南航集团财务有限公司

⑴ 内控失败的国有企业有哪个

近年来，国内企业的重大危机接二连三地发生，整体来看，突出有三类重大风险：一是多元化投资，二是金融工具投机，三是生产安全事故。撇开生产安全事故不说，前两类风险具有明显的两大特点：一是风险发生对企业造成的损失巨大，动辄就会使企业“伤筋动骨”；二是同类事故在大型国有企业时有发生。鉴于此，我们称此两类风险为大型国有企业典型的高风险业务。下面我们通过案例对此两类重大风险做深入分析。

中国企业在国际金融市场还是个新手，以投机为目的金融工具交易，势必会成为国际金融大鳄的“盘中餐”。当然，中国企业从事金融工具的案例比起1995年巴林银行破产案（股指期货投机亏损14亿美元）、1996年住友商社巨亏案（铜期货投机亏损26亿美元）和1998年美国长资公司破产案（美国长期资本管理公司进行俄罗斯国债和日本股指投机亏损43亿美元），可谓是小巫见大巫。但是，单单中航油的损失，已经是国资委感受到了切肤之痛。其实早在1997年株洲冶炼厂就因为进行锌期货投机，造成亏损1亿美元。然而，同样的事件在2004年、2005年重新上演。

虽然我国政府多次强调国有企业金融衍生工具交易仅限于套期保值，但是国有企业利用金融衍生工具进行投机的行为屡有发生；核心原因还是投机心理和缺乏监管。因此，为降低国有企业金融工具投机风险，一定要加强金融工具投资的监管和相关业务操作的内部控制。

3．结合案例看大型国有企业的高风险业务控制

2006年7月国资委发布的《中央企业投资监督管理暂行办法实施细则》中明确规定：非主业投资占总投资的比重一般控制在10％以下；自有资金占总投资的比重一般在30％以上；总投资规模不能超出企业财务承受能力，企业资产负债率要处于合理水平。2006年10月国资委下发的《关于做好2007年度中央企业财务预算工作的通知》，特别强调：央企要加强对外投资、收购兼并、固定资产投资以及股票、委托理财、期货（权）及衍生品等投资业务的风险评估和预算控制，及时跟踪和评测高风险业务的风险水平。

从国资委的相关规定和以上案例可以看出，多元化投资和金融工具投机确定为大型国有企业的高风险业务是确切的。因为，一方面大型国有企业获取从事高风险业务的资金更容易，获得金融工具交易资格（尤其是境外期货、期权）也更有先天优势；另一方面此两类业务风险的发生对大型国有企业的打击是致命的。

为了防止大型国有企业的高风险业务发生，企业应当重点从以下几个方面加强控制：

（1）建立正确的风险文化和意识

收益与风险是共存的。建立正确的风险文化和意识，就是要不能因为强调利润和规模增长，把业绩提高依赖于高风险业务，而忽视从事高风险业务的高风险性。

（2）完善高风险业务控制制度，并加强监督检查

现在大型国有企业涉及到高风险业务的管理制度比较少，因为这些业务涉及到决策，又多属于新兴业务。另外，国有企业普遍缺乏对内部控制制度执行的监督检查，从而也导致制度严肃性和权威性的丧失。主要的原因有企业领导人不重视内部控制和国有企业内部审计力量薄弱等。

（3）完善法人治理，建立决策者的制衡机制

大型国有企业管理的行政色彩比较浓，法人治理没有完善，内部人控制现象还比较严重，管理层独断专行是导致决策失误的主要原因。大型国有企业最大的风险是战略决策风险；一方面表现在战略方向选择的错误，另一方面表现在对战略风险认识和管理不到位。

（4）加强国资监管，建立风险预警机制

虽然十六大已经明确国资委对国有企业要做到“管资产、管人、管事”，但是国资委对对国有企业的监管还比较落后。主要原因是国资委对中央企业监管的技术和手段还比较落后，比如还没有建立一套可行的风险预警机制。

⑵ 全国25家大的财务公司名单（可以用举例方式，多者为答案）

神驹财务有限公司
北京正则明财务公司
中国电力财务有限公司
上海锦江集团财务有限责版任公司
国机财权务有限责任公司
大亚湾核电财务有限责任公司
东方集团财务有限责任公司
中汽财务有限责任公司
中国石化财务有限责任公司
宝钢集团财务有限责任公司
兵器财务有限责任公司
东航集团财务有限责任公司
航天科工财务有限责任公司
航天科技财务有限责任公司
华电财务有限公司
三江航天集团财务有限责任公司
三峡财务有限责任公司
上海电气集团财务有限责任公司
上海浦东发展集团财务有限责任公司
上海汽车集团财务有限责任公司
中船财务有限公司
中船重工财务有限责任公司
中国华能财务有限责任公司
中国南航集团财务有限公司
中国五矿集团财务有限责任公司
中海石油财务有限责任公司
中核财务有限责任公司
中粮财务有限责任公司
中油财务有限责任公司
中远财务有限责任公司

⑶ 谁有集团公司现金管理制度啊

中国xx投资集团有限公司现金管理制度
为严格公司现金收支管理，特制定本制度。
公司可以在下列范围内使用现金： 职员工资、补贴、奖金； 个人劳务报酬； 出差人员必须携带的差旅费； 结算起点以下的零星支出； 总裁批准的其他开支。 前款结算起点定为一百元，结算规定的调整，依照银行结算办法确定。
第三条 限本规定第一条外，财务人员支付个人款项，超过使用现金限额的部分，应当以支票支付；确须全额支付现金的经会计审核，总裁批准后支付现金。
第四条 公司固定资产、办公用品、劳保、福利及其他工作用品必须采取转帐结算方式，不得使用现金。 日常零星开支所须库存现金限额为陆千元。超额部分应存入银行。 会计员支付现金，可以从公司库存现金限额中支付或从银行存款中提取，不得从现金收入中直接支付（即坐支）。 会计员从银行提取现金，应当填写《现金领用单》，并写明用途和金额由总裁批准后提取。 公司职员因工作需要借用现金，应提前一天向资金财务部提出申请，借款时须填写《借款单》，经部门经理及财务人员审核，交主管行政的副总裁批准签字后方可借用。超过还款期限即转应收款，在当月工资中扣还。 符合本规定第二条的，凭发票、工资单、差旅费单及公司认可的有效报销凭证，经手人签字、部门经理签字、会计审核，总裁或主管行政的副总裁批准后由会计员支付现金。 发票及报销单经总裁或主管行政的副总裁批准后，由会计审核，经手人签字，金额数量无误，填制记帐凭证。 工资由会计员依据人力资源部提供的核发工资资料编制职员工资表，交主管行政的副总裁复核后，送总裁签字，会计员按时提款，当月发放工资，填制记帐凭证，进行帐务处理。 差旅费及各种补助单（包括领款单），由部门经理签字，会计审核时间、天数无误并报主管行政的副总裁复核、签字，填制凭证，交出纳员付款，办理会计核算手续 。 无论何种汇款，财务人员都须审核《汇款通知单》，分别由经手人、部门经理、总裁签字，会计审核有关凭证后交会计员办理汇款。 出纳人员应当建立健全现金帐目，逐笔记载现金支付，帐目应当日清月结，每日结算，帐目相符。

⑷ 举例说明什么叫“财务公司”

财务公司有白的！有黑的！白的呢提供资金让人贷款！收费也不是很黑，就算你不还钱也只是通过法律途径解决！黑的呢黑咯~总之就是帮人解决财务问题的公司！

⑸ 全国25家大财务公司名单（可以用举例方式，多者为答案）

排名
股票简称
综合得分
(100分)
排名
股票简称
综合得分
(100分)
排名
股票简称
综合得分
(100分)

1
齐鲁石化
95.98
35
G泸天化
87.65
69
恒瑞医药
83.08

2
外运发展
95.39
36
G锦投
87.08
70
G宇通
82.85

3
G中远
94.91
37
G神火
86.79
71
G恒升
82.84

4
G水运
94.6
38
文山电力
86.59
72
G三环
82.46

5
G申能
94.04
39
G华能
86.51
73
哈药集团
82.42

6
G伊利
93.75
40
G五粮液
86.51
74
G黄山
81.96

7
山东铝业
92.63
41
G铜都
86.43
75
G海化
81.94

8
G中海
92.63
42
G合力
86.27
76
G金陵药
81.64

9
G国阳
92.02
43
G西煤
86.27
77
G红星
81.45

10
扬子石化
92.04
44
G赤天化
86.09
78
星新材料
81.53

11
G海工
91.71
45
云南白药
86.06
79
G华靖
81.27

12
双汇发展
91.54
46
G上能
85.86
80
G唐钢
81.13

13
G江铃
91.47
47
G张裕
85.9
81
中集集团
80.86

14
G江铜
91.27
48
G柳化
85.78
82
G金发
80.42

15
G金牛
91.18
49
G万科A
85.69
83
G新钢钒
80.23

16
中原油气
91.04
50
G开滦
85.42
84
G巨化
80.09

17
G天津港
90.77
51
G金龙
85.2
85
G同仁堂
80.08

18
G武钢
90.75
52
赣粤高速
84.88
86
哈空调
79.74

19
G江汽
90.1
53
G基建
84.8
87
福建高速
79.69

20
中国石化
90.06
54
G包钢
84.75
88
G海盛
79.59

21
G宝钢
89.57
55
G本钢
84.83
89
G风神
79.59

22
G深能源
89.59
56
三精制药
84.64
90
G吉恩
79.61

23
G鞍钢
89.52
57
G云铜
84.47
91
G柳工
79.57

24
G皖通
89.4
58
G兖煤
84.41
92
登海种业
79.45

25
G新安
89.24
59
G新希望
84.26
93
G浙阳光
79.42

26
贵州茅台
89.15
60
G通威
84.02
94
G福星
79.43

27
G兰花
89.03
61
G天士力
83.83
95
G唐三友
79.32

28
航天信息
88.62
62
G海型材
83.79
96
G歌华
79.25

29
G沪机场
88.61
63
G宏达
83.55
97
G中金
79.31

30
G万华
88.53
64
G广控
83.59
98
国电南瑞
79.19

31
G博瑞
88.35
65
中原高速
83.61
99
山西汾酒
79.11

32
G云天化
88.31
66
G锡业
83.46
100
G锦江
79.11

33
盐湖钾肥
88.34
67
G深机场
83.25

34
G川化
87.94
68
国电电力
83.22

⑹ 国家电网和南方电网的老总都是谁啊

1、国家电网有限公司：董事长暂缺；总经理是寇伟；

寇伟，男，生于1961年（辛丑年）10月，云南剑川人，中共党员，白族，毕业于云南工学院热能动力专业，后获华中科技大学控制工程专业硕士研究生学历，教授级高级工程师。1983年8月参加工作。

现任国家电网公司总经理、国家电网公司董事、党组副书记，国务院三峡工程建设委员会委员。

2、中国南方电网有限责任公司：董事长孟振平；

孟振平，男，1962年10月出生，汉族，山西临猗人。1982年8月参加工作，中共党员，研究生学历，硕士学位，中国人民大学工商管理专业、中欧国际工商学院EMBA毕业，高级会计师。

现任中国南方电网有限责任公司董事长、党组书记。

(6)南航集团财务有限公司扩展阅读

国家电网和中国南方电网属于并行关系，互无隶属关系。

以前统一叫国家电力部门，2002年国家电力公司进行了重组，成立了两大电网公司；

国家电网公司和南方电网公司，还有五大发电公司(国电、华电、大唐、中投、华能)。

其中，国家电网公司华北分部、国家电网公司华东分部、国家电网公司华中分部、国家电网公司东北分部、国家电网公司西北分部、国家电网公司西南分部都属于国家电网子公司。

华南地区被划分为南方电网，与国家电网平级，归国资委直管。

国家电网和南方电网承担着全国的电网运营，其中国家电网负责26个省市，南方电网负责广东等五省。

两家公司约占全国县级售电量的89%。

⑺ 南航集团公司与南航股份公司的区别

南航集团公司包括10个全资企业、4个控股企业，其中在南航股份公司有65.2%股权，就是说南航股份公司只是它的其中一个控股企业。

⑻ 请问哪些单位是属于中国财务公司协会会员单位的啊

序号 单 位 名 称
1 中油财务有限责任公司
2 中国电力财务有限公司
3 中国石化财务有限责任公司
4 中船重工财务有限责任公司
5 中海石油财务有限责任公司
6 中国华能财务有限责任公司
7 中化集团财务有限责任公司
8 中航工业集团财务有限责任公司
9 五矿集团财务有限责任公司
10 国投财务有限公司
11 中国移动通信集团财务有限公司
12 航天科工财务有限责任公司
13 三峡财务有限责任公司
14 中粮财务有限责任公司
15 航天科技财务有限责任公司
16 中远财务有限责任公司
17 中电投财务有限公司
18 中核财务有限责任公司
19 中国华电集团财务有限公司
20 中国大唐集团财务有限公司
21 神华财务有限公司
22 国电财务有限公司
23 兵工财务有限责任公司
24 中冶集团财务有限责任公司
25 兵器装备集团财务有限责任公司
26 海航集团财务有限公司
27 京能集团财务有限公司
28 中国航空集团财务有限责任公司
29 中国电子财务有限责任公司
30 保利财务有限公司
31 首都机场集团财务有限公司
32 国机财务有限责任公司
33 华联财务有限责任公司
34 中国化工财务有限公司
35 通用技术集团财务有限责任公司
36 北大方正集团财务有限公司
37 中建财务有限公司
38 中铝财务有限责任公司
39 中外运长航财务有限公司
40 国核财务有限公司
41 北京汽车集团财务有限公司
42 大唐电信集团财务有限公司
43 中国航油集团财务有限公司
44 国药集团财务有限公司
45 中国铁建财务有限公司
46 诚通财务有限责任公司
47 亿利集团财务有限公司
48 中化建工集团财务有限公司
49 中信财务有限公司
50 南车财务有限公司
51 中国北车集团财务有限公司
52 中国电子科技财务有限公司
53 中材集团财务有限公司
54 北京首都旅游集团财务有限公司
55 天津渤海集团财务有限责任公司
56 天津港财务有限公司
57 天津天保财务有限公司
58 冀中能源集团财务有限责任公司
59 新奥财务有限责任公司
60 开滦集团财务有限公司
61 河北钢铁集团财务有限公司
62 河北建投集团财务有限公司
63 潞安集团财务有限公司
64 阳泉煤业集团财务有限责任公司
65 晋煤集团财务有限公司
66 山西焦煤集团财务有限责任公司
67 太钢集团财务有限公司
68 大同煤矿集团财务有限责任公司
69 包钢集团财务有限责任公司
70 鞍钢集团财务有限责任公司
71 一汽财务有限公司
72 吉林森林工业集团财务有限责任公司
73 东方集团财务有限责任公司
74 哈尔滨电气集团财务有限责任公司
75 上海汽车集团财务有限责任公司
76 上海电气集团财务有限责任公司
77 中船财务有限责任公司
78 宝钢集团财务有限责任公司
79 上海浦东发展集团财务有限责任公司
80 申能集团财务有限公司
81 东航集团财务有限责任公司
82 锦江国际集团财务有限责任公司
83 中海集团财务有限责任公司
84 日立（中国）财务有限公司
85 松下电器（中国）财务有限公司
86 上海复星高科技集团财务有限公司
87 上海华谊（集团）有限公司
88 国联财务有限责任公司
89 红豆集团财务有限公司
90 苏州创元集团财务有限公司
91 江苏华西集团财务有限公司
92 沙钢财务有限公司
93 江苏国信集团财务有限公司
94 江苏交通控股集团财务有限公司
95 万向财务有限公司
96 浙江省能源集团财务有限责任公司
97 浙江省交通投资集团财务有限责任公司
98 海亮集团财务有限责任公司
99 淮南矿业集团财务有限公司
100 铜陵有色金属集团财务有限公司
101 马钢集团财务有限公司
102 安徽省能源集团财务有限公司
103 紫金矿业集团财务有限公司
104 福建省能源集团财务有限公司
105 厦门海翼集团财务有限公司
106 江西铜业集团财务有限公司
107 江铃汽车集团财务有限公司
108 中国重汽财务有限公司
109 南山集团财务有限公司
110 兖矿集团财务有限公司
111 山东钢铁集团财务有限公司
112 山东省商业集团财务有限公司
113 山东重工集团财务有限公司
114 中国一拖集团财务有限责任公司
115 河南煤业化工集团财务有限公司
116 郑州宇通集团财务有限公司
117 武汉钢铁集团财务有限责任公司
118 东风汽车财务有限公司
119 中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司
120 湖北宜化集团财务有限责任公司
121 湖北能源财务有限公司
122 湖南华菱钢铁集团财务公司
123 中国南动集团财务有限责任公司
124 湖南高速集团财务有限公司
125 南方电网财务有限公司
126 广东粤电财务有限公司
127 珠海格力集团财务有限责任公司
128 中国南航集团财务有限公司
129 TCL集团财务有限公司
130 美的集团财务有限公司
131 海马财务有限公司
132 海南农垦集团财务有限公司
133 重庆化医控股集团财务有限公司
134 重庆机电控股集团财务有限公司
135 攀钢集团财务有限责任公司
136 东方电气集团财务有限公司
137 新希望财务有限公司
138 振华集团财务有限责任公司
139 贵州茅台集团财务有限公司
140 云南冶金集团财务有限公司
141 西电集团财务有限责任公司
142 陕西煤业化工集团有限责任公司
143 酒钢集团财务有限公司
144 金川集团财务有限公司
145 西部矿业集团财务有限公司
146 大连港集团财务有限公司
147 宁波港集团财务有限公司
148 海尔集团财务有限责任公司
149 海信集团财务有限公司
150 青岛啤酒财务有限责任公司
151 中广核财务有限责任公司
152 深圳能源集团财务有限公司
153 深圳有色金属财务有限公司
154 中集集团财务有限公司
155 中兴通讯集团财务有限公司
156 深圳华强集团财务有限公司
157 港中旅财务有限公司

⑼ 最近世界范围内内部控制失效的案例有哪些请给出一些知名上市公司的案例，最好是近几年的。

1.多元化投资
(1)三九集团的财务危机
从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。”
案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机
华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。进入21世纪以来，华源更以“大生命产业”示人，跃居为中国最大的医药集团。
但是2005年9月中旬，上海银行对华源一笔1.8亿元贷款到期；此笔贷款是当年华源为收购上药集团而贷，因年初财政部检查事件，加之银行信贷整体收紧，作为华源最大贷款行之一的上海银行担心华源无力还贷，遂加紧催收贷款；从而引发了华源集团的信用危机。
国资委指定德勤会计师事务所对华源集团做清产核资工作，清理报告显示：截至2005年9月20日，华源集团合并财务报表的净资产25亿元，银行负债高达251.14亿元（其中子公司为209.86亿元，母公司为41.28亿元）。另一方面，旗下8家上市公司的应收账款、其他应收款、预付账款合计高达73.36亿元，即这些上市公司的净资产几乎已被掏空。据财政部2005年会计信息质量检查公报披露：中国华源集团财务管理混乱，内部控制薄弱，部分下属子公司为达到融资和完成考核指标等目的，大量采用虚计收入、少计费用、不良资产巨额挂账等手段蓄意进行会计造假，导致报表虚盈实亏，会计信息严重失真。
案例简评：华源集团13年来高度依赖银行贷款支撑，在其日益陌生的产业领域，不断 “并购－重组－上市－整合”，实则是有并购无重组、有上市无整合。华源集团长期以来以短贷长投支撑其快速扩张，最终引发整个集团资金链的断裂。
华源集团事件的核心原因： （1）过度投资引发过度负债，投资项目收益率低、负债率高，说明华源集团战略决策的失误；（2）并购无重组、上市无整合，说明华源集团的投资管理控制失效；（3）华源集团下属公司因融资和业绩压力而财务造假，应当是受到管理层的驱使。
（3）澳柯玛大股东资金占用
2006年4月14日，G澳柯玛（600336.SH）发布重大事项公告：公司接到青岛人民政府国有资产监督管理委员会《关于青岛澳柯玛集团公司占用上市公司资金处置事项的决定》，青岛市人民政府将采取措施化解澳柯玛集团面临的困难。至此，澳柯玛危机事件公开化。
澳柯玛危机的最直接导火索，就是母公司澳柯玛集团公司挪用上市公司19.47亿元资金。澳柯玛集团利用大股东优势，占用上市子公司的资金，用于非关联性多元化投资（包括家用电器、锂电池、电动自行车、海洋生物、房地产、金融投资等），投资决策失误造成巨大损失。资金链断裂、巨额债务、高层变动、投资失误、多元化困局等众多因素，使得澳柯玛形势异常危急。
澳柯玛症结并非仅仅是多元化投资下资金问题，关键问题还有自身的管理模式，是鲁群生近17年的家长式管理模式。鲁群生在特定环境中创业成功，然而在扩张中缺乏应有的风险意识，澳柯玛近亲繁殖任用领导现象是企业对市场缺乏应有的敏感度。
案例简评：扩张几乎是每个企业追求的目标。而同在青岛的三家家电集团（都是上市公司）却有不同的选择：海尔的扩张基于品牌战略；海信的扩张基于技术突围；而澳柯玛的扩张却选择了不相关多元化道路。
“发散型的多元化扩张，不但没有让澳柯玛做大作强，发而使其一盘散沙”。澳柯玛集团大额占用上市公司资金，用于其非相关多元化投资；然后频频发生的投资失败和管理不善，致使资金链断裂，也把集团风险也转嫁给上市公司。应当说，造成澳柯玛危机的根本原因是管理层投资决策失误、投资监管不到位、管理能力不足的综合因素造成的。
2．金融工具投机
（1）中航油的金融衍生工具投机
中国航油（新加坡）股份有限公司（简称中航油）是中国航油集团的海外控股公司；是新加坡交易所主板挂牌企业。中航油于2004年由于石油衍生品交易导致5.54亿美元的亏损；被迫于2004年11月30日向新加坡高等法院申请债务重组。而之前，中航油曾被评为2004年新加坡最具透明度的上市公司；中航油成立有风险委员会，还曾聘请安永会计师事务所编制了公司的《风险管理手册》和《财务管理手册》；风险管理手册明确规定，损失超过500万美元，必须报告董事会。
经国家有关部门批准，中航油自2003年开始做油品套期保值业务。但总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从事石油衍生品期权交易；一直未向中国航油集团公司报告，中国航油集团公司也没有发现。陈久霖一直独立于中国航油集团公司班子的领导之外，集团公司派出的财务经理两次被换，集团公司却没有约束办法。
陈久霖和日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外，签订了合同。陈久霖买了“看跌”期权，赌注每桶38美元；但是没想到国际油价一路攀升。中航油从事石油期权交易从最初的200万桶发展到出事时的5200万桶，致使中航油在清算时造成账面实际损失和潜在损失总计约5.54亿美元。
2005年6月3日，普华永道发布了有关中航油巨额亏损的最终调查报告。报告认为以下因素单独或共同的造成了公司在期权投机交易上受到损失：（1)后来被证明从2003年3季度开始的对油价走势错误的判断；（2)不想在2004年披露损失；（3）没有按照行业标准对期权仓位进行估值；（4）没有正确的在公司的财务报表上记录期权组合的价值；（5）缺乏针对期权交易的适当的及严格的风险管理规定；（6）公司管理层有意违反本应该遵守的风险管理规定；（7）整个董事会，尤其是审计委员会，就公司投机衍生品交易的风险管理和控制未能完全履行各自的职责。
案例简评： 中航油从事场外石油期权投机是我国政府明令禁止的。国务院1998年8月发布的《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》中明确规定：“取得境外期货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保值，不得进行投机交易。”1999年6月，以国务院令发布的《期货交易管理暂行条例》第四条规定：“期货交易必须在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期货交易。”第四十八条规定：“国有企业从事期货交易，限于从事套期保值业务，期货交易总量应当与其同期现货交易量总量相适应。”2001年10月，证监会发布《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》，第二条规定：“获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。”
对从事金融衍生业务操作来看，中航油在国际金融市场上还只是个新手；直接与国际大型基金进行对垒，无疑“以卵击石”。
中航油事件最突出表现在“管理层凌驾”，导致监控机制的失效；直接抵触了内部控制的经营合规性目标和报告可靠性目标。其违规之处有三点：一是做了国家明令禁止不许做的事；二是场外交易；三是超过了现货交易总量。 其报告不可靠表现在：从事期权场外交易没有在财务报告上披露，也没有直接向母公司汇报。
（2）南方航空的委托理财
南方航空集团公司2004年7月间曝出的巨额委托理财投资损失；随后，国家审计署广州特派办对南方航空实施了专项审计；广东证监局也在2005年10月对南方航空股份公司进行了检查。2004年绩效考核的179家中央企业中，南航集团由于重大财务违纪事件，从B级降至了C级。2006年4月底，在香港、纽约和上海三地上市的中国南方航空股份有限公司宣布，2005财年巨亏17.94亿元人民币；公司将其归结为航空燃油价格持续暴涨，以及近年收购北方航空、新疆航空两家公司导致的费用攀升；但这显然难以说服市场。
南方航空集团属于国有大型企业，在银行贷款方面具备良好的信誉凭证，不用任何抵押即可以从每个商业银行获得10至20亿元的贷款。用银行的钱来进行投资理财，确实是赚钱的商机。南航集团从2001年就开始进行委托理财业务；与南航集团有过委托理财业务的有汉唐证券、中关村证券、世纪证券。南航集团调集巨额资金乃至账外资金进行委托理财，其中仅流向深圳世纪证券公司的委托理财资金即达12亿元。
南航给世纪证券的委托理财资金基本上被世纪证券用于重仓持有南航集团旗下的南方航空(600029.SH)。南方航空2003年7月25日上市，当时因“非典”的影响，南方航空上市首日收于3.88元，是四大上市航空公司中股价最低的。世纪证券在此低位入货，3个月不到，南方航空从4.2元上涨到6.8元，升幅超过60％，世纪证券也获得了丰厚的账面利润。但随后，在油价不断攀升的压力下，航空股开始萎靡不振，世纪证券因此损失惨重。从世纪证券账面上看，南航委托理财的12亿资产已经无法偿还。也正是由于对南航所形成的巨大债务压力，世纪证券被迫走上重组之路。世纪证券无力归还南航集团12亿元委托理财中的7.15亿元，南航集团无奈只得将其实行债转股。
2005年8月，南航集团副总裁兼上市公司董事彭安发、南航集团财务部部长的陈利明因涉嫌违法，先后被司法机关依法逮捕；2006年3月二人被广东省反贪局移交广州市检察院起诉。2006年10月16日，中国南方航空集团原财务部部长陈利民因涉嫌挪用、贪污、受贿等罪，接受广州市中级法院公开庭审。据检察机关侦查证实，2001年8月至2005年5月，陈利民利用经办委托理财的职务便利，采用先办事，后请示或不请示；只笼统汇报理财收益，不汇报合作对象或隐瞒不报等方式，大肆超范围地开展委托理财业务，已侵吞集团部分理财收益，收受回扣；超权限地从银行贷款供个人、朋友注册公司、经营所用；收受汉唐证券、世纪证券、姚壮文贿赂近5400万元，挪用公款近12亿元，贪污公款1200多万元。
案例简评：南航集团的委托理财业务，实际上是南航集团用自己的钱，借助于证券公司进行操作自己的股票。从法律法规方面来说，不论是国有资金入股市炒股，还是利用自有资金操作自己股票，都是被明令禁止的。
从内部控制的角度说，南航集团几十亿的委托理财业务集中于公司2-3个人的运作，企业决策层、党委、内部审计监管没有跟上，虽然不能肯定存在管理层纵容，但是可以肯定地说是对重大投资监控不到位；个人收受贿赂、挪用和贪污公款，反映了关键人员的道德败坏和企业基本内部控制的缺失或管理层凌驾等问题。另外，中国的金融体制也为这种现象提供了便利。
（3）国储局的铜期货投机
2005年11月13日开始外电纷纷披露，中国国储局一名交易员刘其兵在LME（伦敦金属交易所）铜期货市场上通过伦敦金属交易所场内会员SEMPRA，在每吨3000多美元的价位附近抛空，建立空头头寸约15万至20万吨。这批头寸交割日在12月21日。但自9月中旬以来，铜价每吨上涨约600多美元，这些空单无疑已经造成巨额亏损，而该交易员刘其兵则神秘失踪。国储局的交易对手包括斯迈尔金属公司、瑞福期货、伦敦标准银行、巴克莱银行、曼氏集团、AMT、萨顿公司、以及一家总部在法国里昂的基金公司。
国储局选择了部分交割，即向伦敦交易所交付5万吨现货铜，其余15万吨的空单展期到远期。市场人士指出，国储目前以3.7亿元左右的亏损，换得了短期的风平浪静；但是与国际基金的对决还将继续，最后的结局还没有出现，不排除基金再度逼仓的局面出现。
在国储铜事件上，同样是普通的调节中心的交易员，一边为中心做交易，一边为自己建立了多达20万吨的头寸，严重被套且长时间没人发现；另外，交易行为由原来的两个岗位变成由刘其兵一个人操控。
案例简评：国家物资储备是国家直接建立和掌握的战略后备力量，是保障国家军事安全和经济安全的重要手段。事实上，当国储局从负责国家战略物资储备调节向投机赚钱的方向转变时，它就已经开始背离其固有的职责。
同中航油期权投机案一样，同样是小角色、新手的国储局，与国际基金大谔对垒，显然不是其的对手。
吴其兵进行投机性铜期货操作，显然有悖于国家相关法规规定的限于套期保值业务。对于重大的期货业务交易由一个人操控，严重违反了内部控制的基本原则（不相容职务分离）；另外，一起跟进的与公司业务相当的“老鼠仓”，说明关键交易员存在严重的道德败坏。