国资委禁止投资承诺

㈠ 非公开发行股票的核查意见是什么意思

非公开发行股票的核查意见是指：证监会按照《上市公司非公开发行股票实施细则》及《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，进行的审核后给出的意见，即非公开发行股票的核查意见。
证监会审核重点：
根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、等相关法规规定以及证监会窗口指导意见，关于认购对象的审核重点如下：
1. 认购对象合规性问题
根据《上市公司非公开发行股票实施细则》第三十一条的规定，发行人律师须对非公开发行认购对象合规性发表明确法律意见，即须重点核查认购对象是否具备认购本次非公开发行股票的资格。
2. 认购资金来源问题
（1）证监会要求
证监会一般要求中介机构核查认购对象就认购非公开发行股票所需资金的来源，具体如下：
1）要求核查认购对象是否具备合法的资金实力认购非公开发行的股票，如要求核查自然人或自然人合伙人等的财产状况，核查认购资金来源是否合法合规等。
2）核查发行人、控股股东、实际控制人及其关联方是否存在直接或间接对投资公司提供财务资助或者补偿的情况。
（2）案例经验
根据既往的案例，对认购对象的资金来源进行核查时，主要依据的是认购对象出具的承诺函，
3. 关联关系
根据相关法律规定及证监会窗口指导意见[1]，证监会一般要求中介机构核查认购对象与发行人控股股东等相关方是否存在关联关系，并同时要求出具相关承诺。
认购对象应要出具承诺：“我方及我方最终认购方不包括发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商、及与上述机构及人员存在关联关系的关联方。”
发行人的控股股东、实际控制人及其控制的关联方、发行人的董事、监事、高级管理人员应要出具承诺：“本人/本公司及与本人/本公司存在关联关系的关联方未通过直接或间接形式参与本次非公开发行股票的发行认购。”
4. 资产份额锁定期问题
根据证监会网站于2015年10月29日刊登的《2015年6月1日——6月5日发行监管部发出的再融资反馈意见》（以下“《反馈意见》”）中载明的证监会曾经向拟非公开发行股票的上市公司发出的反馈意见中，包含有限合伙企业的所有合伙人在36个月锁定期内不能转让其相关资产份额或退出合伙的要求。
2015年10月28日中北京召开的保荐人代表人培训中，证监会提出六点窗口指导意见。其中也提到了：“发行后在锁定期内，委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙”。本次窗口指导意见是前述《反馈意见》的继承与拓展。《反馈意见》中仅对合伙企业进行限制，而2015年10月28日发布的窗口指导则在合伙企业的基础上，增加了对资管计划、契约型基金的要求，即合伙企业、资管计划、契约型基金的委托人或合伙人在锁定期内，不得转让其持有的产品份额或退出合伙。我们通过对巨潮网上查询的15个案例进行分析，证实存在该要求。
此外，关于承诺“不得转让产品份额或退出合伙”的主体，是否仅为委托人和合伙人，是否需要委托人及合伙人的出资人进行同样的承诺，根据我们在查询的15个案例表明：仅委托人和合伙人承诺“不得转让产品或退出合伙”即可，证监会在具体审核时，并没有要求委托人及合伙人的出资作出同样的承诺。具体案例情况见“附件一：相关案例情况简表”。
另外，公司作为认购对象的情形，证监会对于其股东或实际控制人是否可以在锁定期内对外转让股权未作出明确要求。根据我们在巨潮网上查询的15个案例中，未发现认购对象为公司时，其股东或实际控制人承诺在锁定期内不得转让股权的情形。
2发行对象为自然人之情形
根据25号规则的披露要求，并根据我们在其他项目中的经验，非公开发行股票的认购对象为自然人的，在编制预案时通常需要核查以下信息：
（一）需提供的材料
1. 身份证复印件；
2. 近5年的工作简历，包括个人专职、兼职的全部单位，日期精确到月；
3. 认购本次非公开发行股票的资金来源的书面说明，并提供出资缴款凭证。如出资来源系劳动报酬请说明薪酬水平；投资收益请说明股权投资或证券投资的方式；生产经营所得请说明投资办企业或个体经营收入情况；个人借款请说明借款人、借款还本付息情况；家庭资助请说明家庭收入来源。
4. 自然人入股或控制的企业及相关关联企业的信息，包括营业执照、合伙协议或公司章程。
（二）需作出的承诺或说明
1. 承诺：关于股份锁定的承诺；
2. 说明：自然人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系。
3. 说明：自然人与发行人的主要客户及供应商、已聘任/拟聘任的中介机构及签字人员之间是否存在关联关系。
4. 说明：自然人是否在发行人及其子公司、控股股东及实际控制人控制的企业任职，如有请提供任职明细。
5. 自然人最近5年是否存在任何行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，是否涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，如有请描述。
6. 说明：本次发行预案披露前24个月，自然人及其控制的企业是否与发行人及其控制的企业之间是否存在重大交易情况。如有，请逐笔披露具体事项、发生额及年末余额，以及占上市公司同类交易的比例。涉及关联交易的是否已履行了相关的决策及披露程序。(投行部 touhangbu.com)
7. 说明：本次发行完成后，自然人及其控制的企业与发行人之间是否存在的同业竞争情况及关联交易情况。如有，请具体说明与上市公司发生同业竞争或关联交易的公司名称、业务范围、最近三年同业竞争或关联交易所涉业务收入及收入比例。
3发行对象为公司法人及合伙企业之情形
公司法人及合伙企业（以下简称“机构投资者”）根据上述披露要求，并根据我们在其他项目中的经验，非公开发行的认购对象为合伙企业、公司法人等机构投资者时，在编制预案时通常需要核查以下信息：
（一）机构投资者需提供文件
营业执照、组织机构代码证、税务登记证、银行开户许可证、公司章程/合伙协议。
最近年度审计报告。
自设立之日起至目前的工商登记及历次变更登记信息一览表（工商简档）。
机构投资者拟投发行人的原因及资金来源的书面说明；如以借款出资的，需提供其取得资金的借款协议。
机构投资者拟对发行人投资所需要履行的授权、批准程序及相关证明文件（包括但不限于董事会决议、股东会决议、总经理办公会决议、投资管理/决策委员会决议、合伙人会议决议等）。
机构投资者的主营业务书面说明；内部组织机构图、董事、监事、高级管理人员名单；董事、监事、高级管理人员选举、任命文件；董事、监事、高级管理人员身份证复印件、近5年的工作简历，包括个人专职、兼职的全部单位。
（二）机构投资者的股东/合伙人需提供文件
可显示控股股东、实际控制人（层层追溯的至自然人、国资委、上市公司、外资企业、事业单位、社会团体、政府及政府部门）的股权结构，需标注持股比例。
对于股权结构披露的程度，目前没有统一的尺度。根据既往的案例经验，存在对股权结构穿透核查极详尽的案例，例如证券简称为“深康佳A”、“云投生态”、“东方网络”、“苏交科”、“泰格医药”的非公开发行股票案例，该等案例核查股权结构时，层层追溯至自然人、国资委、社会团体、上市公司、政府及政府部门层面。
此外，也存在股权结构穿透核查极简单的案例，例如证券简称为“北京文化”的非公开发行股票案例。北京文化披露富得生命人寿保险股份有限公司的股权结构时，仅披露了第一层股东，该层股东均为公司。同时北京文化在股权结构下做出说明：“生命人寿无控股股东和实际控制人”。此外，北京文化对信息嘉梦股权投资合伙企业（有限合伙）的出资比例进行披露时，也只披露了第一层的合伙人，第一层的合伙人中包含四个有限合伙企业。需要说明的是，北京文化的本次非公开发行股票在2015年11月4日通过证监会审核。
与上述两种情形相对应的，也有相对折衷地进行股权结构穿透核查的案例，例如证券简称为“云维股份”、“中航机电”、“顺荣三七”的非公开发行股票案例。该等公司披露认购对象的股权结构时，对于某些认购对象股权结构披露有困难的，采取在披露一层股东的基础上，再进一步披露出控股股东或实际控制人的方式。其中，顺荣三七最具有借鉴意义，该案例中既有只披露一层股东的情形（第一层股东均为上市公司，无实际控制人），也有穿透核查到最终出资人的情形（对宁波信达风盛投资合伙企业（有限合伙）股权结构的披露），也有披露一层并表示控股股东与实际控制人的情形（对广州奥娱叁特文化有限公司股权结构的披露）。顺荣三七在2015年11月28日通过了证监会的审核。
综上所述，我们理解，再对认购对象的股权结构进行披露时，为谨慎考虑首先应披露至最终出资人（包括自然人、国资委、政府及政府部门、事业单位、社团法人、上市公司、外资企业等），并显示出控股股东或实际控制人；若披露有困难的，披露标准以显示出控股股东及实际控制人为宜；若无控股股东或实际控制人，则应做出说明。
自然人股东需提供如下资料：身份证复印件；近5年的工作简历，包括个人专职、兼职的全部单位，日期精确到月；其认购机构投资者股份的资金来源的书面说明，并提供出资缴款凭证。如出资来源系劳动报酬请说明薪酬水平；投资收益请说明股权投资或证券投资的方式；生产经营所得请说明投资办企业或个体经营收入情况；个人借款请说明借款人、借款还本付息情况；家庭资助请说明家庭收入来源。
非自然人股东如下资料：营业执照；主营业务书面说明；加盖工商查询章的工商登记基本信息表及历次变更情况一览表；经工商备案的现行有效的公司章程；最近一次验资报告；其认购机构投资者股权/股份的资金来源的书面说明，如以自有资金出资的，请提供出资当时的资产负债表、现金流量表；如以借款出资的，请提供其取得资金的借款协议。
（三）机构投资者的非自然人股东/合伙人之股东/合伙人（逐层追溯）
逐层追溯机构投资者的非自然人股东，直至最终持股的自然人、国资委或集体经济组织层面；
比照前述“（二）机构投资者的股东/合伙人需提供文件”提供资料之要求提供控股股东、实际控制人的相关资料。
（四）需作出的承诺或说明
承诺：关于股份锁定的承诺。
说明：机构投资者拟取得的发行人股份、机构投资者的股东持有的机构投资者的股权/股份/出资份额（含逐层追溯的股东/合伙人）是否存在委托持股、信托持股或利益输送的情形。
说明：机构投资者及其股东/合伙人（含逐层追溯的股东/合伙人，直至最终的自然人）与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系。
说明：机构投资者及其股东/合伙人（含逐层追溯的股东/合伙人，直至最终的自然人）与发行人的主要客户及供应商、已聘任/拟聘任的中介机构及签字人员之间是否存在关联关系。
说明：机构投资者及其股东/合伙人（含逐层追溯的股东/合伙人，直至最终的自然人）、董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人是否在发行人及其子公司、控股股东及实际控制人控制的企业任职，如有请提供任职明细。
说明：机构投资者及其董事、监事、高级管理人员最近5年是否存在任何行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，是否涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，如有请描述。
说明：本次发行预案披露前24个月机构投资者与发行人及其控制的企业之间是否存在重大交易情况。如有，请逐笔披露具体事项、发生额及年末余额，以及占上市公司同类交易的比例。涉及关联交易的是否已履行了相关的决策及披露程序。
说明：本次发行完成后，机构投资者及其控股股东、实际控制人与发行人之间是否存在的同业竞争情况及关联交易情况。如有，请具体说明与上市公司发生同业竞争或关联交易的公司名称、业务范围、最近三年同业竞争或关联交易所涉业务收入及收入比例。
4认购对象为资管计划之情形
（一）一般性披露要求
当认购对象为资管计划，发行人在《非公开发行股票预案》中的“认购对象的基本情况”一章披露的是资管计划的管理公司，资管计划则表示为其认购本次股票的资金来源。
对于管理公司的披露，相应披露要求参照上述“二、一般性披露要求和审核要点”，相应文件、说明及承诺等材料参照“四、发行对象为公司法人及合伙企业之情形”中的内容提供。
（二）资管计划的特殊要求
1．证监会重点关注事项
根据我们近期类似项目的反馈情况，关于资管产品，中国证监会重点关注以下事项：
（1）作为认购对象的受托管理资金是否为资管产品，是否依法设立并办理产品备案；
（2）以受托管理资金参与认购，是否符合《上市公司证券发行管理办法》第三十七条[3]及《上市公司非公开发行股票实施细则》第八条[4]的规定；
（3）委托人是否存在分级收益等结构化安排，如无，需出具承诺；具体情况详见下述“2. 三年期定增项目对资管计划结构化安排的限制”。
（4）发行人、控股股东、实际控制人及其关联方是否公开承诺，不会违反《证券发行与承销管理办法》第十六条[5]等有关法规的规定，直接或间接对资管产品及其委托人提供财务资助或者补偿；
资管合同、附条件生效的股份认购合同应当明确约定以下事项：A.委托人的具体身份、人数、资产状况、认购资金来源、与申请人的关联关系等情况；B.在非公开发行获得证监会核准后、发行方案在证监会备案前，资管产品资金募集到位；C.资管产品无法有效募集成立时的保证措施或者违约责任；D.在锁定期内，委托人不得转让其持有的产品份额。
2．三年期定增项目对资管计划结构化安排的限制
根据我们了解的信息，以及在过往项目中的经验，针对定向定价非公开发行项目，对于认购对象包含资管产品的，证监会近期提出了如下监管和信息披露要求：
（1）政策要求
证监会在2014年8月发布的窗口指导意见中要求定向定价的非公开发行项目中，认购对象不允许有结构化产品，即发行对象可以是资管产品，但不能有优先劣后及类似的分级安排，或其他持有人权利义务不对等的条款。该指导意见明确禁止个人或机构通过三年期结构化产品参与上市公司的定向增发要求三年期的定增。定向定价增发锁定期三年项目，发行时上市公司必须承诺“最终出资不包含任何杠杆融资结构化设计产品”。
证监会在2015年10月发布的窗口指导意见中进一步强调三年期定增中资管计划不能分级（结构化）安排。
根据我们检索的案例，即证券简称为：“泰格医药”、“云投生态”、“辽宁成大”、“苏交科”、“顺荣三七”、“铜陵有色”、“云维股份”、“中航机电”等上市公司的非公开发行股票案例中，该等案例的认购对象均涉及资管计划，且资管计划管理公司均出具承诺函，承诺资管计划中不存在分级收益等结构化安排。
（2）操作要求
1）依据2014年8月证监会的窗口指导意见中规定的操作要求，认购人凡是包含产品的，发行人应以公告方式对资产计划产品情况进行披露；对于认购人不包含产品的，则不需要公告。
公告具体内容参照《美都控股关于非公开发行股票相关事项的公告》，公告内容包括发行人和保荐机构关于资金来源的承诺和发行对象资管合同全文，承诺本次发行对象的最终持有人和受益人与公司和主承销商无关联关系，本次发行对象的最终出资不包含任何杠杆融资结构化设计产品。公告需提前获得证监会5处预审员同意之后，方可公告。
2）向证监会报送《发行方案》时同时报送的《承诺函》除原有条文以外，发行人、券商、律师三方还须对资金来源、结构化情况作出承诺。承诺内容如下：
“本次发行对象A、B的资金来源为向XXX募集，最终出资不包含任何杠杆融资结构化设计产品；本次发行对象C、D的资金来源为自有资金（或借贷资金），不存在向第三方募集的情况。”
3）核查内容
访谈公司控股股东、实际控制人、董事会秘书及其他高级管理人员。
公司控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员出具承诺函（承诺内容为：本人/本公司及与本人/本公司存在关联关系的关联方未通过直接或间接形式参与本次非公开发行股票的发行认购）。
查阅公司与发行对象附条件生效的股份认购合同，取得发行对象资产管理合同。
资产管理人及委托人出具承诺函
承诺函的内容应当包括：a, 资产管理人与委托人之间不存在关联关系；b. 委托人对资金来源进行说明，承诺未受到发行人的资助或补偿；c. 资管计划不存在任何分级收益等结构化安排；d. 限售期内不转让产品份额。
关于出具承诺函的主体，证监会在2014年8月窗口指导意见刚出台之始，要求各发行人参照《美都控股关于非公开发行股票相关事项的公告》，即要求资管计划的最终持有人和受益人出具承诺。但随着实践中的案例不断丰富，承诺主体的要求也在逐渐放松。相关案例包括证券简称为“泰格医药”、“顺荣三七”、“铜陵有色”及“苏交科”的非公开发行股票项目，该等案例的认购对象中均包括资管计划，关于该等资管计划中是否存在结构化安排的核查，均依赖资产管理人与委托人的承诺。
另外，证券简称为“云维股份”的非公开发行股票案例，在认购合同的补充合同里约定认购对象资管计划中不存在结构化安排。证券简称为“中航机电”的非公开发行股票案例中，在资管计划的相关资管合同中约定不采取结构化安排。该等案例亦为我们提供了新的思路，即资管计划对无结构化安排的承诺，可以体现于资产管理人及委托人的承诺函、股票认购合同及资管合同中。
4）核查结论
券商及律师需发表如下结论：“发行对象参与公司本次非公开发行，资金来源于哪里，委托人以自有资金认购，认购资金未直接或间接来源于发行人董事、监事、高级管理人员及其关联方，也不存在杠杆融资结构化的设计。”
（三）穿透核查要求
穿透核查要求的依据及分析
（1）穿透核查要求的依据
2015年10月证监会发布的窗口指导意见对资管计划的穿透核查的具体要求如下：
董事会阶段确定投资者，投资者涉及资管计划、理财产品等，在公告预案时即要求穿透披露至最终出资人（随后发行部将通知交易所在审核公告中落实），所有出资人合计不能超200人（不适用于员工持股计划参与认购的情形），即不能变为变相公开发行；不能分级（结构化）安排。
（2）该窗口指导的分析
1）对于穿透披露范围的理解
虽然本次窗口指导意见针对的是资管计划及理财产品等，并要求对其进行穿透披露至最终出资人，但根据我们目前了解到的案例，上市公司在对认购对象进行穿透核查时，不仅穿透核查了资管计划，其对公司、合伙企业、契约型基金等其他认购对象也一并进行穿透核查，最终所有认购对象穿透核查出的最终投资者合计不超过200人。
因此，当认购对象中包括资管计划或理财产品的，需要对所有认购对象进行穿透核查。认购对象数量上需要同时满足：A. 认购对象不得超过10个；B. 认购对象的最终出资人合计不得超过200人。
2）对于最终出资人的理解
一般理解，穿透核查往往要求穿透至国资委、政府及政府部门、自然人层面，本次证监会窗口指导意见并没有具体确定穿透披露的最终出资人的标准，根据目前掌握的案例，对于资管计划、理财产品的穿透披露应至自然人、国资委、政府及政府部门、股份公司、有限公司。但在证监会的实际审查过程中，对穿透至股份公司、有限公司层级的核查也会予以放行。
另外，根据证监会向芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司（以下简称“顺荣三七”）发出的《非公开发行股票申请文件反馈意见中》明文要求：“本次认购对象穿透核查到自然人、有限公司、股份公司后，是否超过200人”。就顺荣三七本次非公开发行股票项目，在其认购对象中有资管计划的前提下，根据该反馈意见，我们理解：证监会对穿透核查的范围拓展至所有认购对象，且穿透核查至自然人、有限公司、股份公司。
关于上述“1）对于穿透披露的理解”、“2）对于最终出资人的理解”，相关案例如下：
2015年10月31日，云南云维股份有限公司发布《关于非公开发行股票认购对象穿透后涉及认购主体数量的说明公告》，因该公司非公开发行认购对象中包括资产管理计划（华泰云帆1号定向资产管理计划），故对认购对象进行穿透披露。最终披露的认购主体数量48名，未超过200名。穿透核查界限至自然人、国资委、政府及政府部门、股份有限公司及其实际控制人。
5认购对象为私募投资基金之情形
（一）一般性披露要求
目前，私募投资基金主要分为公司型私募基金、合伙企业型私募基金及契约型私募基金三种，其中公司型私募基金或合伙企业型私募基金分别以公司或合伙企业的形式设立，本身也属于公司或合伙企业。因此在对公司型私募基金及合伙企业型进行披露时，相应披露要求参照上述“二、一般性披露要求和审核要点”，相应文件、说明及承诺等材料参照“四、发行对象为公司法人及合伙企业之情形”中的内容提供。
当认购对象为契约型基金时，发行人在《非公开发行股票预案》中的“认购对象的基本情况”一章披露的是契约型基金的管理人，契约型基金则表示为其认购本次股票的资金来源。根据《私募投资基金管理暂行办法》第七条及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第九条规定，契约型基金的管理人须为公司或合伙企业。因此在对契约型基金管理人进行披露时，相应披露要求参照上述“二、一般性披露要求和审核要点”，相应文件、说明及承诺等材料参照“四、发行对象为公司法人及合伙企业之情形”中的内容提供。
（二）私募投资基金的特殊要求
1. 所有类型的私募投资基金均应在履行登记备案程序
证监会就非公开发行认购对象的要求向各家保荐机构提出的窗口指导意见中，要求核查拟参与非公开发行的认购对象中是否存在私募投资基金，该基金是否按照《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规的要求履行登记备案程序。

㈡ 国资委是属于什么性质的单位

国资委就是国务院国有资产监督管理委员会，是属于行政性质单位，国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属正部级特设机构，代表国家履行出资人职责。

国资委的部分内设机构：

1、政策法规局：起草国有资产监督管理的法律法规草案，承担规章、规范性文件和政策性文稿的组织起草、审核协调工作。

2、规划发展局：研究提出国有经济布局和结构战略性调整的政策建议。

3、企业改革局：研究提出国有企业改革的政策建议。

4、资本运营与收益管理局：研究建立国有资本运作制度，组织指导国有资本投资、运营公司开展国有资本运营，推动国有资本保值增值。

5、综合局：综合归口指导监督地方国有资产监管工作，指导协调所监管企业与地方加强合作。

(2)国资委禁止投资承诺扩展阅读

职责：

1、根据国务院授权，依照《中华人民共和国公司法》等法律和行政法规履行出资人职责，监管中央所属企业（不含金融类企业）的国有资产，加强国有资产的管理工作。

2、承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任。建立和完善国有资产保值增值指标体系，制订考核标准，通过统计、稽核对所监管企业国有资产的保值增值情况进行监管，负责所监管企业工资分配管理工作，制定所监管企业负责人收入分配政策并组织实施。

3、指导推进国有企业改革和重组，推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构，推动国有经济布局和结构的战略性调整。

4、通过法定程序对所监管企业负责人进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩，建立符合社会主义市场经济体制和现代企业制度要求的选人、用人机制，完善经营者激励和约束制度。

㈢ 请大家帮忙分析下，国资委给我公司投资

不能入账的，但是您的资产评估书具有法律效力，是作为您的资产的一份证明，同时随着时间资产价值会改变，所以评估资产只对当时有用，不是入账的依据，可能我说的您不太懂，一句话——不能

㈣ 国有企业融资要求是如何规定的

根据《国有企业融资管理暂行办法》

第四条 (原则规定) 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。

二、根据关于印发《中央企业支持配合监事会依法开展当期监督工作规则(试行)》的通知

第十一条 企业应当及时向监事会报告涉及经营管理和改革发展动态，以及出资人关注事项等重要情况。

企业重要情况报告的范围、内容、报送形式和时限等，由企业与监事会协商确定。

第十二条 涉及企业战略规划、重大投融资、改制重组、产权转（受）让、薪酬分配、业绩考核、利润分配、主要领导人员出国等重要情况应当事前报告监事会。

(4)国资委禁止投资承诺扩展阅读

《国有企业融资管理暂行办法》第五条(项目要求)

企业选择投资项目应当符合下列要求：

(一)符合国家、省、市的有关产业政策要求;

(二)符合市属国有经济布局和结构调整要求;

(三)符合本企业的发展战略和规划要求;

(四)有利于突出主业，提高企业核心竞争力;

(五)投资规模应当与企业实际能力相适应;

(六)符合企业投资决策程序和相关管理制度。

第六条(产权代表义务)

企业国有产权代表是投融资决策的直接责任人，应当按照本办法和其他相关管理规定的要求，提请企业进行投资项目可行性研究论证工作。在决策过程中，应当切实贯彻出资人意志，维护出资人权益，认真履行有关报批程序，按照市国资委的批复意见在企业决策程序中发表意见和行使表决权。

㈤ 国资委下属企业投资的公司属于国资委监管吗

应该属于，因为审计是一定要审下属单位的。
祝你好运

㈥ 国有独资企业再投资的公司，进行重大投资等活动时，是否还需要报国资委批准

柳州交通集团有限公司投资管理办法

第一章 总则
第一条为规范柳州交通集团有限公司（下称“集团公司”）及属下单位的投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和投资管理的规范化、制度化，根据国家有关法规、《柳州市交通委员会关于印发受委托监管国有企业监督管理相关规定的通知》（穗交〔2013〕843号）、《柳州市交委系统国有企业监督管理暂行办法》和《柳州交通集团有限公司章程》，特制定本办法。
第二条本办法适用于集团公司及所属国有（公有）全资和国有控股企业（下称“属下单位”）。集团公司所属其它企业可参照执行。
第三条本办法所指投资分对外投资和对内投资两部分。
1.对外投资指以货币资金或其他经评估后的有形资产、无形资产作价出资，通过持有股权形式进行的投资活动。
2.对内投资指以自有资金或借款进行基本建设、技术更新改造以及购买和建设大型机器、设备等形成企业内部流动资产、固定资产和其他资产的投资活动。
第四条投资原则
1.合法性原则：遵守国家法律、法规，符合国家、省和市有关产业政策。
2.适应性原则：各项投资项目的选择要符合集团公司或属下单位的发展战略，规模适度，量力而行；要有利于国有资产保值增值，最大限度地调动现有资源。
3.投资组合优化原则：以集团公司或属下单位的战略方针和长远规划为依据，综合考虑自身业务主导方向及结构平衡，以实现投资组合的最优化。
4.最大限度控制风险原则：投资项目必须通过科学、严谨的可行性论证；投资项目实施后要进行多层面的跟踪分析和管理，及时发现问题和风险，提出解决办法。
第五条根据集团公司章程，集团公司出资者（或出资者代表）是集团公司投资管理的最高决策机构，集团公司董事会在授权范围内行使投资决策权，集团公司经营发展部承担具体的日常工作。属下单位的股东会、董事会或党政联席会议在授权范围内行使投资决策权，属下单位应指定相应部门（下称“属下单位投资管理部门”）承担投资管理具体的日常工作。

第二章项目立项和可行性研究
第六条集团公司董事会根据宏观经济环境、行业发展状况以及企业自身资源情况，制订或调整集团公司的整体投资计划，编制当年投资计划（含预算）和投资方案。属下单位根据自身资源情况，于每年年底编制下一年的投资计划，并于每年12月15日前报集团公司。每年12月份，集团公司将组织相关部门对集团公司及各属下单位当年的投资项目进行评估检查。
第七条 建立投资信息共享制度。集团公司属各职能部门和各属下单位收集到的重要投资信息，应及时向集团公司经营发展部报备。集团公司经营发展部将有关投资信息进行综合整理和组织研究，不定期向属下单位进行发布。
第八条各投资项目动议可由集团公司高层管理人员、集团公司职能部门和属下单位提出。投资项目须经立项申请批准后，方可正式立项。立项申请的审批权限和投资项目的审批权限一致，详见本办法的第十条和第十一条。
第九条 投资项目由提出投资计划的部门或属下单位会同相关职能部门编制可行性研究报告及投资实施方案。
对外投资项目可行性研究报告内容包括（可根据具体实际情况作适当增减或取舍）：
1.基本情况：目标企业发展过程、业务范围、主要股东及资信情况、财务状况、法律问题、行业特征、享有优惠政策等；
2.管理情况：目标企业管理团队基本情况、经历和管理模式，特别是主要管理人员的素质、作风和能力；
3.技术情况：目标企业研发能力、已有业务（产品）及新业务（产品）的技术状况、无形资产及知识产权的权属情况等；
4.市场情况：目标企业当前业务（产品）及潜在业务的市场需求、市场竞争情况、项目盈利模式、市场未来趋势；
5.投资预测：投入资金的数量、用途及运作思路和控制程度、未来 3－5 年的财务状况预测、财务风险、法律风险及对策分析；
6.投资结论：整体可行性评价和相关建议。
对内投资项目可行性研究报告包括（可根据具体实际情况作适当增减或取舍）：
（1）基本情况：项目概况、项目提出的背景、项目目标及主要内容等；
（2）市场预测及竞争状况；
（3）投资估算及资金来源，实施进度的建议；
（4）经济效益分析，包括项目的回报率、净现值、回收期、盈亏平衡点等指标，以及项目贷款本息偿还情况等；
（5）项目不确定性、风险分析（含敏感性分析）和应对措施；
（6）投资结论：整体可行性评价和相关建议。

第三章项目审批
第十条 集团公司投资项目审批权限由《柳州市交通委员会受委托监管国有企业投资及经营管理实施细则》规定。投资项目按要求实行分类管理。
第十一条 属下单位下列投资项目，必须经集团公司审批：
（一）设立公司的股权投资行为；
（二）在柳州市以外以及非主营业务的投资行为；
（三）单项对外投资超过本单位上年度末净资产的10%（含10%），或对外投资额累计达到本单位上年度末净资产的50%；
（四）单项金额超过50万元（含50万元）的股权变更行为；
（五）单项购置生产性固定资产、无形资产支出总额超过50万元（含50万元）的行为；
（六）用无形资产通过租赁、合作经营等方式进行的项目；
（七）从事股票、债券市场等风险投资的项目；
（八）利用场地或房产等物业，通过租赁、合作经营等方式，合同面积超过300平方米（含300平方米）或合同年限超过3年的项目;
（九）其它集团公司要求报批的投资项目。
上述需集团公司审批的项目均需提交项目可行性研究报告，集团公司经营发展部负责对投资项目进行初步审核，并可视实际情况要求相关单位对投资项目作进一步补充完善、必要时可组织中介机构参与、进行专家评审等。通过初步审核的投资项目将由集团公司经营发展部提交集团公司董事会进行审议。
第十二条投资项目涉及以非货币出资、收购资产的，应当聘请具有相应资质的中介机构进行资产评估，评估结果应当作为出资或收购定价的参考依据。
选聘中介机构的工作，应当按照公开、公平、公正、择优和诚信的原则进行。

第四章项目组织实施和运作管理
第十三条 全资或控股投资项目的组织实施：
1. 凡确定为集团公司对外投资项目，由集团公司法定代表人或授权代表对外签署相关协议；凡确定为属下单位对外投资项目，由该属下单位的法定代表人或授权代表对外签署相关协议。
2.属集团公司全资或控股项目，由集团公司委派项目负责人及组织经营班子进行项目的实施工作，制订市场经营计划等具体运作措施，同时认真执行集团公司有关投资管理、财务管理、人力资源管理、资产管理、现金流管理以及合同管理的有关制度，建立和健全项目财务管理制度。
3.属下单位全资或控股项目，由属下单位委派项目负责人及组织经营班子进行项目的实施工作，制订市场经营计划等具体运作措施，同时认真执行属下单位有关投资管理、财务管理、现金流管理以及合同管理的有关制度，建立和健全项目财务管理制度。
第十四条投资项目必须指定具体项目负责人。对内投资项目的运作管理由项目负责人承担；对外投资项目的运作管理由项目负责人和派出到项目公司的董事、监事和高级管理人员等（下称“派出人员”）共同承担。派出人员对股东会、董事会、监事会的所有议案以及总经理办公会的重大事项，应按规定向派出单位履行审查、决策程序后再表态或签订决议。
第十五条项目负责人必须及时向同级投资管理部门报告投资项目注册登记、资金到位、项目进展、业务发展等情况，同时对照项目的可行性研究报告及被投资企业的章程，落实投资管理事宜。
第十六条成为独立法人的项目在完成工商注册登记及办理完毕相关法定手续后进入正常运作，属集团公司全资或控股的投资项目，纳入集团公司属下单位体系统一管理；属下单位投资的项目，由属下单位组织管理。
第十七条凡集团公司或属下单位非全资或控股项目，应通过派出股东代表、派出董事、派出监事和派出高级管理人员开展工作，被委派人员应每季度向集团公司或属下单位递交投资项目的资产及经营情况的书面报告。
第十八条对每一投资项目，同级投资管理部门应及时将项目负责人、派出股东代表、派出董事、派出监事和派出高级管理人员提供的各项决议、重大事项等资料分项归档。
第十九条 集团公司经营发展部根据投资实施方案的内容和要求，组织相关部门对投资项目进行过程和事后评估。项目实施单位对投资项目的实施过程和投资效益等方面进行分析和评价，集团公司经营发展部会同财务部、审计部等部门组成评审组提出评估意见，并向集团公司董事会报告。集团公司依据评价结果对投资项目负责人和相关人员进行考核和奖惩，相关考核细则另行制订。

第五章项目变更与结束
第二十条投资项目的收回和转让
1.出现或发生下列情况之一时，集团公司或属下单位收回对外投资：
（1）按照投资协议或被投资企业章程，该投资项目经营期满；
（2）由于投资项目经营不善，被依法宣告破产；
（3）发生不可抗力而使项目无法继续经营的；
（4）合同规定投资终止的其他情况出现或发生的。
（5）其他有必要的情形。
2.出现或发生下列情况之一时，集团公司或属下单位可以转让对外投资：
（1）投资项目已明显有悖于集团公司及属下单位发展方向的；
（2）投资项目出现连续亏损且扭亏无望、没有市场前景的；
（3）认为市场环境有利于转让项目，可获取较高投资回报的；
（4）其他有必要的情形。
投资项目转让应严格按照《公司法》和《柳州交通集团有限公司章程》及国家政策法规关于转让投资项目的规定办理。
第二十一条投资项目的变更，包括发展延伸、投资的增减或滚动使用、规模扩大或缩小、中止或合同修订等。
第二十二条投资项目的收回、转让、变更，由项目负责人书面报告理由和方案，并按权限报集团公司或属下单位的投资管理决策机构批准。

第六章 责任追究
第二十三条集团公司或属下单位派出股东代表、派出董事、派出监事和派出高级管理人员，对股东会、董事会、监事会的所有议案以及总经理办公会决定的重大事项，未按规定向派出单位履行审查、决策程序，擅自表态或签订决议的，派出单位应追究该派出人员的行政责任；造成重大损失的，要追究相关法律责任。
第二十四条属下单位投资项目未按本办法向集团公司申请审批或备案的，集团公司将对相关负责人给予纪律处分；致使国有资产流失或其它严重后果的，追究该属下单位主要领导责任。
第二十五条投资项目的主管领导、执行人、监督人或其它工作人员违反本规定、玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊等不当行为造成经济损失的，应负赔偿责任，并对其依法给予纪律处分；构成犯罪的，对其依法追究刑事责任。
第二十六条对投资项目资产损失负有责任受到撤职以上纪律处分的责任人，5年内不得担任类似职务和属下单位负责人；造成资产重大损失的或被判处刑罚的，终生不得担任类似职务和属下单位负责人。

㈦ 国资委和国有资产投资有限公司有什么区别

在授权范围内从事国有资产管理；投资开发；自有房屋出租；物业管理（凭有效资质证书经营）；从事各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；涉及前置审批的除外）；房地产开发经营（凭有效资质证书经营）；技术服务

㈧ 多地明确国资委出资人监管权责清单都有哪些

2018年以管资本为主的国资监管体制改革将加速，预计以授权经营体制为主的国资改革，将成为新一轮改革的“牛鼻子”。

中国企业改革与发展研究会副会长周放生认为，随着国资监管权力和责任清单出台，监管力度将加大，也会更具针对性。国务院国资委研究中心研究员胡迟也表示，出台国资监管权力和责任清单后，监管将更细化，会有很多新的内容。例如在北京市国资委的出资人监管权力和责任清单中，记者就看到业绩考核与薪酬管理部分中，专门有一项是对国有控股上市公司、国有科技型企业股权和分红激励计划审批的内容。

在中国企业研究院首席研究员李锦看来，2017年的公司制改革将为今年“管资本为主”的监管带来新契机。“公司制改革推进国资监管体制的改革，是国企改革的重要一环。但很长时间以来，受限于国企机制的问题，国资监管很难在‘管资本’上获得突破，央企的公司制改革为‘管资本为主’的监管路径铺平了道路。”长期以来，国企改革受国资改革拖累，主管部门成为改革主体，企业则成了执行主体，企业经常不能决定自己的改革命运。2018年以国资改革为主，是找准了症结，牵住了国企改革的“牛鼻子”。

由管实物形态的国有企业向价值形态的国有资本转变，首先是推进国有资产监管机构职能转变，关键是经营权的“放”“让”“授”。2017年4月，国务院办公厅转发《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》，强化了3项管资本职能，精简43项监管事项。其中，授权8项，涵盖了经理层成员选聘、业绩考核、薪酬管理以及职工工资总额审批等企业呼吁多年的事项。李锦表示，2018年国有资本授权经营体制的改革势必加快，国有资产管理体制就是建立三层框架，把权力授给投资公司、经营公司与实体公司，相关公司的组建将扩围。

“现在要探索的，不仅是上面肯不肯授权，还有中间会不会接权。”李锦表示，设立国资投资运营公司的目的是在政府和企业之间设置隔离层，避免前者对后者的直接干预。但在实践中，相当一部分平台公司是由政府经济管理部门、行业性公司改制设立的，行政管理色彩没有根除，不能完全按照市场的需求进行运作，如何解决这个问题，是2018年国企改革的看点之一。

做到权责分明才好。

㈨ 国资委以所持股权为民营企业提供担保是否合法

一、转让行为不需要国资委批准

这是国有企业对外投资的行为，国家法律法规没有要求经过国资委批准，但是各个国资委一般都有《……企业对外投资管理办法》之类的文件，例如国务院国资委有《中央企业对外投资管理办法》之类的文件，省级国资委有《……省属企业对外投资管理办法》之类的文件，这些文件都要求国有企业每年上报投资计划，计划内投资直接办理，计划外投资要上报对其出资的国资委批准，但是，即使是这种批准是国资委对其下属企业的要求，对你没有约束力，如果违反了，接受惩罚的是国有企业，不是你。

二、你公司资产价值要接受评估

虽然转让行为不需要批准，但是国家法律法规要求国有企业付出一定资金拿到对等价值的资产，因此你公司必须进行资产评估。法律依据是《企业国有资产评估管理暂行办法》第六条：企业有下列行为之一的，应当对相关资产进行评估：……（十）收购非国有单位的资产……。然后，按照那家国有企业所属国资委的不同以及级别的不同（如是一级企业、二级还是三级），资产评估报告需要按照规定上报相关的集团或者国资委核准或备案。一般来说，这种手续是纯粹的流程性手续，不会被拒的，每个国资委具体规定不同，对方办理就可以了，不用你操心。但是你需要知道的是，根据前述法规的第二十二条，最终交易价格不得低于评估价格的90%。

三、针对你的补充问题

你的问题很好，这个是我们国家的立法技术问题。这个条文的全文是：“企业进行与资产评估相应的经济行为时，应当以经核准或备案的资产评估结果为作价参考依据；当交易价格低于评估结果的90%时，应当暂停交易，在获得原经济行为批准机构同意后方可继续交易。”他的核心思想是要以评估结果作为参考依据，交易价格不能让国有资产折价超过百分之十。比如说你的股权评估下来值90万元，那国有企业不能付你900万元来买对吧，付多少合适呢，100万元差不多，就是这个意思。

政府机关的文件逻辑很差的，外汇局有一个文件，有一个条文缩句后变成了“股东向公司支付红利的，应当向外汇局申请……”，股东怎么会向公司支付红利呢？完全反了，没办法。但是，因为有这样一个规定，要按照我说的比例，国资方的折价不能超过90%，以前问题还不大，现在《企业国有资产法》第七十二条规定：“第七十二条 在涉及关联方交易、国有资产转让等交易活动中，当事人恶意串通，损害国有资产权益的，该交易行为无效。”别到时候，万一出了纠纷，法院判决你们交易无效，就不合算了。

㈩ 为什么有些企业是政府投资但不归当地国资委管理呢

政府投资，有很多种方式和渠道的，地方政府的有的也不归国资委管理。