『壹』 LME铜和沪铜价格怎么相差这么多
还要+关税+运输费.今天13号,LLME三月铜现在是6820,沪铜12月收盘是65450,数据很接近了.
虽然国内内价格更着LME走,但是容毕竟还有区域的差异,有些时候国内的铜走势会出现和LME走势相反的情况,那还是很正常的,沪铜在经过一小段时间的调整后仍然会和LME接轨.
顺便提示一句,要做好明年铜市低迷的应对准备.
『贰』 期货沪铜日线上的突然出现的很高很高的最高价为什么在五分钟图上不存在....
对，有可能是软件数据有误了，博易大师经常会遇到这种情况呢。
『叁』 哪位做期货的高手告诉我沪铜为何比伦敦铜贵那么多
单位不一样，国内铜一手合约是5吨，伦敦1手25吨，一个是人民币计价，一个是美元计价，CXM铜价格只有2.6美元，单位是按磅算的。
『肆』 铜价为什么这么高什么原因造成的
本轮铜价上升是在全球经济增长和经济结构变迁背景下发生的需求拉动型上涨。需求迅速上升使投资不足的供给方措手不及，生产增长赶不上需求增长，导致供需紧张和库存降低到临界水平以下，所以说铜价的上涨基础很牢固。再加上外围资金的大量涌入，铜价的涨幅也超过了人们的想象。
●5月份以来席卷金融市场的资产价格调整起因于市场对中央银行收缩货币政策、抑制经济的担忧，其实质是市场为了规避风险进行的资产重新
配置行为，而并不是说全球的宏观经济出现了问题。
●铜价到顶的必要条件是供需状况有实质性改善。从目前的情况看，今年下半年的供给很难有超出预期的提高，铜精矿供应还可能继续恶化。由于目前利率依然处于较低水平，而且中央银行还是以稳步有序收紧货币政策为主，因此市场对中央银行过度紧缩的担忧可能有点过头，下半年全球经济继续快速增长的可能性比较大，今年铜需求会有较大的增长幅度。
●因为供需状况没有实质性改观，预计今年下半年铜价还会处于高位，还存在创新高的可能性。如果主要国家中央银行为了抑制通货膨胀加速的风险而骤然加大紧缩力度，经济增长可能会停滞。如果银根过度紧缩引发经济中潜伏的风险，有可能引起经济突然下滑。对于铜价来说，这是最大的风险。
如果说2005年的铜价走势已经让大多数投资者叹为观止的话，那么2006年上半年的市场变化则更是让人瞠目结舌了。2005年LME三个月期铜的波动区间为3000-4500美元，低点到高点的涨幅为50%多一点，但要知道，这是历史上铜价首次在3000美元以上持续上涨。进入2006年，市场经过2月份的调整后，从3月底到5月上旬，铜价从4650美元涨到8800美元，不到2个月时间，拉升了4000多美元。
既然铜价能在不到两个月的时间里上涨83%，那么，即使回调2000-3000美元也很正常，不能因为铜价从高点回落了2000多美元就认为顶部已经形成。判断铜价是否形成了顶部,在什么条件下铜价才能到顶，乃至于今后的走势，还要具体分析铜价上涨的基础、调整的缘由，以及引起铜价调整的因素是否真正侵蚀了上涨的基础。
一、铜价上涨的背景和原因
本轮铜价上涨的最主要原因是经济增长和经济结构改变带来的需求增长，是需求拉动型上涨。
图一 全球经济增长 图二 全球铜需求量
从2002年到2005年，全球经济增长率稳步攀升，2004年和2005年全球经济增长率高达5.3％和4.8%，而上个世纪九十年代的平均增长率不到3.3% （见图一）。经济增长带动需求上升，2001年全球铜需求量为1451.3万吨，2005年的需求量达到1693万吨，增长了16.7% ，年均增长3.9%（见图二）。
图三 中国和全球铜需求增长量
全球经济结构变迁进一步推动了需求上升。具体而言，发展中国家，尤其是中国的崛起极大推动了铜的消费。从2001年到2005年，全球铜消费量增加了241.7万吨，而中国的消费增量就达到152.5万吨，占全球增量的63％（见图三）。发展中国家经济起飞不但从需求增幅的角度带动铜价上升，更因为其需求增长的突然性和爆发性使供应方措手不及，增加了铜价的上升速度和波动性。
图四 全球精铜库存
需求快速增长，但是供给并没有同步跟上。上世纪九十年代，由于资源价格低迷，生产和勘探的投资严重不足。因此，到了2002年以后，矿石开采和冶炼生产很难跟上需求增长的步伐，具体表现在富矿减少、矿石品位降低、大型机械和技术工人不足等方面。
此外，满负荷生产和高铜价还产生了两个影响产量增长的负面因素：1.满负荷生产意味着事故增多，例如工人伤亡、机械故障、水和燃料等后勤保障难以为继等；2.铜价增长刺激了各利益相关者争取改变利益分配格局的动力，各种劳资纠纷是最直接的后果，国家经济主义近年来渐成趋势的部分原因也在于此。
供给跟不上需求的结果是库存下降到极低水平。根据国际铜研究组织的数据，2005年全球精铜库存只够满足2.68周的需求，今年的库存消费比也不会超过3周。库存与价格呈负相关关系，价格随着库存降低缓慢上升，但当库存降低到一定临界点以下时（例如3周的消费量），价格就会直线上涨（见图五），因为极低的库存意味着市场没有任何能力应付突然的需求增长或供给变化，价格必须包含这种风险升水，价格也必须上升到抑制需求继续高速增长的地步，才能缓解库存压力，这就是2005年和2006年发生的情况。
除了需求增长迅速、生产提升乏力、库存降低等因素外，生产成本上升和生产国货币升值也为铜价上升起了推波助澜的作用。
此外，全球商品热也使得基本金属的市场参与者结构发生了很大变化。以往极少涉足商品期货市场的共同基金、养老基金、对冲基金、指数基金纷纷进入基本金属市场，加剧了基本金属价格的上涨力度。这些基金全面进入基本金属市场，一方面反映基本金属，尤其是铜、锌和镍的基本面确实有利于炒作，另一方面也反映了全球流动性的过剩。正是这种超额流动性导致了这几年来新兴市场和商品市场的异常火爆。世界银行5月份在其《全球发展金融》年度报告中称，2005年，流向发展中国家的私人资本净流量达到创记录的4910亿美元，而2003年仅为850亿美元；当年，发展中国家的债券融资额也达到1310亿美元的新高。大量资金流入新兴市场的驱动因素是全球流动性宽裕（最有代表性的是美联储在网络泡沫破裂后所采取的超宽松货币政策）、发展中国家信贷质量稳步改善、发达国家收益率降低以及投资者对新兴市场资产的兴趣扩大。
而流入商品市场的各类资金也非常庞大，从而造成如铜那样基本面非常紧张的商品的价格出现爆炸式行情。
二、如何看待本次价格调整
这次铜价调整不仅发生在基本金属市场，而是金融市场的多个资产类别同时调整。调整的起因是市场对全球主要国家中央银行，尤其是美联储继续收紧货币政策的预期。调整的实质是投资者在银根继续收紧的预期下，为了规避风险而进行资产重新配置。
图六 美国剩余流动性和联邦基金利率
2000年互联网泡沫破灭以后，特别是“9·11”事件发生后，全球主要中央银行实行极度宽松的货币政策，导致市场上资金充裕（见图六）。流动性过剩对经济和金融市场的促进作用至少表现在四个方面：1.流动性过剩意味着低利率，低利率刺激投资增长和房地产价格上升；2.房地产价格上升导致居民财富膨胀，促进消费增长；3.资金过剩意味着对风险资产（新兴市场股票、垃圾债券、商品和其它金融衍生品）的需求增长，推动资产价格上升：4.商品价格上升表明商品出口国收入上升，从而促进这些国家的消费和投资。
然而，随着通货膨胀威胁的加剧，各大中央银行相继开始收紧货币政策、紧缩银根。美联储动手最早，从2004年6月就开始提高利率，到今年6月为止已经连续升息17次。欧洲中央银行从去年到现在三次提高利率。日本银行也在今年放弃了自2001年开始实行的“极度宽松的货币政策”，声称要降低市场上的剩余流动性。
既然流动性过剩是2002年以来经济增长和资产价格上升的重要原因，那么随着美联储把利率逐步提升到“中性”货币政策区间和全球银根紧缩，市场必然会产生货币政策抑制经济增长和商品需求的预期，从而有部分投资者从风险资产上撤出，全球金融市场随之出现大幅调整。
从5月10日开始，美国BBB级公司债和十年期国债的利差开始上升，说明资金正在退出风险资产。5月11日，香港同业拆借利率（HIBOR）和伦敦同业拆借利率（LIBOR）的利差由降转升，说明资金有撤出新兴市场的迹象。表明投资者对经济前景悲观的另外一个迹象是美国国债收益率曲线重新开始走平，收益率曲线又出现倒挂。
但从铜等商品的供求关系来讲，没有发生明显恶化的迹象，所以这次铜价的大调整
更多地是受到周边市场（新兴股票市场和贵金属市场）和投资者对未来经济担忧的影响，是由于投资者风险厌恶度（risk aversion）提高而导致的风险资产价格下跌。如果美联储之后的宏观经济数据仍然保持平稳态势，投资者信心重聚的可能性还是很大的，届时资金重新流入新兴股票市场和商品市场的概率就很高。
三、对下半年铜价走势的看法
既然铜价上涨的原因是需求上升、供给增长乏力、库存下降和生产成本上升等因素，那么分析下半年的铜价走势、判断这次调整是不是意味着顶部形成，还要看下半年的供需状况有何变化、引起此次调整的因素是否对供需关系有实质性的改变。
从供给方面看，矿石品位降低、富矿减少、事故和罢工事件层出不穷等导致铜矿产量增长乏力的原因在下半年还会持续下去，指望通过供给大幅度增长来压制铜价是不现实的。
各大机构预测的今年全球精铜产量大致在1780万吨左右，虽然增长率高于6%，但是供需余额依然没有实质性改变。CRU预测今年供给余额是1.2万吨 ，Brook Hunt的预测数字是供给短缺2万吨 ，国际铜研究组织认为今年有25万吨的供给余额（见表一）。不管是供过于求还是供不应求，各机构预测的供需余额或差额都比较小，即使是国际铜研究组织估计的供需余额也只占其预测产量的1.4%。
我们认为，无论是1.2万吨还是2万吨，甚至是25万吨，相对于1700万吨以上的产量和需求量来说，都不是实质性的供给剩余。目前罢工、事故接连不断，下半年供需存在很大的不确定性，供需状况随便发生一点变化，供需平衡就很容易发生方向性的改变。甚至不同机构统计口径和方法不同导致的结果差别也能抹平这么微小的供需余额。
表一 不同机构的精铜供需预测数据（千吨）
更何况，今年的供给问题主要发生在铜精矿方面。Brook Hunt预测今年精铜产量增长率为6.73％，熔炼产量增长率为4.99%，但是铜精矿产量的增长率只有3.43% ，矿石供应增长速度明显赶不上冶炼和精炼产能的增长。虽然不少分析师认为，往年积存的铜精矿会满足今年的超额需求，但是精矿供应日益紧张却是事实。据Brook Hunt报道，今年4月份TC/RC降低到75(美元/吨)/7.5（美分/磅），5月份更低，而去年的平均价是145（美元/吨）/14.5（美分/磅）。据新华社报道，近日，中国八大铜冶炼企业声称将坚决抵制卖方打压加工费，并呼吁商务部对在100美元（每吨）/10美分（每磅）以下的TC/RC现货进口铜精矿不核发许可证，这个消息也从侧面反应了铜精矿供应的紧张程度。
事实上，从近日发生的各种情况看，下半年铜精矿供应不但不会改善，甚至有继续恶化的可能。例如，持续了两个多月的墨西哥La Caridad铜矿罢工还没有停止，Cananea铜矿又加了进来，而且还有发生全国性罢工的可能性。罢工迫使墨西哥集团宣布关闭La Caridad铜矿，并声称Cananea铜矿也有可能关闭。全球最大的铜矿，智利Escondida铜矿工会正在与资方进行工资谈判，工会领导人声称，如果需要的话他们就会罢工。
既然供应状况没有改善，那么唯一可能促使铜价形成顶部的因素就是需求降低。在此次调整中，市场之所以对中央银行收缩银根忧心忡忡，问题还在于投资者担心中央银行的紧缩政策打击经济、降低铜需求。
中央银行的收缩政策的确能对经济起到降温的作用，但我们认为，仅仅因为中央银行继续升息而预测铜价已经到顶是不适当的。
图七 联邦基金利率与铜价
主要国家中央银行还在升息，说明经济还处于扩张状态。从当前的经济数据看，经济确实还有进一步扩张的可能。到今年4月份为止，经合组织领先指标6个月变化率已经连续上升了12个月，经合组织领先指标一般领先6个月，该指标持续变化率持续上升意味着至少到今年10月份，全球经济还会处于扩张状态。既然经济还处于扩张状态，需求怎么可能下降呢？从历史经验看，铜价走势和中央银行的目标利率是呈正相关关系的。
我们认为，主要国家中央银行收缩流动性对经济增长和铜价上升确实有很大的抑制作用，但真正的危险应该发生在中央银行停止升息之后。从以往的经验看，铜价的顶部一般形成于中央银行目标利率到顶之后。也就是说，如果中央银行发现缓步、有序升息无法抑制通货膨胀的风险，必然不顾经济增长，加大升息力度，通过急刹车的方式让物价上涨和经济扩张停下来，当经济扩张停止之后，铜价也就失去了上升的基础。
经济经过数年的高速增长，可能潜藏着一些致命的弱点，中央银行加大收缩力度很可能会引发这些弱点暴露，甚至可能产生比较大的危机，这是中央银行加大收缩力度的另外一个风险。如果真的引发如1997年东南亚金融危机那样的风险，那么铜价就肯定到顶了。
虽然存在中央银行过度紧缩的风险，但这只是一种未来的可能性，至少目前没有太多的证据说明存在经济衰退和萧条的迹象。就金属市场最为关注的美国房地产市场和中国的宏观调控而言，目前也看不出来有太大的危机。美国的房地产市场确实在下降，但却是平稳下降，就绝对水平而言，无论是房屋开工还是销售数量，都处于较高的水平。毕竟美联储还是在稳步加息，并没有骤然紧缩，而且就历史水平而言，当前的利率并不算高，房地产市场出现雪崩的可能性不是很大。中国的宏观调控对短期经济增长有很大的影响，但我们要看到中国处于工业化、城市化进程中的长期趋势，金属需求很大程度上是刚性的。今年是我国“十一五”计划开局年，今年和明年是地方领导完成换届和新领导层执政第一年，投资规模即使有所压缩，预计压缩时间也不会很长。另外，今年很大一部分投资增长来自电力等基础设施投资和中西部地区投资，无论从中央政策精神还是从长期发展趋势来看，压缩投资的范围不会很大。
综上所述，今年下半年的铜需求出现大幅缩水的可能性不大。根据Brook Hunt的数据，今年第一季度全球精铜消费增长率达到6.42%，第三和第四季度的消费增长率预计会有所降低，但是全年的增长率依然会达到5.72%，其中北美和中国的消费增长率将分别达到2.82%和8.99%。
因此，我们从铜市的供给和需求方面分析，今年下半年的供需状况出现实质性改善的可能性不是很大，供需紧张状况还会持续下去。如果供需状况没有改变，铜价还会在高位徘徊，市场恐慌心理平息之后，还有挑战前期高点，甚至再创新高的可能。
『伍』 铜这几天为什么涨得这么多
8月16日15：30期货沙龙邀请长城伟业首席分析师景川成功举办了沙龙－中国需求能否支撑期铜牛市？
嘉宾介绍
景川，长城伟业期货公司首席分析师，上海营业部副总经理。1993年开始进入期货市场，先后任中国西电集团、句容铜业期货部经理，并被重庆工商大学融智证券期货研究所聘为高级分析师。主要从事有色金属的研究与交易，具体操盘以上海期货交易所以及伦敦LME期货交易所的标准合约为交易对象，进行投机以及套期保值业务，在《期货日报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《国际金融报》等多家媒体发表多篇专业文章。
投资理念：庙算而后战，谋定而后动。
沙龙精彩回放：
铜基本面分析：
主持人:请问,美联储日前宣布暂停加息对铜市未来走势有何影响？
景川:FED在经过了18次加息之后，其调控手段已经初见成效，经济数据稳步回落，在这样的情况下，FED在8月8日的公开会议上，决定暂停加息，我们认为有利于经济的健康发展，因此在FED决定进入减息周期之前，难以对铜价构成实质性的压力。
主持人:您认为金砖四国对铜的需求未来会有什么变化？对铜价有何影响呢？
景川:就目前而言，金砖四国中的主要消费来源于中国，其次是印度，俄罗斯，巴西，印度是值得重视的潜在消费群体，这四个国家的经济总体向好，对全球铜价进行支持。
猫总日记:景川,你好！请介绍一下铜的消费旺季在全年的分布和产生的原因.
景川:消费的淡季和旺季，各国有一些差异，比如中国的春节前后与国际上不同。但7~8两月是全球的传统消费淡季，9月份后进入旺季。
猫总日记:景川,你好！铜矿的品位中所说的富矿是指铜含量多少?
景川:刚才说过,铜精矿的数据是铜净含量的概念。
阿芳2:铜的价位已经这么高了,还会有基金进来拉高么?尤其是在美国经济出现减缓的背景下,
景川:这个取决于经济的增长以及通胀的程度,不取决于价格的高低,这一点大家应该已经充分体会到了。
猫总日记:景川,你好！请介绍一下进口铜是如何结算的？还有“点价”是交易过程。
景川:点价是现货合同在结合期货合约的操作方式，具体交易与我们平时的交易没有太大的区别。进口铜的成本基本上是LME现货价加上地区升水后乘以进口关税再乘以增殖税以及汇率的结果。
猫总日记:说到铜与糖的不同就要从铜精矿到粗铜再到阴极铜的加工过程说起,请景川介绍一下这个过程一吨铜精矿到底可以加工多少的阴极铜以及国际和国内的成本。
景川:由于铜矿的品位不同，通常情况下我们看到的数据是铜含量的概念。成本也有很大的区别，每个企业都不相同。
阿芳2:铜的基本面和糖是完全两样的,但是国外的评论曾经说过,再紧张的基本面也不支持铜价在这么高的高位,这完全是基金操纵的行为,就如这次的罢工事件一样,因为你也认为这次罢工是在作秀,是有着不可告人的目的.
景川:我认为现在的铜价是在目前的经济条件下的客观反映，认为基金操纵的观点我表示不赞成。
猫总日记:景川,你好！既然国内电力行业是国内铜消费的龙头,您能结合国家十一五计划稍稍透露一下您研究的国内未来几年电力消费铜的增长情况么？
景川:我认为这个问题首先要考虑的是城市化导致未来几年将有3亿农名走向城市,以及中国重化工业进程导致铜的消费增长。
大巧若拙:中国目前国内铜与进口成本的差价较大,请问这是如何形成的？估计将来会有校正吗？
景川:造成这种情况有两个方面，第一，中国冶炼产能的迅速扩张加上上半年铜精矿加工费的高企，使得上半年中国的铜产量大幅提高，第二，中国国家储备局计划外抛售国家储备铜使得中国铜的供应在上半年出现了一些过剩，压制了国内的价格，使得国内外铜的差价处于不合理的状态，在下半年由于前两者的因素将发生变化，会得到校正。
主持人:司马懿 : 请景川老师分析一下：铜的替代品情况,因为铜价高,应该有很多吧？我提这个问题,主要是考虑是否铜可能象糖一样由于替代品的原因而走熊市？
景川:刚才说过，铜的替代品其数量非常有限，甚至于可以忽略不记。铜不会因为这个原因而走向熊市。
猫总日记:景川,你好！您认为当前国家的宏观调控对国内铜消费度会影响多少？也就是说国内铜消费会较预期减少多少？
景川:中国的宏观调控会对投资消费产生一定的影响，但由于电力行业是铜消费的龙头，对铜的消费抑制有限。
猫总日记:景川,你好！假如未来某个时间美国房地产泡沫破灭美国经济开始衰退,美元大幅贬值,你认为这是的铜价会涨还是会跌？为什么
景川:如果出现这种情况，就是经济学中所认为的滞账现象，也就是说，美圆的下跌将使得商品上涨。
主持人:目前炒做比较厉害的铜矿罢工事件,您怎么分析？另外智利Escondida铜矿的产能如何？在供应上对铜有什么方面具体的影响？
景川:智利Escondida铜矿是全球最大的铜矿，其产量变化对铜的供应，尤其是对中国铜的供应产生巨大影响，但是由于此次罢工事件人为操纵的痕迹较为浓厚，因此对市场的影响将渐渐被淡化。
主持人:您认为未来铜需求会在哪个领域哪个行业加大？电网传输？基础建设？还是家电等设备？
景川:城乡电网改造。
猫总日记:景川,你好！请问目前中国铜消费结构是如何构成的?电缆所有比重是否在下降？
景川:电力行业始终是中国消费的主要组成部分，据我们了解，截止2005年电力行业占据铜消费的60%，中国电力行业的持续发展为铜的消费提供了稳步增长的条件。
铜期货走势分析：
猫总日记:景川,你好！个人从您刚才介绍的情况来看,铜价依然看涨,您认为铜价下轮冲高的高点能超过86000么?
景川:是的,从长期的意义上看,我是看涨的,但是目前的行情,我认为要关注的是进入旺季后是否真的会启动消费,否则不排除更大的调整行情。
主持人:罗杰斯到中国来的时候,您和他同台演讲,但他似乎对铜牛市看得不是太高,您对于罗杰斯的观点怎么看？
景川:我们都看到了罗杰斯“热门商品”的著作，但是他给我的签字是在商品还没有热的情况下进入，铜显然已经热了。
jr0454:请问,铜的上市公司中值得投资的股票有哪一些比较好呢？ 如果铜的价格下跌的话,这些股票是否值得长期持有呢？
景川:我认为资源性股票可以长期持有。
主持人:操作上,你能否谈谈近期有什么需要注意的？
景川:近期应该注意的是在9月消费旺季即将到来的时刻,关注是否能够出现需求的强劲,同时还是要注意美元的运行情况,因为美元淤铜价呈现明显的负相关的关系。
向雷锋同志学习:当前铜价如果想要发力上攻的话,你认为会依据什么做为突破口？
景川:当然是消费旺季的来临。
猫总日记:景川,你好！您认为铜价自去年11月以来加速上扬的主要因素是国储铜事件还是美元贬值？
景川:我认为去年铜价的加速并非是国储抛售的直接原因.其仅仅是牛市的一个牺牲品而已.真正的原因是流动性过剩导致的投资行为以及供需的紧张等等所致。
主持人:之前,人们都认为铜市场存在泡沫,但目前这中声音小多了,您是否认同呢？现货上是否存在着泡沫呢？
景川:我从来不认为铜价有泡沫，我认为用非理性繁荣来形容更为准确。
阿芳2:景川老师好!请问现在商品基本都在一个很大的回调当中,只有铜还没有大的回调,铜会不会也将有一个很大的回调呢?
景川:前面提到过，铜价现在处于5月份以来的调整时期，目前还没结束，能否出现更大的修正，则要看伦敦铜价在7300到7400美圆一线受到支持。
蛹不眼白:铜现在上下两难。敢问方向如何？
景川:目前铜市场总体上处于5月11日以来的调整行情中，结构上呈现收敛形态，等待对该情态的突破。
『陆』 沪铜期货结算价怎么回事
期货交易是当天下复单当天结制算的（保证金不够就会强行平仓）。
当天买入沪铜（做多），但价格一路下跌，持仓单就会出现亏损，截止当天收盘不平仓的话，系统会自动清算当天亏损的额度。
如果第二天高开，那就是在昨天清算的基础上，平仓是盈利的。。也就是在昨晚结算之后的基础上增加！
祝投资顺利！
『柒』 为什么上海铜价长期高于伦敦LME价格
对于老问题的回复：加上增值税。
『捌』 为什么期货价格都定很高
期货价格的高低是相对的。
由于期货价格是讨论的未来的价格。
如果投专资者看涨后市，认属为未来会更高，所以现在愿意以高价购买。那么价格就会上涨。
所以你觉得期货价格高，等“期货”变成现货的时候，可能更高。
那么现在的期货价格，相对就“低”了，对不对？
『玖』 期货沪铜为什么有多种 价格
不同时间的白糖期货合约不同，由公开竞价产生。期货价格是在变动的。
期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。
补充介绍：
期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。
『拾』 沪铜期货为什么那么多人炒作
沪铜期货也是一个老品种了，它与国际关联性很强，趋势相对容易判断，不易被操控