❶ 为什么市场利率越高,债券的发行价格越低
市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系 当利率上升时人们对未来的预期较好期待得到更高的利息收入从而更加青睐于短期债券的投资即商业银行会得到更多的投资更多的收益。
❷ 为什么利率越高，债券价格越低
利率高，债券的利息优势小其实都是国家采取的紧缩性财政政策。
国家的债券是国家为了发展经济而发行国债使社会的闲散资金汇聚到政府，政府用这些钱来投资推动经济发展，高的债券利息自然会吸收更多的资金，资金多政府的投资也就越多，反之，亦然。
所以一个国家的经济过热了，政府就会进行宏观调控，使经济的发展速度降下来，那政府就会使社会上的流动资金减少，进而使经济过热的情况缓解。使社会上的资金减少，政府就会让银行的利率升高，吸收社会的闲散资金就会变多，而政府此时的债券利息也会降低，因为政府没有这么多的投资了所以不用筹集那么的资金了！！！
❸ 为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大。
书中所说的并没有错，但一般来说这个证券投资分析并不是一本专业讲述债券理论的书籍。你或许没有听过久期(ration)这一个词，债券的久期可以被解释为收益率变化100个基点(100个基点实际是指1%的收益率)引起的价格变化的百分比估计值。实际上你问债券的易变性与债券久期有关。
债券久期的简单计算方法是：以债券未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
现在假设现在有两种债券的票面利率不一样的债券，其他事项都一致(不包括债券价格都一致)，即市场要求的收益率相同，按久期的计算方法进行计算一般可以得到票面利率低的债券久期比票面利率高的债券久期要大。
以上只是一个久期的相关理论之一，一般只适用于收益率变化较小的情况之下，若收益率变化较大就会涉及到相关的修正久期和凸性的问题需要对相关理论进行修正的，但一般情况下用久期理论可以解答你以上所问到的问题。
❹ 为什么债券的票面利率越低,债券价格对收益率的变化越敏感
这是因为在久期的计算公式中，票面利率越低，票息现值所占的比例就越小，本金的现值所占的比例就越大，因此久期就增加，价格对收益率的变化越敏感。
❺ 在线等，为什么说债券票面利率越低,价格易变性越大
债券的票面利抄率低，则袭本金占比更大，最极端的就是零息票债券。这样，最大的一笔现金流在最后时刻，导致债券的久期更长，而久期越长，债券的价格变化对利率变化的敏感性就越大。
所以，这个逻辑推理的核心环节就在于：债券票面利率越低，久期越大，所以价格易变性更大。
❻ 在债券的面值期限和票面利率一定的情况下市场利率越低则债券的发行价格越高对
16 对
17 错
18 对
19 对
20 对
❼ 为什么当市场利率大于息票率时,债券的偿还期越长,债券的价格越低
债券发行价=面值*复利现金值（市场利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金现金值（市场利率）
按照这个公式来看，利率低了是不是左边的债权发行价也低了。其实换个方向想想，市场利率都高了，还把钱投入到债权干嘛，投资者就会转战投资回报利率高的。
解释：复利现金值和年金现金值是查复利现金表和年金现金表得到的数值，市场利率越高，得到的发行价就越低，通过查那两张表可以很清楚的看出，当市场利率高于票面利率时，发行价就会小于面值，这就是折价发行，利率越低，得到的发行价就越高，这样就是溢价发行
补充： 债券的价格是由面值、息票率、偿还期和市场利率等因素共同决定的。
一般地，在其他因素不变时，
– 债券的面值越大，债券的价格越高；
– 息票率越高，债券的价格越高；
– 市场利率越高，债券的价格越低。
偿还期与债券价格之间的关系略微复杂，它依赖于息票率与市场利率的大小关系。
– 当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越低。
– 反之，当市场利率小于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
❽ 债券价格和利率的关系
债券和利率的关系来有三种情况自。第一种情况是长期债券，其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格，其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率，其利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。
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❾ 在其他条件不变的情况下，为什么票面利率越高 债券价格随利率的影响程度越小。
债券通常是每年按照票面利率付息，最后还本付息的。票面利率越高，投资者越早拿回更多的投资（票息）。从理论上讲，票面利率越高，债券的久期越小，所以债券价格随利率的影响程度越