资产证券化资金流转

Ⅰ 什么叫资产证券化举个通俗点的例子。

资产证券化通俗来说就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上版发行证券的方式予权以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。

比如银行贷给某地政府一笔钱，用于修一条高速公路，那么这笔贷款就成了一纸合同，毫无再利用的价值，而把这个贷款合同进一步打包成证券产品，比如用这条高速公路将来20年的收益为担保，将贷款打包成一个债券产品发售给百姓，银行又可以募集旦阀测合爻骨诧摊超揩到一笔资金，达到了资产再利用的目的

(1)资产证券化资金流转扩展阅读：

资产证券化对投资者的好处：

1. 投资者可以获得较高的投资回报；

2. 获得较大的流动性；

3. 能够降低投资风险；

4. 能够提高自身的资产质量；

5. 能够突破投资限制；

Ⅱ 如果把收入都资产证券化了 流动资金怎么解决

你好，要么靠证券化的资产，办理抵押借款，要么用钱的时候临时变卖一部分证券，没什么其他办法。

Ⅲ 资产证券化融到的资金记入什么会计科目

两种情况分别计入一下两种科目:

1、如果被界定为销售，应进行表外处理，此时证券化资产从资产负债表中剔除，同时证券化收入确认为收入，交易成本计入当期损益；

2、如果被界定为融资担保则应进行表内处理，证券化资产仍保留在资产负债表中，同时发起人获得的资金被当作负债处理，交易成本作为融资成本资本化。

资产证券化的处理，一般要通过特设目的机构SPE进行。我国现在进行的信贷资产证券化采用的大多是信托模式，即由受托机构负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券，这是由我国现行的法律规范所决定的。

(3)资产证券化资金流转扩展阅读：

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。

它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。

自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。

概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) ，或者由SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV 将这些资产汇集成资产池（Assets Pool ），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

参考资料：中华人民共和国财政部-企业会计准则第23号—金融资产转移

Ⅳ 什么是资产证券化其交易原理是什么

资产证券化（AssetSecuritization）是指金融企业通过向市场发行资产支持证券（Asset-BackedSecurities），将贷款资产进行处理与交易，把缺乏流动性的信贷资产转换为证券，并通过发行这种证券以融通资金，从而达到改善资产负债结构的目的。资产证券化是近几十年来世界金融领域的最重大创新之一。这种金融创新工具的推出，改变了商业银行传统的“资金出借者”的角色，使银行同时具有了“资产出售者”的职能，对商业银行的竞争与发展起到了非常重要的作用。资产证券化可以使贷款成为具有流动性的证券，有利于盘活金融资产，缓解初始贷款人的流动性风险压力，改善资产质量，降低融资成本，提高金融系统的安全性和抵御金融风险的能力。

资产证券化的操作原理

（一）资产证券化过程中的参与者资产证券化作为一种新兴的金融工具，由于它具有比传统融资方式更为经济的优点，因而近年来发展迅速，被证券化的金融资产种类越来越多，证券化交易的组织结构也越来越复杂，一般来说，资产证券化过程的主要参与者有：发起人、特设信托机构（SPV）、承销商、投资银行、信用提高机构、信用评级机构、托管人、投资者等。资产证券化的基本结构如图1所示。图1揭示了资产证券化的基本结构是发起人将交易的金融资产组合与发起人完全剥离，过户给特设信托机构进行运作，信托机构将金融资产经过信用评级后在资本市场上发行资产支持证券，确保有关资产现金流收入在不太理想的情况下向投资者的本息回报的流向仍然畅通。

（二）资产证券化的操作步骤

资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤：

1 确定资产证券化目标，组成资产池。发起人一般是发放贷款的金融机构，首先分析自身的资产证券化融资要求，根据清理、估算、信用考核等程序决定借款人信用、抵押担保贷款的抵押价值等，将应收和可预见现金流资产进行组合，根据证券化目标确定资产数，最后将这些资产汇集形成一个资产池。

2 组建特设信托机构（SPV），实现真实出售。特设信托机构是一个以资产证券化为唯一目的的、独立的信托实体，注册后的特设信托机构的活动必须受法律的严格限制，其资金全部来源于发行证券的收入。特设信托机构成立后，与发起人鉴定买卖合同，发起人将资产池中的资产出售给特设信托机构（SPV）。这一交易必须以真实出售（TrueSale）的方式进行，即出售后的资产在发起人破产时不作为法定财产参于清算，资产池不列入清算范围，从而达到“破产隔离”的目的。破产隔离使得资产池的质量与发起人自身的信用水平分离开来，投资者就不会再受到发起人的信用风险影响。

3 完善交易结构，进行信用增级（Creditenhancement）。为了吸引更多的投资者，改善发行条件，特设信托机构必须提高资产支持证券的信用等级，使投资者的利益能得到有效的保护和实现。因为资产债务人的违约、拖欠或债务偿还期与SVP安排的资产证券偿付期不相配合都会给投资者带来损失，所以信用提高技术代表了投资银行的业务水平，成为资产证券化成功与否的关键之一。

4 资产证券化的评级。资产支持证券的评级为投资者提供证券选择的依据，因而构成资产证券化的又一重要环节。资产证券化的评级与一般债券评级相似，但有自身特点。信用评级由专门评级机构应资产证券发起人或投资银行的请求进行。评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险，而主要考虑资产的信用风险。被评级的资产必须与发起人信用风险相分离。由于出售的资产都经过了信用增级，一般地，资产支持证券的信用级别会高于发起人的信用级别。资产证券的评级较好地保证了证券的安全度，这是资产证券化比较有吸引力的一个重要因素。

5 安排证券销售，向发起人支付购买价格。在信用提高和评级结果向投资者公布之后，由投资银行负责向投资者销售资产支持证券（ABS），销售的方式可采用包销或代销。特设信用机构（SPV）从投资银行处获取证券发行收入，再按资产买卖合同中规定的购买价格，把发行收入的大部分支付给发起人。

6 证券挂牌上市交易，资产售后管理和服务。资产支持证券发行完毕后到证券交易所申请挂牌上市，从而真正实现了金融机构的信贷资产流动性的目的。但资产证券化的工作并没有全部完成。发起人要指定一个资产池管理公司或亲自对资产池进行管理，负责收取、记录由资产池产生的现金收入，并将这些收款全部存入托管行的收款专户。托管行按约定建立积累金，交给特设信托机构，由其对积累金进行资产管理，以便到期时对投资者还本付息。待资产支持证券到期后，还要向聘用的各类机构支付专业服务费。由资产池产生的收入在还本付息、支付各项服务费之后，若有剩余，按协议规定在发起人和SPV之间进行分配，整个资产证券化过程即告结束。

（三）资产证券化收益与风险分析

1 资产证券化对各参与者的收益分析

（1）发起人：资产证券化的发起人通常是金融机构，也可以是其他类型的公司。资产证券化可以给发起人提供更低的融资成本、较低的经营杠杆、用来扩展和重新投资的立即可用资本、多样化资金来源以更好的资产负债管理，使得金融机构能够更充分地利用现有的能力，实现规模经济。通过证券化的资产在公开市场中出售，金融机构可迅速获得流动性。

（2）特设信托机构（SPV）：特设信托机构是一个中介机构，它购买发起人的原始信用产品，加以整合，然后出售包装后的证券。SPV以某种价格购买信贷资产，通过将它们包装成市场交易商品，而增加了信贷资产的价值，然后以一个较高的价格出售。通过购买、证券化和出售，SPV几乎将信用风险都分散给投资者承担，这样使得SPV降低其所有者权益成本，因为这些资产将不再出现在资产负债表中。

（3）信用提高机构：信用提高机构可以是母公司、子公司或者其他金融机构，它可以是担保公司或者保险公司。它作为一个第三方实体更适合于使这类交易成为“真实出售”，信用增级机构通常按比例收取一定的服务费用，如按担保金额的0 5收取。

（4）投资银行：资产证券化为投资银行开辟了一项新业务。投资银行在资产证券化过程中充当承销商的角色，并获得其发行收入。

（5）投资者：证券化过程为投资者在市场中提供了一个高质量的投资选择机会。由于大多数组合资产都是由许多小额信用资产集合而构成，促进了组合的多样化，即使其中的一两个贷款违约，也不会对整个组合有质的影响。而且许多组合资产保持地理区域多样化，因此，某一地区的经济的低速发展不会深刻或迅速地影响到整个组合资产的绩效，而且投资者通过购买不同的组合资产的部分证券而能够避免地理和行业的集中带来的风险。由于信用评级由第三方执行，然后公布等级，投资者不用自己去分析每个发起人的资信，这也处理方式会计要素表1表内处理与表外处理比较是吸引投资者的一个优势所在。

2 资产证券化的风险分析

由于资产证券化非常复杂，每一次交易无论怎样被相当好的结构化，并被彻底地加以研究和精确地用文件证明，都仍然存在一些风险。常见的资产证券化风险有如下几种：

（1）欺诈风险：从美国证券市场及其他国家证券市场中我们可以知道，由于欺诈的发生而使投资者受损的例子屡见不鲜。陈述书、保证书、法律意见书、会计师的无保留意见书及其他类似文件被仍不足以控制欺诈风险的发生。

（2）法律风险：虽然法律函件及意见书原本是为了消除外部的风险因素，但有时法律的不明确性及条款的变化本身往往成为整个交易过程中的风险因素，事实上法律风险是资产证券化过程中一直伴随且起关键作用的一种风险。

（3）金融管理风险：资产证券化是金融管理发展的高峰，它代表了履约、技术和结构技巧的完美的平衡。如果任一因素发生故障，整个交易可能面临风险。我们把这种风险称为金融管理风险，主要包括参于者不能按协议进行交易，设备不能按要求运作如电脑故障，以及交易机制出现故障等。

（4）等级下降风险：从已有的证券化实例中人们已经证实，资产证券化特别容易受到等级下降的损害，因为资产证券化交易的基础包含许多复杂多样的因素，如果这些因素之一恶化，整个证券发行的等级就会陷入危险境地，从而对市场产生巨大的影响。

除了上述几种风险之外，还存在一些其他风险，诸如政策性风险、财产和意外风险、合同协议或证券失效、对专家的依赖风险等等。所有这些风险都不是彼此独立地存在着，而是相互联系的。这些证券化风险的影响及发生的可能性因交易的不同而有所不同。因此投资者必须识别这些风险，分析它们的规模，审查减少风险的方法，以及正确估计那些减少风险的手段的有效性。投资者在任何资产证券化过程中，应阅读资产支持证券交易中所提供的陈述书、保证书及赔偿文书等文件，了解他们的责任范围，查看是否有法律顾问出具的法律意见书以及注册会计师的无保留意见书。要对证券化结构中存在的大量风险进行防范，最重要是看信用增级的手段，是否有一家信誉卓著的银行或保险公司提供百分之百的担保。

Ⅳ 资产证券化过程中，投资者是怎样获利的

1.资产证券化抄通俗而言是指袭将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。
2.好处：
对商业银行的好处
(1) 资产证券化为原始权益人提供了一种高档次的新型融资工具。
(2) 原始权益人能够保持和增强自身的借款能力。
(3) 原始权益人能够提高自身的资本充足率。
(4) 原始权益人能够降低融资成本。
(5) 原始权益人不会失去对本企业的经营决策权。
(6) 原始权益人能够得到较高收益。
对投资者的好处
(1) 投资者可以获得较高的投资回报。
(2) 获得较大的流动性。
(3) 能够降低投资风险。
(4) 能够提高自身的资产质量。
(5) 能够突破投资限制。
资产证券化提高了资本市场的运作效率。

Ⅵ 信贷资产流转与资产证券化有何不同

1.可在银登中心登记并流转的资产。主要是一些建筑业、制造业、批发零售业、租赁业以及水利、环境等公共基础设施行业类的贷款，不包括融资平台类贷款、住房抵押贷款和消费金融贷款等。从期限上来看，1年期以下的企业流动资金贷款，占比是39%，1至5年期的中期贷款占比49%，5-10年中长期贷款占比5%，10年以上长期贷款占比5%。
2.市场参与机构。截至16年9月，共有166家法人机构在中心开户，共开立576个户头，其中商业银行及理财计划414户，信托公司及信托计划90户，证券公司及其资管计划12户，还有资产管理公司、消费金融公司、金融租赁公司、基金子公司和企业等。
其中，城商行和股份制银行因为受信贷规模、资本充足率、贷款集中度等指标限制，具有比较强烈的信贷资产出让需求，目前城商行累计出让信贷资产360亿元，占比78%;股份制银行出让64亿元，占比14%。银行理财计划则是主要的受让主体，受让金额323亿元，占比70%。
3.流转规模和方式。截至9月试点业务共开展121笔，流转金额459亿元，主要包括这么几种模式:贷款债权转让、债权收益权转让、信托受益权转让及资管计划收益权转让等，其中以信托受益权形式为主，转让金额为353亿元，占总量的77%;以资管计划收益权形式的转让金额为90亿元，占总量的20%;转让贷款债权和债权收益权形式的占比较少，二者合计16亿元，占比3%。
债权收益权转让、信托受益权转让及资管计划收益权转让资产都是多笔打包的，但转让或自留(一般自留5%)的权益都是平层的，没有进行结构化处理。当然，这只是试点阶段的几种模式。我们也了解到，目前银行有很多其他类型的资产有转让的需求，比如委托贷款、信托贷款、资管计划收益权等。这些产品虽然不直接体现为表内贷款，但也是银行通过各种途径为企业提供了资金，承担了风险，还是属于信贷资产的范畴。另外，根据市场的需求，我们也计划开展结构化产品流转。
4.交易方式。试点的运作机制是，出让方须将拟出让贷款合同的若干要素(包括期限、利率等)在银登中心进行登记;潜在买入方可通过客户端了解交易标的的情况，调阅合同文件;交易双方可通过平台按规范流程达成交易;完成资金结算后，银登中心办理过户登记。实践表明，登记可使原来非标准化的贷款变为具有一定标准化属性、具有统一代码的金融产品，便于交易双方阳光化、规范化地进行，也能够使监管机构利用登记数据掌握交易双方信贷资产是否“出表”和是否“入表”的线索，消除监管盲区。

Ⅶ 资产证券化是指商业银行的资产越来越多地流向证券投资吗

不是的
资产证券化是将原始权益人，发起人，可预见的未来收入构造和转变成资本市场可销售和流通的金融产品，及资产支持工具的一个过程。

资产证券化的一个目的，主要是，在于实现表外的融资，优化资本结构，提高资产流动性，以及套利等。

Ⅷ 资产证券化转让差价记入什么科目

买入资产证券化的，差价记入“投资收益”科目
卖出资产证券化的，差价记入“财务费用（或在建工程）“科目
扩展阅读：

(1)原始权益人在专项计划成立时的处理
①购买次级受益凭证。
借：持有至到期投资——专项计划(次级)
贷：银行存款
②收到专项计划划入的发行优先级和次级受益凭证所募集资金，确认融资而发生的金融负债。
借：银行存款
借：应付债券——专项计划(发行费用)
贷：应付债券——专项计划(面值)
(2)原始权益人在专项计划存续期间的处理
①L公司按收入确认准则规范确认车辆通行费收入。(结转成本的会计分录略)
借：银行存款
贷：营业收入
②特定月份的收入在托管银行的监管下从收费账户划入专项计划专用账户，即分期偿债。
借：应付债券——专项计划(面值、应付利息)
借：长期应收款——专项计划储备金(注：为受益凭证及时兑付作准备)
贷：银行存款
原始权益人也可以设置过渡性的往来账户反映平时的款项收付，到期末汇总结转；中减应付债券。
③分期计提受益凭证预期收益。
借：财务费用(或在建工程)
贷：应付债券一一专项计划(应计利息)
④原始权益人在专项计划存续期间摊销发行费用、按规定支付专项计划管理费，银行托管费等。
借：财务费用(或在建工程、生产成本等)
贷：应付债券——专项计划(发行费用)

贷：银行存款等
⑤原始权益人在专项计划存续期间按摊余成本和实际利率确定投资收益。
借：持有至到期投资——专项计划(次级)
贷：投资收益
⑥每期期末将确认的次级投资收益冲减专项计划的融资费用。
借：投资收益
贷：财务费用(或在建工程、生产成本等)
(3)原始权益人在专项计划结束时的处理
①专项计划存续期满时结转次级受益凭证余额及应付债券余额。若有差异，以现金清偿。
借：应付债券——专项计划
贷：持有至到期投资——专项计划(次级)
②转回储备金。
借：银行存款
贷：长期应收款——专项计划储备金