证券公司债务融资工具

『壹』 不同类型公司应该如何选择融资工具

债务融资工具全称为银行间债券市场非金融企业债务融资工具，它是指具有法人资格的非金融内机构在银容行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。债务融资工具主要有以下特点：一是融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等；二是融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作；三是市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。发行期限可以根据资金需求灵活安排；四是市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。

『贰』 什么债务融资工具

债务融资工具全称为银行间债券市场非金融企业债务融资工具，它是指具有法人资格的非金融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。

目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。

拓展资料

债务融资工具特点：

1、融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等；

2、融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作；

3、市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。发行期限可以根据资金需求灵活安排；

4、市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。

债务融资特点

1、短期性

债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。

2、可逆性

企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的义务。

3、负担性

企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。

4、流通性

债券可以在流通市场上自由转让。

股权融资所得资金属于资本金，不需要还本付息，股东的收益来自于税后盈利的分配，也就是股利；债务融资形成的是企业的负债，需要还本付息，其支付的利息进入财务费用，可以在税前扣除。

『叁』 银行间债券市场融资工具有哪些

债券市场在很大程度上是一个机构市场,主要的投资者包括商业银行、保险公司、证券公司和各类基金。

『肆』 收益凭证指的是什么

收益凭证，指证券公司发行，以私募方式向合格投资者发售的融资工具，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于货币利率，基础商品、证券的价格，或者指数。一种是按照合同约定支付固定收益的“固定收益凭证”；另一种是按照合同约定支付与特定标定的资产表现挂钩的浮动收益的“浮动收益凭证”。

『伍』 券商负债融资工具有哪些

1、股权融资
证券公司的股权融资主要是指证券公司成立或增资扩股时募集资本证券公司公开发行股票并上市，以及证券公司在业务经营过程中利用股权筹资。股权融资具有永久性、无到期日不需归还、没有还本付息压力等特点，因而筹资风险较小，所以成为证券公司筹措长期资金的重要方式，是证券公司长远发展所必须具备的融资能力。另外，这种融资方式还可促进企业转换经营机制真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。但是，股权融资也有其缺点。首先是资金成本较高，这种融资方式不仅要支付给投资者较高的报酬，还要承担比债券和长期借款高得多的发行费用。其次，股权融资将公司的部分控制权转移给新股东，从而分散了公司的控制权。再者，股权融资使公司增加了对社会公众股东的责任公司的经营活动必须遵纪守法不得有损害股东利益的行为。
2、债务融资
发行债券融资是证券公司作为债务人向债权人承诺在未来一定时间还本付息而发行有价证券的筹资方式。证券公司债务融资方式主要包括发行债券和银行贷款融资。证券公司发行债券的目的是为筹措中长期资金，所发行债券利率一般高于同期限的银行储蓄存款利率。与股权融资相比，债券融资具有偿还性、期限性、利息固定性、安全性和流动性的特点。另外，发行债券融资的资金成本要低于股权融资，可以保证公司的控制权，能够发挥财务杠杆的作用。但是，利用债券融资数量有限，财务风险较高，而且发行债券的限制条件比起长期借款来要严格得多。银行贷款融资是指证券公司通过向银行借款以筹集所需的资金，证券公司向银行贷款方式包括：
(1)短期信用贷款
目前主要是由银行提供循环周转的信贷额度即券商与商业银行或其他金融机构达成协议，如在一定时期内券商需要资金有权在信贷额度中支取而不必再向债权人重新申请。这种信贷额度只作为券商资金周转困难时的应急资金。该融资方式目前为欧美券商广泛采用。
(2)抵押贷款
这种贷款是指银行以证券公司或第三者财产为抵押而发放的贷款。目前证券公司向银行贷款时用于抵押的财产主要包括代表财产所有权和债权的各种有价证券通常有自营国债、自营股票、商业票据等以及自有固定资产。银行贷款融资的优点是方便灵活、期限和类型多种多样，成本低于股票融资和债券融资。但银行贷款的最初申请可能比较困难手续比较麻烦而且银行贷款数量有限一般不如股票、债券那样可以一次筹集到大笔资金。
3、票据融资
票据融资是货币市场历史最悠久的一种融资方式。商业票据是一种有特定期限的、只售给机构投资者的、可在市场上使用的短期本票。期限可为几个月或更短,一般平均为25-45天。商业票据通常按面值折价出售，其中折扣的一部分是预付给投资者的票据到期后的利息。发行的票据可以自由转让、贴现，是一种流动性较强的信用工具。在西方发达国家，票据融资初期多为生产类大公司所利用。而目前，票据融资成为包括券商在内的金融公司融通短期资金的重要方式。
4、同业拆借融资
同业拆借一般是由商业银行向券商提供的，券商用所拥有的短期政府债券或商业票据作抵押向商业银行拆借，拆借期限由双方商定，其目的在于调剂头寸和对付临时性资金余缺。同业拆借一般期限较短(一般是1天、2天或一星期、最短为几个小时或隔夜)。
5、证券回购融资
证券回购融资的具体做法是债权人买下券商的有价证券并约定券商在一定的时间内以约定价格将证券买回，买卖的差价是券商应付的利息。它的实质是金融机构之间用证券作抵押的短期融资。
6、向证券金融公司融资
证券金融公司是为证券信用交易提供资金融通而设立的，它专为证券公司和一般投资者的有价证券发行、流通和信用交易结算提供资金和有价证券的借贷。证券金融公司从银行和非银行金融机构获取资金，再以抵押融资的方式将资金贷放给证券公司和投资者。日本、韩国、中国台湾的证券公司都采用这种融资方式。证券金融公司比较好地解决了证券公司和证券市场的资金融通问题，对于保证证券市场的流通性、活跃证券市场以及打击地下信用行为起到了不可替代的作用，在证券市场发展早期便于防范和控制金融风险。

『陆』 非金融企业债务融资工具的主要特点

债券融资工具抄发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等；
债券融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作；
债务融资工具采用市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。发行期限可以根据资金需求灵活安排；四是市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。

『柒』 金融行业标准化产品和非标准化产品的区别和特点

1、业务不同：

非标准化产品有信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等，类似于一种债权资产的一种OTC转化业务；

标准化产品是银行传统业务的金融产品比如贷款、债券、证券、贸易融资等就是标准化产品。

2、在国家级交易所的管理不同：

标准化产品是在国家级交易所可以挂牌并公开交易的金融产品；非标准化产品不可以在国家级交易所挂牌并公开交易的金融产品。

特点：

非标准化产品：这类资产一般不公开发行，风险较高，流动性也低，缺乏标准化的证券特征，但名义收益率会高很多。

标准化产品：公开发行、流动性高，安全等级最高，但利率偏低。

(7)证券公司债务融资工具扩展阅读：

金融业标准化工作的四项主要任务：

1、建立新型金融业标准体系，全面覆盖金融产品与服务、金融基础设施、金融统计、金融监管与风险防控等领域；

2、强化金融业标准实施，发挥政府、行业协会、认证机构、企业等各方面的作用；

3、建立金融业标准监督评估体系，分类监督强制性标准和推荐性标准实施；

4、持续推进金融国际标准化，在移动金融服务、非银行支付、数字货币等重点领域，加大对口专家排出力度，争取主导1-2项国际标准研制。

『捌』 投行里里ppn是什么意思

是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

简单地说，PPN就是一种银行间市场的私募债，国内一般是商业银行有承销PPN的业务资格，投行里只要少数几个大型证券公司才有资格。国内一般是商业银行有承销PPN的业务资格，投行里只要少数几个大型证券公司才有资格。

(8)证券公司债务融资工具扩展阅读

1、按发行主体划分：政府债券、金融债券、公司（企业）债券

2、按财产担保划分：抵押债券、信用债券

3、按债券形态分类：实物债券（无记名债券）、凭证式债券、记帐式债券

4、按是转换可否划分：可转换债券、不可转换债券

5、按付息的方式划分：零息债券、定息债券、浮息债券

6、按是否能够提前偿还划分：可赎回债券、不可赎回债券

7、按偿还方式不同划分：一次到期债券、分期到期债券

8、按计息方式分类：单利债券、复利债券、累进利率债券

9、按债券是否记名分类：记名债券、无记名债券

『玖』 证券代码CP、SCP、PPN、MTN是什么意思

CP 短期融资券（短融）、SCP超短期融资券、PPN 定向工具（私募券）、MTN 中期票据（中票）

1、CP: 短期融资券（Commercial Paper，简称“CP”）指企业在银行间债券市场发行（即由国内各金融机构购买不向社会发行）和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。

2、SCP :超短期融债券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

3、PPN :在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具(PPN,private placement note)。

4、MTN :英文Medium-term Notes的缩写。中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

(9)证券公司债务融资工具扩展阅读：

银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）的市场。

包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购。

经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。

银行间债券市场的债券交易包括债券的现货交易和债券回购，其中债券回购分为质押式回购交易和买断式回购交易两种。

参考资料来源：网络-银行间债券市场

参考资料来源： 网络-证券代码