证券融资的对象

1. 股票融资是什么意思

股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式，它的目的是为了满足广大投资者增加融资渠道，它的优点是筹资风险小。

这种控制权是一种综合权利，如参加股东大会，投票表决，参与公司重大决策，收取股息，分享红利等。它具有以下几个特点：

（1）长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。

（2）不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。

（3）无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

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股票融资优点

（1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。

（2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。

（3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。

（4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。

（5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

股票融资缺点

（1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。

（2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。

（3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。

（4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

2. 证券融资是一种强市场性的金融活动中的强市场性是什么意思

证券融资是一种强市场性的金融活动所谓强市场性是相对于商业票据融资、银行信贷等以双边协议形式(如购销双方发生商业信用而签发汇票、银企双方发生信贷关系签出贷款合同等)完成资金交易的弱市场性而言的。

证券融资一般是在一个公开和广泛的市场范围内由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现的。

证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。

证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

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一种强市场性的金融活动中是证券市场融资活动的特征，它还包括以下特征：

1、证券融资是一种直接融资。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司、投资公司、证券交易所等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒体，真实的资金交易是由赤字单位和盈余单位直接充当权利义务主体而实现的，因此，证券融资是一种直接融资。

2、证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。

3、证券中介服务体系通过建立证券集中交易组织(如证券交易所)，形成了筹资单位竞争上市公司资格的优胜劣汰机制，使证券融资活动更具竞争活力。

4、证券融资是一种长期融资。证券融资被称为资本性融资，由证券融资活动所形成的市场也被称为资本市场，股票和债券通常又被称为资本证券。

通过股票和债券筹集的资金一般不是被用于短期商业性或营业性周转的，或者说不是为解决流动性不足问题的，而是被用于购置固定资产等长期性投资的，是被作为资本使用的。

3. 金融市场可以从不同的角度进行分类，其中按融资对象划分的是什么

金融市场是一种资金融通的综合体系，即是建立在金融商品买卖基础上的融资场回所、融资机制答和各种金融活动的综合体系。广义的金融市场涵盖间接和直接融资历领域；狭义的金融市场则把存贷业务、保险业务及信托业务等间接融资活动排除在外，只把同业拆借、外汇买卖和有价证券买卖看作金融市场行为。金融市场的分类1．按期限划分为短期金融市场和长期金融市场。/资金需求期限长短 短期金融市场又称货币市场，指专门融通短期（一年内）资金的场所。所使用金融工具为货币头寸、存单、票据和短期公债即国库券。长期金融市场又称资本市场，指专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场。所使用的金融工具主要是各类有价证券，即债券和股票。2．按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。交易方式3．按证券的交易方式和次数可分为初级市场、次级市场。前者即发行市场或一级市场，后者为流通市场或二级市场。/交易层次4．按成交和定价方式可分为公开市场、议价市场、店头市场、第四市场。5．按金融工具的属性可分为基础性金融市场和金融衍生品市场。6．按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。交易的范围

4. 什么叫融资融券

融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。

总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

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在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌；反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。

当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面，抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。

融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。

5. 融资融券各种账户的区别是什么

1、融券专用证券账户：证券公司在结算公司开立的账户，用于存放融券，客户融券卖出就是使用这个账户里的证券。

2、信用交易证券交收账户：证券公司在结算公司开立的账户，用于办理融资融券交易相关的证券交收。

3、信用交易资金交收账户：证券公司在结算公司开立的账户，用于办理融资融券交易相关的资金交收。

4、融资专用资金账户：证券公司在银行开立的账户，用于存放证券公司拟融出的自有资金及客户归还的资金，客户融资买入就是使用这个账户中的资金。客户信用交易担保资金账户：证券公司在银行开立的资金账户，用于存放所有融资融券客户的资金。

5、客户信用交易担保资金账户:用于存客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金证券融资融券账户基本知识证券融资融券账户基本知识。

6、客户信用证券账户:证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

7、客户信用资金台账:是客户在证券公司开立的用于记录信用证券交易资金变动情况的资金账户，客户的信用资金台账与其在存管银行开立的信用资金账户建立一一对应关系。

8、客户信用资金账户:是证券公司按照第三方存管业务的有关规定在存管银行为客户开立实名的资金账户，作为证券公司开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

(5)证券融资的对象扩展阅读:

融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。

2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。

参考资料：

网络-融资融券交易

6. 私募基金的融资对象是什么

一、政府资本
私募股权基金资金来源中的政府资本包含两种形式,其一是指政府为了促进科技发展或推进行业进步而提供的直接投资,包括中央和各级政府的财政拨款、国家科学基金、国家科技计划项目的资助资金等。其二是政府参股建立私募股权投资机构,这已成为我国私募股权投资机构中最重要的构成之一,例如深圳创新投资集团——我国最大的本土私募股权投资机构之一,便是这种形式。
二、社会保障基金
社会保险基金是我国社会保障基金的主体,它包括养老保险基金、失业保险基金、医疗保险基金、生育保险基金和工伤保险基金等。2009年,中国社会保障基金获批可将不超过其总量的10%投向私募股权基金市场。
在社保基金的投资运作上,目前实行的是社保基金会直接运作与社保基金会委托投资管理人运作相结合的方式。因为社保基金关系百姓民生,因此在投资运作上必须以控制风险为第一要务,在此基础上争取收益。
三、金融资本
我国金融机构参与私募股权投资的主体主要包括商业银行、证券公司、保险公司等,主要通过两种方式参与股权投资:首先是代替政府职能建立科技风险贷款基金,发放科技项目贷款;其次是直接参与风险较小的高新技术项目投资。近年来,多类金融资本获准涉足股权投资领域。
四、非金融类企业资本
非金融类企业资本主要来源于股份有限公司、有限责任公司以及其他类型的企业,通过自筹资金,对一些民营高科技企业进行了私募股权投资。许多大型企业集团为了实现企业战略调整和可持续发展,不断投入私募股权投资中来,例如联想、网络、阿里巴巴、腾讯、首钢等大型企业集团均纷纷参与私募股权投资。
五、民营资本(民营企业/富有个人)
中国的富裕阶层手中积聚了相当可观的资产,民间资本充足,但由于我国资本市场目前还不甚成熟,缺乏多元化的投资渠道,因此投资于私募股权基金的数额不断加大。虽然民营资本相对于机构投资者的资金规模较小,但是数量大且投资决策灵活,随着民间资本的充足,投资私募股权基金的民营资本业呈逐年增长趋势。
六、外资资本
投资我国私募股权基金的外资资本是指境外企业(含我国港、澳、台地区)以及在境内设立的外商独资、合资以及合作机构提供的资本。早期我国的风险投资和私募股权投资均是由海外资本引进,并在此基础上发展壮大的。进入2006年以后，我国私募股权投资基金的资本来源中,外资资本的比例开始逐年下降,而本土资本的比例逐年上升。

7. 在上市公司里面负责证券融资的是什么人

上市公司一般设有证券部，负责证券事务处理，这里面就包含证券融资事务。负责人一般是证券部经理或证券事务代表