中利集团的应收账款

⑴ 应收账款的优缺点有哪些

应收账款的存在对企业的经营是有利的，它能扩大企业销售，帮助企业提高产品市场占有率，击败竞争对手。
应收账款的优点：
1、贷款融资
应收账款可以用于企业的流动资金贷款的基本条件，根据其大小及应收下游企业性质可以向银行申请流动资金贷款。用于企业的扩大经营与生产。
2、扩大销售
在市场竞争日益激烈的情况下,赊销是促进销售的一种重要方式。企业赊销实际上是向顾客提供了两项交易：向顾客销售产品以及在一个有限的时期内向顾客提供资金。赊销对顾客来说十分有利的,所以顾客在一般情况下都选择赊购。赊销具有比较明显的促销作用，对企业销售新产品、开拓新市场具有更重要的意义。
3、减少库存
企业持有产成品存货,要追加管理费、仓储费和保险费等支出;相反,企业持有应收账款，则无需上述支出。因此,当企业产成品存货较多时,一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关的开支。

应收账款的缺点：
1、应收账款质押融资的相关法律法规不够完善。《应收账款质押登记管理办法》中对企业应收账款质押融资中的“应收账款确认与计量”、“应收账款质押登记与审查”、“质权人的义务及风险”的规定都不够完善；应收账款质押融资的环境不够完善。在社会信用体系方面，企业信用风险管理意识较为淡薄且非物质性资产抵押风险较大，程序较复杂。在企业及个人方面，信用信息化平台建设不够完善且企业缺乏足够的能力来对自身信用水平进行搜集、整合、分析、评价。
2、我国尚缺乏完整的信用管理制度来规范质押融资业务的环境，且监管力度不大；企业应收账款信用管理不够完善。首先，许多企业不重视应收账款的信用管理，而只是一味的追求目标利润最大化.缺乏科学有效的管理控制手段和流程。
3、应收账款的风险管理方法较为落后，许多企业往往缺乏风险评估制度。且对于应收账款的核算管理方法较为粗放,从而不能真实的反应企业的应收账款情况，加大了企业的融资难度。

⑵ 企业应收账款比例高的原因是什么

应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的包装费各种运杂费等。此外，在有销售折扣的情况下，还应考虑商业折扣和现金折扣等因素。
应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。通常在确认收入的同时，确认应收账款。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。
应收账款表示企业在销售过程中被购买单位所占用的资金。企业应及时收回应收账款以弥补企业在生产经营过程中的各种耗费，保证企业持续经营；对于被拖欠的应收账款应采取措施，组织催收；对于确实无法收回的应收账款，凡符合坏账条件的，应在取得有关证明并按规定程序报批后，作坏账损失处理 。

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⑶ 应收账款在报表中如何取数

应收账款的取数方式：

应收账款=应收账款借方余额+预收账款借方余额

应收账款和预付账款属于资产类，按借方余额填写，再加上那两个负债类的借方余额。

应收账款(Receivables)应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等 。

(3)中利集团的应收账款扩展阅读：

应收账款主要账务处理：

①本科目发生应收账款时，按应收金额，借记本科目，按照实现的营业收入，贷记“主营业务收入”等，按专用发票上注明的增值税，贷记“应交税费——应交增值税(销项税额)”科目;收回应收账款时，借记“银行存款”等科目，贷记本科目。

②企业代购货单位垫付的包装费、运杂费，借记本科目，贷记“银行存款”等科目;收回代垫运费时，借记“银行存款”，贷记本科目。

③企业收到债务人清偿债务的现金金额小于该项应收账款账面价值的，借记“坏账准备”科目，按重组债权的账面余额，贷记本科目，按其差额，借记“营业外支出”科目。

收到债务人清偿债务的现金金额大于该项应收账款账面价值的，借记“坏账准备”科目，按重组债权的账面余额，贷记本科目，按其差额，贷记“资产减值损失”科目。

④企业接受的债务人用于清偿债务的非现金资产，应按该项非现金资产的公允价值，借记“原材料”、“库存商品”、“固定资产”、“无形资产”等科目，按可抵扣的增值税额，借记“应交税费——应交增值税(进项税额)”科目，按重组债权的账面余额，贷记本科目，按应支付的相关税费和其他费用。

⑤将债权转为投资，企业应按应享有股份的公允价值，借记“长期股权投资”科目，按重组债权的账面余额，贷记本科目，按应支付的相关税费贷记“银行存款”、“应交税费”等科目，按其差额，借记“营业外支出”科目。

⑥以修改其他债务条件进行清偿的，企业应按修改其他债务条件后的债权的公允价值，借记本科目，按重组债权的账面余额，贷记本科目，按其差额，借记“营业外支出”科目。

⑷ 净利润包含应收账款吗

净利润包含应收账款。

净利润=利润总额-所得税费用，而利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。

净利润是指企业当期利润总额减去所得税后的金额，即企业的税后利润。所得税是指企业将实现的利润总额按照所得税法规定的标准向国家计算缴纳的税金。它是企业利润总额的扣减项目。

净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。

(4)中利集团的应收账款扩展阅读：

小微企业融资难可谓是世界性难题，在我国，这一现象也较为突出。工信部有关负责人对《经济参考报》记者表示，之所以小微企业资金获得感与政策期望仍有差距，从宏观上看，金融市场本身和社会信用体系还不够完善；

从微观上看，银企信息不对称，银行对小微企业放贷往往需要以土地、厂房不动产抵押，而这恰恰是小微企业所缺乏的。

同时，小微企业拥有的大量应收账款、存货、设备等流动资产得不到有效利用。因此，探索如何支持小微企业有效利用动产资源进行融资，既是小微企业的迫切需要，也是金融服务创新的必然要求。

在小微企业动产资源中，应收账款融资的实施条件最为成熟，既有法律保障，也有金融基础设施条件。数据显示，截至2017年3月末，人民银行征信中心应收账款融资服务平台自2013年底上线以来，已累计促成小微企业融资1.6万亿元，占总融资金额的35%。

不过，参考我国应收账款存量，中小微企业的应收账款并没有被充分用于融资。业内人士根据相关数据推算，我国信贷市场用于支持融资的应收账款约占全社会应收账款存量的18%。

目前我国应收账款融资在发展中仍存在一些问题。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，比起不动产抵押，动产抵押的风险要更大些。“应收账款可被看作一个支付承诺，而这一承诺具有不确定性。另外，不排除有企业存在虚构应收账款来骗贷的可能性，这给金融机构的核查带来了一定困难。”他说。事实上，应收账款融资已经迎来政策的密集红利期。

⑸ 如何分析一个企业的应收账款

一、应收账款对企业的影响
应收账款是企业对外销售产品、提供劳务等业务而应向购货方、接受劳务的单位或个人收取的款项。广义的应收账款包括应收货款、应收票据和其他应收款项。对于企业来讲，应收账款的存在本身就是一个产销的统一体，企业既想借助于它来促进销售，增加销售收入，增强企业竞争力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端。因此，加强应收账款管理并不意味着企业不能拥有应收账款，而应将其控制在一定的合理范围内。
1、对生产经营的正面影响
（1）扩大销售，增加企业市场份额。企业要在竞争激烈的市场经济环境中不断发展壮大，就必须不断扩大销售，提高产品或服务的市场占有率，增加企业的赢利水平。采用赊销方式是扩大销售的最有效手段之一，特别是在经济不景气、市场萧条的情况下，赊销更是一种抢占市场的主要手段。此外，企业在开发新产品、开拓新市场时，采用赊销方式也是增加企业市场占有率的一种手段。
（2）减少存货积压。企业存货数量的多少与企业相关费用支出息息相关。一般来说，存货积压过多则在很大程度上会导致仓储费、保险费等费用的相应增加。因此，当存货数量过多时，企业一般会采用较为优惠的条件进行赊销，将存货转为应收账款。这样不但可以提高企业的偿债水平，增加资产的流动性，而且也能减少费用支出和损失的发生。
2、对生产经营的负面影响
（1）增大了坏账出现几率。赊销过程中，有些企业缺乏有效的风险管理，内部控制不健全，对客户的信用了解不够，这就容易导致应收账款无法收回直接成为坏账。
（2）对企业营业周期有影响。营业周期即从购进货物到销售货物直至收回货款为止的这段时间。不合理的应收账款的存在，延长了营业周期，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业资金短缺，严重时会影响工资的发放和货物的购买，破坏企业正常的生产经营。
（3）夸大企业经营成果。在权责发生制的要求下，货款没有回笼的销售收入仍需要确认，这势必产生没有现金流入的账上利润的增加，无形中就夸大了营业利润，并最终产生销售税金上缴及年内所得税的预缴。
（4）降低企业的资金使用效率。赊销并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加速了企业现金的流出，造成企业资金更为紧张、资金周转不畅，影响企业的正常生产经营工作。
二、企业应收账款管理存在的问题及原因分析
1、存在的问题
（1）企业应收账款逐年增加且账期较长。中国统计网数据表明，2005-2007年企业应收账款占流动资金的比重正逐年增加。从拖欠时间上看，一年以上应收账款超过了60%，很多已形成呆死账，无法收回。
（2）收款不力，坏账比率高。企业盲目赊销，只顾着扩大销售，却忽视了货款回收。企业之间相互拖欠货款现象比较严重，造成正常流动资金被大量的应收账款所挤占。由于没有强有力收款措施，企业坏账比率大幅上升。此时，为了维持企业正常的经营活动，只好借助于银行贷款，而应收账款收不回来，就不能及时偿还贷款，甚至连银行资金也被逐渐转化成了应收账款。这种资金的不良循环，导致银行资金的大量沉淀，最终企业将无法生存下去。
（3）应收账款中的呆坏账确认不及时，给企业造成虚增资产的假象。由于有些企业对应收账款疏于管理，特别是有的企业还把应收账款作为调节利润的手段。因此主观上有意对已经形成为呆死账的应收款项不及时确认，已无法收回的应收账款在账上长期挂账，不计提坏账准备，造成企业资产的虚增。
（4）企业的某些管理者和经营者缺乏经营理财的意识和观念。部分企业管理者和经营者注重生产经营工作，没有从思想上认识到做好经营理财工作的重要性。没有做到企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心。对资金的管理和使用，只注重如何去借钱和花钱，没有对现有的资源和资金进行有效的配置和调动，致使企业产生了大量的应收账款，也不积极从加强管理的角度去清理，大量资金长期滞留在外，影响了企业正常的生产经营活动的开展和资金的有效使用。
2、原因分析
（1）企业自身原因。主要有以下几点：一是产品缺乏足够的竞争优势。造成产品积压，使企业在销售过程中就不得不做出让步，如产品试用期加长、货款交纳时间放缓等，从而使得企业的应收账款数量增加，回款的速度放缓，应收账款质量恶化加重，进一步增加了企业的负担。二是企业信用管理意识淡薄。企业对客户资信情况认识不足，重视不够，特别是在当前买方市场形成的条件下，饥不择食，产品销售既不签订合同，也不签订分期还款协议，导致企业坏账的增加。三是企业应收账款的风险防范工作不到位。很多企业在加强全程管理的同时，没有充分、有效地利用好应收账款，当债权发生时只限于简单的管理，而没有利用应收账款转移风险、解决应收账款未回收时资金短缺的问题。
（2）企业外部原因。主要有：社会信用体系尚未建立。良好的社会信用是建立规范的社会主义市场经济秩序的保证，是社会主义市场经济健康发展的前提和保证。我国缺乏有效的社会信用监督机制，对违背信用的商户监管力度不够。法院对已生效的判决执行力度不够，加上地方保护主义的干扰，形成法律白条情况屡见不鲜，造成这些企业欠债有理。欠债有利可图思想占据上风，也助长一些企业欺诈行为的产生，破坏市场经济环境，恶意拖欠货款思想在一定时期形成一股风气，见怪不怪已成为一种时尚，严重地破坏社会的信用环境。
三、加强企业应收账款管理的建议
1、企业制定合理的信用政策，包括宽严适度的信用标准、规范合理的信用条件和科学审慎的信用额度
信用标准，是企业同意向客户提供商业信用而要求对方必须具备的最低条件，一般以坏账损失率表示，企业信用标准越高，坏账损失的可能性就越少。但是，过高的信用标准不利于企业扩大销售；相反，如果企业的信用标准过低，虽然有利于企业扩大销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本与管理成本，因此，企业需要制定一个合乎企业自身情况的信用标准。企业在制定信用标准时，应着重考虑以下三个方面的因素：一是同行业竞争对手的情况，如果竞争对手实力很强，企业就应考虑是否可以采取较低的信用标准，增强对客户的吸引力；反之，则可以考虑制定严格的信用标准。二是企业承担违约风险的能力，当企业具有较强的违约风险承担能力时，就可以考虑采用较低的信用标准，以提高企业产品的竞争能力；反之，如果企业承担违约风险的能力较弱时，则应制定严格的信用标准，谨防坏账的发生。三是客户的资信程度，企业应在对客户资信状况进行广泛调查的基础上，进行分析判断，并决定是否给客户提供商业信用。
信用条件，是决定给予或拒绝客户信用的依据。一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的使用条件。企业在接收客户的信用订单时，要向其明白提出付款时间及其他相关要求，包括信用期限、现金折扣和折扣期限方面的约定。通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加销售毛利。但是不适当地延长信用期限，所得的收益有时会被增长的费用抵消，甚至造成利润减少，给企业带来不良后果。因此，企业应参考所处行业惯例，立足于不断提升企业核心竞争力和经济效应，制定出恰当的信用期。折扣期限的确定主要视折扣的损失是否小于银行同期贷款利息而定。决定企业是否提供及提供多大程度的现金折扣，主要取决于提供现金折扣后的收益是否大于现金折扣成本。
信用额度，是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大的赊销限额。在市场信息和客户信用情况发生变化的时候，企业应对其进行必要的调整，使之符合企业利益需要。
2、强化应收账款的风险防范，提高企业风险管理水平
（1）提高产品市场竞争力。从源头控制，充分发挥企业自身优势，不断开发新产品，开辟新的市场，拉开与其它同类企业产品间的档次，增强市场竞争能力，使自己的产品成为畅销品，变被动为主动，使企业可以有目的地选择订单，也就是选择客户，以减少资金在应收账款上的占用，从根本上减少赊销行为，最大限度降低应收账款带来的困扰。
（2）建立应收账款的监控体系、预警机制。应收账款的监控体系应包括赊销的发生、收账、逾期风险预警等各个环节。财务部门对应收账款的分析管理，计提坏账准备金，计入当期费用。信用部门和销售部门进行应收账款跟踪管理服务，在工作中信用部门和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。
（3）应发挥内部审计的监督作用。不断完善监控体系，改善内控制度；检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。
（4）企业可以通过将应收账款转为应收票据来降低风险，由于应收票据具有很强的追索性，且到期前可以背书转让或贴现，能够在一定程度上降低风险损失。所以当客户到期不能偿还货款时，企业可要求客户开具承兑汇票以抵消其应收账款。
3、建立健全社会信用体系，为企业管理提供良好的外部环境
没有人再和他进行商业上的往来，其损失将是不可估量的。就现阶段而言，要狠抓行业监管，加快建立社会信用监督体系，查出故意拖欠行为，以增加失信者的成本。先进的规模化的信息数据库将记录着大量企业与个人的资金往来与商品交易的种种资料，可以提供客户查询，一旦有不良信用记录，在工商注册、银行贷款、消费贷款、个人信用卡服务以及人才聘用等方面，将受到制约。相反，获得守信等级高的企业将可优先发行股票和企业债券，或为其提供高额度的贷款。在西方国家，当某个单位或某个人不讲信用，立即就会出现在“黑名单”上，那么整个社会就会对他“另眼相看”。

⑹ 企业应收账款有哪些风险

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1、降低了资金使用效率，直接导致效益下降。其实不用多说应收账款收不回来，企业里的任何一个老板或者是财务人员都知道，应收账款收不回来就意味着我的资金在别人那里，我的钱在别人那里。别人把钱没还给我，所以我的资金使用效率肯定是很低的，然后直接会导致我的效率下降，并且我的物流、资金流会不一致，货物销售出去了，钱却没回来。对于发出商品开出的发票货款等等都不能同步的收回，没有现金流入的销售业务，损益以及我们的销售税金还要交，这句话怎么理解呢？就是一批货卖出去了，对方没给我钱，如果说我这个时候涉及到这是一笔销售的业务，销售的业务是要交税的，我还得垫税钱，所以在此我们销售的税金还要上缴。对于我来说，我的资金流出是非常巨大的，所以没有现金的流入，同步还要有税金流出，这对于我企业来说是很不利的。
所以我们要知道，应收账款收不回来，肯定是占用了我的资金，那么我的资金使用效率肯定是很低很低的。
2、夸大了经营成果，什么叫夸大了经营成果？大家知道既然是销售，既然是赊销，形成了应收账款，赊销这一块来是要形成收入的，收入一增加，但是这个应收账款钱都没收回来，你把收入增加了，利润是不是也增加了，利润增加，经营成果是不是也扩大了？所以在此我们要知道，经营成果的扩大源于收入的增加，源于钱也收不回来，收入增加同步利润夸大。这个时候夸大了经营成果，最终形成坏账，我去冲销坏账，确认坏账的时候利润马上急剧下降。所以钱收不回来的时候，它会增加利润，一旦确认了坏账之后，利润急剧下降。
3、加速了现金的流出，这一点就不用说，其实刚刚给大家说过了，因为钱没收回来，但还要交税金，各种各样的税金，各种各样的费用我还得支付，那这个时候我整体的现金流出是增加的。
4、影响营业周期，什么叫营业周期？所谓的营业周期，就是取得存货到发出存货或者是销售存货到收款，这个模式里面我们要清楚，取得存货到销售存货，这是叫存货的周转期。但是这个存货卖出去了，钱不一定能收回来，那么存货销售出去到收款这个时期又叫应收账款的周转期。把这两块内容加起来（存货周转期+应收账款周转期，就是企业的营业周期）。那这个时候我们就要清楚了，如果这个应收账款收不回来，长期收不回来，它的营业周期是不是也会很长？所以营业周期从取得存货到销售存货并收回现金为止的这一段时间，我们把它叫做营业周期。那么存货的周转天数和应收账款的周转天数之和就是周转期，所以存货的周转天数加上应收账款的周转天数就是我们的营业周期。只要不合理的应收账款存在，应收账款不合理就是超账期，超账期越长，整体的营业周期就会越长，影响资金循环。钱收回来就越慢。对于大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使资金短缺。很显然你这钱都压在存货上面，又压在客户那里收不回来，肯定会导致你公司缺钱。一缺钱工资发放就延后，原材料的购买也会受到影响。买原材料都没钱了，所以影响了企业正常的生产和经营。
坏账损失
5、增加了应收账款管理过程中的出错概率，给企业带来额外损失。应收账款多了之后，很显然应收账款收不回来，你在前期明明做了应收账款，但是这个时候已经形成了坏账，你还在做应收账款，那这个时候你出错的概率肯定是增加的。因为有的时候可能对方公司已经破产了，法人也不在了，结果我们的账上很多会计人员不想去冲销，也不想去确认坏账。因为一确认坏账你的利润会急剧下降，然后他也不愿意承认这一现实，账上面就挂这个应收账款，所以他出错的概率肯定是越高的。
所以对于资料不全等等不能收回，最终形成企业单位资产损失，这一块很显然坏账形成出错概率也会增加。

⑺ 合同中应收账款期和应付账款期签最符合自身利益

从公司自身的利益考虑，应收账款尽早回收，应付账款尽量晚支付对公司最有利。
但需要考虑是否由于账期会影响交易对价

⑻ 跪求一个企业应收账款管理的案例，谢谢了

一个典型应收账款管理失败的案例

一、宏达公司的背景
宏达公司是成立于1988年的电器股份制企业，1994年3月，经中国证监会批准，宏达公司上市。该公司经营范围非常广，包括电视产品、空调产品、电子医疗产品、电力设备、机械产品、数码相机、通信及计算机产品等。但彩色电视机是宏达公司的拳头产品，长期在国内占据领先地位。
1997年前后，宏达公司通过大幅降价的策略，确保了在国内彩电市场的领头羊地位。以后几年中，随着竞争对手竞相降价，利润空间越来越小。为了让公司摆脱这种不利的局面，宏达公司迫切希望开拓国际市场，特别是美国市场，通过在国内和国际两个市场发展，以减轻经营的风险。

二、应收账款危机的始末

应收账款危机的发生
自1996年以来，宏达公司的应收账款迅速增加，从1995年的1900万元增加到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年，宏达公司计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，宏达公司的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。
宏达公司不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款周转率逐年下降，从1999年的4.67%下降到2005年的一季度的1.09%，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。
巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从1999年的30亿元急剧下降到2002年的－30亿元。截至2004年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。
2004年12月底，宏达公司发布公告称，由于计提大额坏账准备，该公司今年将面对重大亏损，击昏了投资者以及中国家电业。受专利费、美国对中国彩电反倾销因素等影响，宏达公司的主要客户——美国进口商KR公司出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在较大困难。KR是宏达公司的最大债务人，应收账款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4%。据此，公司决定对该项应收账款计提坏账准备，当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。
另外，截至2004年12月25日，宏达公司对南方证券委托国债投资余额为1.828亿元，由于南方证券目前资不抵债，根据谨慎性原则，拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。宏达公司2003年的净利润为2.6亿元人民币，以此为标准，宏达公司至少需要为此笔债务背上10年的包袱。上市10年的首次亏损，留下债务10年难尝。短短数日之内，宏达公司的股价跌幅近30%，总市值损失30多亿元。2004年上半年，宏达公司的净利润只有6000多万元。
由此可以看到，导致宏达公司巨额亏损的罪魁祸首是美国的经销商——KR公司。美国KR公司成立于1997年，是由美国三联公司、香港大洋公司和原镇江江奎公司成立的合资企业，JL为公司董事长。从2001年7月开始，宏达公司将其彩电源源不断地发往KR公司。然而产品是出去了，货款却没收到。KR公司当家人JL，这位被美国《时代》杂志评为2002年全球最具竞争力的企业家，总是以质量问题或货款未收回为借口，拒付或拖欠宏达公司货款。
宏达公司2003年年报、2004年年报都显示，KR拖欠宏达公司应收账款近40亿元。2004年3月23日，宏达公司发表的2003年年度报告披露，截至2003年年末，公司应收账款49.85亿元人民币，其中KR的应收账款为44.46亿元。2003年3月25日，宏达公司发表的2002年年报显示，宏达公司实现收入125.9亿元，实现净利1.75亿元，但经营性现金流量为－29.7亿元，这是自编制现金流量表以来（1998年），宏达公司经营性现金流首次出现负数。截至2002年底，宏达公司应收账款仍高达42.2亿元，其中未收回的KR的应收账款数额为38.3亿（4.6亿美元）。两相比较，应收账款不降反升。同时宏达公司拥有70多亿元的存货，其中31.2亿元是库存商品，22.56亿元是原材料。令人迷惑不解的是，尽管KR欠下如此巨额的款项，但是在年报中，无论是监事会报告还是会计师事务所的财务报告，均没有对此做出特别提醒。
这些数据在宏达公司今年第一季度季报出现了变化，其中，公司的应收账款减少为45.72亿元，但存货由年初的70亿元增长为78.84亿元，并未出现危机。
KR在与宏达公司的交易中，凡赊销均走保理程序。KR、保理公司、宏达公司三家签订协议后，保理公司将会通知零售商如沃尔玛，不得向KR直接支付货款，而是把货款交给保理公司，由保理公司将钱按10%和90%的比例在KR和宏达公司之间分账。KR公司称，对于没有进连锁超市的货物，KR向宏达公司提供支票担保，而这部分货数量很小。也就是说，宏达公司的货款回收有两种方式：保理程序和KR的支票担保。对此，在国际贸易中，买方的支票担保对于卖方的保护程度与常用的信用证完全不同。支票担保的有效性取决于买方的信用及资金账户状况，银行不承担支付责任。
2002年度宏达公司与KR的贸易总额为5亿美元，其中2亿美元没有收回来，从报表上看，KR的欠款由年初的0.4亿美元增加到年末的4.6亿美元。从宏达公司对KR巨额的应收账款来看，宏达公司出口收入基本是通过KR实现的，宏达公司可能是为KR代工或者是KR买断宏达公司彩电，也就是说宏达公司彩电出口美国销售信用链条中，宏达公司货款能否回收与零售商如沃尔玛等无关；又根据出口397.61万台彩电及出口收入55.4亿元推测，宏达公司出口的彩电应为低端产品（平均每台不到人民币1400元）。为了防范沃尔玛可能倒闭带来的风险，宏达公司和KR双方另外向保险公司投保，保理公司如果在两个月之内收不到货款，保险公司就要赔付。但实际上，KR货款平均回收期绝对不止两个月，2002年度宏达公司回收0.4亿美元的货款，据报表附注称，截至2002年3月10日，已回收KR货款8906万美元，另有10199万美元票据在托收中。在2003年的中期报告中，针对数额较大的应收账款，宏达公司解释道：“账龄在1年以内的应收账款，根据公司历年经验，一般可在次年收回。”但是2003年年报中，宏达公司披露，KR公司所欠货款，账期1年以内的为35.12亿元，1～2年的为9.33亿元。由这个数字引出了问题，9.33亿元的货款是否属于宏达公司、KR、保理公司3家签署协议的货款，如果是这种货款，为什么超过1年收不回来。同时，由于委托理财出现问题，宏达公司2亿元的资金暂时处于冻结状态。
事实上，宏达公司已对KR超过1年期的应收账款提取了9000多万元的坏账准备。2003年，宏达公司主营业务利润3.02亿元，做9000万元的坏账准备无疑大大侵蚀了公司的盈利能力。应收账款和存货总额共计119.9亿元，占总资产的56%和净资产的91%，这将影响到公司的资产质量。由于出口美国之路已被堵死，宏达公司原计划出口美国市场的彩电可能大幅贬值。实际上，2004年12月31日的坏账准备更是达到2611155059元。显然，按照宏达公司今年的盈利水平，无力支撑这一高额费用。

谋求化解危机
“冰冻三尺，非一日之寒”。宏达公司受KR所累，已非一朝一夕。早在2003年3月5日就有媒体报道，KR与宏达公司之间的业务往来可能让宏达公司蒙受损失。可是宏达公司并未紧急刹车。KR应收账款事件后，宏达公司管理层已经决心对宏达公司进行一场脱胎换骨的“甩包袱”，以便2005年轻装上阵，因此才会一年计提26亿元来自KR应收账款的坏账，新管理者不希望这个包袱更持久地影响宏达公司。2004年后半年来，宏达公司在生死关头曾经谋划收购KR，重新启动国际化战略。而接收KR的代价就是KR的4.7亿美元货款。对于KR来说，4.7亿美元首先是偿付能力的问题，要KR一时拿出这么多现金相当困难；即使是有，KR也会想出种种办法予以拖欠。让KR还款的路径已被证明是行不通的。以4.7亿美元为代价接盘KR进军北美市场，可能是一种胜利，也可能是一种无奈之举。接收KR至少有两个好处，一是借助收购KR之渠道，宏达公司国际化一步登天；二是解决KR遗留欠款问题，轻装前进。
宏达公司在印尼曾经有类似的经历，宏达公司早在2000年就开始对印尼出口，方式是与印尼本地厂商合作，印尼厂商进行生产，宏达公司进行贴牌。同时此厂商还进行自有品牌产品的销售。一段时间的合作之后，印尼合作伙伴拖欠宏达公司大笔欠款。最后的结果是宏达公司收购印尼合作方，拥有印尼合作方在东南亚的销售网络。在强大的销售网络支撑下，宏达公司产品大举进攻印尼，其中包括彩电、空调。到现在，宏达公司的空调、彩电已经占据了印尼绝大部分市场，而印尼市场是东南亚最大的市场，占据了印尼市场，也就占据了东南亚的制高点。
尽管KR事件与印尼的情况不尽相同，但两者有可比性。接手KR之后，宏达公司将在美国借助KR现有渠道及产业上下游资源，销售KR品牌的产品。一个背景是，KR在低端市场，是美国家电销售量最大的品牌，拥有相当大的影响力。收购完成后，就不会产生现在与KR发生的问题，因为宏达公司面对的是沃尔玛等零售商，其即使拖欠宏达公司货款，性质也不会像现在这样严重，就像现在的宏达公司与苏宁、国美的合作一样，略去了KR这个麻烦的中间环节。
但这还是一种设想，对于宏达公司而言，如何迫使KR就范是当时最大的考验。如果成功，宏达公司将顺利渡过这一难关。当时宏达公司没有在美国对KR提起诉讼，就是考虑到一场漫长的跨国诉讼对宏达公司是更大的风险。因为按照宏达公司与KR所签署的协议，按照属地原则，所有诉讼必须在美国进行，而判决的执行也必须在美国执行。
2004年10月，JL在深圳被四川警方以“涉嫌票据诈骗”刑事拘留，而这也意味着宏达公司对KR的彻底失望。为尽量收回货款、减少损失，2004年12月14日，宏达公司在美国洛杉矶高等法院起诉KR公司，以KR公司违反债务偿还协议，两次逾期不履行分期还款义务为诉求，要求被告美国KR公司偿还4.72亿美元（约合人民币40亿元）的货款（连同利息及超期罚款共计标的额4.843亿美元）及律师费、诉讼费等，并要求法院发出禁令，禁止KR转移资产及删改、毁坏账本，同时允许宏达公司查明KR的财务状况。通过司法程序核实KR的财务和经营状况，以利于KR公司欠款问题的进一步解决。双方焦点集中于KR公司在2003年为宏达公司开具的37张支票是否为空头支票，这将决定KR是否涉嫌票据诈骗。但是，针对公司的诉讼，KR在2005年1月14日在美国洛杉矶高等法院以宏达公司在美国CES展（美国消费电子展）之前发布的预亏公告、媒体的报道毁损了其商业信誉等为由向宏达公司提起了反诉讼并要求予以赔偿。对此反诉，宏达公司认为，预亏公告是公司按照中国的法律依法做出的，且公司并没有向新闻媒体发布有损KR商业信誉的言辞。
宏达公司方面、律师、会计和司法部门的有关人员进入KR开始查询公司有关的财务状况和经营状况。通过长时间调查，宏达公司方面否决了“收购KR股权以承接KR公司资产的方式进行追债”的计划。宏达公司在调查过程中发现，作为私营企业，KR在财务方面并不透明，很难判断KR公布的财务状况与实际的财务状况之间有多大的差距，现在问题不是KR这部分资产抵押的比例有多大，而是除了这部分资产KR还有多大的偿债能力。根据国际资信调查机构邓白氏的资料，KR的净资产数字与其销售额相比小得可怜。而且从其历史纪录来看，KR是一个麻烦不断的企业，从2001年至今，牵涉多宗商业纠纷，包括银行、供货商、运输商和保理机构在内的许多交易对手向KR发函，即要求提供抵押。KR已抵押了其大量资产，个别资产甚至重复抵押。加上在调查过程中发现，KR与合作伙伴大多都有逾期债务，宏达公司担心通过这种方式承接KR公司的股权后，在承接到KR资产的同时，掉进了KR另一个庞大的“或有债务”的陷阱，同时要为KR承担无休止的诉讼。
据了解，KR有100名工作人员，产品遍及北美的两万多个零售点，包括BestBuy和CricuitCity。KR在美国站稳脚跟的一个标志是，它已经建立了稳固的销售渠道。另一方面，KR在美国已经具有相当高的知名度。但是KR公司之所以最近几年在美国市场上异军突起，靠的就是大量从中国进口DVD、彩电等家电产品，然后以具有相当竞争力的价格销售给美国知名的连锁超市。而这两部分已经是KR最后最值钱的东西了。宏达公司的预亏公告中预计可收回账款在1.5亿美元，极有可能是基于对KR包括品牌在内资产价值的总体估计。
宏达公司告诸外界，目前公司的一个主要任务就是尽可能地追讨货款。2005年3月27日，宏达公司对外披露，宏达公司已经从KR追回近1亿美元。
2005年7月18日，KR旗下的香港上市公司ZH公司宣布，KR以及其控股人JL已经将拥有的ZH公司股权全部抵押给宏达公司，作为宏达公司应收KR货款的担保。受KR近40亿元人民币应收账款拖累的宏达公司似乎获得了一个好消息。
2005年7月18日，在香港上市的已经停牌多日的ZH公司公告，控股股东KR和JL根据证券及期货条列做出最新利益申明：分别将持有ZH公司的1.65亿股（51.94%）和5770万股（参股18.14%）质押给宏达公司，作为宏达公司对KR应收账款的担保。KR主要业务范围在美国，JL是其创始人，控股KR52%；ZH公司则为JL的香港上市公司，宏达公司为ZH公司的供货商，目前双方无任何应收、应付的货款。ZH公司继续停牌。香港联交所资料显示，ZH公司法定股数12亿股，发行股数3.18亿股。票面价值0.025港元，市值4.5792亿港元。但是ZH公司的资产净值仅有1788.2万港元，盈利更是只有130万港元，每股盈利0.041港元。以此计算，KR和JL在ZH公司分别拥有约2.38亿港元和0.83亿港元的市值，两项合计仅为3.21亿港元。而若以资产净值计，这两项的抵押仅值1260万港元。与宏达公司近40亿元人民币的应收账款相去甚远。
2005年7月，双方达成协议，KR向宏达公司提供三部分资产抵押，作为其部分欠款1.5亿美元的担保。KR抵押的三部分资产，一是KR公司的不动产抵押担保；二是KR及其总裁JL持有的香港创业板上市公司“ZH公司”股权担保；三是KR商标担保，三部分资产的抵押登记手续当月办理完毕。
2005年9月，宏达公司董事会公告显示，在对KR4.675亿美元的欠款中，宏达公司可能从KR收回的欠款只有1.5亿美元，这意味着还有3.175亿美元（26亿元人民币）的欠款面临无法收回的境地。这一数字高于自1999～2004年6年间宏达公司的利润之和。由于宏达公司大笔应收款难以收回，而且，在宏达公司既往的140亿元净资产中，存货就有将近90亿元，这样的财务状况。宏达公司的后续发展令人担心。2005年初，宏达公司通过向银行融资获得30亿元综合授信额度，但宏达公司仍在数年内深受应收账款管理失败的困扰。

三、宏达公司应收账款管理评析
（一）财务人员的思考：应收账款的处理策略
应收账款是反映上市公司经营管理能力和盈利真实状态的重要指标之一。投资者比较关注上市公司的账面盈利的增减，面对账面盈利的真实性和可靠性关注不够。在当前我国上市治理方面还在比较薄弱的情况下，不少上市公司的账面盈利与实际纳入囊中的盈利往往存在较大的差异，尤其是一旦应收账款中出现坏账、事先又计提不足，当年的实际盈利常会因此出现大幅波动。
应收账款的坏账计提比例通常随着年限的增加而提高。国外一般对3年期以上的应收账款计提100%的坏账准备，而目前我国上市公司的平均计提比例为68.35%，对计提比例也没有制度上的强制性。这就造成了部分上市公司通过不确定的计提比例，以应收账款的增减调节利润，多数表现为虚增利润。一旦提高计提比例或足额计提，或坏账实际发生，往往导致上市公司突现亏损或盈利大幅下降。应收账款管理中存在隐忧的有3类上市公司：一是应收账款数额较大且事先没有足额计提坏账准备的上市公司；二是3年期其他应收款数额大且坏账准备计提不足的上市公司；三是应收账款占主营业务收入比例过高的上市公司。上市公司应收账款引发的投资风险，往往让投资者措手不及。
宏达公司对KR的应收账款可能影响产生的风险估计不足，据此，公司董事会决定按更为谨慎的个别认定法对该项应收账款计提坏账准备，按会计估计变更进行相应的会计处理。宏达公司在2004年12月的公告中表示，准备对KR应收款按3.1亿美元计提坏账准备。 但是，宏达公司有近一半的应收账款仍然处于敞口风险中。财务人员应该对处于敞口风险的应收账款进行风险等级分析，预测这部分应收账款的违约概率。
根据应收账款的违约概率预测，财务人员制定了应收账款的处理方案。除积极催收应收账款外，财务人员可以考虑是否作应收账款保理，即企业将应收账款按一定折扣卖给银行，获得相应的融资款。
根据应收账款的违约概率预测，银行制定了应收账款保理业务的折扣率。应收账款违约概率越大，应收账款保理折扣概率越高，宏达公司的应收账款回笼现金越少，损失越多。
财务人员必须比较明确地预测应收账款的违约概率以便决定是否作应收账款的保理，以及对于公司回收应收账款现金最合适的应收账款保理折扣率。
巨额应收账款已经严重影响宏达公司的现金流量。在分析最合适的应收账款折扣率时，财务人员还必须考虑按照既定应收账款折扣率回收现金额，为了弥补公司的营运资金缺口，以及公司筹集资金的成本，财务人员需要在应收账款折扣率和筹集资金成本之间进行权衡。

⑼ 请问：什么叫“与关联方发生的应收账款”

企业与关联方之间发生的应收款项

关联方 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
关联方交易的特征及不公平的关联方交易产生的根源
关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。关联方交易是一种独特的交易形式，具有两面性的特征，具体表现在：从制度经济学角度看，与遵循市场竞争原则的独立交易相比较，关联方之间进行交易的信息成本、监督成本和管理成本要少，交易成本可得到节约，故关联方交易可作为公司集团实现利润最大化的基本手段；从法律角度看，关联方交易的双方尽管在法律上是平等的，但在事实上却不平等，关联人在利己动机的诱导下，往往滥用对公司的控制权，使关联方交易违背了等价有偿的商业条款，导致不公平、不公正的关联方交易的发生，进而损害了公司及其他利益相关者的合法权益。
在我国，关联方交易广泛地存在于上市公司的日常业务经营活动中，而上市公司与控股股东之间进行的关联交易更有其深刻的根源。我国的股票市场是因经济体制改革而设立，因国企改革而得到发展。它的设计和组建并不是按照欧美国家那样完全以市场化的方式进行，而是带有明显的计划经济和行政控制的色彩，融资是企业改制上市的主要目的。这就导致原有企业单纯为了上市融资而实行股份制，制度改造和机制转换不彻底，仅仅停留在表面和形式上，造成了大量的控股股东和上市公司之间不公平的关联方交易的产生。这具体表现在以下几个方面：
第一，上市公司股权结构不合理，国有股”一股独大”的现象相当普遍。并且，国有股和法人股均为非流通股，造成非流通股本比重过大，使得国有资产大量沉淀。同时，国有股股权行使的固化，使得国有产权配置难以变动，违背了“同股同权”的原则。而股权行使的主要途径不外乎两种方式：一是直接介入公司内部，参与运作；二是在股票市场中出售股票，”用脚投票”，从外部影响公司的决策和运转。对于上市公司控股股东来说，国有股的非流通性在很大程度上阻碍了他们获取与社会公众股股东相同的收益机会。因此，这些控股股东行使股权的途径主要集中到对上市公司事务的介入和干预上来，并通过不公平的关联方交易获取收益。
第二，上市公司的治理结构很不完善，股东大会实际操纵在大股东手中，中小股东的利益难以在公司的决策和实际运作中体现。董事会由大股东和内部人控制的现象较为严重，监事会实际上只是一个受到董事会控制的议事机构，独立董事数量很少，难以对董事会进行约束。在这种情况下，上市公司控股股东有可能利用手中的控制权为自身谋取最大化的利益，使得企业经营行为更多地呈现非市场化。
第三，在这种不彻底的改制下形成的上市公司，从严格意义上来说并不是真正具有独立人格的法人实体。由于在改组上市过程中大量采用了“剥离”和“分立”的形式，导致一些上市公司对控股股东存在着较大的经济依赖性，他们之间进行的关联方交易是难以避免的。以济南轻骑为例，它是由轻骑集团的三个产品生产车间改组上市的，自1993年底改制上市后直到2000年的7年里，上市公司都没有尝试建立独立的材料供应与产品销售网络，而一直依赖集团公司，并且没有独立的研发能力，实质上仍然是一个摩托车和发动机生产车间。加之在“一股独大”的股权结构和不合理的公司治理结构的作用下，上市公司的经营活动完全控制在控股股东手中，也丧失了公司的独立人格。
根据以上分析可以得出这样一个结论，由于我国股票市场中股权融资制度、融资机制、融资程序的错位而导致的上市公司制度改造和机制转换的不彻底，是引发控股股东与上市公司之间不公平的关联方交易产生的根源。