资金净流出态

A. 动态回收期折现后累计净现金流量一直为负数 动态回收期怎么算

那还用算什么，算法还是一样的不过没有意义，这个项目净现值为负项目肯定被否定掉了，项目存在的意义没有了也就没有必要去算了

B. 某投资项目各年的净现金流量如下表所示。试计算该项目的静态投资回收期和动态投资回收期。

1、静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。
其计算公式为：
P t =累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量
2、动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。
其近似计算公式为：
P't =（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
例：某投资项目各年的净现金流量如下表所示。基准收益率为10%，试计算该项目的静态投资回收期和动态投资回收期。
某项目各年的净现金流量
年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8
净现金流量 -260 40 50 60 60 60 60 60 80
累计净金流量 -260 -220 -170 -110 -50 10 70 130 210
折现值 -260 36.36 41.32 45.08 40.98 37.26 33.87 30.79 37.32
累计折现值 -260 -223.64 -182.32 -137.24 -96.26 -59 -25.13 5.66 42.98
静态投资回收期=4+|-50|/60=4.83年
动态投资加收期=6+|-25.13|/30.79=6.82年

C. 算两个方案的现金流量、静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、净现值率和内含报酬率

.甲方案：
初始现金流量=-36000（元）
营业现金流量=销售收入×（1-税率）-付现专成本×（1-税率）+折旧×属税率
=15000×（1-30%）-4000×（1-30%）+6000×30%=9500（元）
终结现金流量=0
静态投资回收期=4-1+7500/9500=3.79
净现值=-36000+9500×（P/A，12%，6）=-36000+9500×4.1114=3058.30
（P/A，IRR，6）=36000/9500=3.7895
由有，内含报酬率IRR=14.95%

D. 现值与折现率的关系

折现率越高，复利现值系数越小，所以终值×复利现值系数折现后的复利现值会越低。

现值是现在和将来(或过去)的某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。PV=C/(1+r）t；其中PV=现值，C=期末金额，t=投资期数，r=折现率。

现值是把未来现金流量折算为基准时点的价值，用以反映投资的内在价值。使用折现率将未来现金流量折算为现值的过程，称为“折现”。 折现率，是指把未来现金流量折算为现值时所使用的一种比率。折现率是投资者要求的必要报酬率或最低报酬率。

折现率是特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。在收益一定的情况下，收益率越高，意味着单位资产增值率高，所有者拥有资产价值就低，因此收益率越高，资产评估值就越低。

(4)资金净流出态扩展阅读：

折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率，是税前的利率。折现率的确定，应当首先以该资产的市场利率为依据。如果该资产的利率无法从市场获得，可以使用替代利率估计折现率。

替代利率在估计时，可以根据企业加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。应根据所持有资产的特定环境等因素来考虑调整。企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。

注意：如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期间结构反应敏感，企业应当在未来各不同期间采用不同的折现率。

E. 经营现金流动负债比率公式是什么

现金流动负债比抄率的计算公式：袭

现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%

一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。

(5)资金净流出态扩展阅读：

应用：

该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。

由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务。

所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

F. 可研报告中动态现金净流量怎么计算

年经营现金净流量是指一定时期内,由企业经营活动所产生的现金及其等价物的流入量与流出量的差额。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察.现金全部负债比率=经营现金流量/负债总额
动态指标是对投资项目形成的现金流量按货币时间价值进行统一换算的基础上进行计算的各项指标，包括投资回收期（动态）、净现值、净现值率、内部收益率、外部收益率等。

[编辑]动态指标的计算及分析
1．动态投资回收期

动态投资回收期与静态投资回收期的不同之处在于它是以折现的现金流量作为计算基础，按企业要求达到的最低收益率i进行折现。

计算公式：

其中，i代表折现率，A0代表原始投资额，At代表t年的现金流量，n代表动态投资回收期（年）。

若每年的净现金流量相等，呈年金形式，则动态投资回收期的计算公式如下：

动态投资回收期

2．净现值

净现值（NPV）是按企业要求达到的折现率将各年的净现金流量换算到0年之值的总和。

计算公式：

如果净现值为正值，说明该方案可实现的收益率大于所用的折现率；如果为负值，说明该方案可实现的收益率小于所用的折现率。

3．净现值率

净现值率（NPVR）是指投资方案未来的现金流入量的现值同原始投资额之比，它通过说明每元投资未来可以获得的现金流入量的现值而使得方案具有共同的可比基础。

计算公式：

净现值率净现值之间存在着如下的关系：

净现值＞0 净现值率＞1

净现值＝0 净现值率＝1

净现值＜0 净现值率＜1

4．内部收益率

内部收益率（IRR），又称内含报酬率，是指一个投资项目的逐期现金净流量换算为现值的总和正好等于原始投资额时的折现率。

计算公式：

，r即为内部报酬率

（1）每期现金流入量不相等时，r的确定：

首先，估算一个折现率将未来各年的现金流入量统一换算为“现值”，然后相加，再把它同原投资额相比较，如差额为正，说明该投资方案可达到的内部收益率比所用的折现率为大；如其差额为负，则说明该投资方案可达到的内部收益率比所用的折现率为小。如此经过逐次测算，求得由正到负的两个相邻的贴现率。

其次，依据由正到负两个相邻的折现率，用“内插法”计算出方案的内部收益率。

计算公式：

其中，r1代表试算用的较低的折现率，r2代表试算用的较高的折现率；|NPV1|代表按较低的折现率计算得出的正现值的绝对值；|NPV2|代表按较高的折现率计算得出的负现值的绝对值。

（2）每期现金流入量相等，变现为年金形式时，r的确定：

首先，以原始投资额除以年金金额，计算其现值系数。

计算公式：

现值系数＝原始投资额/年金金额

其次，从年金现值表中找出在相同期数里与上述系数相邻的折现率。

最后，依据两个相邻的折现率和已计算的现值系数，用“内插法”计算出方案的内部收益率。

（3）内部收益率指标的缺陷。

内部收益率指标有两个比较严重的缺陷：

一是，各年的净现金流量流入后，是假定各个项目在其全过程内是按各自的内部收益率进行再投资而形成增值，而不是所有项目按统一要求达到并在统一的资金市场上可能达到的收益率进行再投资而形成增值，这一假定具有较大的主观性，缺乏客观的经济根据。

二是，对于非常规方案，根据上述程序进行计算，可能出现多个内部收益率，使人无法据以判别其真实的内部收益率究竟是多少，为这一指标的实际应用带来困难。

非常规方案，是指在建设和生产经营年限内各年的净现金流量在开始年份出现负值，以后各年有时为正值、有时又为负值，正、负符号的改变超过1次以上的投资方案。

5．外部收益率

外部收益率（ERR）是使一个投资方案原投资额的终值与各年的净现金流量按基准收益率或设定的折现率计算的终值之和相等时的收益率。

它既是按统一的收益率计算各年的净现金流量形成的增值，又可避免非常规方案的多个内部收益率问题，可弥补上述内部收益率指标的不足。

6．外现再投资收益率

外现再投资收益率（ERRR）是以“年净利润”除以原投资额得到的投资收益率，确定“年净利润”时扣减的折旧费用是按“偿债基金法”计算的年折旧额。

适用性：特别适用于发生一次原始投资、建成投产后各年的经营收支能基本保持均衡的投资方案。

外现再投资收益率与内部收益率之间具有如下关系：计算外现再投资收益率时，按“偿债基金法”计提年折旧所用的折现率（再投资收益率）大于内部收益率，据以确定的外现再投资收益率也大于内部收益率；所用的折现率小于内部收益率，据以确定的外现再投资收益率也小于内部收益率。

[编辑]静态指标与动态指标
动态评价指标和静态评价指标二者各有所长。在实际评价工作中，两种评价指标通常配合使用，相互补充，以动态评价指标为主，静态评价指标为辅。

静态指标的计算过程比动态评价指标相对简单，但只能在相同或类似并购案例之间进行比较分析。利用静态评价指标评价支付对价合理性难点在于分析目标企业与并购案例的差异因素并进行量化。

动态评价指标计算过程相对复杂，但由于都与价值密切相关，能更好地指导投资决策。因此，尽管动态评价指标存在一些缺陷，如计算过程比较复杂且具有一定的不确定性，在评价并购支付对价合理性时应尽量发挥动态评价指标的作用，把静态指标作为参考指标；同时也应根据实际情况采用相适应的评价指标，同时应采用多个评价指标从不同的方面进行全面评价。

G. 已知净现金流量和基准投资收益率怎么求动态投资回收期

套公式就行。动态投资回收起=(累计净现金流量现值出现正值的期数-1）+上期累计净现金流量现值的绝对值/当期净现金流量值。
注意：一，出现正值的期数，不要数错，从0开始。二，上期用绝对值，因为当期才出现正值。三，所有值都是现值，因为是动态投资回收期。
给你举个例子 投资收益率12%
年份 0 1 2 3 4 5 6
现金流入 300 300 350 400 400 600
现金流出 1200
净现金流量 -1200 300 300 350 400 400 600
净现值 -1200 267.86 239.16 249.12 254.21 #226.97 303.98
累计净现值 -1200 -932.14 -692.98 -443.86 -189.65 37.32 341.30

第5年出现正值
动态回收起= 5-1+!-189.65!/226.97=4.84

娘的，想标红一下网络都要收费，想钱想疯了
这地方能编辑成这样算不错了，你凑合着看吧

H. 公司财务三表具体是什么

公司财务三表指资产负债表、利润表和现金流量表。

(8)资金净流出态扩展阅读：

现金流量表：现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。

现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。国际财务报告准则第7号公报规范现金流量表的编制。

参考资料：资产负债表网络利润表网络现金流量表网络