香港成为最大的人民币结算中心

❶ 为什么香港是人民币离岸中心

香港离岸人民币市场都扮演着重要的角色，几乎可以这样说，每次人民币的贬值，都是从香港离岸市场开始的，甚至是香港离岸市场引发的。所以，香港是人民币离岸中心。

1、在岸人民币

央行授权中国外汇中心于每个工作日上午对外公布当日人民币兑换美元、欧元、日元、港币汇率的中间价作为当日银行间即期外汇市场以及银行柜台交易汇率的参考价格，这就叫在岸人民币。

2、离岸人民币

央行开放香港以及其他国家进行人民币交易的汇率就叫离岸人民币，而2010年中国香港实施的人民币离岸交易(CNH)已经是泛指海外离岸人民币交易。

香港离岸人民币市场向来是影响人民币汇率的最重要的因素，因为离岸市场的人民币交易是纯粹市场化的，完全取决于市场供求。因此，在市场人民币贬值预期渐露端倪或者形成时，许多市场机构就会利用这一点通过做空，放大人民币汇率的贬值预期，从而投机赚钱，这样的做法就会让人民币的汇率偏离基本面或者央行的合意水平，在市场上形成羊群效应，可能引发踩踏，影响金融稳定，这当然不是央行想要看到的。

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香港人民币离岸市场具有重要意义。

人民币的离岸市场对于人民币国际化具有重要的战略意义。在资本项目开放过程中，引进外资可以在国内设立一个特区，使流入资本与其他地区隔离，便于对过程的检测。香港因为其特殊地位具备了妥善解决这个问题的条件。香港是特别行政区，实行货币自由兑换和资本自由流动。依托特殊经贸关系安排基础上，利用香港金融市场优势，发展香港人民币离岸市场，让香港作为缓冲区，我们有特殊条件观察人民币国际化当中可能会出现什么问题，取得经验，稳步推进。

央行在离岸发行央票，就可以避免以上调控汇率市场和利率市场所形成的对离岸市场的伤害，因为央票的发行更加市场化，更加透明，引导市场预期，央行的意图表露明确，就可以很好的引导市场的操作，从而形成一个稳定的市场化的收益率曲线，对于建设离岸市场，推进人民币国际化具有基础性作用。

❷ 香港什么时候开展人民币兑换业务

香港金管局的资料
香港人民币业务於2004年开展，最初的安排主要涵盖个人银行业务，包括存款、兑换、汇款、扣帐卡与信用卡，以及支票付款。由2007年起，内地金融机构陆续在香港发行人民币债券，而发债体类别逐渐扩展至国家财政部、香港银行在内地的附属公司、本地与跨国公司，以及国际金融机构。与此同时，跨境贸易人民币结算试点在2009年推出，并於2010年得到扩大，标志着香港离岸人民币业务发展的又一突破。随着有利的政策框架扩大，香港银行及其他金融机构现时已提供全面的人民币服务，包括存款、兑换、汇款、贸易融资及财富管理。为配合人民币业务的运作，香港的人民币交收系统在2007年6月亦提升为人民币即时支付结算系统。

❸ 香港成为跨境人民币结算试点具体是什么时间

“跨境贸易人民币结算”是指人民币在跨境贸易中执行计价和结算的货币职能，即进出口企业在开展货物贸易中以人民币计价并进行跨境对外收付时，商业银行为其提供的采用人民币作为跨境结算货币的国际结算业务。
一、对我国宏观经济的影响 1、 可推动。

❹ 世界有几个人民币离岸业务在岸交易结算中心

截止到2019年12月29日，有香港、加拿大、西澳大利亚，伦敦、新加坡、巴黎、卢森堡、法兰克福、首尔等多个离岸中心。

还有正在新开展合作的人民币离岸中心。

广东省副省长陈云贤8日在北京建议，中国应在广东或上海自贸区设立人民币离岸业务在岸交易结算中心，并以此为中心，多措并举，协同推进人民币国际化、本土企业国际化和国内银行国际化。

陈云贤8日出席国际金融论坛2015年年会“全球金融治理与中国金融开放”分论坛的讨论。他所在的广东省，是中国GDP排名第一的省份，也是中国最大的出口省和进口省。2014年，广东省的出口和进口均超过一万亿美元。

他认为，实现人民币国际化第二阶段目标，首要任务是发展人民币离岸金融市场，以人民币离岸中心为辐射，构建人民币货币区。

他建议成立人民币离岸业务在岸交易结算中心，并提供五方面服务。

其一，推动企业在对外贸易和投资中使用人民币计价结算，营造人民币走出去和流回来的综合服务平台。

其二，开展跨境人民币业务和产品创新，建立服务实体经济、连接港澳、联通世界的跨境人民币投融资服务体系。

其三，引进境外市场主体，在离岸与在岸人民币市场之间开展跨境交易，成为离岸与在岸人民币市场对接的主要枢纽。

其四，成为人民币汇率形成的市场风向标。

其五，让金融要素能在人民币离岸业务在岸交易结算中心通过金融安排实现无障碍的配置。

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人民币离岸市场对人民币成为国际化货币意义重大：

1、主要的国际货币必须24小时交易。我们睡觉的时候，在伦敦、纽约的时区，必须要有离岸市场正在交易，让当地的投资者和用人民币做贸易结算的企业有交易人民币的平台。

2、主要的国际货币一定会有大量的第三方交易。第三方交易就是参与交易的两个对手跟中国都没有关系。

3、大量非居民要求在发行国的境外持有该国货币或者该国的货币资产。比如70%的非美国居民所持有的美元投资在美国境外的离岸市场，因为他们担心资产会被在境内市场中冻结。

4、在为全球交易提供流动性方面，离岸市场可以通过乘数效应创造流动性，并较少对境内货币政策的冲击。现在离岸市场的美元，以及今后离岸市场的人民币都会有一个乘数效应。在境外创造新的流动性。

❺ 建立香港人民币离岸中心所要做的工作

当前,如何在香港建立人民币离岸金融中心的问题,成为同时牵动内地与香港金融界的一个重要问题。此举究竟会对香港和内地金融业带来哪些影响?实施过程中可能会出现哪些风险?应当如何采取相应的风险监控措施?这都值得我们深入探讨。

香港是开展人民币离岸业务的潜在市场

人民币离岸市场在香港能否发展起来,这与现实的市场需求状况如何有密切关系。

企业是金融市场上最为活跃的资金使用者。目前,许多进入中国内地市场的香港企业或者一些跨国公司为了避免货币错配的风险,在大幅减少借入外汇贷款,而对于人民币资金则保持了相当旺盛的需求。

边贸以其独有的形式在推动人民币的国际化。据调查,在中国的边贸中,人民币已经成为相当有影响力的货币,边贸活动的活跃无疑会累积相当比率的人民币。

在中国与亚洲各国的贸易中,目前的计价货币主要是美元,这一方面有历史的因素,另外也可能是商品最终需要出口到美国市场。随着中国经济的发展,中国与亚洲各国的贸易中,会有更大比重的商品是亚洲各国出口到中国市场的,因此,对于这部分商品贸易用人民币计价、进而导致人民币的资金需求是必然的趋势。对外贸易的发展,特别是与邻近国家和地区的边贸,也是人民币外流的一个主要源头。

自上世纪90年代中期以来,我国对外贸易、特别是与周边地区的贸易增长迅速。由于近年来人民币币值稳定且呈上升状态,汇率风险小,加上一些边贸地区外汇储备短缺,外币结算困难,它们开始以人民币计价及结算与我国的双边贸易。在贸易和旅游的快速发展推动下,人民币在周边地区现已成为主要的边贸结算货币。

毫无疑问,随着中国整体经济实力的增长,对外经贸和旅游业的推进,人民币越来越"国际化",流出的数量将越来越大,将自然而然产生一定的人民币的离岸业务。而在人民币仍不能完全自由兑换、资本流动仍受控制下,散落在亚洲各地区的人民币难以循正常途径回流内地。如果允许香港银行开办人民币业务,滞留在各地的人民币就可能被吸引至香港金融体系,既有助我们对人民币流向的监管,又促使香港成为全球的离岸人民币中心。

在各种形成境外人民币供给的渠道中,人民币现钞携带出境是一个较为易于观测和估计的渠道。实际上,人民币在香港的流通和现钞兑换由来已久,但具规模且具统计意义却是在1993年允许境内外居民出入境时,每次可携带不超过6000元人民币现钞规定之后。

人民币进入香港的形式和途径五花八门,如果不考虑以地下管道或是走私等非正常途径,人民币在香港的最终提供者绝大部分是来港的内地游客以及部分从内地返港的本地居民。近年内地访港旅客一直以双位数字增长,平均升幅达20.8%,远高于其它地区访港旅客每年平均1.4%的增幅。尤其是2002年,内地取消访港旅客数量限制后,访港旅客更是爆炸性增长53.4%,达682.5万人次。

若以旅客每人每次按规定平均携带人民币6000元计(实际数字可能远高于此数),仅2002年,由内地旅客带入的现钞人民币就达409.5亿元。1996年至2002年期间,内地访港旅客总数为2532万人次,携入的人民币总量达1520亿元。假设每年流入香港人民币的1/3沉淀或在香港长期流通,则目前在港较为稳定的人民币现钞就逾500亿元,而不稳定的流量亦有此数,甚至更大。考虑到内地旅客每次携带人民币往往超逾规定,实际沉淀在香港的人民币可能远大于500亿元。随着CEPA的签署,个人旅游计划的实施,访港旅客将不断增加,估计香港流通的人民币数量仍将快速增长。如何为庞大且不断增长的滞港人民币存量建立安全和有效的回流机制,已是不容回避的现实,亦是香港和内地经济进一步密切交往的前提。

由于缺乏固定渠道,在香港流通的人民币难以循正规途径回流内地金融体系。然而正是因为滞留在香港的这笔庞大的人民币存量,也为其自身创造了各种人民币需求业务,如兑换、汇款等,但这些业务的主流非由银行经营,而是由找换店、钱庄甚至非法地下管道把持。

在滞留人民币存量基础上衍生的各种需求可以归纳为两类。第一是港人到内地旅游、消费、探亲、公干等小额资金需求。据统计,进入90年代以来,香港居民回内地人数就达千万人次,是内地游港人次的10倍以上(2002年除外)。特别是近年,香港经济不景气,财富缩水,北上消费大幅增加。2000年开始,回内地人次突破5000万,到2002年,这一数字已达5565万。虽然港人可以通过旅行支票、信用卡、提款卡或外币到内地兑换人民币,甚至在广东一带亦可直接用港币消费,但出于安全和方便考虑,港人一般都在离港前兑换所需人民币。在人民币没有放款出路的情况下,香港人民币的主要需求也只能是各类回内地活动的人员,他们日益扩大的需求,为银行和找换店(银行所占比例极小)的兑换业务提供了不断扩展的空间。

第二类是金融资产及实业投资的大额资金需求。部分港人在内地买楼、投资A股、以及进行实业投资皆需要部分人民币资金。根据业务量较多的原中银集团所属宝生银行每年兑出人民币2亿元,香港经营人民币兑换业务的银行为八、九家推算,估计每年由香港银行兑出的人民币约为12-18亿元,主要用于满足一部分小额人民币需求；而近年外管局又取消了香港银行可汇入内地10万元人民币的做法,因此香港的人民币资金需求主要由香港100多家人民币找换店或其分店通过非正规渠道流出的人民币资金来解决(包括兑换和汇入内地,汇款实际上通过地下管道相冲抵,大部分人民币资金并未实质进出香港)。

2002年3月1日,内地有关部门收窄境内银行买入港元现钞的差价,由原先不得超过现汇买卖中间价的2.5%,缩窄为1%,希望把人民币资金需求纳入金融体系,减少业务。但香港找换店为提高竞争力,将单边买卖差价收窄至0.1%左右的微利水平。如果以每间找换店铺平均每月维持生存最低需要5万港元(租金加生活费)的收入,全港共200间找换店铺推算,全年双边人民币买卖额至少应达1270亿元(1200亿港元),单边人民币资金需求至少为636亿元,可见香港市场人民币资金的需求相当大。

尽管人民币不能自由兑换,进出境受数量控制,香港银行也没有诱因开展人民币业务,但由于香港沉淀了庞大的人民币存量,随着两地的密切交往,客观上产生了对人民币的各种需求,衍生出各式人民币业务。而在制度限制及缺乏利诱下,香港银行未能主导各项人民币业务,却由找换店、钱庄及其它非主流渠道扮演主角。这不仅不利于我们掌握人民币的流向,而且为地下渠道利用监管漏洞图利提供了条件。如果允许香港银行从事人民币业务,则人民币资金活动就有可能由地下转入银行体系。这样,一方面银行可满足港人旅游、探亲、公干、消费等小额人民币资金的需求；另一方面,可通过兑换、汇款和信用卡业务满足港人到内地进行贸易和投资等大额人民币需求。这不仅把香港客观存在的人民币业务纳入经济体系,而且推动香港银行业的发展。

人民币离岸业务与内地金融改革

实际上,如果遮遮掩掩地维持当前的人民币在香港流动的半地下格局,那么,要准确掌握人民币在境外流通的规模几乎是不可能的,因为人民币在香港的流通基本上也是商业银行体系之外的,中央银行难以及时进行监控。

对于中国内地的金融改革来说,人民币离岸市场的积极意义首先表现在,如果允许人民币在香港流通,监管部门可以获得的一个重要收益,就是将境外流通的人民币纳入银行体系,便于监管部门掌握人民币境外流动规模的变动,从而相应采取措施。

另外,人民币离岸市场在香港的发展可以形成一个完全市场化的人民币利率指标。

目前,中国的利率市场化推进已经有了长足的进展,但是,考虑到内地国有银行的承受能力以及主要的借款者国有企业的承受能力,目前的利率市场化推进幅度还相当有限。但是,中国金融市场的发展又必须需要一个市场化基础上形成的利率指标,来作为各项金融决策的参考,当前在内地积极发展债券市场无疑是一个可以考虑的选择,但是,如果能够充分利用香港的市场条件,通过吸收境外流通的人民币,在香港形成一个市场化的利率指标,对于中国的人民币利率市场化和金融市场发展同样具有参考价值。

在自由市场形成的人民币离岸存款利率或其它利率,能较好地反映商业风险,能够为内地人民币利率形成提供有效的参考。伦敦离岸市场(即欧洲美元市场)所形成的伦敦银行同业拆息(LIBOR),至今仍然是美元利率形成的重要指针这一事实,正说明离岸中心在本币利率形成中能够发挥重要作用。

人民币离岸市场的发展也可以为中国内地的外汇市场调节提供参照。尽管中国在加入世贸之后被没有承诺放松资本项目的管制,但是随着金融服务业的发展,保持对于资本项目的管制对于经济金融发展必然形成阻碍。同时,目前中国内地的外汇市场并不发达,也缺乏回避外汇风险的足够的金融工具,没有外汇市场的各种指标作为参考,中央银行的外汇政策调整必然缺乏足够的市场依据,人民币离岸市场的发展也可以提供一个参照。

人民币离岸市场在香港的发展能够带动中国内地与亚太地区经济的合作深度。中国政府正在倡议在亚洲推行区域性的自由贸易区架构,在自由贸易区的框架下,区内各成员的经济联系会趋于紧密,如果人民币具有足够的国际化程度,那么,原来区内各成员作为以美元计价的、向发达国家争夺出口市场的竞争对手,可以转化为以人民币计价的、向中国市场出口的更为紧密的经济联系。

在当前的国际环境下,在国际贸易中更多使用人民币结算,还可以舒缓人民币升值的压力。放开人民币使用限制,意味着更多人民币将流出境外,客观上要求设立人民币离岸市场处理境外人民币的汇兑、存储、结算及回流业务。允许香港办理人民币业务,逐步形成离岸中心,可以充分利用香港完善、高效的银行体系获取市场运作经验,推进人民币国际化的进程。

另外,如果能够推动香港成为人民币离岸金融中心,就能够逐步推动人民币成为准硬通货。人民币在未来面临两大挑战,一是在资本帐户下的自由化,二是逐步国际化,促使人民币成为在境外广泛流通的、为他国所接受并被用于国际结算、投资和储备的国际货币。目前,人民币在香港地区可通过人民币→港币→其他硬通货这一渠道,以港币为过渡环节,间接地将资本项目自由化和国际化进程合二为一了。从资本管制角度看,人民币从内地流出并汇兑后,既可能被用作经常性支出也可被用作资本性支出,这在事实是根本无法控制的,这就意味着资本帐户其实已基本放开。从国际化进程讲,香港成为境外人民币存贷结算的中心,和伦敦当年成为境外美元的离岸中心进程非常相似,这就意味着人民币正以香港为中心在事实上走向国际化。

能够推动香港成为人民币离岸金融中心

实际上,允许人民币在香港的流通,允许香港的金融机构吸收人民币存款,是人民币离岸市场开始迅速发展的标志性步骤。

目前,伦敦之所以成为全球最大的外汇交易中心,并不是因为英镑是世界上最为重要的储备货币,而是因为伦敦拥有全球最为活跃的美元交易市场(每天约4620亿美元),伦敦的美元交易量较之美国本土还要高(日均2360亿美元左右)。即使到今天,全球金融市场上使用的美元利率的指导性市场指标利率还是伦敦的离岸市场美元LIBOR利率(London Inter-Bank Offered Rate)。

当前,香港之于人民币,能否像伦敦之于美元,从人民币的离岸业务中获得发展的新机遇?

香港作为国际性的金融中心,具有自由兑换的货币、稳健而且高效率的金融体系、及时的信息流动、高效的金融监管,但是,在金融风暴之后,香港面临经济转型的难题,如何进一步发挥金融中心的地位,抓住中国内地经济腾飞带来的商机,一直是香港金融界思索的大课题。开辟人民币离岸市场,看来是一个可能的答案。

人民币在香港流通对于香港究竟会产生哪些方面的影响,目前作出全面的预测还言之过早,但是,可以肯定的是,香港将可能成为人民币的离岸金融中心,而人民币的国际化程度会明显提高。

香港的跨境借贷规模一度超过美国,但是在1997年金融风暴之后迅速下滑,目前仅仅与新加坡持平。香港市场上跨境负债业务占全球的市场份额也在迅速下降,1995年这一比率还是8.5%,到2001年底就下滑为2.4%了。

香港作为外汇交易中心的地位也在下滑,根据国际清算银行刚刚发布的调查,从每天的外汇交易量排名,香港已经从20世纪90年代中期的全球第5名下滑为2001年的第七名；2001年中,香港市场上的日均外汇交易量为670亿美元,较之1998年大幅下滑了15%。

为了巩固香港的国际金融中心地位,香港有必要开辟新的金融产品市场,人民币的离岸市场则是其中最富有吸引力的设想。

短期而言,允许香港试办人民币个人业务对香港经济的效益有限。目前,允许香港银行试办业务的范围只涉及存款、汇款、兑换以及信用卡等四个领域,而且业务的基础和区域局限在现有人民币存量和香港区划范围内。中、短期内,在人民币未实现完全可兑换、内地仍然未开放资本项目条件下,估计香港即使成为人民币离岸中心,也只能经营存款而不能做贷款业务(因缺乏合法公开的资金出路),或最多只能向指定的企业作有限制的贷款,香港银行所能得到的收入相当有限。

允许香港试办人民币业务的意义,在于它通过建立和强化香港的金融基础设施而为日后香港成为人民币离岸中心,开展全面广泛的人民币离岸业务提供基础和平台。随着中国内地经济金融实力的增强,人民币的强势已现端倪,目前已是亚洲区的主要货币。随着中国内地经济快速增长,市场逐步开放,国际经济及投资活动日益频繁,人民币离岸业务将不断增加及深化,以人民币为基础的金融产品将持续得到开发,市场容量及业务机会扩大。例如,随着海外上市(主要是香港)以及海外投资活动的增加,内地企业对人民币离岸资金的需求将上升；同样,投资中国内地的境外公司人民币贷款需求亦会增加；而金融投资市场的发展,会促使以人民币为基础的金融工具的大量涌现,等等；都会大大提高离岸人民币的交易量,为香港从事人民币的各种离岸或国际业务活动提供大量商机。

香港如果能成为人民币离岸中心,将是相当长时期国际上唯一的人民币离岸中心,为香港增添独特优势,不仅巩固香港现有国际金融中心地位,也使香港同时成为中国的国际金融中心。如同伦敦一样,香港极有机会借助人民币离岸中心地位,迎来金融业发展的新高潮。60年代初,当伦敦美元离岸市场(即欧洲美元)初成时,无人预料它会促成伦敦成为全球最大的金融中心。正是规模约10万亿的欧洲美元市场将伦敦推上全球首屈一指的金融中心地位。迄今为止,LIBOR仍是美元利率形成的基准,伦敦美元外汇交易仍然超越纽约,是全球最大的外汇交易中心。

可能带来的风险因素是可以控制的

通常的担心是,人民币离岸市场的兴起是否会对境内的货币政策和人民币汇率形成冲击,例如,货币投机者可能会在香港人民币离岸市场上积累人民币头寸,进而在相关市场冲击人民币汇率。不过,这一担心是可以控制的,首先是能够开展这项业务的银行可以从内地背景的银行、以及香港当地的银行中选取,香港金融监管部门必然也会加强对于相关金融机构吸收人民币业务活动的监管,以维护人民币汇率及其离岸市场的平稳。中国内地的金融监管部门也可以直接参与到人民币离岸市场的运作和监管中来,香港金管局可以对离岸的人民币存款规定一个准备金比率,通过准备金以及相关的机制,中国内地的监管部门也可以掌握相关市场上的人民币供求状况。

另外,在人民币离岸市场的起步阶段,中国内地的监管部门也可以禁止或者限制香港市场上的人民币同业拆借,也可以禁止或者限制离岸人民币存款在同一金融机构在香港和内地分支机构之间的调拨使用,以便在起步阶段尽可能减少其可能带来的冲击。

同时,在人民币离岸市场开始发展之后,可能有机构利用香港经营存款业务的条件,囤积人民币资金进行洗钱活动；香港人民币离岸业务可能会对境内银行业的人民币存贷款业务构成竞争,香港人民币离岸业务如果发展过速或监管过松,有可能影响内地货币政策和宏观经济调控的效果。

在允许香港试办人民币业务的初期阶段,应以建立安全及有效的渠道,让各种形式的人民币资金在内地政策允许的范围内实现在香港和内地流通为目标,而不急功近利,冀望在短期内获利。为此,现阶段只能试办人民币个人业务,而不能涉及企业或批发业务；只允许从事存款业务,而不宜经营贷款业务,是必须严格遵循的原则。其目的就是通过银行的人民币业务,将现在由找换店和地下渠道主导的香港的人民币资金流量,纳入受监管和有一定透明度的银行体系,以利央行掌握其流量及流向。

由于香港银行在这个阶段还不能承做人民币的放款业务,银行吸取的人民币存款只能回流内地银行体系,这也就是香港试办人民币业务初期以建立安全有效的渠道为目标的意义。而人民币回流内地有不同的形式,但不管哪一种形式都需要先作好人民币结算安排。可见,结算行在人民币回流机制中发挥着重要作用。由于结算行要集中处理吸纳的人民币,需要拥有相当数量的人民币头寸,也需要有经营人民币业务的经验,以及与内地客户和银行机构有密切联系,再加上集中管理、提高效率的原则,因此应选择具有上述条件的商业银行担任结算行为宜。

结算行如何运作,以什么方式将人民币回流内地?是否允许放入同业市场拆借、内地放款、或直接交由央行处理?这都有待两地金融监管机构进一步商榷,其政策的推进力度,应当以不影响内地资本帐户的管制及货币市场的稳定为准绳。在初期,应当控制香港银行把吸纳的存款转到其内地分行融资其内地业务,也应控制内地分行通过拆息市场取得这些存款,因为这实际上等于放开资本流动。最可能的方案是结算行直接将存款送回内地金融体系,或是直接转交央行,与央行作出结算,并从央行收取一定利率的收益；或是经央行同意,将资金在同业市场拆出,与内地商业银行作出结算。

只有在建立安全和有效的渠道后,保证香港人民币存款有规范地回流内地,监管机构才能够考虑发展其它的银行业务。比如逐步允许香港银行将存款转给其在内地的分支机构,或允许其内地分行参与拆息市场获得人民币资金；允许指定的香港银行从事人民币放款业务,向指定的企业贷款；当条件成熟后,完全放开香港银行的人民币贷款业务；或开发其它各种银行和金融业务。届时,香港人民币离岸中心的建立步伐自然会加快。

随着人民币在香港流通规模的不断扩大,充分动员香港市场的人民币资产、推动人民币金融产品的创新就成为一个重要的任务,这能够为人民币将资本帐户自由化和国际化进程合二为一创造条件。例如在香港联交所上市的企业,可以采取包括人民币在内的多种货币,这样红筹股企业根本就没有必要返回到沪深股市来发行CDR；而需要筹措其他外币的企业也省却了上市过程中,外币与港币之间的汇兑损失,并能吸引除本港之外的外国投资者。如果没有足够的境外人民币的各种形式的金融资产,香港人民币的离岸中心就缺乏一个现实的基础。

如果说人民币的自由兑换在短期内还可以由政府的行为主导、由政府有意识地决定前进的速度和方向的话,那么,人民币的国际化、特别是人民币在境外的流动和离岸市场的兴起,则基本上是一个市场需求推动下的自发过程。既然人民币的境外流通已经形成了巨大的现实需求,此时内地和香港的金融监管部门可以做的,应当是顺应市场的发展趋势,引导境外人民币资金的流动,建立高效安全的人民币资金结算渠道,以渐进的战略推进人民币离岸市场的发展,同时着手发展有深度、能够随时吸收海外人民币流动的健康的金融市场。这一过程无论是推动中国内地的金融改革,还是巩固香港国际金融中心地位,都必然会有十分积极的意义。

❻ 为什么欧洲各国都在争夺人民币离岸中心

近在欧洲除了英国，德国法国也都加入人民币离岸中心的争夺，而早前在亚洲像新加坡，香港，日本等地区也有过类似的情况，各国为什么会如此看重？这对各国将产生什么影响？而对中国来说，又该如何选择？
中国是世界第二大经济体，第一大贸易国，人民币在国际金融体系当中可以扮演非常重要的角色。而几十年来，人民币基本上是一个只可以在中国境内使用和交易的货币。除了有限的边境贸易，个人旅游消费，人民币在中国境外难觅踪迹。中国与外界的交易，是通过外币进行的。换句话说，直到最近几年，人民币的离岸市场都是不存在的。
自从2009年我国开始试点跨境贸易人民币结算，人民币开始可以成规模的输出境外。2010年，香港金管局和人民银行更明确了人民币在中国境外可以自由汇兑。在这个基础上，香港的银行可以根据常用的银行惯例和规定，为客户提供人民币银行服务。以此为基础，一个包括了人民币存款贷款外汇交易投资等业务的离岸人民币市场就此产生了。
离岸人民币市场的用户，只要资金不与中国境内发生来往，就可以享受到和美元欧元类似的，不受中国境内资本管制的金融服务。利率和汇率都是由市场决定的，而且可以和中国境内的——即在岸的——市场不同。
所以，无论是基于便利性，自由度，还是风险控制，乃至于套利的动机，加之境内外的政策支持，离岸人民币市场蓬勃发展了起来。现存于离岸人民币市场当中的人民币客户存款总量已经超过一万亿元。如果把这些在中国境外进行付款的人民币看作一种货币的话，这个货币已经是世界第七大支付货币，其每个月的支付量超越了港币新加坡元乃至瑞士法郎。而这个支付货币的排名，在2012年1月的时候，还是世界第20。如此的交易量，如此的增长势头，令离岸人民币作为金融机构的一种生意，乃至一个地区的金融产业发展，已经让人完全不能小视。
而当我们考虑到离岸人民币市场的种种不足，离岸人民币市场的机遇就更加明显了。香港是最先开始发展的离岸人民币市场，拥有最早开始设立的、迄今运行最具经验的金融基础设施和运营人民币业务的金融机构，但由于时区、客户群的关系，香港市场并不能够完美地为欧洲美洲地区的客户服务。同时由于市场规模、流动性等的限制，现在的人民币市场上所存在的金融产品，并不像美元欧元一样丰富。如果在这样的情况之下离岸人民币都可以成为世界第七大支付货币，形成万亿元级别的规模，那么如果在更多的金融中心，形成有一定规模和深度的离岸人民币市场，对金融产业会产生怎样的推动作用？
这些朴素的看法，相信可以帮助我们理解一些国家热衷于获得离岸人民币业务中心地位的原因。
那么所谓争夺一个离岸人民币市场中心的地位，究竟是在争夺一些什么呢？
初步来看，似乎很多国家和地区都想拥有一个人民币清算行。人民币清算行的作用，在于架设一座境外与中国境内之间的桥梁，同时可以在当地为银行提供一个人民币清算的基础设施。就是说，拥有了一个人民币清算行之后，当地的银行可以比较方便地帮客户把人民币付到中国境内，反之亦然；同时，人民币清算行作为中心，当地的银行去到人民币清算行开户，可以比较方便地形成一个当地的人民币银行间支付网络，那么当地的银行间开展外汇交易，并以此为基础开展其他金融资产的交易，也都变得顺理成章水到渠成。
值得特别说明的是，此处的“当地”是一个比较宽泛的概念，并不一定局限在某一国，因为如果根据所在国家的金融法规，清算行可以为外国银行开立人民币同业账户，那么所形成的网络就可以延伸到多个国家，形成辐射效应。从这点上看，也不难理解各国金融产业当局希望以点带面的精神。
那么，上文中“比较方便”这个短语便似乎比较值得玩味了。因为对一家银行来说，开展跨境以及离岸人民币业务，并不一定要求本国必须有一家人民币清算行。如果一家境外的银行想要经营跨境以及离岸人民币业务，既可以选择在中国境内的银行开户，又可以选择在现有的清算行开户，还可以选择在与上述两种银行有业务关系的其他境外银行开户。当然这些选择各有利弊，但至少为境外的银行打开了经营这些业务的大门。事实上，在2013年台湾和新加坡拥有了当地的人民币清算行之前，已经有上百个国家的银行通过这些方式不同深度的参与到了人民币的市场中来，而且包括世界上几乎所有的主要跨国金融机构。
况且，离岸人民币市场是一个可以自由兑换的市场，不存在资本管制，所以无论金融基础设施在哪里，各地离岸人民币的利率汇率都应该是基本一致的，否则套利机制也会把差异抹平。
所以客观的讲，人民币清算行在欧洲的设立，不是创立一个新的与其他离岸人民币市场不同的市场，而是让参与离岸人民币市场的门槛降低了，能够鼓励更多的金融机构参与到离岸人民币市场中，进而为更多的客户提供服务。建立清算机制，是人民币的宣言书，宣传队，播种机。在这个过程当中，一个地区的金融机构会有更多的有机会，当地实体经济也会受益，这一点当然是各地政府当局愿意看到的。
台湾和新加坡是继港澳之后，在2013年所出现的新的人民币清算行。在台湾，人民币清算行的主要作用在于支持本地银行业处理人民币业务，而且负责处理当地和大陆的人民币结算。伴随着人民币清算行的设立，台湾监管当局也放松了对本地银行处理人民币业务的限制，令台湾民众和当地企业可以使用人民币，所以我们看到了台湾人民币存量的井喷式发展。但台湾可能是更加内生的发展，毕竟台湾并非一个外向型的金融中心，所以目前来看辐射周边的作用比较有限。
对于新加坡而言，出现人民币清算行之前，新加坡的银行已经可以处理人民币业务(当然主要通过香港进行)，也被认为是一个主要的人民币离岸市场，有着比较显著的人民币交易量。那么为什么还需要一个清算行呢？其中一个原因，也许就是清算行的带动作用，令当地用户更加自信，更加习惯，同时也辐射周边其他国家的人民币业务。当然，这需要一个过程。当地人民币清算量不断增长，但是相对于香港清算量仍然较低。在某种程度上，可以认为这是香港先发优势的体现；从另一个角度看，这也说明清算行不一定非要在本地设立才能够开展业务。新加坡人民币清算机制，希望可以令那些之前难以参与香港人民币市场的机构和他们的客户，接触到人民币。
所以我们放眼欧洲，会发现以欧美为总部的主要的跨国金融机构，已经通过他们在亚洲的分支机构开展人民币业务有一段时间了。但由于时区等关系，在欧洲当地的人民币服务并不能像在亚洲提供的一样高质量，银行间市场也相对有限，这些限制了当地人民币业务的发展，换一个角度而言也就是有巨大的机会。一旦拥有人民币清算行，基础设施便会更加健全，也会有更多的参与者参与到当地的人民币银行间市场当中来，人民币的清算时间可以进一步延长，离岸人民币的外汇交易的流动性可以显著提高、甚至可以第一次有机会全天24小时进行，这些都会令人民币的离岸市场发展进一步深化。
回到最初的"争夺"二字。一旦拥有了以清算行为代表的基础设施，便会回归到真刀真枪的业务竞争。那么哪里的基础设施发达、服务先进、政策环境良好、软硬件配套齐全、客户众多、服务客户方便，哪里便更加有可能成为离岸人民币业务的中心。当然在现在的所谓争夺战中，主要参与的也都是老牌的金融中心，这些条件都比较优越。那么先发优势，尽快形成集聚便更加重要。这大概也就是"争夺"二字的应有之意。
比如伦敦。作为老牌的外汇交易中心，欧洲美元的中心，伦敦在离岸人民币发展之初便十分重视，在伦敦与香港业界所召开的论坛当中，便取得了一个巨大的成果，就是让香港本地的人民币清算系统一直运行到每天晚上十一点半，来覆盖伦敦的交易时间，可谓利用现有基础设施之典范。但是，伦敦业界依然希望拥有一个当地的清算行，大概就是看重了清算行在推动人民币业务普及和增强流动性方面的的积极作用。
其实除了清算行以外，另一个比较重要的方面，可能是流动性方面的支持，也就是当地银行在头寸比较紧张的时候，除了在银行间市场筹措以外，央行也是一个流动性的来源。这也就是为什么诸多国家的中央银行会和人民银行签订双边本币互换协议。拥有了双边本币互换协议以后，境外市场的央行便可以视需要，从人民银行获得人民币，支持当地人民币银行间系统的流动性。此次央行与欧洲签订的主要是清算备忘录，而货币互换协议已经签订过，所以这里关于本币互换的讨论暂且不太多展开。
对于我国而言，设立人民币清算行以至于在更多地方建立互相联系的离岸人民币市场，也是有积极作用的。对于中资银行而言，在世界不同地区作为人民币清算行，有利于他们的全球布局和开展其他业务。而同时一个更广阔的离岸人民币市场，可以更有效地促进人民币的跨境使用，对我国的金融改革，金融风险的管理，国际货币体系的演化，都有着十分积极的意义。
当然，单纯从技术层面上讲，设立特别多的人民币清算行，也未必是必由之路。我国也在研究建立一个更为统一的人民币国际支付系统，让全球人民币离岸市场的发展有一个更好的基础。但在此过程中，为各地业界建立更好的人民币市场创造条件，也是很好的举措，可谓“乐见其成”。
那么是不是每一个地方都会成为离岸人民币业务中心呢？十二五规划中，明确指出了我国支持香港发展为离岸人民币业务中心。这也是迄今官方唯一明文指出的离岸人民币业务中心。对于其他地方希望发展成为离岸人民币业务中心的愿望，周小川行长在今年两会的记者会上是这样表述的——也以此作结:
欧洲有几个国家都对于发展人民币业务显示出了比较大的兴趣。我们说，欧洲究竟会怎么样形成人民币业务的中心，这个主要还是取决于市场的力量。所以从我们的角度来讲，如果有人有热情，而且愿意这样做的话，我们应该给他们创造一个条件，就是他们可以开展离岸人民币业务。至于能不能形成中心，可能还要靠他们自己努力，也要看天时地利，看市场参与者的意见。
你刚才提到巴黎有这个积极性，一般来说，我们做这个事，可能双方要考虑一个人民币业务的清算机制，就是清算工作怎么做，这是从双方央行层面上需要考虑的。此外，人民币业务开始运转的时候，有时候资金会多，有时候资金会少，总要有个头寸调整和供给的问题，如果缺的话，有时候需要头寸供给。这种机制可以有多种多样的方式，其中一个方式就是双边货币互换，可以提供头寸。同时，货币互换也有助于双方增强信心，使流动性比较平稳，这个也是在考虑范围之内的。
首先，我们是听说台湾方面希望就货币互换进行讨论，但是还没有正式开始。所以，这可能还只是有所酝酿，当然酝酿到一定程度的时候，可能会有进一步的消息告诉你。
至于说在台湾的人民币业务发展来讲，应该说已经很快了，你也提到了人民币的存款量达到了2000亿人民币，比香港快。但是总体来讲，我们有两个意见，一个是这些业务还是要稳步发展，稳步发展就比较牢靠，不出毛病，如果太着急的话，可能有些东西会做得不是那么稳妥。再有一个，人民币跨境贸易结算和投资的结算方面，我们是强调多为实体经济服务。所谓多为实体经济服务，就是多做贸易结算，包括海外第三方的，也不见得就是两地之间的，还有其他方面贸易结算方面的需要，比如说东南亚或者其他方面的。再有是多做实际投资项目，就是所谓FDI、ODI，也就是直接投资方面的结算。适当地掌握一下节奏，在一些组合投资产品方面走得太快，有时候没有太大把握，同时我们主要鼓励的方向是支持实体经济的经济活动，有直接贸易投资的发展，同时根据发展的程度逐步放宽政策。
香港的人民币业务应该说是发展得很不错的，而且不仅在香港，在整个国际上都有一个中心的作用，能够为世界上许多国家特别是东南亚人民币的运用发挥很好的作用。至于提出所谓每日两万元换汇的限制，当时制定这个政策的时候是很宽的，现在有些人提出是否能够进一步放宽，这个想法、这个提议，是去年夏天刚提出来的，所以首先要有个研究的过程。另外，不是针对这一项政策，主要是其他政策的配合关系、先后顺序的安排。但是我觉得有一点大家可以相信，十八届三中全会提出要稳步推进、加快实现人民币可兑换，在这个过程中，这些限制性的措施肯定会逐步越来越少，将来都会放开的，这个方向是没有问题的。
至于人民币的业务在发展过程中，有很多人都有热情发展人民币业务，这是个好事，也给香港带来很多机会。很多地方都想成为“中心”，但实际上是不是“中心”，还是要市场承认，还是要真正有优势，真正服务到家。我认为香港是有明显的优势的，刚才也提到了香港现在起到的作用，香港传统上所起的作用，香港有亚洲以及国际级的金融市场，特别是股票市场等等，所以香港的这个地位我认为还会进一步发展，还会起到更大的作用。
但是与此同时，香港也要不断地创新，不断地发展，不断地体现更好的服务和更强的竞争力，从这个角度来讲，我们人民银行的角度历来是支持的。
加勒比自由贸易区是由安提瓜和巴布达发起，加勒比共同体成员国参与建设的自由贸易商业园区。加勒比自由贸易区远期规划总面积为165平方公里，由15个国家园区组成。

❼ 香港每日人民币结算量有多少

香港为全球最大离岸人民币业务中心［截至 2020 年 4 月底，人民币存款总额（包回括存款证）高达 7,000 亿 元］，全答球约 75%的离岸人民币支付款额经香港处理（2019 年）。香港的人民币实时支付结算系统，于 2019 年 12 月录得每日结算量超过 11,000 亿元人民币。

❽ 全球为什么争建人民币离岸交易中心

因为人民币离岸交易中心的‍离岸人民币市场的用户，只要资金不与中国境内发生来版往，就可以享受到权和美元欧元类似的政策，从而不受中国境内资本管制的金融服务。利率和汇率都是由市场决定的，而且可以和中国境内的——即在岸的——市场不同。
人民币离岸交易中心，是指在中国境外经营人民币的存放款业务，起到推行人民币国际化的桥头堡作用，是人民币内外体系循环的节点。 亚洲和欧洲都已经设立多个人民币离岸交易中心。

❾ 为什么香港还是成了人民币离岸中心

地理位置，与北京的关系，时机，都决定了香港最适合做这个事​