平值期权和远期价格

1. 什么是平值期权

通常指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。
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2. 什么是实值期权、平值期权和虚值期权

根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。

平值期权，是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。

实值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。

虚值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。

看涨期权：

行权价格〉标的物价格 虚值期权、

行权价格〈标的物价格 实值期权、

行权价格＝标的物价格 平值期权。

看跌期权：

行权价格〉标的物价格 实值期权、

行权价格〈标的物价格 虚值期权、

行权价格＝标的物价格 平值期权。

3. 什么是实值期权，平值期权和虚值期权

按行权价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、平值期权、虚值期权。对于看涨期权，如果行权价格低于标的物价格，就是实值期权，高于标的物价格，就是虚值期权，等于标的物价格，就是平值期权；

对于看跌期权，如果行权价格高于标的物价格，就是实值期权，低于标的物价格，就是虚值期权，等于标的物价格，就是平值期权。

简单地说，实值期权是买方立即行权可以获利的期权，平值期权是买方立即行权不赔不赚的期权，虚值期权是买方立即行权会亏损的期权。

例如，对于行权价格为10元的A股票的认购期权，当该股票市场价格为12元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为8元，该期权为虚值期权；如果该股票市场价格为10元，该期权为平值期权。

(3)平值期权和远期价格扩展阅读：

对于认购期权来说：

实值：是指认购期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 <市价）

平值：是指认购期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）

虚值：是指认购期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 >市价）

对于认沽期权来说：

实值：是指认沽期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 >市价）

平值：是指认沽期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）

虚值：是指认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 <市价）

4. 了解期权和远期合约的大神求回答

我理论水平很差，只能是随口说一下。
期权价格计算公式里，是包含了利率的，所以我的理解是，在计算期权价格的时候，是做了贴现计算的。
你说的行权价，那个并不是交易者实际开仓和平仓时候的价格，比如今天50指数7月份2.60的认购期权，实际你现在买这个期权，不是2.6元，而是按照0.0197元来购买的。后者才是你真实的付出，这里面是有贴现的。
而行权价的指定，相当死板，只是简单的以一定的价格间距，以及相当当前标的价格上下几档来简单设定的。
好吧，期权我理论水平很差，仅供参考哈。

5. 期权价格和期权价值有区别吗

期权价格和期权价值有区别。

区别如下：

（1）含义不同

期权价格亦称期权费、期权的买卖价格、期权的销售价格。通常作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权。

俗话说，“一分钱，一分货。”美式期权比欧式期权有“提前行使权利”的优势，所以投资者也多付近1.5%的期权费。在价内的期权比在价外的期权要贵，因为概率在发生作用。

当投资者买进期权时，实际上他们是在买一定时间内希望会发生作用的概率。买权反映价格上动的概率，卖权反映价格下动的概率。

（2）计算方法不同

期权的价值指的是期权本身的内在价值随时间的推移或逐步削减且期权价格围绕着期权价值上下波动。期权价值=内含价值+时间价值。

期权价格等于期权的内在价值加上时间价值。期权的内在价值是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。期权的时间价值还受期权内在价值的影响。实值期权权利金=内涵价值 + 时间价值；平值期权权利金=时间价值;虚值期权权利金=时间价值。

简单的说，价格是看得见的，而价值是看不见的。价格可以直接定，价值却只能代表期权合约中的一种潜力值。

(5)平值期权和远期价格扩展阅读

期权价值的影响因素：

（1）标的资产市场价格在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

（2）执行价格在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。

（3）到期期限对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。

一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机会；二是期限较长的买入期权，可能会由于标的股票派发现金股利，形成价值扣减。

（4）标的资产价格波动率标的资产价格波动率越大，期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说，标的资产价格上升可以获利，标的资产价格下降最大损失以期权费为限，两者不会抵消。

因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大；对于购入看跌期权的投资者来说，标的资产价格下降可以获利，标的资产价格上升最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大。

（5）无风险利率如果考虑货币的时间价值，则投资者购买看涨期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低，看涨期权的价值增大。

因此，看涨期权的价值与利率正相关变动;而投资者购买看跌期权未来履约价格的现值随利率的提高而降低，此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此，看跌期权的价值与利率负相关变动。

（6）预期股利在除息日后，现金股利的发放引起股票价格降低，看涨期权的价值降低，而看跌期权的价值上升。因此，看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动，而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。

6. 平价期权,价外期权和价内期权是什么意思呢

平价期权 At the Money：是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权专。
价外期权 Out of the Money：是指期权的行使属价格高于股票的当前价格.
价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。

7. 期权实值虚值平值行权价怎么定价的是根据现价定价的吗

根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。
平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。

8. 期权和远期合约一样,都是在当前完全确定未来的交易价格这句话哪里错了

气旋和远期合约一样，都在当时完全确定未来的交易，这句话是错的。

9. 到底给远期、期货或者期权定价，定的什么价格 是哪个合约的价格还是标的资产的价格

一下问了这么多问题....
远期合约：交易对方是个体，远期合约的价格就是标的物的价格。但未到期不用支付，只有到期的时候以合约定好的价格和数量进行交易。远期合约内容可以协商。购买方向对方支付合约规定的价格，并获得合约规定的标的物。
期货：和远期合约一样，不同的是交易对方是交易所，期货合约是标准化的。
期权：和期货、远期不同，期权在购买时就要支付期权费，但期权费不是标的物价格。期权到期时，持有人可以决定是否行权。

10. 价格为40元，一个远期合约多投，一个看涨期权多投，有什么区别

期权一般是场内合约，标准化，流动性比较好。远期合约主要是场外合约，比较灵活，但是具有违约风险。