁杂。而且，小额信贷发放存在诸多法律障碍，主要表现为过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流量这个第一偿还能力的审视。
2.从政府方面看：
（1）配套的法律政策缺失，使中小企业融资难上加难。我国没有从法律上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益，确定扶持中小企业的方面和领域，同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》尚缺乏配套的法律、法规，没有形成一个有效的法律体系。（2）国家对商业银行的管理、考核中，没有专门为中小企业服务的制度和规范，没有把企业客户按大、小区别开来，而是把大、小企业笼统对待。因此，商业银行自然就更青睐大型企业。
3.从资本市场看
目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。（1）从股权融资来看，企业发行股票上市的唯一市场？？证券交易所都设置了很高的门槛，绝非一般中小企业所能问津。（2）目前我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融通资金，规模小、信誉等级相对较差的中小企业就
更不用说了。不过，即使将来债券市场发展了，能够进入债券市场融资的也仅限于具备发行债券条件的大企业和部分中小企业。
三、解决我国中小企业融资难问题的对策思考
笔者认为，解决中小企业融资难问题的对策就是企业能力的提升和企业外部环境的营造。具体包括以下几个方面：
（一）对中小企业来讲，要加强自身发展，增强其内在融资能力
1.中小企业要通过改革转变经营机制，通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场，树立竞争意识，加快企业技术改造和产品的更新。2.要强化信用观念，构筑良好的银企关系。中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。中小企业除应建立起规范的产权制度外，还必须建立起与企业法律地位适应的有效的财务制度，提高信用水平和资信质量。
（二）对金融机构来讲，要认真贯彻国家相关法律，改善金融服务
《中华人民共和国中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务”。金融机构是中小企业融资的主渠道，改善中小企业融资难的问题，金融机构责无旁贷，1.对大企业和中小企业贷款融资要一视同仁、公平一律，通过提高效率降低为中小企业融资的成本，尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度，减轻中小企业还贷压力。2.建立向中小企业发放贷款的激励机制、约束机制和银企合作的直接信息渠道，健全中小企业融资及信用档案，强化金融内部监管，确保资金投放合理。
（三）对政府来讲，要通过制定相应的政策，切实解决中小企业融资难的问题
1.放松准入管制，适当增设商业性金融机构。一方面要允许民间资本按照标准组建商业银行；另一方面要加快城市合作银行、城乡信用合作社的改制工作，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为中小企业提供融资服务。2.充分发挥融资租赁机构的作用，对中小企业来说，融资租赁是一种特别有效的融资手段。目前在一些国家，融资租赁业已经相当发达，美国企业设备投资的1/3是通过融资租赁进行的。但在我国，融资租赁业发展还受到诸多因素的限制，发展十分缓慢，整个行业规模偏小，对各类租赁公司的经营活动还不够规范。
B. 高悬赏，5.12上午十点之前回答出追加100分 问题：货币政策的调整对中国经济的影响
2008金融危机爆发前实行从紧的货币政策
2008年第一季度，面对国际经济环境变化和国内发生严重低温雨雪冰冻灾害，我国及时采取有力应对措施，努力克服不利影响，国民经济保持了平稳快速发展，经济总体形势比预想的要好。农业稳定发展，工业较快增长，社会消费品零售总额保持平稳快速增长。投资增长过快、货币投放过多、外贸顺差过大的矛盾有所缓解。但居民消费价格受灾害等影响上涨较快。第一季度，国内生产总值6.1万亿元，同比增长10.6%；居民消费价格指数同比上涨8%。
中国人民银行按照党中央、国务院的统一部署，执行从紧的货币政策，采取综合措施，正确把握金融宏观调控的节奏、重点、力度，维护总量平衡。加强银行体系流动性管理，在灵活开展公开市场操作的同时，2008年以来4次上调存款准备金率共2个百分点，引导货币信贷合理增长和信贷结构优化。继续稳步推进金融企业改革，增强人民币汇率弹性，改进外汇管理，促进经济金融协调发展。
2008年金融危机后实行宽松的货币政策
2008年以来，我国经济社会发展经受了多方面严峻考验，克服了国内重特大自然灾害和国际经济金融环境的不利因素，国民经济保持平稳较快发展。前三个季度，实现国内生产总值（GDP）20.2万亿元，同比增长9.9%，居民消费价格指数(CPI)同比上涨7.0%；其中，第三季度GDP同比增长9.0%，CPI同比上涨5.3%。
7月份以来，中国人民银行根据党中央、国务院统一决策部署，针对国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓等新情况，统筹兼顾，进一步加强对经济金融运行的监测分析，及时调整金融宏观调控措施。调减了公开市场对冲力度，连续两次下调金融机构人民币存款准备金率，三次下调存贷款基准利率，取消了对商业银行信贷规划的约束，并引导商业银行扩大贷款总量。同时，坚持区别对待、有保有压，引导新增信贷资源向重点领域和经济薄弱环节倾斜。总体看，货币政策调控效果逐步显现。货币信贷平稳增长，银行体系流动性充裕，金融体系稳健运行。
2008年9月末，广义货币供应量M2同比增长15.3%，增速比上年同期低3.2个百分点。贷款平稳增长，9月末人民币贷款余额为29.6万亿元，同比增长14.5%。前三个季度信贷投放均匀，新增贷款分别为1.33万亿元、1.12万亿元和1.03万亿元。前三个季度人民币贷款比年初增加3.5万亿元，同比多增1201亿元，是历史同期增量最高水平。企业支付能力总体上处于合理水平，9月末，企业人民币存款同比增长13.9%。人民币贷款利率小幅回落。9月份，金融机构1年期贷款加权平均利率比6月份下降0.09个百分点。人民币汇率保持稳定。9月末，人民币对美元汇率中间价为6.8183元。
当前，国际金融市场剧烈动荡，世界经济受到严重冲击，对我国经济的负面影响已经显现并日益加重。出口增速可能进一步回落，企业利润和财政收入会有不同程度的下降，经济下行风险增大，宏观调控将面临更加复杂多变的局面。但也要看到，我国仍处于工业化、城市化和产业结构升级过程中，有广阔的国内市场、比较充裕的资金和素质不断提高的劳动力优势，金融体系稳健安全，企业应对市场变化的意识和能力较强，我国经济发展具有抵御风险的能力和强劲活力。
中国人民银行将继续按照党中央、国务院的部署和科学发展观的要求，实行适度宽松的货币政策。根据形势变化及时适度调整货币政策操作，确保货币信贷稳定增长及金融体系流动性充足，促进经济平稳较快增长，支持扩大内需，维护币值稳定和金融稳定，加大金融对经济增长的支持力度。一是根据形势变化及时启动保障经济金融稳健运行的各项应对预案，加强国际协作，应对金融危机的不确定冲击。二是确保金融体系流动性充足，及时向金融机构提供流动性支持。三是促进货币信贷总量稳定增长，加大银行信贷对经济增长的支持力度。四是加强窗口指导和政策引导，着力优化信贷结构。五是进一步发挥债券市场融资功能，拓宽企业融资渠道。六是密切监测国际资本流动，深化外汇管理体制改革。
2009年宽松的货币政策
2009年上半年，在应对国际金融危机的一揽子经济刺激计划作用下，中国国民经济运行中的积极因素不断增多，企稳向好势头日趋明显。农业发展势头良好,工业生产增速回升加快；消费持续较快增长，投资增速逐步加快。上半年，实现国内生产总值（GDP）14万亿元，同比增长7.1%；居民消费价格指数（CPI）同比下降1.1%。
中国人民银行按照党中央、国务院的统一部署，紧密围绕“保增长、扩内需、调结构”的主要任务，认真贯彻落实适度宽松的货币政策。引导金融机构在控制风险的前提下加大对经济发展的支持力度，保证货币信贷总量满足经济发展需要。适时适度开展公开市场操作，保持银行体系流动性合理充裕。引导金融机构优化信贷结构，坚持“区别对待，有保有压”，继续加强对“三农”、中小企业、就业、助学、灾后重建、消费等改善民生类信贷支持工作，加大对产业转移、自主创新、区域经济协调发展的融资支持。加强货币政策与财政政策、产业政策的协调配合，为经济发展创造良好的货币金融环境。
总体看，适度宽松的货币政策得到了有效传导。上半年，货币信贷总量快速增长，信贷结构继续优化，对扭转经济增长下滑趋势、提振市场信心发挥了重要作用，有力地支持了经济平稳较快发展。2009年6月末，广义货币供应量M2余额为56.9万亿元，同比增长28.5%，增速比上年同期高11.2个百分点。企业、居民活期存款增加较多。各项贷款继续快速增长，中长期贷款占比逐步上升，个人消费贷款增
速大幅回升。上半年，人民币贷款增加7.37万亿元，同比多增4.9万亿元。6月末，人民币贷款余额为37.7万亿元，同比增长34.4%，增速比上年同期高20.2个百分点。金融机构贷款利率继续下降，6月份非金融性公司及其他部门人民币贷款加权平均利率为4.98%，比年初下降0.58个百分点。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，6月末，人民币对美元汇率中间价为6.8319元。
当前中国经济发展正处在企稳回升的关键时期，面临的困难和挑战仍然很多，经济回升基础还不稳固，国际国内不稳定不确定因素仍然较多。但随着应对危机的一揽子计划进一步贯彻落实，国内需求有望进一步扩大，国民经济将继续保持平稳较快增长。
下一阶段，中国人民银行将按照党中央、国务院的统一部署，继续把促进经济平稳较快发展作为金融宏观调控的首要任务，保持政策的连续性和稳定性，坚定不移地继续实施适度宽松的货币政策，巩固经济企稳回升的势头。把握好适度宽松货币政策的重点、力度和节奏，注重货币信贷增长对实体经济增长的支持，处理好支持经济发展与防范化解金融风险的关系，保持货币信贷适度增长。继续引导金融机构优化信贷结构，坚持信贷原则，处理好保增长与调结构的关系。继续推进利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制。继续推进金融体制改革，提高金融机构竞争力和金融市场资源配置效率，维护金融稳定。
2010年继续实施宽松的货币政策
2010年第三季度，中国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，经济平稳较快发展的势头进一步巩固。消费平稳较快增长，投资结构有所改善，对外贸易继续恢复，消费、投资、出口拉动经济增长的协调性增强；农业生产稳定发展，工业产销衔接状况良好，居民消费价格继续上涨。前三季度，实现国内生产总值（GDP）26.9万亿元，同比增长10.6%，第三季度同比增长9.6%；居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.9%，第三季度同比上涨3.5%。
中国人民银行按照国务院统一部署，继续实施适度宽松的货币政策，并着力提高政策的针对性、灵活性和有效性，加强银行体系流动性管理，适时上调存贷款基准利率，引导金融机构合理把握信贷投放总量、节奏和结构，继续稳步推进金融企业改革，进一步推进人民币汇率形成机制改革，改进外汇管理，促进经济金融平稳健康发展。总体看，金融运行平稳，人民币汇率弹性增强，9月末货币信贷增速有所反弹。
2011年稳健的货币政策
2011年第一季度，中国经济开局良好，继续朝宏观调控的预期方向发展。消费需求保持稳定，固定资产投资和进出口增长较快，农业生产形势向好，工业企业效益改善，居民收入稳定增加，但物价上涨较快。第一季度，实现国内生产总值(GDP)9.6万亿元，同比增长9.7%，居民消费价格指数(CPI)同比上涨5.0%。
2011年以来，中国人民银行按照中央经济工作会议精神和国务院统一部署，坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，围绕保持物价总水平基本稳定这一宏观调控的首要任务，认真落实稳健的货币政策，交替使用数量型和价格型货币政策工具，加强流动性管理和货币信贷总量调控，保持合理的社会融资规模，促进经济平稳健康发展。4次提高存款准备金率共2.0个百分点，2次上调存贷款基准利率共0.5个百分点。实施差别准备金动态调整机制，建立宏观审慎政策框架，促进金融机构自我调整信贷投放总量和节奏。引导金融机构着力优化信贷结构，执行好差别化房贷政策。
总体看，稳健货币政策促进货币信贷增长向常态回归。2011年3月末，广义货币供应量M2余额为75.8万亿元，同比增长16.6%，增速比上年末低3.1个百分点。人民币贷款余额同比增长17.9%，增速比上年末低2.0个百分点，比年初增加2.24万亿元，同比少增3524亿元。第一季度社会融资规模增加4.19万亿元，直接融资占比显著上升。金融机构贷款利率稳步上升，3月份非金融性企业及其他部门贷款加权平均利率为6.91%，比年初上升0.72个百分点。3月末，人民币对美元汇率中间价为6.5564元，比上年末升值1%。
下一阶段，中国人民银行将按照国务院统一部署，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，切实实施好稳健的货币政策，注意把握调控的节奏和力度，保持政策的连续性和稳定性，提高针对性、灵活性和有效性，处理好控制货币总量和改善结构的关系，处理好促进经济增长和抑制通货膨胀的关系。当前，经济增长和就业形势较好，稳定物价和管好通胀预期是关键。
2011 年第三季度，国民经济保持平稳较快发展，经济增长由政策刺激向自主增长有序转变。消费需求保持稳定，固定资产投资增长较快，对外贸易更趋平衡，内需作为经济增长动力更强，农业生产形势良好，工业生产增长平稳，居民收入继续增加，物价过快上涨势头得到初步遏制。前三个季度，实现国内生产总值（GDP）32.1 万亿元，同比增长9.4%，居民消费价格同比上涨5.7%。
第三季度，中国人民银行按照国务院统一部署，围绕保持物价总水平基本稳定这一宏观调控的首要任务，继续实施稳健的货币政策，着力提高政策的针对性、灵活性和有效性，综合交替使用数量和价格型工具以及宏观审慎政策工具，加强银行体系流动性管理，引导货币信贷平稳增长，保持合理的社会融资规模，引导金融机构合理把握信贷投放节奏和调整信贷结构。同时，继续完善人民币汇率形成机制，稳步推进金融企业改革。
稳健货币政策成效逐步显现，货币信贷增长向常态水平回归，与经济平稳较快增长相适应。2011 年9 月末，广义货币供应量M2 余额为78.7 万亿元，同比增长13.0%。人民币贷款余额同比增长15.9%，比年初增加5.68 万亿元，同比少增5977 亿元。前三个季度社会融资规模为9.80 万亿元，融资方式多元化发展。9 月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为8.06%。9 月末，人民币对美元汇率中间价为6.3549 元，比上年末升值4.21%。
C. 后金融危机时代对中国经济界战略的挑战主要在那个方面
后金融危机时代并不是一个准确的学术上的概念，而是媒体自己创造，用于乐观估计金融危机最危急时刻已经过去，世界金融现在处于恢复时期的时代。然而 2008年以来，美国华尔街危机不仅迅速波及全球金融市场，而且已由虚拟经济向实体经济蔓延，目前主要经济体经济增速下滑，世界经济衰退迹象明显。由于美国、欧洲等海外市场需求减弱，中国经济也面临很多困难，需求不足、产能过剩、企业效益下降，经济增速明显放缓。
后金融危机时代对于中国经济战略的挑战主要在哪几个方面？
在此波金融危机中，中国经济虽然也受到冲击和影响，经济发展速度仍然是一枝独秀，保持了8%的增长率，经济总量也日益逼近日本。
首先是欧美联合对人民币汇率问题施压,要求人民币升值。人民币升值是相对于其他货币而言的，就好像1人民币可以买到更多美元，这种升值在国内市场基本无法显示。
通俗的意思就是说，中国人的钱值钱了，比如在国际市场（只有在国际市场上才能体现出人民币购买力增强了）上原来一元人民币只能买到一单位商品，人民币升值后就能买到更多单位的商品了，人民币升值或贬值是由汇率直观反映出来的。
进入21世纪以来，全球经济低迷、萧条，许多西方国家面临着通货紧缩的巨大压力。与一些发达国家情况正好相反的是，中国经济持续高速增长。国际收支的双顺差和不断增加的巨额外汇储备成为推动人民币升值的直接原因。以美国和日本为首的西方国家认为中国的出口商以“不公平的低价”抢夺世界市场，因此要逼迫人民币升值，并进而将这一经济问题转变为政治责难，向中国施加压力。在国内外复杂的经济与政治形式下
五大弊端
第一，将对我国出口企业特别是劳动密集型企业造成冲击。在国际市场上，我国产品尤其是劳动密集型产品的出口价格远低于别国同类产品价格。究其原因，一是我国劳动力价格低廉，二是由于激烈的国内竞争，使得出口企业不惜血本，竞相采用低价销售的策略。人民币一旦升值，为维持同样的人民币价格底线，用外币表示的我国出口产品价格将有所提高，这会削弱其价格竞争力；而要使出口产品的外币价格不变，则势必挤压出口企业的利润空间，这不能不对出口企业特别是劳动密集型企业造成冲击。
第二，不利于我国引进境外直接投资。我国是世界上引进境外直接投资最多的国家，目前外资企业在我国工业、农业、服务业等各个领域发挥着日益明显的作用，对促进技术进步、增加劳动就业、扩大出口，从而对促进整个国民经济的发展产生着不可忽视的影响。人民币升值后，虽然对已在中国投资的外商不会产生实质性影响，但是对即将前来中国投资的外商会产生不利影响，因为这会使他们的投资成本上升。在这种情况下，他们可能会将投资转向其他发展中国家。
第三，加大国内就业压力。人民币升值对出口企业和境外直接投资的影响，最终将体现在就业上。因为我国出口产品的大部分是劳动密集型产品，出口受阻必然会加大就业压[2]力；外资企业则是提供新增就业岗位最多的部门之一，外资增长放缓，会使国内就业形势更为严峻。
第四，影响金融市场的稳定。人民币如果升值，大量境外短期投机资金就会乘机而入，大肆炒作人民币汇率。在中国金融市场发育还很不健全的情况下，这很容易引发金融货币危机。另外，人民币升值会使以美元衡量的银行现有不良资产的实际金额进一步上升，不利于整个银行业的改革和负债结构调整。
第五，巨额外汇储备将面临缩水的威胁。目前，中国的外汇储备高达24543亿美元，居世界第一位。充足的外汇储备是我国经济实力不断增强、对外开放水平日益提高的重要标志，也是我们促进国内经济发展、参与对外经济活动的有力保证。然而，一旦人民币升值，巨额外汇储备便面临缩水的威胁。假如人民币兑美元等主要可兑换货币升值10％，则我国的外汇储备便缩水10％。这是我们不得不面对的严峻问题。
其次是国内金融市场的稳定受到国际金融市场动荡的挑战。1.后金融危机时期我国面临的经济竞争将日趋激烈
在此波金融危机中，中国经济虽然也受到冲击和影响，经济发展速度仍然是一枝独秀，保持了8%的增长率，经济总量也日益逼近日本。这种状况使得更多的国家特别是发达国家把中国当成自己的竞争对手，并在经济发展的各个领域对中国施加压力和防范中国。
首先是欧美联合对人民币汇率问题施压,要求人民币升值。 2003年2月，西方七国集团财政部长会议上，日本财务大臣盐川正十郎提案，要求效仿1985年《广场协议》，让人民币升值。一场有关人民币汇率的博弈从那时起一直延续到今天。金融危机发生后，世界贸易严重萎缩，发达经济体尤其是美国的贸易逆差严重，这些国家把发生逆差的原因归咎于人民币低估，因此，在危机后，欧美联手逼人民币升值，更加大了对人民币汇率的指责。今年3月11日，美国总统奥巴马在美国进出口银行年会上发表贸易政策讲话时，要求人民币进一步向“以市场为导向的汇率机制”过渡。他同时表示，美国政府将在4月15日发布的财政部半年报告中，决定是否将中国划为“汇率操纵国”。一旦通过把中国定位为“汇率操纵国”，美国就可以对中国实施贸易制裁。中国出口增长占整个经济增长超过30%，倘若人民币大幅升值必然削弱出口竞争力，出口减少将可导致经济增速放缓和就业机会减少。
其次是国内金融市场的稳定受到国际金融市场动荡的挑战。目前，各国已将退市列入议事日程，退市表明金融危机的影响已经减退，但短期内可能引发国际金融市场再次动荡，包括大量国际“热钱”流出中国。热钱一旦大量在短期内流出，对中国资本市场带来的冲击不容小视。
第三是中国将面临越来越严重的贸易保护主义。自2009年下半年开始，各国经济出现复苏迹象。随着各国进一步走出金融危机并实现经济复苏，危机的中心问题已不再是讨论如何走出衰退，而是如何保持财政的永续性和保证国内的就业。为缓解经济增长、财政、就业压力和国内民众的政治压力，贸易保护主义将成为许多国家政府的选择。中国在2009年超过德国，成为全球第一大出口国，占全球出口份额的比重超过9%。但中国出口竞争力增强的同时也使我国面临更多的贸易摩擦，根据商务部的统计，2009年全球70%的贸易保护主义举措与中国的出口贸易有关。截至2009年，中国连续15年成为全球遭受反倾销调查最多的国家，连续4年成为全球遭受反补贴调查最多的国家。其中，美国自2006年11月份至2009年对我国发起“双反”调查共23起，特别是金融危机爆发以来，仅2009年美国就对我国发起10起“双反”调查。因此，在世界经济发展趋缓的背景下，面对越演越烈的贸易保护主义，中国面临的经济竞争将日趋激烈。
第三是中国将面临越来越严重的贸易保护主义。
一是国际金融危机对我国外贸出口造成严重冲击，二是国际金融危机给我国经济造成巨大的下行压力，三是国际金融危机对我国城乡就业造成严重影响，四是国际金融危机增加了我国金融风险。
后金融危机时期，我国经济发展的外部环境将是一个“缓慢复苏的世界经济”。全球经济深度调整使我国经济调整和转型，面临着前所未有的挑战。由于外部需求急剧收缩造成出口大幅下降，并造成国内工业生产快速回落和就业下降，主要即有经济增长模式积累的结构性矛盾加剧，不仅表现在需求结构上，内需和外需增长不平衡，投资与消费关系不协调，消费对经济增长的贡献率偏低；而且也表现在供给结构上，低附加值产业比重过大，自主创新能力不强，科技进步和创新对经济增长的贡献率偏低。
全球经济深度调整加大了我国经济减速压力。这次金融危机引发二战以来最严重的经济衰退，使我国出口形势面临多年来前所未有的困难，并对投资、消费和就业等产生广泛影响；国际贸易保护主义重新抬头，针对我国出口产品的各种限制措施明显增加，我国稳定出口市场和份额难度明显加大；全球失衡再平衡调整，使外部需求收缩幅度加大、持续时间拉长。
国际金融危机带来的世界经济深度调整和市场收缩，已经使外需对经济增长的贡献明显下降；以往在经济规模和能源资源消耗总量相对不大的情况下，依靠低成本资源和要素的高强度投入可以支撑高速增长的话，那么随着经济规模迅速扩大和供需平衡条件的变化，原有的低成本优势将持续减弱，能源资源和生态环境的约束将不断加剧.。
绿色能源革命使我国科技发展面临更大的竞争压力。绿色科技革命使我国在信息技术扩散尚未完成的情况下，就要面临绿色能源革命的严峻挑战，在传统产业节能减排技术改造尚未完成的情况下，就将面临发展低碳经济的巨大压力。
D. 后金融危机时代对于中国经济战略的挑战主要在那几个方面急
面临的挑战如下：
首先是欧美联合对人民币汇率问题施压,要求人民币升值。
其次是国内金融市场的稳定受到国际金融市场动荡的挑战。
第三是中国将面临越来越严重的贸易保护主义。
1、是国际金融危机对我国外贸出口造成严重冲击；
2、是国际金融危机给我国经济造成巨大的下行压力；
3、是国际金融危机对我国城乡就业造成严重影响；
4、是国际金融危机增加了我国金融风险。
E. 2010年我国经济形势分析
2010年上半年的全球经济形势表明，国际金融危机的影响远未结束，全球实体经济的复苏之路仍然十分曲折和艰难。在这样的背景下，中国的对外贸易将继续面临许多困难和挑战，如何在稳定外需的同时加大结构转型力度，成为贸易政策调整的最大考验之一。
一、全球经济仍将保持缓慢复苏势头全球主要经济体的经济复苏目前仍在持续。很大程度上是受对美国消费复苏和中国等新兴市场国家经济强劲增长拉动美国出口增加等乐观预期的影响。欧洲经济因希腊、西班牙和葡萄牙等南欧国家的主权债务危机而受到影响。相对于美国而言，对欧洲经济前景并不乐观，但缓慢复苏的预期目前并没有改变。日本经济已保持了4个季度的增长，经济在2010年的表现逐步趋于乐观。今年以来，中国、印度、巴西、俄罗斯和韩国等新兴市场国家经济在出口和国内消费增长的带动下继续保持了强劲复苏势头。
二、全球金融风险和经济复苏的不确定性明显增强和前一阶段其次，尽管南欧三国的主权债务危机对欧洲和全球实体经济的冲击十分有限，相比，世界经济复苏的不确定性进一步增加。总体来看，2010－2011年全球增长的前景存在很大的不确定性，经济复苏之路仍然十分曲折和艰难。
三、我国出口的恢复性增长将呈现“前高后低”态势今年以来，受全球经济缓慢复苏的影响，全球贸易出现恢复性增长。 由于国际贸易订单和实际交易之间存在时间差，出口受欧洲主权债务危机的影响可能会在下半年有所显现。
我认为针对这种形势中国当务之急应当采取的措施主要是：妥善处理促进出口增长与结构调整的关系。第一，积极参与国际合作与政策协调，将稳定国际金融市场和投资者信心作为对外经济政策的重要内容。第二，中国应明确表明维持现有储备资产结构和支持欧元稳定的态度，防止出现欧元大幅度贬值带来资产缩水问题的长期化，实现储备资产增值保值。第三，积极应对主权债务危机带来的压力和挑战，抓住机遇，做好相应的政策准备。第四，鼓励中国企业走出去。
正确认识今年下半年我国经济形势，一是要清醒认识当前我国经济运行面临的困难和挑战，充分认识做好下半年工作对巩固应对国际金融危机冲击取得的成效、保持经济平稳较快发展、全面完成“十一五”规划目标任务、为“十二五”时期发展奠定较好基础的重要意义，把思想和行动统一到中央对形势的分析判断和对工作的总体部署上来。二是要准确把握今年下半年经济工作的总体思路，这就是要保持宏观经济政策的连续性和稳定性，提高政策调控的针对性和灵活性，努力促进经济平稳较快发展，要把工作重点放在坚持搞好宏观调控上，以稳定政策为主基调，以处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系为宏观调控的核心，始终把握好政策实施的力度、节奏和重点。三是要准确把握今年下半年经济工作的七项主要任务：继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策；继续做好农业发展工作，抓好防汛抗旱、防灾减灾各项工作；继续构建扩大内需的长效机制；继续加强对经济结构调整的支持和引导;继续推进节能减排；继续深化改革开放；继续切实保障和改善民生，维护社会和谐稳定。
F. 金融机构支持实体经济发展存在哪些问题
存在的问题
近年来，各地银行机构加大了对科技型实体经济的支持力度，取得了较好成效。以某市为例，截至2015年三季度末，该市银行业机构为150多家科技型企业授信130亿元，占全部授信的15%。然而，银行在支持科技型企业发展中还存在一些不容忽视的制约因素，影响到了科技型企业持续健康发展。
（一）企业财务状况或生产经营状况无法满足贷款条件大部分的科技企业为发展中的中小企业，经营发展不稳定，如某市一家科技研发企业，获取一个项目从研发到投入生产需要大概2年时间，期间客户只预交少量订金，研发成功即可获的全部研发资金，如不成功则合同失效，企业自行承担研发费用，企业因生产周期长、研发费用高、经营风险大，难以达到银行贷款条件。
（二）可供抵押担保的资产少通常科技企业自有资产少，可供抵押的固定资产少，缺乏有效担保，如某市科创园区为近年来科技企业较为集中的区域，但大部分科技企业为租用园区工厂，自有资产不足以提供抵押担保；另一方面，科技型企业拥有的知识产权因技术性强、专业性高，难以评估作押。
（三）银行服务科技型企业能力和意识有待提升银行专业化产品和服务差异化、特色化还不够，对科技型企业多样化融资需求还不能完全得到满足。目前，大部分银行基于资金安全方面的考虑，贷款资金必须有符合条件的抵押，某市仅有商业银行在试行开展“专利权”质押贷款业务；且信贷产品、信贷担保、业务流程、风险评价等主要还是面向传统产业客户和传统有形资产，未根据科技企业的特点建立有区别的信贷业务系统，也没有相应提高对科技型企业贷款的风险容忍度考核。
（四）科技型企业信用担保体系还需完善缺乏再担保机构以及地方担保机构能力偏弱，部分担保机构对企业发展评估专业性有待提高，仍然以企业是否有担保、抵押为评判标准，弱化了为企业提供有效担保的效果。
（五）政府对科技型企业支持有限虽然有政府“两金”（科技型中小企业技术创新基金和高新技术风险投资基金）的支持，但这些资金在高新技术发展资金中所占比重小、安排分散，不能对一些好项目大项目提供有力支持。
（六）融资渠道单一调查显示，银行信贷仍是科技型企业融资的主要来源，占企业融资的80％以上。社会性的投融资渠道不畅、方式不多。一方面是大量社会资本积淀，另一方面由于科技型企业投资风险大，易受经营环境的影响，变数大、资产少，相应负债能力也比较低，风险较大，难以吸引投资者。企业获取资金困难，致使一些好项目因缺少资金支持，难于做大做强，不能形成规模效益和实现产业化。
二、银行业金融机构服务科技型企业的实践
（一）加强监管引导金融管理部门采取措施引导银行加强科技型企业金融服务。一是引导银行建立完善适合科技型企业特点的信用评级制度和信贷业务流程；二是在风险可控的前提下适当增加基层机构的审批权限；三是在人力资源、财务资源和信贷规模等方面争取更多的政策倾斜；四是对科技型企业不良贷款进行科学考核和及时处置；五是鼓励银行业机构创新科技型企业融资产品、融资渠道、担保机制，最大限度地满足科技型企业发展的需要。
（二）进一步完善服务体系各地紧紧抓住实施创新驱动发展战略的历史机遇，积极搭建科技专营支行，某市目前有2家银行机构成立了科技专营支行，并配备了相关专业人才，在建立商业可持续的科技型企业贷款机制方面进行积极探索，科技型企业金融服务体系进一步健全。
（三）大力推动风险补偿机制建设针对科技型企业贷款风险大的特点，各地政府出台了《科技和金融试点信贷融资业务风险补偿暂行办法》，实现了科技型企业融资风险补偿机制建设的重大突破，对全面改善科技型企业金融服务环境具有积极的促进作用。《办法》通过对科技支行提供一定数额的坏账风险补偿和奖励促使银行提高风险容忍度，降低贷款门槛，加大对科技型企业的信贷投入。
（四）进一步丰富金融服务品种根据科技型企业市场状况，各地银行业机构及时开发出满足科技型企业需求的新产品，如某市商业银行与市中小企业创新中心、市中小企业发展中心合作，推出“专利权”质押贷款业务；并推出针对以企业自有或第三人合法拥有的动产或货权为抵质押担保项下的“仓储通”贷款业务；农村信用社推广互助式会员制担保贷款，为9家科技型企业授信5200万元，累计投放资金3700万元。
（五）对科技型企业开展上市辅导融资与融智相结合，对有上市预期的科技型企业不仅在资金上给予支持，而且在上市规划与辅导，募集资金监管与使用，后期发展规划等方面给予有效的智力支撑，帮助企业实现跨越式发展。以某市为例，在银行的帮助下，该市有2家科技企业将于2年内实现上市，企业发展即将步入新阶段。
（六）积极帮助企业拓宽融资渠道以某市为例，为帮助企业实现融资方式由间接融资向直接融资转变，2014年度由浦发银行该市支行主承销的1家科技企业的5亿元中期票据成功发行，为企业拓展了低成本资金的来源渠道，有效支持了企业的快速健康发展。
三、对进一步支持科技型企业发展的建议
（一）进一步完善对科技型企业的专业化服务机制，开展好间接融资服务进一步推动科技专营支行管理规范化、队伍专业化、产品标准化、作业流程化、核算独立化、风险分散化，指导科技专营支行坚持重点服务科技型企业的经营方向、经营理念不变。探索科技支行“一行两制”模式，坚持并完善科技支行“五个单独”管理体制——单独的客户准入机制、单独的信贷审批机制、单独的风险容忍政策、单独的拨备政策和单独的业务协同政策；推动贷款审批权限的下放；坚持信贷评估时财务信息与非财务信息的兼顾、重大项目的联合评审、风险管理前移、团队责任制，完善科技支行风险管理机制。
（二）探索知识产权质押模式，开发适合科技型企业的金融产品指导专营机构不断探索和创新符合科技企业特点的金融产品和服务方式，推进产品服务创新，满足科技企业的发展需求。组织建立知识产权交易中心，不断健全知识产权质押贷款的处置方式；简化知识产权质押贷款业务流程，开通知识产权质押评估“绿色通道”；制定并完善知识产权质押评估技术规范和实施办法；探索“评估+担保+信评+辅导”的知识产权质押评估模式。建立“统借统还”融资平台的模式；探索信贷工厂模式，推进联合互保贷款；探索“贷款银行+助贷机构”的小额贷款模式。推进质押贷款创新，不断创新保理融资模式。推进股权质押贷款、合同能源贷款、应收租金保理、债权保险融资等方面的创新。
（三）完善科技型企业信用担保体系，为企业提供切实有效服务大力推进科技担保机构的创新。推进科技担保在担保模式和反担保模式方面的创新，包括但不限于企业互助担保、补贴资金贴现，股权质押，应收账款质押，无形资产质押；推进科技担保在业务模式和盈利模式方面的创新，包括但不限于创业担保、担保换分红和担保换期权。探索贷款银行、产业园孵化器、创业风险投资机构、政府专项支撑资金、科技担保机构共同担保的“科技型企业融资联合担保平台”模式。
（四）充分发挥财政资金的杠杆作用，创新财政投入方式与机制统筹市县(园区)两级支持金融、科技等相关资金，市级财政每年安排一定资金，建立政府、金融机构联动的风险共担机制，重点用于信贷风险补偿、创投风险补偿、融资担保债务发展、引导基金资本金注入和科技金融平台建设工作经费，发挥国有资本战略导向作用，以更大的政策力度，支持科技金融体系发展。探索政府购买科技创新成果、服务及采购高科技企业产品的新模式；发挥税收政策的引导作用，探索企业研发费用加计扣除政策和创业投资税收优惠政策，引导企业进一步增加科技投入。
（五）拓宽直接融资渠道，建设多层次资本市场完善促进股权投资发展的政策，依托当地区域优势，积极引进全国性或区域性创业（风险）投资基金和产业投资基金设立机构和拓展业务；通过政府出资引导，组建产业重组基金，促进成长型企业的发展提高和衰退期企业的整合重组。通过税收优惠、提供全方位“一站式”办公服务和项目对接等政策优惠，创造创业风险投资市场发展的良好环境。逐步形成各类股权投资基金聚集区，促进私募股权投资市场的健康发展。通过为PE、VC等风投资本提供通道，拉动银行贷款等间接融资跟进。完善中小企业改制上市培育系统，通过上市奖励、土地优惠，财政补贴、税收优惠或返还和提供中介桥梁、历史遗留解决、协调服务等，促进科技企业上市。搭建技术产权交易平台，充分发挥其综合服务功能，有组织推进金融创新和服务协调，不断增强服务经济发展的能力
G. 中国私营企业的融资阻碍及暨待解决的问题
解决中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解:自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决融资难问题的根本出路。要认识到诚实守信是增加中小企业贷款，融洽银企关系最好的办法，坚持诚信守信，提高资信度，依靠良好的信用、真实的信息赢得银行的信任和支持；银行要改善金融服务，积极开展金融创新。进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度，建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度；政府部门要大力
推进中小企业信用建设。政府应在信息供给、改进服务、创造环境等方面为中小企业发展提供支持，大力宣传信用观念，重塑社会信用秩序，优化社会信用环境。
当前，中小企业融资难已成为经济发展中的一个焦点问题。中小企业融资难，不仅困扰着企业自身的发展，也严重制约了地方经济的发展。化解中小企业融资困境，成为当前政府、企业和银行共同面临的一个重大课题。笔者认为，解决中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解。
中小企业发展受困于资金匮乏中小企业是我国经济的重要组成部分，在促进科技进步、解决就业、扩大出口等方面发挥着重要作用。据统计，我国中小企业目前已经占到全部企业数量的99％，吸纳了全社会75％的就业人员，提供的出口占出口总额的68％，提供了48％的税收收入，创造了全国70％的新增工业产值和59％的国内生产总值。毋庸置疑，中小企业是中国经济活力的重要源泉。但与中小企业对经济增长的贡献形成反差的是，中小企业融资渠道狭窄，融资困难长期困扰着中小企业的发展。按照银监会的统计数据，当前银行贷款不断向大客户集中。截至今年6月底，贷款余额亿元以上的大客户在全国17家最大银行中，数量比重不足0.5％，贷款余额比重却超过50％。创造中国近六成GDP的中小企业，目前仅占主要金融机构贷款的16％。
中小企业融资难的问题在陕西也比较突出。截止2005年5月末，陕西省金融机构人民币各项贷款余额3882.8亿元，较年初增加121.8亿元，同比少增38.7亿元。1—5月统计数据显示，信贷集中趋势进一步加剧，各金融机构对农业、能源、电力、交通、通讯以及电子、航空等优势行业的贷款增加78.1亿元，占全部短期贷款增加额的114.1％。另一组数据也显示了中小企业融资难的现状，最近，有课题组对陕西铜川市10户中小企业融资情况的调查显示:2004年贷款额18900万元，较2003年13100万元增长2.29％。2004年民间融资800万，较2003年500万元增长60％。此结构和趋势说明，中小企业银行融资增长缓慢。
由于融资需求难以得到满足，中小企业不同程度地出现了流动资金周转困难，规模扩张受阻，设备陈旧难以及更新、技术开发投入不足等情况，阻碍了中小企业的进一步发展。内忧外患导致中小企业融资难总体来看，中小企业融资难问题的形成，有其客观原因:一是国有商业银行股份制改革步伐的加快和利率市场化改革的进一步深入，商业银行进一步强化了信贷管理，上收信贷审批权限。同时，股份制改造强化了商业银行风险控制和内部核算商业银行，减缓了信贷投放。二是“德隆系”特别是达尔曼等民营上市公司的违规行为，致使陕西辖区内多家金融机构贷款出现风险，商业银行支持中小企业、民营企业发展的信心受到重挫，对发放中小企业、民营企业贷款顾虑重重。四是部分项目和企业自身存在不足，影响商业银行的贷款发放。从项目方面看，有些项目投资者的资本金不能按期到位。从企业方面看，部分企业取得贷款后，改变了贷款用途，商业银行被迫停止了贷款再投入；部分企业资金需求旺盛，但自身素质差、负债过高、盈利状况不佳、现金流难以保证贷款偿还，主要靠融资转化维持经营，资金链脆弱；部分企业面临改制，改制方案不明确，可能造成对银行债权的不利影响。四是民间融资活跃，扩大了社会融资总量，减少了银行资金需求。近年来，民间借贷有了较快的发展，在大中城市，民间借贷成为中小企业特别是其短期项目的主要资金来源，而在部分落后偏远山区，民间借贷为企业、农户提供了又一条资金供给渠道。五是社会信用环境欠佳，商业银行资产保全存在一定难度，影响了信贷投放。目前一些企业和个人恶意逃废银行债务的情况时有发生，而商业银行在依法收贷、保全资产的政策环境、司法环境都不宽松，往往会遇到较大阻力，在一定程度上损害了银行与企业的信用关系，影响了银行发放贷款的积极性。在具体的操作环节，也出现了一定的分化现象:企业有效益、产品有市场、拥有知名品牌、企业资信状况良好、资产收益率高、经营管理规范的中小企业，融资环境比较宽松，是银行追逐的优质客户。企业产品和技术落后、信用度差、内部管理粗放、企业经营长期亏损的中小企业，难以满足银行贷款的基本条件，得不到银行的支持，这也是市场经济优胜劣汰规律的必然结果。当前，一些有一定市场前景、经营状况一般、资产负债率偏高、信用状况一般、基本能够满足融资条件的中小企业，由于受注册资本较少、经营规模较小、资产总量不多、资产变现能力弱等客观条件的限制，出现了融资难的情况。这些企业可能会在市场竞争中发展起来，也很可能被市场淘汰。解决中小企业融资难问题，就是要下决心解决这部分企业融资难的问题。
通过细分，可以发现中小企业面临的融资困境，既有企业自身的原因，也有银行体制和社会环境等多方面的原因。
中小企业方面:一是中小企业及其融资需求特点决定了其先天的融资劣势。中小企业规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的特点，决定了其在市场竞争中极易受到冲击，具有很大的不稳定性；中小企业普遍贷款数量少、频次多、要求急，使银行支出成本与潜在收益不对称，从而降低了银行贷款的积极性。二是财务制度不健全，财务信息不透明，财务报表不规范，造成银行与企业间的信息不对称，增加了银行贷款的风险和审查成本。三是总体经营业绩不佳，持续经营能力不足，银行对偿债能力心存顾虑。四是总体信用状况较差，特别是一些企业信用观念淡薄，恶意逃债、废债、赖债，严重损害了中小企业的形象。
银行方面:一是信贷政策不配套。银行经营坚持风险平衡原则，在目前中小企业信贷政策不完善的情况下，仅靠利率机制难以补偿银行承担的高风险和高成本。二是贷款担保方式不灵活，创新不足。担保是银行为防止信息不对称与道德风险，保障信贷资产安全性的手段，也是银行进行商业化运作的客观要求。但在目前中小企业普遍难以达到担保条件的情况下，银行缺乏有针对性的解决措施。三是商业化的经营机制客观上制约了对中小企业的信贷投入。银行普遍实行“集中管理，集约经营”，信贷权集中上收，基层行的授信额度减少，申报环节增加，审批时间延长。推行贷款责任人和终身追究制度，基层信贷人员开发中小企业客户积极性不高。四是缺乏中小企业信用评估标准。对中小企业的信用等级评定主要以大企业的标准和指标作为参照，还没有建立起适应中小企业特点的信用评级制度。
机制和环境方面:一是我国目前设立的中小企业担保机构虽达到2000多家，但累计受保企业达19万户，累计担保金额不过3000多亿元，中小企业担保机构作用发挥不充分。中小企业获得银行贷款的担保方式单一，多以房产、设备抵押为主，信用担保尤其是第三方担保机构担保很少。担保机构存在着数量少、担保能力弱、担保体系不健全等问题，其功能作用未有效发挥出来。二是信用中介服务机构不健全。从事中小企业征信活动和信用评价的资信评级机构缺乏，中小企业的信用评估主要通过金融机构内部评定进行，少有信用中介机构参与，使得银行和中小企业双方的融资成本增加。
为中小企业融通资金血脉需多管齐下解决中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解。
中小企业要增强自我发展能力和信用观念。自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决融资难问题的根本出路。中小企业要通过改善经营管理，增加经济效益，改进生产技术，提高企业核心竞争能力和持续发展能力，逐步增强对信贷资金的吸引力。要认识到诚实守信是增加中小企业贷款，融洽银企关系最好的办法，坚持诚信守信，提高资信度，依靠良好的信用、真实的信息赢得银行的信任和支持。
银行要改善金融服务，积极开展金融创新。进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度，建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度。在防范风险的前提下，积极开展业务创新，引入买方贷款、融资租赁业务、保理业务、定额透支等信贷模式。逐步探索和扩大担保范围，可以根据中小企业的特点，开展无形资产(如专利)抵押贷款、应收帐款抵押贷款和存货抵押贷款等信贷业务。要发挥职能优势，完善服务功能，改善金融服务，促进中小企业提高经营效益，共同抵御市场风险。积极开展与风险投资基金的合作，实现优势互补，支持中小企业顺利融资。
政府部门要大力推进中小企业信用建设。政府应在信息供给、改进服务、创造环境等方面为中小企业发展提供支持，大力宣传信用观念，重塑社会信用秩序，优化社会信用环境。建立中小企业的信用体制和服务体系，向企业提供技术开发、人才培训、信息咨询等方面的服务，提高中小企业的综合素质。建立中小企业信用信息平台，公开不良信用记录，逐步实现中小企业信用监督的社会化。加强法制建设，严厉打击逃废银行债务的行为，为创造良好的信用环境提供法律保障。
进一步培育和完善信用担保市场。建立和完善担保机构的行业准入、风险控制和损失补偿机制。增加对担保公司的资金投入，提升其担保能力。鼓励建立多层次、多形式的中小企业担保机构，鼓励民间资本或有条件的企业投资创办民营担保机构，政策上给予扶持。鼓励中小企业联合出资，建立联保、互保性质的担保机构，降低银行的贷款风险。加强对中小企业担保机构的监管。
建立健全社会服务体系。完善包括中小企业服务中心、产权交易、信用评级、审计服务等旨在为中小企业服务的中介组织。加强对中小企业会计制度、内控制度、财务规划等方面的辅导培训，为中小企业发展培训人才。建立适应中小企业特点的信用评估体系，有效规范中小企业信用评估和中介机构的征信行为。
H. 政府如何推进金融改革
中国按照加入世界贸易组织时的承诺对金融业全面开放的五年过渡期即将结束,中国金融改革进入倒记时阶段。从中国加入WTO之时起,中国金融体制的改革就成为关注的焦点,然而我们需要清醒地看到改革的成效与今后竞争力的要求相距甚远。在此时刻我们需要对中国金融改革所面临的困难和问题有充分的认识，现在已经不允许中国的金融改革再出现诸如证券市场改革所出现的错误。我们需要看到中国金融体系的问题，寻找适合中国的金融改革方案，从而才能在最后阶段进行有效的亡羊补牢式的金融改革。
我们需要分析中国金融所面对的风险，目前中国主要的金融风险是中国银行系统积累的大量不良债务，中国证券市场可能引发的金融系统风险以及在金融体制改革的结构调整中引发的经济和社会风险，其中银行系统风险是中国金融体系的最大风险。银行业呆坏账水平居高不下,近三年来，中国金融机构过多地强调不良贷款额和不良贷款比率不断下降，这些指标只会促使金融机构通过扩大信贷投放稀释不良贷款或者收回有利的贷款，实际上则是进一步加大不良贷款的金融风险。按照中国银监会对外公布的数据，到2004年第三季度，国有商业银行不良贷款余额绝对值为1.56万亿元，不良贷款率为15.71%。面对目前近1.6万亿元的不良贷款和即将开放的金融市场,我们看到中国金融机构与跨国银行的差距,我们尚不分析在服务和管理上的差距,仅降低不良贷款额和不良贷款率就是中国本土金融机构短期内必须面对的问题。而2003年以来，中国经济增长速度加快，中国金融机构积极投放信贷，而资本、经常账户的双顺差及大量外资通过各种渠道流入中国迫使中国央行只有投放大量基础货币进行对冲。同时中国金融机构提供贷款的结构出现变化，贷款大多投资到大型工程和基本建设中去，人为地增加了中长期贷款比重。中国银行系统希望通过发放新贷款来降低不良贷款率的行为加大中国金融系统的风险。近几年，中国的金融机构业务普遍出现快速增长的趋势，其中信贷业务的增大使人们忽视了资产质量问题所会引发的不良资产问题。尤其是那些呆坏账比例已经偏高、融资能力及抵抗风险能力较差的中小银行容易陷入流动性不足的困境。而随着国有企业改革的进一步深入及破产法的进一步完善，国有企业负债的很大一部分终将转化为账面不良贷款，国有商业银行的不良贷款会长时间存在且不断出现高峰，为此监管当局加强对国有商业银行的监管，但其不良贷款仍然在高位徘徊且时有反弹。此次的宏观经济调控政策实施过程中，部分固定资产投资和土地项目的清理及撤销和停止的部分违规越权项目将形成部分新增不良贷款。中国政府为防范系统性金融风险选择控制措施以防止风险的进一步加剧，例如提高存款准备金率、贷款浮息制度以及强化公开市场操作力度，甚至采取行政手段来控制贷款扩张。但是中国央行这些运作不仅没有取得明显的效果，反而加剧金融体系的结构性风险的凸现，在紧缩政策下，一些有活力的股份制银行和较小的金融机构出现流动性紧缩风险。中国银行的资金来源主要是中国居民短期存款，而资金投放却以大型基本建设项目、政府债券、住房贷款为主，这种不合理的资金结构严重制约了中国金融系统的良性发展。中国金融系统的资金长期的流动性问题再次引起我们对中国金融体系未来发展的关注。加强银行监管并不能消除不良贷款，这其中需要政府提供配套措施，使商业银行在完善管理体系和商业运作的基础上不断降低不良贷款的风险，为此加快国有商业银行改革成为中国金融体系改革的关键。