降准资金置换

『壹』 央行降准哪些理财产品会受影响

央行降准的目的
当前，我国部分小微企业仍面临融资难、融资贵的问题。为了加大对小微企业的支持力度，可以通过适当降低法定存款准备金率置换一部分央行借贷资金，在适当释放增量资金的同时，进一步增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，此举不仅可以增加长期资金供应，也有助于降低银行资金成本。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，也有利于降低企业融资成本。释放的4000亿元增量资金能够直接增加小微企业贷款的低成本资金来源。
央行此时降准释放了怎样的信号
此次央行降准的重要目的就是加大对小微企业的支持力度。央行要求，相关金融机构要把新增资金主要用于小微企业贷款投放，并适当降低小微企业融资成本，改善对小微企业的金融服务，并将上述要求纳入宏观审慎评估（MPA）考核。
同时，部分业内人士认为，降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。虽然降准带来的流动性增加，但不太可能出现大幅下降的情况。
银行理财收益率受影响较小
当市场上的资金量紧张、流动性不足时，资金成本就会被推高，此时，投资于货币市场的货币基金、银行理财产品、债券市场价格都会受其影响而收益上浮。受此影响，今年以来，银行理财收益率一直处于上行通道。
近日，记者走访我县部分商业银行了解到，目前银行理财产品平均预期年化收益率已经接近5%。其中，某商业银行的工作人员告诉记者，他们有一款产品预期年化收益率已经达到5.43%。
根据以往经验，央行降准后，银行资金面会变得宽松一些，因此银行理财产品的收益率也会随之下降。那么，本次定向降准，会对银行理财产品带来怎样的影响呢？业内人士认为，从目前来看，央行只是进行了降准，但货币政策并没有大的调整，市场流动性或将继续保持偏紧的形势，因此，从长期来看银行理财产品的预期收益率变化不会特别明显。
普通投资者的投资理财该如何抉择
央行的“定向降准”虽然信号指向明确，但实际所释放出来的资金不会很多。这预示着央行打开了货币政策的空间，不仅会让银行间市场的流动性更加宽松，也将更有利于债券市场的长期牛市。因此，投资者不妨适当配置。专家建议,投资者可以根据自己的风险承受力，将资金分配到不同的理财产品中，以便在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

『贰』 刚刚，央行降准置换中期借贷便利 释放出哪些利好信号

一是，降准有利于缓解银行负债端压力，降低企业融资成本，扩大投资，提升长期处于低位的制造业投资增速。二是，降准有利于扩大内需，对冲中国外需面临的不确定性。三是，在补充流动性的同时，会激励资本市场。

『叁』 银行降准什么意思

银行降准简单来说就是投入到市场的资金变多。是货币政策的一种，能够通过释放资金来实现丰富、充裕市场资金。

降准所指的就是银行降低存款准备金率，存款准备金率是银行、金融机构为了保证客户在日常存款与资金结算时准备，是将一定比例的资金缴存在中央银行的存款。

优点：

1、中央银行拥有主动权，受外界影响小，较好的体现央行的政策意图。

2、对货币供应量产生迅速、有力、广泛的影响。

3、作用于所有的银行和存款型金融机构，时间、程度上公平一致。

(3)降准资金置换扩展阅读：

“降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率超级利好银行股，同时利好股市，利好楼市。

下调准备金只是对冲硬着陆风险，对股市而言可拿来炒作，政策力度如超出市场预期，表现最好的是银行股；但对未来的经济形势而言，货币政策并非万能药。

缺点：

1、政策效果过于猛烈且缺乏弹性，受银行体系的银行超额准备金的影响大，不能经常使用。

2、增加银行经营的不稳定性，政策措施一定程度上不具有可逆性。

『肆』 央行年内第三次降准，是大家预期过高还是真能历史重演

最近比较热门的事情就是央行降准，释放7000亿的消息。6月24日下午5点，央行宣布：从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。

其实重点内容就两方面：
一是五家国有大型商业银行（工行、农行、中行、建行、交行）和12家股份制商业银行下调降准0.5%，释放资金给5000亿，主要用来“债转股”。
二是邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行存款准备金下调0.5%，释放的资金约2000亿，发放小微企业贷款。合计累计释放的资金约7000亿。
这不是央行第一次降准了，这属于年内第三次降准。第一次是1月25日，主要打着支持普惠金额的名义；第二次是4月25日，主要是置换MFL也就是中期借贷便利到期；第三次也就是本次降准是打着支持“债转股”和小微企业融资的名义。
从2015年至今央行总共有8次降准，2015年5次降准，2018年截至这次降准有3次。很多人啊都把2018年跟2015年做一个类比，觉得我们现在是不是要重蹈覆辙，马上就会出现2016年那种爆发式的增长了。我很肯定的告诉大家答案是不会。为什么我说不会呢，这个得慢慢跟大家解释下。
先跟大家解释下央行降准是什么意思？官方定义的话指的是央行下调法定存款准备金率，举个通俗点的例子，你去银行存了1万块钱，银行会用你的钱去放贷，但是呢因为相关规定，银行不能把这1万块钱都贷出去，按规定要留存部分钱存在央行账户上，比如规定1万块钱要有2000块钱留在央行账户，那么这2000块钱就是法定存款准备金。央行降准就是降低存到央行账户的资金比例。比如之前规定1万块要存2000在央行账户，现在我降准了，1万块钱存1500在央行账户就可以。那么银行原来能贷出来的钱是8000元，现在变成了8500元。相比之前的8000就是增加了市场的流动性。
我为什么会说2018年跟2015年差别很大呢。首先咱们来看看2015年国内的经济情况，不知道大家记不记得，2014年下半年开始钱“不好挣”是各个行业普遍状态，舍不得花钱也是大家的正常心态，在此基础上，央行开始了年内连续5次的降息降准，2015年2月4日降准0.5个百分点；2015年3月1日降息0.25个百分点；2015年4月20日降准1个百分点；2015年5月11日降息0.25个百分点；2015年6月28日降息0.25个百分点，定向降准0.5个百分点；2015年8月26日降息0.25个百分点降准0.25个百分点；2015年10月24日降准0.5个百分点降息0.25个百分点。没办法啊，通俗点说老百姓日子难，各个行业日子难，都过不下去了，国家不能干瞅着啊，所以开始了一年五次降息降准的轮轴碾压，把借钱变得容易且成本很低。2015年12月个人住房贷款利率稳步下行，加权平均利率为4.7%，到了2016年6月房价平均利率跌破了4.5%，刷新历史新低。

在这种行情下，银行能贷出去的资金多啊，手里头宽裕我肯定花着仗义，大手大脚往出借呗，大多数想买房的老百姓肯定要管银行借钱啊，银行钱充足那就门槛低点随便借呗。这就导致按揭贷款买房的人就多起来，再加上各种政策利好的刺激，贷款买房的人一增多，房价肯定要涨上来，房价一涨很多人看到了赚钱的机会，每个人不止想的是要有住的地方，更想有两个甚至更多个房，自己不住可以租给别人来住，就是不租出去转手卖掉套现也比钱放银行里好的多。于是所有人都疯狂了，房企不断的借钱盖房，老百姓不断的买房，银行不断的往出借钱。房价翻倍了，银行放出去的贷款拿到了利息赚钱了。房子销量好了房企也赚钱了，因为房价涨了，买到房的人都赚钱了，大家的钱都多了起来，钱多了自然要去消费啊，所以什么旅游业、自主创业、各行各业都带动起来了，钱就流动起来了，当然物价也上涨了，泡沫更大了，隐患也增加了。
2016年疯狂了一年之后，不行啊，车要刹不住了。眼看全国人民都开始沸腾了，这样不行啊。所以从2017年3月一线城市开始发布史上最严调控政策。多种组合拳调控，终于让老百姓变得冷静下来，楼市也平稳下来。有人说2018年又降准了，要重复2015年的市场情况了。我为什么说不会重蹈覆辙呢。因为2018年的国情跟2015年就是不一样的。
首先国际上的因素，特朗普上台之后美联储完成了4次加息，在2017年12月通过了减税法案。这意味着美国在2017年年底正式进入“去杠杆”周期。而中国属于发展中国家，事实上我们确实与发达国家存在差距，美国的这一系列操作确实倒逼中国被动“接招”。美国这波操作不仅是为了提升美国经济产能利用率，同时也是利用中美税收结构不对等“以小博大”。中短期内，中国经济增速放缓不可避免。再加上最近一轮的房地产市场过热导致居民杠杆率升高，大量资金沉淀在房地产市场，造成实际货币流动性趋紧，所以2018年多次定向降准是必然趋势。简单点解释，银行没钱了，钱都用在房地产上了，你央行不定向降准我拿不出钱流动到支持“债转股”或小微企业融资了。
其次中国现状，在2017年年底的中央经济会议上，定了2018年中央经济工作的主线仍然是供给侧结构性改革，报告中多次提到了防范金融风险，促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环。主要提到现在企业部门和一线、热点二线城市居民杠杆率较高，货币政策采取中性偏紧，应对美国“加息”进程。住房政策要坚持完善房地产长效调控机制，为美国“减税”冲击预留政策操作空间。就目前来看，短期内调控肯定不会放松。
这次降准的目的，还是因为5月经济数据差，担心全年经济下行风险超预期。降准的直接作用，是通过释放流动性，引导公开市场利率走低。根据央行近年来的风格，都是以引导公开市场利率为主，而拒绝调整基准利率。现在外围利率上行，国内经济又不振，基准利率上调、下调两难，使用降准和市场工具来调节，柔和性和灵活性都更高。
基于目前国内复杂的情形，以及国际贸易摩擦来看。2018年是不可能历史重演的。短期内不适合也不应该出现房价暴涨或翻倍的情形。国家不允许这种情况出现。这种情况真的出现了对于所有人来说也不是件好事。不过这次降准幅度还是高于市场预期的。虽说是定向降准，但是实际上可以等同于央行放水。毕竟桶里面的水总量增加了，谁会管倒进去的新水是用去做什么了。从历史上来看，降准对楼市确实有刺激作用。

有的朋友会问了，那这次降准会降低房贷利率吗？我觉得不会。我们的基准利率其实是在一个比较低的水平，在利率缺失和房价上涨的情况下，个人住房贷款利率上升的空间还是比较大的。最新监测数据显示，2018年5月份，全国首套房贷款平均利率为5.60%，相当于基准利率的1.143倍，环比上升0.72%，同比上升18.39%。全国首套房贷款平均利率自2017年1月份起连续17个月上升。央行对商业银行贷款调控手段有很多，比如窗口指导，比如MPA考核等，以MPA为例，它其实就是每季度央行给商业银行们安排的一场考试，不合格就要“接受惩罚”，其中一项考试内容就是信贷政策执行情况，简单地说就是你的贷款结构是不是合理，有没有把钱投放国家限制的领域？不敢说房地产完全是央行限制的贷款领域，但有限度的限制是肯定的。高层多次说过要防止资金脱实向虚，防止银行违规资金进入房地产用意就很明显。前阵子，住建部约见12城市负责人，被约谈的城市陆续升级楼市调控措施，可见高层对房价上涨得太快是否定的，银行降准能一定程度上缓解房地产资金收紧的压力，7000亿的资金进入楼市的有多少不敢确定，但是楼市肯定有所受益。但是不是降准能解决所有问题，大家还是平常心对待吧。最理想的情况也就是房价平稳，成交量活跃。

『伍』 央行对部分银行降准置换MLF，MLF是什么意思

中期借贷便抄利（Medium-term Lending Facility，MLF）。于2014年袭9月由中国人民银行创设。中期借贷便利是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。发放方式为质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品

『陆』 如何看待央行降准释放4000亿增量资金

央行4月17日宣布，为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利

央行表示，稳健中性的货币政策取向保持不变。此次降准释放的资金大部分用于偿还中期借贷便利，属于两种流动性调节工具的替代，而余下的小部分资金则与4月中下旬的税期形成对冲，因此，在优化流动性结构的同时，银行体系流动性的总量基本没有变化，保持中性。同时，还要看到，中国是发展中国家，为了防范金融风险，仍需保持相对较高的存款准备金率。中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，保持流动性合理稳定，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

随着外需今年的高度不确定性，今年货币政策理应有所转向，由中性偏紧转向适度扩大内需。今天披露的“央行针对部分银行实施定向降低存款准备金率”，正印证了这一看法：货币政策在微调转向。

『柒』 央行发大招了，这次降准有何深意

央行决定从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利不再续做。
央行表示，将继续实施稳健中性的货币政策，保持流动性合理充裕，引导货币信贷和社会融资规模合理增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
对于此次降准的原因，财政资金使用效率亟需提高，央行也有进一步降准的空间，以推动货币供应扩张。7月央行资产负债表的变动及货币乘数的回升显示央行通过降准来支持货币供应扩张的努力。央行在2季度《中国货币政策执行报告》的第一个“专栏”中指出，中国特有的情况是存款准备金率较高，而降准会在降低基础货币增速的同时支持银行间流动性扩张。
10月13日将有4515亿MLF到期，10月16日将有1500亿国库现金定存到期，二者合计回笼资金6015亿。因此，如果10月降准并置换MLF既不会使资金面出现过大的波动，又有助于改善商业银行的资金来源期限结构、支持实体经济融资。
本次降准的主要目的是优化流动性结构，降低融资成本，引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度。
大型商业银行、股份制银行服务的是面向中小企业，所以这次降准是结构性的、流动性的一个配置，让更多的资金是流向中小企业，为我们稳经济、稳就业做出重要贡献。

『捌』 降准之后 资金去哪儿

楼市，楼市，股市