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融资成本的分析

发布时间:2024-06-01 15:17:08

『壹』 融资资金成本包括

一般来说,融资成本是资本所有权和资本使用权分离的产物,融资成本的本质是资本使用者向资本所有者支付的报酬。因为企业融资是一种市场交易,会有交易成本。资金使用者为了获得资金使用权,必须支付相关费用。
如委托金融机构发行股票、债券所支付的挂号费、代理费,向银行借款所支付的手续费等。因此,企业融资成本实际上包括两部分:融资成本和资金使用费。融资费用是企业在筹资过程中发生的各种费用;资金使用费是指企业向其提供者支付的使用资金的报酬,如通过股票融资薯腔支付给股东的股息、红利,发行债券和借款致富的利息,借款资产支付的租金等。
需要指出的是,上述融资成本的含义只是企业融资的财务成本或显性成本。企业融资除了财务成本外,还有机会成本或隐性成本。机会成本是经济学中的一个重要概念,是指将某一资源用于特定目的而放弃其他用途所获得的最高收益。 在分析企业融资成本时,机会成本是一个必须考虑的因素,尤其是在分析企业自有资金的使用时。因为,自有资金的使用一般是“免费”的,不需要实际支付外部融资成本。
但从各种社会投资或资本获得的平均收益来看,自有资金也要用后支付,这与其他融资方式没有区别,只是无偿资金不需要对外支付,其他融资方式必须对外支付。
企业融资成本是什么意思?
如委托金融机构发行股票、债券所支付的挂号费、代理费,向银行借款所支付的手续费等。因此,企业融资成本实际上包括两部分:融资成本和资金使用费。融资费用是企业在筹资过程中发生的各种费用;资金使用费是指企业向其提供者支付的使用资金的报酬,如通过股票融资支付给股东的股息、红利,发行债券和借款致富的利息,借款资产支付的租金等。
需要指出的是,上述融资成本的含义只是企业融资的财务成本或显性成本。企业融资除了财务成本外,还有机会成本或隐性成本。机会成本是经济学中的一个重要概念,是指将某一资源用于特定目的而放弃其他用途所获得的最高收益。
在分析企业融资成本时,机会成本是一个必须考虑的因素,尤其是在分析企业自有资金的乱手猜使用时。因为,自有资金的使用一般是“免费”的,不需要实际支付外部融资成本。
但从各种社会投资或资本获得的平均收益来看,自有资金也要用后支付,这与其他融资方式没有区别,只是无偿资金不需要对外支付,其他融资方式必须对外支付。
内部融资和外部融资的优缺点
1、内部融资:内部融资:即将自己的储蓄(留存盈利和折旧)转化为投资的过程.外部融资:即吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己投资的过程.随着技术的进步和生产规模的扩大,单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。分类:内部融资是企业依靠其内部积累进行的融资,具体包括三种形式:资本金、折旧基金转化为的重置投资和留存收益转化为的新增投资。特点:内部融资具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点。相对于外部融资,它可以减少信息不对称问题及与此相关的激励问题,节约交易费用,降低融资成本,增强企业剩余控制权。但是,内部融资能力及其增长,要受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。
2、外部融资,指企业吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己投资的过程,主要包括银行贷款、股权融资、租赁融资、商业信用、开发银行贷款和非正规金融机构等六种来源。
法律依据
《中华人民共和国中国人民银行法》
第二十五条
中国人民银行可以代理国务院财政部门向哗型各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。

『贰』 融资成本怎么衡量

融资成本可以从以下几个方面进行衡量:
1. 利率水平:融资成本的主要来源之一是利息。融资利率越高,融资成本就越高。
2. 期限:融资期限长短会影响融资成本芦陪。一般情况下,融资期限较短的贷款融资成本会更高,因为银行在短期内需要风险补偿。
3. 担保品:拥有更多的担保品可以降低贷款的风险,从而降低融资链唯成本。
4. 政策影响:政府的货币政策和财政政策会影响融资成本。例棚哗培如,政府提高了利率,则借款人的融资成本就会上升;政府发放了信贷券,借款人的融资成本就会降低。
5. 借款人的信用:借款人的信用状况会对融资成本产生影响。信用好的借款人贷款的融资成本会降低。

『叁』 企业融资成本为什么高

首先,从小微企业方面看,其所存在的先天性不足是造成其融资难和融资贵的内在原因。众所周知,小微企业规模小、竞争力弱、抗风险能力差、管理欠规范,所有这些都使得对小微企业的融资具有高风险,这种高风险性一方面造成资金融出方不愿意对小微企业融资,另一方面,即使资金供应方愿意对其提供资金融通,也必然要求小微企业支付比较高的“风险溢价”,这就不可避免地导致小微企业的融资难和融资贵。

其次是小企业相对于其他的大企业而言相关的融资费用也要高一些。比如贷款需要担保,而有些担保公司一般的担保费要到2%至2.5%,这是一个很大的数字。还有比如咨询费等,所以相关费用高。

第三是银行筹资成本比较高,并且政策对小微企业融资的支持力度不够,比如在财税政策上,缺乏针对小微企业融资方面的优惠和支持政策,导致银行不愿意自担风险扩大小微企业融资,所以小微企业融资成本高。

那么,出现以上这些问题该如何解决呢?由于造成小微企业融资难和融资贵的原因是多方面的,因此,只有多方共进、多措并举才能进一步降低小微企业的融资成本,有效缓解小微企业融资难和融资贵的问题。

第一就是中小企业自身要不断完善,小微企业应当在治理结构、经营管理、财务制度、信用意识等方面不断实现自我改造、自我完善、自我提高,最大限度地满足银行的贷款条件,才能有效降低银行贷款的信用风险。

第二银行也要加大对中小企业的支持力度,采取切实措施减少企业的融资费用和融资成本。银行要改变过去对待小微企业的态度,重视对小微企业的融资服务,把支持小微企业的发展当做是社会责任,为小微企业融资提供量身定做的服务和产品。

第三是国家应该加大对小微企业融资的扶植力度,尽可能的降低小企业的融资难度和成本,拓宽小微企业的融资渠道,推进小微企业健康稳步发展。

『肆』 上市公司该如何计算融资成本

上市公司的融资总成本是债务融资与股权融资成本的加权平均,即有:

C=DC*(DK/V)*(1-T)+EC*(EK/V),其中C代表融资总成本,T代表所得税率,V代表上市公司总价值。

对上市公司来说,债务融资应该是一种通过银行或其他金融机构进行的长期债券融资,而股权融资则更应属长期融资。

根据大多数上市公司募集资金所投资项目的承诺完成期限为3年左右,因此可以将债务融资和股权融资的评估期限定为3年。以DC代表债务融资成本,则DC可直接按照3年~5年中长期银行贷款基准利率计算。



(4)融资成本的分析扩展阅读:

从现代经济发展的状况看,作为孙型企业需要比以往任何时候都更加深刻,全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场,因为企业的发展离不开金融的支持,企业必须与之打交道。

1991年邓小平同志视察上海时指出:“金融很重要,是现代经济的核心,金融搞好了,一招棋活,全盘皆活。”由此可看出政府高层对金融逐渐重视。

融资租赁有直接购买租赁、售瞎渣出后回租以及杠杆租赁。此外,还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。

融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道,采取融资融物相结合的新形式,提高了生产设备和技术的引进速度,还可以节约资金使用,提高资金利用率。

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