市场风险价格风险

Ⅰ 市场风险与非市场风险的区别是什么

市场风险与非市场风险两者之间有3点不同，相关介绍具体如下：

一、两者的主要特征不同：

1、市场风险的主要特征：不可通过分散投资来加以减少；在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平。

2、非市场风险的主要特征：通过分散投资来加以减少，但并不能完全消除。由于非系统风险属于个别风险，是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的，因此，股民可通过投资的多样化来化解非系统风险。

二、两者的实质不同：

1、市场风险的实质：由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。

2、非市场风险的实质：与股票市场、期货市场、外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险。

三、两者的引起因素不同：

1、市场风险的引起因素：引起因素包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

2、非市场风险的引起因素：由特殊因素引起的，如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等，是某一企业或行业特有的风险，只影响某些股票的收益。

(1)市场风险价格风险扩展阅读

市场风险实际包括利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格风险四大部分。由于我国银行从事股票和商品业务有限，因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。

由于利率是资金的机会成本，汇率、股票和商品的价格皆离不开利率；同时由于信贷关系是银行与其客户之间最重要的关系，因此利率风险是银行经营活动中面临的最主要风险。

在我国，由于经济转型尚未完成，市场化程度仍有待提高，利率市场化进程也刚刚起步，利率风险问题方才显露。

虽然以存贷利率为标志的利率市场化进程已经推进，但是我国基准利率市场化还没有开始，影响利率的市场因素仍不明朗，而且市场仍然没有有效的收益率曲线，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。

Ⅱ 什么是市场风险

市场风险也是金融体系中最常见的风险之一，它是指在交易平仓变现所需的期间内，交易组合的市值发生负面变化的风险。市场组合的收益是各项交易产生的收益和亏损的总和。任何价值的下降均会形成相应期间内的一项市场损失。

衡量市场风险并不适合使用金融工具的持有时间为指标，因为银行可以在此期间的任何时候将其变现了结或运用对冲来规避未来价格变化可能导致的损失。实际上，其风险指的是在变现了结市场交易所需的最短时间内市场价值的波动。

(2)市场风险价格风险扩展阅读：

计算市场风险的方法主要是在险价值（VaR），它是在正常的市场条件和给定的置信水平（Confidence interval，通常为99%）上。

在给定的持有期间内，某一投资组合预期可能发生的最大损失；或者说，在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平（即置信水平）。

市场风险是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种，它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。

收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到;还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。

投资者对股票看法(主要是对股票收益的预期)的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，称为市场风险。

Ⅲ 当公司面临价格市场风险时如何决策

商业银行要加强利率风险管理
我国的利率市场化改革起步于1993年，基本思路形成于1995年，至今取得了一定的成果，银行间同业拆借市场利率由市场供求状况决定，货币市场的利率基本放开，国债发行利率市场招标、银行间债券市场回购和现券交易利率等也基本由市场决定，利率市场化最后也是最关键的步骤——人民币存贷款利率放开也进入了试点阶段。利率市场化是我国未来金融改革的重点之一，在利率市场化的进程中，商业银行必然面临着更大的利率风险，必须着力加强利率风险管理。
从国内金融市场的实际状况来看，结合西方商业银行利率风险管理经验，我国的商业银行要从三个方面着力，循序渐进地构建有效的利率风险管理体系，从而加强利率风险管理的针对性和实效性。

（一）完善利率风险管理的组织结构

一套完善的利率风险管理组织是实现有效的利率风险管理的基础。西方商业银行设有专门的决策机构——资产负债管理委员会（Asset/Liability Committee，ALCO）来管理利率风险，并设置专门部门负责利率风险的日常监控，通常为资产负债管理部。在银行具体运行中，其他业务部门按照资产负债管理部的要求定期将本部门金融产品内含的利率风险转移至该部门，由该部门对全行利率风险进行监控和管理。此外，部分银行还专门设立利率风险管理委员会或利率风险管理小组，预测市场利率变动走向，分析利率变动对银行经营的影响以及选择最佳的规避风险措施。
我国商业银行的机构设置还不够完善，不能完全同步市场改革进程，管理的力度滞后于风险的强度，即便部分公司化改革领先、管理组织建设较好的银行，其内部职能分工也未完全明晰。例如，有的银行在董事会下设立了资产负债管理及预算委员会和风险管理委员会，但管理重点在信用风险，利率风险只是其市场风险管理中的一个方面，并未在银行日常经营和风险管理中充分考虑。还有一些银行直接以信贷管理部、资产风险管理部等部门替代资产负债管理部，以信贷风险管理作为银行资产负债管理的重心。此外，一些银行的计划财务部也在行使着资产负债管理的职能，对银行资金来源和运用加以规划管理。但其管理目标是保证银行各项资产负债指标符合比例管理的标准，资金在全国各分支行的调配上满足流动性和盈利性的需要，很少考虑利率风险问题。目前我国商业银行没有相应的部门可以发挥国外银行资产负债管理委员会和利率风险管理委员会的作用，关于利率预测的工作更是一片空白。建立利率风险管理必需的组织结构，发挥相关组织结构的实际作用，是商业银行加强利率风险管理的前提。

（二）实行细致完善的资产负债管理

资产负债管理贯穿于银行利率风险管理的全过程，细致完善的资产负债管理是利率风险管理的核心部分。首先，利率风险起源于资产负债的不匹配，因而银行利率风险的识别有赖于对资产负债业务的充分了解。其次，利率风险测度的缺口分析、持续期分析、净现值分析和动态模拟分析等方法建立在银行精准的资产负债管理模型基础上。再次，资产负债表结构调整和金融衍生交易被视为利率风险控制的两种途径。因而，西方商业银行都以发展有本行特色的资产负债管理技术为利率风险管理的主要手段。
我国商业银行目前实行资产负债比例管理，尚处于资产负债管理的起步阶段。各项比例指标是从保证银行资金的流动性和安全性角度制定的，不能有效反映实际的利率风险。商业银行必须循序渐进地发展资产负债管理技术，目前应以缺口管理为突破，发展有效的利率风险识别技术。因为缺口分析与其他分析方法比较，有简便易行的优点。而在缺口分析基础上进行银行资产负债结构的调整也直观有效。同时，缺口管理还可以为银行建立适合自身情况的资产负债模型积累经验，有助于未来进一步实施更复杂的管理方法。事实上，我国已有商业银行开始探索构建银行内部的利率敏感性缺口分析模型。资产负债的缺口管理可划分为资产负债利率敏感性分析、生成缺口分析报告和针对缺口的资产负债调整几个步骤。在明确银行各项资产负债的敏感性后，统计出银行敏感性资产和负债的规模及两者差额，即敏感性缺口的大小。再比较理想缺口状态，从而确定缺口调整的方向。然后，商业银行就可以调整资产负债表内不同利率敏感度的资产负债比例，改变资产负债表的缺口大小。

（三）创新多样的表内外业务

多样的表内外业务将为利率风险管理提供切实有效的控制工具。控制利率风险的方法，分为表内结构调整和表外衍生交易两种，在具体实施中要求银行注重综合运用多样表内和表外业务，才能收到实效。例如，银行可要求通过主动负债来调整负债的利率结构，或者通过投资于不同期限和种类的债券及其它金融产品建立投资组合以确定收益水平，或者通过利率远期协议、期货、期权、互换等衍生交易抵补利率风险。西方商业银行的实践表明，丰富的表内外业务确实为利率风险管理提供了有效的工具。
我国商业银行要实现有效的利率风险管理，还需突破业务单一的制约。商业银行目前可以开展的业务比较有限。在负债项目下，银行不能发行金融债券和大额定期存单，主动负债能力不强，被动负债居多，银行很难调节负债的期限结构。在资产项目下，银行贷款决策主要是考虑企业资信状况和项目信贷风险，而不是利率风险。同业资金往来和债券投资业务的交易目的在于满足银行经营流动性需要，同时要追求一定资金运用收益。又由于我国目前还不存在金融衍生市场，商业银行根本无法开展金融衍生业务。在目前的国家金融政策大背景下，商业银行要获得有效的利率风险管理工具，就更有必要进行业务创新，例如，国债买断式回购远期交易即将推出。通过远期交易与买断式回购的组合交易，银行可以实现现券卖空、掉期套利、套期等多种创新业务，从而大大降低投资债券的价格风险，并为商业银行未来使用债券管理利率风险提供可能。

Ⅳ 市场风险的分类有哪些

市场风险的主要分为四类：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。
一、利率风险

(1)、重新定价风险
重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。
(2)、收益率曲线风险
重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。
(3)、基准风险
基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。
(4)、期权性风险
期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。

二、汇率风险
汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动；而使商业银行从事的银行账户中的外币业务活动。
(1)、外汇交易风险
银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
(2)、外汇结构性风险

三、股票价格风险
股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

四、商品价格风险
商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

Ⅳ 市场风险包括哪些

利率风险，汇率风险，商品价格风险，股票价格风险等

Ⅵ 市场风险是不是经营风险 运营风险

市场风险指因股市抄价袭格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。利率风险是寿险公司的主要风险，它包含资产负债不匹配风险。

经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。

运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。营运风险并不是指某一种具体特定的风险，而是包含一系列具体的风险。

市场风险是外部风险，经营风险主要是偏重于管理者管理不善造成的，运营风险相对综合的内外部风险

Ⅶ 什么是市场风险和价格风险

1、在投资市场抄上，会面临着各种袭各样的风险，市场风险和价格风险是其中两种风险，而市场风险和价格风险又是相互联系的。
2、市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场主要风险包括汇率风险、利率风险以及商品风险。
3、价格风险是指由于基础资产价格变动导致衍生工具价格变动或价值变动而引起的风险。4、市场风险和价格风险又是相互联系的，价格风险主要是指一切价格变化所引起的风险，而市场风险又能够带来价格的变化，引起价格风险。

Ⅷ 市场风险的分类

1、利率风险：由于利抄率变动而给投袭资者带来损失的可能性，或是指由于预期利率水平和到期时的实际市场利率水平产生差异而给投资者带来损 失的可能性。

2、汇率风险。汇率风险是指外汇资产与外汇负债之间币种结构不平衡产生的外汇敞口因汇率的不利变动而蒙受损失的风险。

3、股指风险。是指证券市场价格变动造成证券投资收益不确定的风险。商品价格风险。商品的广义定义是可以在有组织的市场上进行交易。

(8)市场风险价格风险扩展阅读：

市场风险给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。

收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到;还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。

出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。投资者对股票看法(主要是对股票收益的预期)的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，产生市场风险。