中小企业融资缺口

Ⅰ 中小企业融资困难解决方法有哪些

中小企业多来年来一直在融资难源，渠道不畅通发展障碍的瓶颈中生存。始终离不开与国有企业不一样的融资待遇。融资渠道空间有限，国家在助力国有资本做大做强的同时，应该大力支持中小企业发展全面实施完善市场准入制度。让中小企业得到应有的发展机遇和空间。健全中小企业制度、充分发挥中小企业市场化运作。着力解决中小企业融资难，维护中小企业的合法权益。

建立福猫财经金融机构，鼓励引导民间资本集中起来用于企业融资
在此先解释此处所说的中小金融机构与传统金融机构的区别：与传统金融机构不同，中小金融机构应该把放款主体确定为中小企业，相比之下更偏向于为中小企业提供融资服务，且并不完全以盈利为目的，而是带有促进社会经济发展的目的开展业务。以中小企业为服务主体，拓宽了中小企业的融资渠道，使企业可以得到更多的融资，同时要出台相对应的政策鼓励引导民间零散资金向中小金融机构集中以形成较大资金，用于中小企业甚至是大企业的融资。

Ⅱ 关于中小企业融资困难的案例

案例一:以广州市某食品公司为例，该公司虽然有良好的发展空间,但由于没有抵押物,仍然无法获得银行贷款。该公司成立于1992年，注册资金1000万元，职工约300人，销售网络稳键，主要生产某类高端食品，是南方地区某类高端食品第一品牌。近年来,企业发展迅速,2007年营业收入约8000万元，是典型的成长型中小工业企业。2004年因市区经营条件不能满足企业的发展所需，租用村民宅基地60亩50年，新建约两万平方米的现代化生产基地。因搬迁兴建耗尽积累，导致流动资金吃紧，资金缺口约1000万元。该企业跑了多家银行，也与外资银行进行过接触，因没有土地权证，不能给银行提供法定的抵押物，尽管有良好的现金流，仍然没有获得银行贷款。 案例二：以中山某电器公司为例。该公司生产装饰型电风扇，产品通过香港的关联公司销往海外，年销售额6000多万元，纯利过1000万元。最近扩大再生产，向多家国有银行申请贷款融资，因在国内银行没有好的现金流量和信用记录，该企业始终无法获得银行贷款。从该公司可以发现，银行重视企业的信用纪录，说明了企业信用建设的重要性和必要性。 案例三：以东莞某机电设备公司为例。该公司是成立于1996年的一家台资企业，主要为华为、朗讯、西门子、爱立信等国内外通讯企业提供配套产品。2002年前公司一直没有向银行贷过款，今年广东发展银行东莞分行为其提供7300万元的授信，去年实际用掉7000万元授信，今年还有约700万元资金缺口，现在正在想办法解决资金周转的困难。公司产品约70%为内销，30%为外销，其中为华为提供的配套产品约占公司全部销售收入的50%。而华为一年销售收入超过200亿美元，其中超过一半是出口到国际市场。今年由于国际市场需求下降，华为的国际销售大幅下降，致使该公司生产和销售受到较大影响，至今仓库还积压着2300万元的产品，造成该公司流动资金紧张。该公司的情况说明，当前中小企业面临的资金困难，其实质是中小企业经营困难的一种表现。希望我的回答能帮助你

Ⅲ 如何有效解决中小企业融资难问题

一、加大政府对中小企业的扶持力度,为中小企业融资创造良好的环境
1、 建立扶持中小企业发展风险投资基金,不断拓宽风险资本的来源,引导民间资本和境外投资基金进入,扩大风险投资规模,为中小企业提供新的资金来源。 推进担保体系的建设。重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构,加快组建中小企业信用担保机构。不断完善中小企业的信贷担保机制,出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策,引导和规范信用担保行业的发展。
2、推进中小企业信用制度建设。建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。积极推进中小企业社会化信用体系试点,在完善社会信用体系,建立信用制度、发挥信用中介主体作用。建立健全中小企业信息库和中小企业负责人信用档案,在此基础上再建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度,强化企业信用观念,以信用等级确定是否贷款和担保。
3、大力发展地方性金融机构和民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道。强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金,支持地方中小企业的发展。对于民间主体的融资活动要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。
4、构建完善的中小企业融资法律保障体系。加快有关中小企业信贷制度的立法。要划分中小企业的分类标准,明确中小企业的界定方法和各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法;健全中小企业信用担保法律体系。制定完善善《中小企业信用担保管理办法》等相关法律法规,规范信用担保机构的准入、退出及内控制度,明确信用担保机构的行业定位及职能,对专业信用担保机构的市场准入与退出,担保人员从业资格,信用担保机构财务及内控制度等进行明确的政策规定,进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。
二、不断完善中小企业融资服务体系
1、转变银行等金融机构惜贷怕贷的思想观念,增强信贷投放的意识,在合理规避风险的前提下,加大放贷后的考核与监管,积极发挥信贷资金的最大效应。转变工作方式,加强对中小企业的调查与了解,帮助有市场、有前途的企业快速成长。要充分考虑中小企业的特点,创新信贷产品,简化贷款审批程序,缩短审批时间,实现贷款流程的标准化。降低服务门槛,降低企业资本金、资产总额、销售收入等规模 项目对企业评级的影响,对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务,切实减轻企业负担;另一方面,积极加强与担保公司的协作,增强对中小企业的信贷扶持。
2、增强对中小企业的金融服务创新。创新贷款审批机制,实现贷款产品和运作流程的标准化,简化贷款手续,提高效率。适当弱化中小企业信用等级,注重现场调查核实,不单纯依赖财务报表,通过信贷人员的尽职调查,尽量减少借贷双方的信息不对称。创新贷款担保方式,建立灵活的贷款用信机制。逐步实行以借款人经营活动所形成的现金流和个人信用为基础。创新服务品种,为企业量身定制个性化的融资产品,通过灵活的服务品种的组合来满足不同客户的需求。
3、建立向中小企业融资的激励和约束机制。鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主要服务对象。鼓励国有商业银行在注意信贷安全的前提下,建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制,在保证贷款质量的同时,切实提高对中小企业的贷款比例。
三、加强中小企业自身经营能力建设,提高信用水准
1、推进现代企业管理制度,不断提高企业经营者的素质、决策水平和企业竞争力。坚持产权主体多元化道路,按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家族制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,实行真正的公司制治理结构,提高经营效率,降低经营风险。
2、 健全财务管理制度,严格按照会计法规和商业银行要求,依法建立健全的会计核算体系,定期向相关部门提供全面准确的会计信息,增加信息透明度。主动加强与银行的沟通联系,定期向银行提供财务报表和企业生产经营情况,制定有效的应收账款管理制度,加快资金回笼与周转,提高企业资金管理利用水平和使用效率,提高银行对企业的授信等级。提高企业的信用形象 ,增强银行等资金供应者的信心。

Ⅳ 中小企业融资难难在何处，应该采取什么措施

中小企业在我国经济中扮演着重要的角色，但是，中小企业融资难的问题一直没有得到根本解决。据国家信息中心等机构在２００３年初进行的调查结果显示，我国中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落，企业资金总体紧张。在被调查的企业中，６０．５％的企业没有获得１－３年的中长期贷款，而在能够获得中长期贷款的企业中，仅１６％能满足需要。 中小企业融资难的原因多种多样，其中，中小企业的特点和传统金融业的特殊性是两个主要原因。 一、中小企业的特点 ．中小企业自身的特点对融资具有不利影响 首先，中小企业易受经营环境的影响，不确定性大，抗风险能力远远不如大型企业，难以吸引投资者，这对融资造成根本性的影响。 其次，中小企业自有资本少，规模小，负债能力有限。可用于抵押的厂房、设备少，价值低。 再次，中小企业类型多，资金需求一次量小，频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本。 二、传统金融业的特殊性 １．传统金融业的信贷配给 信贷配给是指贷款人基于风险与利润的考察，不是完全依靠利率机制，而是往往附加各种贷款条件，通过配给的方式来实现信贷交易的达成。它表现为两种情况：（１）在对借款人信用评级的基础上，一部分申请人可以得到贷款而另一部分则被拒绝，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到贷款；（２）借款申请人的借款要求只能得到部分的满足。 ２．理论解释 现代经济学对信贷配给有两种解释，最典型的是新凯恩斯主义经济学从信息角度对信贷配给行为的解释，另一种解释来源于产权经济学。 新凯恩斯主义经济学认为，由于交易双方中的一方掌握相关信息而另一方没有这些信息，或者一方比另一方掌握的相关信息多，从而使信息劣势一方的决策受到不利的影响，即信息不对称现象。由于存在信息不对称，市场交易中可能出现各种各样的风险，最突出的是逆向选择和道德风险。 在金融市场上，潜在的不良贷款的风险主要来自那些积极寻找贷款的人。因此，最有可能导致与期望结果不符的人往往是最希望从事这笔交易的人。例如，银行为了控制风险，往往对于风险较高的贷款客户提高利率。然而，冒高风险者或者纯粹的骗子是最急切想要得到贷款的，因为他们知道自己极可能不能偿还贷款或者根本不打算偿还，因此，他们并不在乎高利率。事实上，越是能够承担这种高利率的客户，就越有潜在的风险。因此，银行认识到这个问题，很有可能选择不发放或者少发放贷款，这就是逆向选择。由于存在逆向选择，贷款成为不良贷款的可能性增大，即便市场上有风险较低的贷款机会，由于银行很难将风险低的贷款机会和风险高的贷款机会完全分辨出来，因此，银行有可能决定不发放贷款。 道德风险往往发生在交易之后。贷款者发放贷款之后，借款人有可能从事那些贷款者不希望他进行的一些活动。道德风险的存在也会降低贷款者发放贷款的意愿。 与大企业相比，中小企业的信息不对称问题更为严重。中小企业签订的合同一般不为公众所知，其有关的生产、销售、财务以及经营者的能力等信息基本都是完全的私人信息，外部投资者很难掌握。同时，中小企业一般不能公开上市交易，也没有权威性的信用评级机构对其进行信用评级。许多中小企业不能全面编制财务报表，尤其是现金流量表，很多并未经过审计。总之，由于信息不对称，中小企业更易受信贷配给的影响。 斯蒂格里茨和温斯指出，即使没有政府干预，由于借款人方面存在的逆向选择和道德风险问题，信贷配给可以作为一种长期均衡现象存在。银行的期望收益取决于贷款利率和借款人还款的概率，因此，银行既关心利率水平，更关心贷款的风险。如果贷款风险独立于利率水平，在资金的需求大于供给时，通过提高利率，银行可以增加自己的收益，不会出现信贷配给问题。然而事实上，银行在不能观察出借款人的投资风险时，提高利率将使低风险的借款人退出市场（逆向选择），或者诱使借款人选择更高风险的项目（道德风险），从而使银行放款的平均风险上升。原因在于，那些愿意支付较高利息的借款人正是那些预期还款可能性低的借款人。结果，利率的提高可能是降低而不是增加银行的预期收益，所以银行宁愿选择在相对低的利率水平上满足借款人的申请，因而信贷配给就出现了。 由于信息不对称，银行往往实施信贷配给，使得中小企业与大企业相比处于非常不利的竞争地位。

Ⅳ 为何中小企业融资如此困难

中小企业来是我国国民经济的源有机活力成分，但长期以来，融资需求得不到满足使中小企业发展困境重重。日前，中国平安旗下金融壹账通发布的《中小企业金融服务变革与金融科技前沿发展（白皮书）》（简称“白皮书”）指出，金融科技以人工智能、大数据、区块链、云计算以及生物识别等科技为切入点，将为中小企业金融服务问题的解决提供新的视野。

因此，白皮书认为，中小企业迫切需要个性化金融产品、更灵活化的金融服务手段、综合化金融服务与便捷化金融服务程序以缓解金融服务困境。来源：央广网

Ⅵ 关于中小企业融资难的原因及对策

我最近在写中小企业融资难的毕业论文，这是我的英文文献，你看行不行。

Title: The SME Financing Gap: theory and Evidence

Source: Financial Market Trends; Oct2006,Issue 91,p87-97,9p

经合组织（OECD）国家以及全世界范围内的中小企业的急剧变化性的发展，使这些国家很有必要审视和改革其企业融资的整个框架。
结论
数据的缺乏阻碍了中小企业在经合组织和非经合组织经济体的财政状况的全面分析。
新兴市场国家的融资缺口普遍高于经合组织国家，但许多经合组织国家存在ISME的融资缺口。整体宏观经济的法律，法规和财政体制，是中小企业获得资金的关键因素。
中小型企业及其缺乏融资所需的市场信息和专业性的融资技巧能力。
在对中小企业的进行放贷的业务方面，现代市场为基础的银行模式比更关注海外竞争的高度集中控制的银行更有竞争优势。
新兴经济体需要加强对中小企业的诱因，以使其发展更规范化。
一种研究商贸联系的有效框架是一个有效的ISME融资的重要前提条件。
建议
政府可以在支持中小企业发展方面起到重要作用，特别是，在经济萧条时和不完全市场经济情况下，而这种不完全市场经济将严重阻碍为中小企业提供充足现金流或提供中小企业发展所需的最少融资额。
政府关于促进中小企业发展的举措应当有侧重性，将提高市场效率足以来提供和激活市场为中小企业融资作为目标。
公共政策要加强对来自官方的融资方案规划，为私人投资者提供企业家和银行范围的认识。
遵守在风险分担方面的原则，专项资金只流向相关的企业，银行，以及和大学有合作伙伴关系的企业。
税收制度不应对中小企业不利。
如有需要，银行系统应进行改革，以符合市场所依据的原则。
各国政府应确定所涉及到的资本是否是正规的市场风险资本（通常称为“商业天使”），可通过政府的运作更有效率地描述技术支持。
国家政策应鼓励储蓄的多样性和机构投资者的灵活调节性。
市场操作规范应当充分发挥企业国内外的高效率运作。
法律，税收和监管框架应审查，以确保市场环境是鼓励创业资本的发展的，包括出口机会。

The sharply varying levels of development of SME sectors in OECD countries and worldwide makes it imperative for those countries where the sector is lagging to review and reform their entire frameworks for entrepreneurial finance.

Conclusions
A lack of data impedes a complete analysis of the financial situation of SMEs in OECD and non-OECD economies.
Financing gaps are more pervasive in emerging markets than in OECD countries,but many OECD countries have financing gaps for ISMEs.
The overall macroeconomic legal,regulatory and financial framework is the critical determinant of SMEs' access to finance.
SMEs have significant gaps in the information and skills needed to access external finance.
The modern market-based model of banking is more likely to work to the advantage of SMEs than highly controlled banking that is closed to foreign competition.
Emerging economies need to strengthen incentives for SMEs to move into the formal sector.
An effective framework for research-commerce linkages is a critical precondition for effective ISME finance.
Recommendations
Governments can play an important role in supporting the SME sector,in particular,in cases of market failures and incomplete markets that inhibit the provision of adequate financing or financing on terms suitable for the stage of SME development.
Government measures to promote SMEs should be carefully focused,aiming at making markets work efficiently and at providing incentives for the private sector to assume an active role in SME finance.
Public policy should improve awareness among entrepreneurs of the range of financing options available from official programmes,private investors, and banks.
The principle of risk sharing should be observed,committing official funds only in partnership with those of entrepreneurs,banks,businesses or universities.
The tax system should not inadvertently place SMEs at a disadvantage.
Where necessary,banking systems should be reformed in line with market-
based principles.
Governments should determine whether the market for informal risk capital (often described as"business angels")can be made to operate more efficiently through government technical support.
National policies should encourage diverse forms of institutional savings and institutional investors should be regulated flexibly.
The market for corporate control should be allowed to function efficiently for both domestic and foreign entities.
The legal,tax and regulatory framework should be reviewed in order to assure that the environment encourages the development of venture capital,including opportunities for exit.

Ⅶ 论文 中小企业融资问题的思考

我国中小企业融资问题研究
1.2国内外研究文献综述
随着中小企业在社会经济中的作用越来越大，中小企业融资的各种问题也逐渐受到各
国理论界的关注。现有的研究理论和成果主要集中在以下几个方面:
1.2.1国外先进经验
中小企业融资难是一个世界性的问题。从发达国家和地区的经验来看，政府的积极参
与是解决这个难题的有效手段，主要是通过设立专门的中小企业部门，从税收优惠、金融
扶持、担保体系、财政支持，法律法规完善等几个方面对中小企业进行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企业融资的国际比较与借鉴》一文中，从不同国家融资制度、政策出发进行比较
分析。吕薇(2《X刃)在《借鉴有益经验，建立我国中小企业信用担保体系》一文从信用担
保角度出发进行比较分析。赵向华(2〕厌))在《中日中小企业融资环境之比较分析》中从
法律角度进行对比研究。马连杰 (1999)在《德国中小企业的融资体系及对我国的启示》
从融资体系方面来对比研究。闻岳春，庄道鹤，赵慧(2仪旧)在《美国中小企业融资模式
及对我国的启示》则从融资模式角度进行对比研究。
一般而言，借鉴的国外先进经验来自于发达国家，且这些发达国家的先进经验确实值
得我们学习和借鉴。例如，法国政府规定，新成立的中小企业在五年以内可以在住宅办公，
可以推迟一年缴纳社会保险费用，为中小企业节约运转经费;在意大利，国家占有大部分
股份的西曼斯特金融机构主要为中小企业服务，每年由中央银行支持为中小企业提供约20
亿美元的优惠贷款，支持中小企业出口、技术升级等，还与一部分中小企业建立关系性融
资模式，以参股的形式为中小企业提供低息贷款，降低其融资成本;德国以提供国家担保、
免税、利润不上缴等优惠政策支持属于政策性银行的德国复兴银行为中小企业提供服务，
该银行每年除了代表政府为中小企业提供约巧亿美元的资金援助和投资以外，还发放约
330亿欧元的低息贷款。
1.2.2中小企业生存与发展理论
各国经济发展的实践证明，国民经济的发展和经济效率的提高都离不开中小企业的发
展。中小企业的存在和发展，是国民经济的必须。奥斯汀·罗宾逊 (AustinRobinson)
在1931年出版的《竞争的产业结构》一书中用规模经济的理论来解释中小企业存在的必
要性。他认为企业规模收益递增有一定的限度，超出此限度，将会出现规模收益递减:随
着规模的扩大，分工会越来越细，但由于技术并不是无限可分的，分工的过度细致将会导
致生产的复杂程度提高，生产成本增加、生产效率降低;另一方面，企业规模的扩大还将
导致管理层级增多、管理跨度变小、信息流通缓慢、管理效率降低、机会成本增加.比较
而言，中小企业虽然规模小，但是机制更灵活、更富有朝气，只要能达到最佳规模就能够
生存和发展。在此基础上，日本末松玄六教授在《中小企业经营战略》(1971年)中也指
出:企业能否生存、发展，与能否形成最佳经营规模有直接关系。由于行业不同，形成最
佳规模的企业不只是大企业能够做到，中小企业也能做到。所以，中小企业只要形成最佳
规模，出现问题的可能性就较小，而生存和发展的余地就较大。末松进一步将最佳规模分
为最大收益规模的最佳规模和最大效率规模的最佳规模两种，后者是中小企业存在最佳规
模的根据，也是企业竞争优势的真正体现。从最大收益规模到最大效率规模之间存在着一
个发展中小企业的最适宜的“大地带”。
英国经济学者张伯伦(E.H.ch田旧berlin)和罗宾逊夫人 (JoanRobinsin)l’]从不完全市场
论的角度探讨了中小企业。张伯伦特别强调“产品的差异性”对中小企业生存的重要作用，认为
由于产品差异也会使中小企业形成一定的垄断因素，从而可以与大企业共存。而罗宾逊夫人则
强调了“市场不完全性”对中小企业生存的意义。市场的不完全性指不同企业参与竞争的具体条
件各不相同，如拥有要素的种类、数量和质量、销售时间与技巧等，这些因素最终会影响产品
的市场价格。她认为中小企业只要能发挥自身优势，经营策略得当，同样可以影响价格的形成，
赢得竞争优势，从而在不完全竞争市场条件下与大企业共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼尔淤l指出在企业和市场之间存在“组织间协调”或“中间
性体制”，一些组织可以以集群的方式参与竟争。他们认为中小企业可以通过结成联盟的形式
克服实力弱的缺点，提高整体竞争优势，与大企业竞争;马歇尔在1891年的《经济学原理》
第2版用进化论的观点来解释中小企业的发展，认为企业的生命周期是“生成一发展一衰退”
所以，衰退的大企业会被中小企业取代，而中小企业也会不断发展壮大。我国学者袁纯清 (1998)
利用共生理论探讨了中小企业存在的方式，提出小企业可通过与大企业共生，从非对称互惠共
生向对称性互惠共生的转化。我国学者王辑慈 (1997)认为，当存在高度发达的社会分工时，
在整体性不明确的产品生产中，以及由于受到内在技术限制而不能达到内部范围经济的某些生
产中，生产系统往往被肢解为许多较小的生产企业，通过外部交易结成网络，共同完成生产，
因而获得外部范围经济。
1.2.3融资理论
现代企业融资理论的创立者美国经济学家Modi幼 aniandMiliey上世纪50年代创立
的“无企业所得税时资本结构与企业价值无关，有企业所得税时负债越多企业价值越大”
理论，即被人们捧为经典的“MM”理论，曾获得了诺贝尔经济学奖。该理论假设在资
本市场完善、资本能自由流动、不考虑企业所得税情况下，公司的资本结构和公司价值无
关，不存在最佳资本结构。之后，莫迪利亚尼和米勒对该理论进行修正，发现在考虑企业
所得税的情况下，负债越高，企业价值越高，即100%负债才是企业最佳资本结构。
现在，大多数学者普遍认为企业的融资结构一般受交易费用和信息成本的影响。我国
学者王宣喻、储小平(2002)通过实证研究的方法，认为在一定严格条件下(不存在制度
歧视和政策倾斜、不考虑资本市场利息、拆借成本)，各级资本市场要求的信息批露机制
的高低将成为民营企业融资决策的主要影响因素，在这种情况下，现在的民营企业只能更
多依赖低信息批露机制要求的资本市场，这与目前民间融资是中小民营企业重要资金来源
的现象相符合，也解释了为何从正规资本市场如股票市场、二板市场融资难的现象。
王霄，张捷(2003)从信息不对称下融资理论的经典议题一信贷配给和信贷缺口角度
出发，认为由于对资产规模偏小的中小企业的信贷约束条件相对大型企业要更加严格，交
易型信贷缺口要普遍大于大型企业。此外，关系型贷款是中小企业重要的信贷来源，但目
前我国企业信贷机构以大型银行为主，因此关系型贷款并非主流，导致中小企业融资难问
题难以解决。
此外，有学者也指出，银行是企业间接融资的主要渠道。徐洪水(2001)从地区调研
个案出发，实证研究了银行与中小企业信贷缺口的原因，证明了理论上的金融缺口的存在
的原因在于信用缺失等等，其运用博弈论的观点，认为银企之间的信贷过程是一个动态博
弈的过程，在法律制度健全和信贷体系完善的情况下，能有效降低银企交易费用和信息成
本，缩小中小企业融资缺口。
1.2.4中小企业融资难成因
中小企业融资难除企业本身存在问题外，还有金融制度、政府扶持等方面的原因。经
过整理，笔者归纳了一下，目前国内的学者的研究主要集中在三个方面:
其一，中小企业的内部缺陷。有学者认为，中小企业信用水平低、信用观念不强，产
权不清，容易导致生产经营中的高风险，从而使得中小企业的内部缺陷成为其融资难的主
要原因。具有代表性的有张圣平、徐涛(2加6)的《内生障碍，关系融资与中小企业金融
支持》一文。
其二，金融市场方面。林毅夫和李永军(2001)、张捷(2加2)、李志斌(2002)认
为我国中小企业融资难的根本原因在于历史形成的高度集中的金融体系与劳动密集型生
产为主的中小企业现状的不适应，并提出逐步建立以非政策性中小金融机构为主的竞争性
金融体系，以此解决融资难的问题;李庚寅、周显志(2加3)在《中国发展中小企业支持
系统研究》中认为银行风险控制能力不足，又缺乏相应的风险转移措施和机制，所以不敢
向高风险企业投资，造成对中小企业信贷紧缩，导致贷款门槛提高，中小企业间接融资困
难。虽然中央银行能通过提高贷款利率的方式鼓励银行对中小企业放贷，但是提高利率所
带来的收益与风险及交易成本并不能相抵，所以中小企业很难从大型国有商业银行获得贷
款。此外，虽然中小型商业银行能为部分中小企业提供资金，但是由于我国建立的是以四
大国有商业银行为主的高度集中的金融体制，对以民营为主的中小型商业银行支持不够，
再加上这部分银行自身资本实力不足，所以难以满足中小企业的贷款需求。最后，资本市
场不健全也限制了中小企业通过发行股票和债券直接融资。
其三，制度因素方面。虽然我国政府为扶持中小企业的发展已经做出了很多的尝试，
但是由于尚未建立起专为中小企业提供融资帮助、技术支持、市场信息咨询等服务的机构，
担保体系也不健全，维护中小企业权益和规范其行为的法律法规体系还不完善等原因，效
果并不显著。这些尝试对于调整我国中小企业融资结构、规范融资行为的作用并不大。张
捷、王霄(2(X)2)从企业金融生命周期理论出发，认为企业融资难的主要原因在于规模歧
视而非所有制歧视，因此应该加大金融市场开放程度，放松对民营金融的限制，并相应建
立企业信用制度环境。
1.2.5解决中小企业融资难问题的对策
国内外有不少学者对解决中小企业融资难问题给出了一些对策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的实证性经验文献显示，美国中小企业信贷缺口(企业期望获得贷款
与实际获得贷款差额)达到20%，而企业所有者信用、银企关系对信贷缺口影响很大。
这验证了信贷缺口存在及原因。由此而言，中小企业在规模不足，难以抵押的困境下，可
以通过提高信用、加强银企关系从而获得银行贷款，比如关系型贷款。
俞建国(么刃2)在《中小企业融资》认为解决中小企业融资难问题应该促进大银行完善中
小企业信贷服务机构，并健全中小企业信贷担保体系。此外应大力发展面向中小企业的投资基
金，将富有潜力的中小企业都包含在基金的服务范围之内，而不是仅仅限于科技型中小企业。
林毅夫，李永军(2(X)1)认为，由于不同规模的金融机构为不同规模企业提供服务的效率
和成本不同，所以现有的国有商业银行和资本市场不能提供有效支持中国经济发展、占企业绝
大多数的中小企业需要的服务的金融机构，所以应该充分认识中小金融机构在中小企业融资中
的重要作用，大力促进其发展。
陈乃醒(2以科)(《中小企业信用担保》)认为我国中小企业融资难是因为体制不适应，资
本市场的改革远落后于其它要素的改革，所以为促进中小企业的发展，只有促使金融产品多元
化以适应中小企业需求的多元化。
通过文献综述，可见己有文献对中小企业的融资理论进行了较为深入的探讨和研究。根据
当前我国中小企业融资困难的实情，笔者查阅了大量的文献和见诸报刊、杂志、著作的统计数
据与统计资料。通过对这些第二手的统计数据与资料文献整理，笔者发现这些资料难免存在以
下局限:一是大多数以制造业为研究对象，而对于服务业和一些复杂的产业中的中小企业专门
的研究不多;二是所研究的大多是某一地区、某一局部，某一方面的中小企业融资状况，例如
在研究中小企业融资困难成因时，不少资料通过研究，把成因仅归结于像法律法规不完善等某
一方面或几方面;虽然有不少人做过调查研究，但很多都是对某一地区、某一行业的调查统计，
对整个中小企业融资环境的宏观的综合分析、系统的全面的归纳不多。三是资料不够新，反映
的大多是一二年甚至更长时间以前的中小企业的融资状况，无法贴切地说明中小企业目前的融
资状况。但是，我们依然可以尝试借鉴己有的结论对本文中小企业融资问题进行分析。
中文摘要
改革开放以来，我国中小企业得到了迅速发展，成为推动国民经济发展的生力军和缓
解就业压力、维护社会长治久安的重要途径。但是，在我国，一方面中小企业普遍面临融
资困难的问题，严重制约了其发展;另一方面由于资本要素市场化的滞后，大量资本找不
到投资出路。因此，对中国中小企业融资问题开展深入、系统的研究，对推动我国经济发
展和资本优化配置研究具有重要的理论意义和现实指导意义。
首先，本论文查阅了大量国内外关于中小企业融资问题的研究文献，界定了中小企业
的概念和作用，重点阐述了中小企业融资的渠道、方式和特征，我国中小企业融资现状、
存在的问题。
其次，在中小企业融资困难的成因研究上，本论文从经济理论方面和现实环境方面进
行了分析。在经济理论方面采用信贷配给模型分析;在现实环境方面，运用最新的统计年
鉴和权威调查报告，分别从内部环境和市场环境、制度环境分析。之后，根据这些分析，
运用AHP层次分析法构建我国中小企业总体融资环境评价模型，并进行了评价。
最后，通过简单介绍境外对中小企业扶持的先进经验，提出总体思路，寻求分别从完
善中小企业融资的制度环境，强化政府在中小企业融资中的职能，强化中小企业的自身建
设三方面综合提出对策。
关键词:中小企业融资;环境;评价模型