权证的价格

『壹』 权证的行权价

楼上的（ 我_心静如水 - 大魔法师 八级 ）真不负责任，答非所问，还废话连篇！！！！！！！！！！！！！！！

权证

有行权价和行权比例。行权价的调整主要是在票的证券分红时调整，如宝钢前一段进行了分红，假设原来的股价由5元减小5%变成了4.75元，那行权价也要相应的按比例的变小，那58000也要由行权价4.5变成4.275。如果宝钢10送10，那宝权的行权比例也会变成1：2

『贰』 权证价格如何定价

如果持有认购权证，就刻意在权证到期时以确定的价格购买有关正股；
如果持有认沽权证，就刻意在权证到期时以确定的价格卖出有关正股；
比如中石化4元时发行中石化的认沽权证定价1元，规定在半年后可以5元卖出中石化；如一段时间后中石化跌到2元，则权证的价格理论上就上涨到3元，如一段时间后中石化上涨到6元，则权证的价格理论上就＝0；所以权证的价格就取决于对有关正股的后市预期，有点类似于期货；
实际权证的价格还与盘中投机、到期实际等等有关。

『叁』 权证协议价格是如何确定的

1、当贵州茅台股票除权时，认沽权证的行权价格、行权比例将按以下公
式调整：
新行权价格=原行权价格×(贵州茅台股票除权日参考价/除权前一日贵州
茅台股票收盘价)；
新行权比例=原行权比例×(除权前一日贵州茅台股票收盘价/贵州茅台股
票除权日参考价)。
2、当贵州茅台股票除息时，认沽权证的行权比例保持不变，行权价格按
下列公式调整：
新行权价格=原行权价格×(贵州茅台股票除息日参考价/除息前一日贵州
茅台股票收盘价)。

『肆』 "权证结算价格"是如何确定的

权证有两种结算方式：现金结算和实物结算。实物结算又称为证券给付方式结算、证券结算、实物交割等。

1、现金结算的权证行权时，发行人向行权人支付证券结算价格与行权价格之间的差价，不涉及证券交收。证券的结算价格为行权日前十个交易日标的证券每日收盘价的平均数。现金结算的权证行权时若处于价内，则自动行权；若处于价外，则不能行权。

2、实物结算的权证行权时涉及证券实物的实际交收。认购权证行权时，权证持有人向发行人支付现金，同时获得相应数量的证券；认沽权证行权时，权证持有人向发行人支付证券，同时获得相应数量的现金。实物结算的权证不能自动行权，行权人必须主动申报。

3、目前我国权证市场上所有因股权分置改革而产生的股改权证以及上市公司因融资需求而发行的股本权证均采用的是实物结算，因此权证持有人必须在行权日主动提出行权申报。采用实物结算方式的权证在行权时，认购权证持有人必须保证帐户上有足够的现金，而认沽权证持有人则必须保证帐户上有与待行权的权证数量一致的证券。例如包钢认购权证（简称包钢JTB1，代码580002）的行权价是1.94元，如果投资者要对1000份包钢JTB1行权，则需保证资金帐户中至少有1.94＊1000＝1940元现金，此外还需一定的过户费等其他相关费用。行权成功后，投资者可获得1000份包钢股份，并可于下一个交易日对这部分股票进行操作。

4、需要指出的是，采用实物结算方式的认购权证行权后，投资者因此而获得的证券要在行权后的下一个交易日才可操作，因此行权所得到的证券面临风险暴露，行权收益受行权后正股价波动的影响。

『伍』 权证的行使价是什么

应该是权证的行权价。首先要分清是哪种权证，是认购权证，还是认沽权证。是欧式权证，还是美式权证。认购权证就是以事先约定的价格，在将来的某个时段，以先前约定的价格买入股票，不管现在股票的市价是多少。认沽权证反之。

『陆』 购买权证的价格

15元。

此外，建议散户朋友们最好不要投资权证。原因是：风险太大了，万一跌了就一发不可收拾又没有钱补仓。

权证都是庄家在玩的。

『柒』 权证 标的价格是什么意思

权证的交易和行权

权证作为一种衍生产品，在交易规则上与股票有很多不同之处。

根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定，权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：

“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）×１２５％×行权比例；

权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格）×１２５％×行权比例。

当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。”

公式应用中，有两点需要特别注意：

一、“标的证券当日涨幅价格”、“标的证券当日跌幅价格”是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价；

二、在计算价格时，每一步计算结果，需先四舍五入至最小价格单位。

以权证“南航ＪＴＰ１”在２００７年１１月２日涨幅价格为例：南航ＪＴＰ１（５８０９８９）在前一交易日（１１月１日）为１．１２２元；标的证券南方航空（６０００２９）的前一交易日收盘价格为２１．６１元，涨跌幅限制为１０％，行权比例为１：０．５。

标的证券当日涨幅价格＝标的证券前一日收盘价×（１＋１０％）＝２１．６１×１．１＝２３．７７１元＝２３．７７（计算结果先四舍五入至最小价格单位）

『捌』 权证的权证定价

权证BS模型
在权证实务中，被广泛用于进行权证定价的是Black-Scholes（布莱克－斯科尔斯）模型（以下简称“BS”模型），该模型在海外的期权、权证市场数十年的发展过程中已经得到了检验，被证实为成熟而有效的。
BS模型是由无风险套利的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值，就有无风险套利的机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。这里有一个理论基础，即权证作为一种金融衍生产品，其完全可以通过持有一定标的证券和债券的形式复制出来，同时也完全可以通过相反的过程来对冲风险。
但是，现实市场中的一些不完美因素将使得权证的价格偏离BS模型计算的理论值，不完美因素主要包括交易不能连续、存在避险成本和交易费用等，这也是国外权证价格通常比以真实波动率计算的BS值较高的原因。尤其，由于目前内地市场尚不能做空。所以，权证的价格还不能由BS模型完全决定，尚取决于供求关系，但BS模型计算的理论价值绝对具有参考意义。

『玖』 权证的理论价格是指什么

简单的说： 《》权证的内在价值：权证的基本作用在于--以期权方式--对标的股票--进行套期保值，降低因股票远期价格波动带来的投资风险。比如： 1）*股票的行权价为10元，存续期1年，现价6元，这时应在买入该股的同时买入认沽权证，因为到时候无论股价是否低于现价，都可以按10元的价格把该股票卖给权证发行者。 2）同理，若该股现价15元，这时应买入该股认购权证，因为到时候无论股价是否高于现价，都可以按10元的价格向权证发行者买入该股票。 《2》权证的理论价格，在于标的股票到期行权时的行权价与现价之间存在的差价。 比如：*股票的行权价为10元，存续期1年，现价6元，这时该权证的理论价格应当是10-6-（相关手续费）-（预期收益），[注意这是个价格区间，不计算其未来的成长性。] 《3》权证本来是一张到行权期时买或卖股票的凭证，自身没有价格。正是因为其特有的远期保值价值使其具有了交易价格。 《4》权证到期行权时：认购权证持有者向权证的发行者购买“标的股票”；认沽权证持有者向权证的发行者卖出“标的股票”；权证本身不再交易“寿终正寝”，还原成废纸一张。至于买卖“标的股票”与正常股票交易相同。 《5》权证作为股票的衍生物，种类多，投资方式相差很大，交易过程投机性强，不易把握。一定要学懂弄通搞明白再参与。

『拾』 关于权证的价格

决定权证价值的主要因素有:标的资产价格、标的资产价格波动性、权证期限及其执行价格、市场利率以及现金股利等。

(1)标的资产价格:由于权证是以标的资产为基础而产生的衍生产品,标的资产价格也就成了确定权证发行价格及其交易价格走势的最主要因素。标的资产价格越高,意味着认购(沽)权证持有人执行权证所获收益越大(小)。因此标的资产价格越高的认购(沽)权证,其发行或交易价格往往越高(低)。

(2)权证执行价格:与标的资产价格相反,权证所约定的执行价格越高的认购(沽)权证,其发行或交易价格往往越低(高)。

(3)权证有效期:权证有效期越长,权证的时间价值越高,因此权证发行价格或交易价格一般也就越高。

(4)标的资产价格波动性:标的资产价格波动性越大,标的资产价格出现异常高(低)的可能性越大,那么权证处于价内的机会也就越多,因此权证发行价格或交易价格一般也就越高。

(5)无风险利率:无风险利率的高低,决定着标的资产投资成本的大小。无风险利率越高,投资于标的资产的成本越大,因而认购权证变得较具吸引力,而认沽权证的吸引力则相应变小,故认购(沽)权证的发行或交易价格就会越高(低)。

(6)预期股息:我国权证管理暂行办法中规定,标的派息将调整行权价,调整公式为:新行权价格＝原行权价格×(标的股票除息价／除息前一日标的股票收盘价)。

但权证价格的决定因素当然离不开市场资金的供需程度了。