海航科技资金流

Ⅰ 海航科技拟作价75亿元并购当当吗

2018年5月28日，海航科技收购当当重大资产重组说明会在上交所召开，对海航科技拟作价75亿元收购老牌电商当当，然而这项高负债并购却因标的高估值的公允性、交易对方未推业绩承诺等受到市场关注。进行了释疑。

根据4月11日披露的收购预案，海航科技拟以换股+定增的方式，作价75亿元收购北京当当科文电子商务有限公司、北京当当网信息技术有限公司（以下合称“当当”）100%股权。

在监管鼓励新经济独角兽回A的春风中，海航科技以75亿元高价“捕获”昔日独角兽当当，收购标的的高估值是否公允，以及当当未来的业绩预期成为投服中心及媒体最关心的问题。

对于当当的估值，海航科技透露，最终交易价格是以评估机构确定的标的公司100%股权的评估值为作价参考依据的。

目前，由于电商公司普遍拥有“轻资产”的特性，市场对电商的估值一般采用收益法或市场法。如以市场法估算，从近年来A股市场上已经完成或正在实施，且并购标的为网络电商公司的案例来看，市场平均市销率超过2倍，静态市盈率超过40倍。如果选取可比境外电商企业的相关指标对比分析，行业平均市销率约3.5倍，行业平均市盈率约33倍。而本次收购中，市销率和静态市盈率分别只有0.73倍和20倍。此次当当估值的市销率和市盈率均低于市场平均。

由于当当近两年处于私有化的状态，其一直没有公开过详细的经营数据。重组说明会对此进行了披露。数据显示，当当2016年、2017年净利润分别为1.32亿元和3.59亿元。2017年营收103.4亿元，GMV （一定时间段内成交总额）182.7亿元。

张巍表示，公司利润增长主要靠毛利率提升。一方面，当当在图书业务上精细化运营，通过合作出版、采购成本降低等方式，不断提升图书品类毛利率；另一方面，当当调整毛利率低、资金占用大的百货业务，流量向高毛利品类倾斜，部分品类转到招商平台，同时持续增加研发和市场投入，为中长期发展积蓄力量。

Ⅱ 海航科技集团有限公司怎么样

简介： 2014年,“海航物流有限公司”更名为“海航物流集团有限公司”。 2017年7月,公司名内称由“海航物流容集团有限公司”变为“海航科技集团有限公司”。
法定代表人：童甫
成立时间：2012-07-31
注册资本：3450000万人民币
工商注册号：310000000113763
企业类型：其他有限责任公司
公司地址：上海市浦东新区秀浦路2388号3幢384室

Ⅲ 海航科技收购当当的原因目的是什么

海航科技董事长童甫表示，公司原有业务较为单一，主营航运业务，基于航运市场景气度持续较大下滑，传统航运业难以适应经济形势的发展。童甫称，公司正向以云计算、大数据和人工智能为代表的科技行业转型，收购当当有助于公司战略转型的进一步深化。

海航科技收购当当作价75亿 俞渝李国庆退出管理层

75亿元估值是否公允

回溯本次重组预案，4月11日海航科技宣布拟以换股+定增的方式，作价75亿元收购北京当当科文电子商务有限公司、北京当当网信息技术有限公司100%股权。根据预案，在募集配套资金环节，由天津市国资控股的天津保税区投资控股集团有限公司将在总额40.6亿元的配套融资中认购10亿元。

另外，标的公司高负债问题也受到关注。标的公司2016年末资产总计34.54亿元，负债合计37.88亿元，净资产为-3.34亿元;2017年末资产合计40.10亿元，负债合计39.82亿元，净资产为0.28亿元。截至2017年12月31日，标的公司的合并总负债为39.82亿元，其中流动负债为39.48亿元，资产负债率已高达约99%。而海航科技2017年年报显示，公司资产负债率为85.44%。

海航科技财务总监田李俊表示，公司完成本次交易自身并不需要支付现金，支付给当当股东的现金对价将通过包括天津保税区投资控股集团有限公司在内的不超过10名的特定投资者募集配套资金。

打造“中国亚马逊”

数据显示，当当近年来收入持续增长，利润大幅提升。2016、2017年净利润分别为1.32亿元和3.59亿元。当当表示，利润增长主要靠毛利率提升。一方面当当通过合作出版、采购成本降低等方式，不断提升图书品类毛利率;另一方面，当当调整毛利率低、资金占用大的百货业务，流量向高毛利品类倾斜，部分品类转到招商平台。

海航科技首席执行官柯生灿称，收购当当后，双方可以实现线上线下场景互补发展。双方协同可以促进用户的拉新、促活、转化流程。数据显示，当当2017年的注册用户已经达到2.3亿，月活跃用户438万，海航每年服务的C端用户超过上亿人。另外，线上线下的场景可以为公司人工智能、区块链技术、云计算、大数据的发展提供应用空间。

柯生灿表示，当当曾经被称为“中国的亚马逊”，如果海航科技最终成功并购当当，“中国亚马逊”的名称将更加名副其实。

目前当当网、当当科文的控股股东、实际控制人为俞渝、李国庆，截至4月11日，俞渝、李国庆及其儿子合计间接持有当当网93.26%股权，俞渝、李国庆合计直接持有当当科文100%股权。

俞渝为现任当当网董事长、当当科文执行董事，李国庆为现任当当网执行董事、当当科文监事。公告显示，俞渝和李国庆两夫妇在此次交易中的将获得总对价分别为25.54亿元和10.95亿元的海航科技股票。交易完成后，俞渝和李国庆将合计直接持有海航科技16.49%股份。

海通证券高级副总裁陈瑨在重组说明会上表示，根据重组方案，标的公司成为上市公司的子公司，俞渝、李国庆两位创始人不再拥有标的公司控制权。“重组后俞渝、李国庆拟不再担任公司董事及高度管理人员，会逐步退出对公司层面实际业务管理，不参与公司层面日常经营管理决策。”

Ⅳ 为什么很多人都认为海航科技集团待遇很好

海航科技集团总资产逾2000亿元人民币，业务覆盖五大洲的160多个国家和地区。实力如此强，待遇肯定也很好。

Ⅳ 海航科技流通股变少了是什么原因

股数变少的，那么就会有一种就是股价下跌，这样的一个操作模式的，所以你可以看看你这个交易模式是怎样才可以做好的啊啊

Ⅵ 海航科技投资控股有限公司怎么样

简介：海航科技投资控股有限公司（港交所：02086）于2000年4月13日根据公司法在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司。于2015年9月29日由创业板转为主板上市。该公司名称于2017年8月3日由龙杰智能卡控股有限公司更改为海航科技投资控股有限公司。

Ⅶ 海航科技集团怎样麻烦了解的朋友告诉我一下。

我觉得海航科技集团好不好可以从海航科技集团旗下的小二租车的发展情况看出。据我所知，小二租车已是领先的共享汽车运营商， 现在又有"零押金"的服务。

Ⅷ 从海航官网看到海航科技物流这个新集团，是什么时候成立的啊

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其实海航科技物流是海航将海航物流和海航生态科技进行重组合并的，从2016年12月下旬就开始操作了，目前还没有给出具体的消息，一起等待它的发展。

Ⅸ 海航科技股份有限公司怎么样

简介：海航科技股份有限公司分别在上证B股（证券代码900938）和A股（证券代码600751）上市。版公司自权2016年12月成功并购全球IT分销与供应链巨头英迈国际（Ingram Micro Inc.），2017年开始逐步剥离海运业务，并成立海航云集市、海航云科技两大事业群，加速向信息技术和高新科技领域转型。公司服务于网络强国、数字强国、一带一路等国家战略，以人工智能、大数据和云计算为核心，致力于成为助力企业客户数字化转型、赋能行业经济、服务美好生活的数字赋能平台运营商。
法定代表人：童甫
成立时间：1996-10-23
注册资本：289933.7783万人民币
工商注册号：120000400014061
企业类型：股份有限公司(中外合资、上市)
公司地址：天津自贸试验区（空港经济区）中心大道华盈大厦803

Ⅹ 我想了解一下海航科技集团怎么样，大家说一下吧！

文思海辉、金海制造、英迈这些各行业的领先企业都是海航科技集团旗下的企业，你说海航科技集团能不好吗？