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cds价格

发布时间:2021-07-22 13:11:17

1. 关于西班牙国债CDS该价格曾最高达到112基点。信用保护的卖方若在此时平仓,将遭到巨大的亏损。楼上那位可

首先,CDS是有活跃的市场交易的。所以,信用保护的卖方(假设为A)在9月初,是受到买方4.7万美元的保费,而拿到1000万美元西班牙10年期国债的CDS的。比较而言,10月份,同样的1000万美元的西班牙10年期国债的CDS需要11.2万美元(1000万美元*0.0112=11.2万美元。一个基点相当于万分之一,即0.0001)。
其次,就是“平仓”。就是说信用保护的卖方想把这个1000万美元西班牙国债的CDS给卖掉,注意,这里的卖掉,意味着角色发生了变化,他已经从以前的卖方转为买方了,是他要付给本次信用保护的买家11.2万美元的。
所以,上次9月份,买入这份CDS时,A是收入了4.7万美元,这次A想平仓卖出,则需要支付11.2万美元。因此说A若平仓,就至少亏损6.5万美元(即:1000万美元*(112-47)/10000=6.5万美元)。

2. 什么是cds费率

信用违约互换,大体意思是放贷方担心贷款收不回来,向第三方买份保险,违约风险越高cds费率就越高

3. 经济学中的CDS是什么意思!!!!!

信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)又称为信贷违约掉期,也叫贷款违约保险,是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。ISDA(国际互换和衍生品协会)于1998年创立了标准化的信用违约互换合约,在此之后,CDS交易得到了快速的发展。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题,使得信用风险可以像市场风险一样进行交易,从而转移担保方风险,同时也降低了企业发行债券的难度和成本。摘自网络

4. 无条件转移全部CDS怎么收费

呼叫转移不同运营商收费也不一样,
移动:无条件转移基本费网内0.10元/分钟,网外0.20元/分钟,被转号码如非本地另加长途费0.07元/分钟。
联通:无条件转移不区分网内网外基本费0.10元/分钟,被转号码如非本地另加长途费0.07元/分钟。
如是有条件转移其中无法接通或关机转移收费同无条件相同,无应答转移、遇忙转移会涉及到呼叫时手机所在地是否归属地,可能另算漫游及长途费。

5. 怡化 存取款一体机 CDS6040W 价格大概是多少钱啊或者类似存取款一体机的价格大概是多少钱

这种一般是针对银行生产的,市场好像没有的买哦。存取款一体机可进行自动取款和自动存款,而且可以实现存取款现金的自动循环功能:即把客户存进来的钱,即时作为刚要取款客户的取款现金。

6. 近来看了《货币战争》,想知道CDS CDO 是什么意思啊

1、担保债务凭证(简称:CDO)

担保债务凭证(Collateralized
Debt
Obligation,简称:CDO),资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。这也就衍生出了它按资产分类的重要的两个分支:CLO(Collateralised
Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond
Obligation)。前者指的是信贷资产的证券化,后者指的是市场流通债券的再证券化。但是它们都统称为CDO。

2、信用违约互换(简称:CDS)

信用违约互换(英语:Credit default swap,缩写CDS)也称信用违约掉期、信贷违约掉期、贷款违约保险;是信贷与保险的衍生工具之一,合约由两个法人交易,一个称为买方(信贷违约时受保护的一方),另一个称为卖方(保障买方于信贷违约时损失)。主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务,若担保方没有足够的保证金,会来相当大的投机行为。若保证金充足,其意义在于为买方提供被违约时的本金保障。

当买方在有抵押下借款予第三者(欠债人),而又担心欠债人违约不还款,就可以向CDS卖方(信贷违约掉期合约提供者)买一份有关该欠债人的合约/保险。这份合约相当于买保险,买方通常需定时缴纳保险费否则合约失效,直至欠债人还款完成为止。

倘若欠债人违约不还款(或其他合约指定情况,令人相信欠债人无力或无打算依时还款),买方可以拿抵押物向卖方索偿,换取应得欠款;违约风险交换给卖方。卖方所赚取的是倘若欠债人依约还款时的合约金/保险费。

(6)cds价格扩展阅读:

《信用违约互换》历史——

1989年3月24日,美国美孚(Exxon)公司的邮轮瓦尔迪兹号(Valdez),在美国阿拉斯加的威廉姆王子湾(Prince William Sound)发生了触礁事件,在随后几天里导致环境灾难。法院最初判美孚公司2.87亿美元的损失赔偿金,以及50亿美元的罚金。

美孚因此希望从摩根大通银行获得48亿美元的授信额度。摩根大通银行面临两难,一方面需要维持与美孚的客户关系而不便拒绝美孚,另一方面巴塞尔I的条例又规定银行需要对其信贷风险准备8%的风险准备金。摩根大通银行在1994年底想出了一个变通方法:

摩根大通银行前期支付欧洲复兴开发银行一笔保费,并约定如果美孚公司发生支付违约,欧洲复兴开发银行将向摩根大通银行进行赔付。这样摩根大通银行所持有的美孚信用风险就被转移给欧洲复兴开发银行,从而规避了监管所要求的高昂的风险准备金。当时这样的安排并没有一个金融名称,直到后来才被称为CDS 。

7. 什么是CDS费率

CDS;其意为信用违约掉期。理论上的解释为:CDS是一种对银行间债券业务的保险,购买CDS类似买保险,买方(被保险方)同意在一段期间内支付费用给卖方,而卖方(保险方)仅在特定风险发生时(如违约)才支付一笔金额给买方。

8. CDs市场的CDS的定价

CDS的价格一大部分取决于债券评级机构对债券的评定,三大评级机构是标普、穆迪、惠誉,市场稳定时,评级高的债券的CDS保费较为低廉,垃圾债券CDS则需要交易之初有一个头款(Upfront)作抵押。
CDS市场规模虽然大于全世界的51万亿美元的股市规模,但远没有股市活跃。首先,CDS一笔交易的平均面额是数百万美元,远高于普通的股票交易,况且CDS交易中往往几天内没有资金过户,而是在每年的3、6、9、12月的20日定期交付保费,直到该项交易的到期日为止,保费也仅是交易面额的零头;其次,CDS在交易对手之间进行,属于柜台交易,没有统一的交易所,价格不透明,完全由双方议定,监管机构无从知道;再次,CDS的交易者均为投资机构,散户无法进入这一领域。17家主要券商的交易量占到整个市场规模的90%。CDS市场的流通量也并不活跃,一家主要券商的CDS部门一天只有几十、几百笔以单一债券为参照物的CDS交易。一笔交易要由销售商与交易双方反复拉锯沟通。
此外交易对手即使暂时不出现违约,如果承担的风险远大于自己能够赔偿的风险,也会被对方要求增加资产以应对出现万一。

9. 请问哪里可以查看各国的CDS行情

CDS是一种类似保险的合约,以某一种债券作为参照物,交易双方不一定拥有此种债券,A、两方对此债券的信用观点不同,A方从B方购买保险,例如投保额为500万美元,保险价格双方议定,A方每年向B方交纳保费,一旦参照债券违约,双方交易即终止,办理退赔手续,B方偿付500万美元给A方。由于原先CDS市场极其不透明,监管机构不知道每一项交易的细节,导致华尔街各大行之间错综复杂的债务纠缠,一旦某家大型交易对手倒闭便会给CDS市场带来极大的混乱、信贷市场的极大恐慌。巴菲特将CDS产品称为“定时炸弹”。CDS主要券商雷曼兄弟的倒闭引起的金融风暴便可知其中的杀伤力。

CDS的杀伤力还在于在参照债券违约时,对债券违约亏损的放大作用。由于交易对手双方不必拥有参照债券,在购买保险时担保额由双方任意确定,不必也无法预先知道已经有多少CDS以该债券作为参照,保额可能远远超过该参考债券尚未付清的余额。一旦债券违约,涉及的赔偿金额会远高于债券本身的数额,而且被卷入的机构会更多。

以前的CDS市场规模均由国际掉期和衍生产品协会(International Swaps and Derivatives Association,ISDA)公布,该协会从2001年起开始调查CDS市场规模,当时为9190亿美元,到2007年底达到顶峰62万亿美元。今年7月底下降为55万亿美元。在这次金融风暴尤其是雷曼倒闭以后,数家结算机构对重复的CDS交易进行解套(unwinding)、冲销(netting),使得CDS市场规模大为减少。对此市场规模的反复修改争论本身便说明CDS市场不透明。

交易解套相当于保险中的退保,有主动解套和被动解套两种。主动解套在贝尔斯登、雷曼倒闭前的几天达到巅峰,主要是各个交易对手将与这两家投行的交易解除,赔偿再高罚金也在所不惜,或者将与这两家进行的交易转至另外一家机构(novation),除了交易对手改变外,其他参数不变。贝尔斯登被摩根大通收购后,账簿上的所有CDS交易由后者担保。雷曼破产后,各大机构又开始主动解套与摩根士丹利的交易,因为担心大摩会步雷曼的后尘。被动解套相当于保险中的退赔,参考债券发生了违约事件,如房利美和房地美被政府接管、雷曼破产、华盛顿互惠银行倒闭被政府接管又被卖给摩根大通、冰岛三家银行被政府接管均被视为违约事件,所有以这些机构的债券为参照物的CDS全部解套,投保一方得到另一方的赔偿。另一种被动解套是由于交易对手的违约。雷曼原是CDS市场主要市场制造商(market maker),与各机构有数百万项的衍生品柜台交易(over the counter,OTC),相信有不下50万项的CDS交易,所有这些交易全部解套。

重复的交易是指两个交易对手在不同时间反复买卖同样的债券保险,比如A方今天从B方买得500万保险,若干天后B方以同样保费从A方买得同样数额的保险,这样两项交易相抵。各大券商会每个季度定期解除冲销这些交易。冲销的目的一则可以减少交易对手之间的繁杂付费手续,此外CDS市场从业人员希望冲销能够减少市场规模。太大的CDS规模被外界认为导致更高的风险,更易制造市场恐慌。雷曼破产后,其债券CDS票面总额被预测4000亿美元,市场陷入极大恐慌,但是统计结果只有720亿美元,在经过冲销掉重复交易后,最后易手的金额仅为52亿美元。如果市场预先知道这一数据,雷曼破产后的金融市场的历史将会被改写。

CDS公开数据所反映的

当前金融风险分配

DTCC的数据表明,债务越多的公司被参照的CDS也越多,这些交易有近80%在华尔街大行之间交易。同时,参照的债券中各国国债和各企业债券不相上下,预示着市场对各国国债违约的担忧。

按照交易票面总额划分,15.4万亿美元的CDS交易参照债券是单一的各国债券、企业债券,或者资产抵押债券,另外的14.8万亿美元则交易各类CDS指数或者将指数按照风险分成的各种标准组块(standard index tranche)。由于指数的标准化,这些指数和组块是CDS市场交易量最为活跃的产品。华尔街投行甚至将交易单一债券CDS小组和交易指数及标准组块的小组分开,前者称为信贷流动交易小组(credit flow desk),后者为信贷混合交易小组(credit hybrids desk)。CDS指数由交易最为活跃的同类、相似评级的CDS组成,约有十多种,每种指数每半年更新一次,将违约的CDS成员剔除,换入交易更为活跃的成员。这些指数有北美优质评级企业债券(CDX IG)、北美劣质评级企业债券(CDX HY)、欧洲企业债券(ITRAXX Europe)、北美资产抵押债券(ABX)、房贷抵押债券(CMBX)、企业贷款债券(LCDX)、金融业债券(FINANCIALS),还有日本、除日本外亚洲的企业债券等。

DTCC的数据显示,如果冲销掉重复的交易,在各国国债的CDS交易中,意大利国债的CDS交易净额为227亿美元,有3253项交易;西班牙国债CDS交易余额为166亿美元,1900项交易;巴西122亿美元,交易数超过1万项。以下为德国114亿美元、俄罗斯83亿美元、希腊82亿美元、土耳其76亿美元。英国29亿美元/381项交易,美国国债是16亿美元/129项交易,中国19亿美元/1667项交易,日本18亿美元/293项交易。如果不抵消重复交易,土耳其以1886亿美元的CDS票面总额夺魁,但是抵消掉重复交易后,净额为76亿美元。

西班牙房地产市场低迷,全国经济在15年中首次陷入危机,信贷市场的冻结导致金融机构股价大跌。西班牙国债CDS保费在10月24日达到112基点最高纪录,9月初则为47基点。11月5日的收盘价是80基点,与10月10日的价格持平。意大利10年期国债的价格在10月24日达到138个基点,在11月5日的收盘价是108个基点,意味着担保1000万美元10年期的年保费是10.8万美元,是8月份保费的双倍。

在参照物为企业债券的CDS中,德国最大的银行德意志银行(Deutsche Bank)的CDS交易余额最高,达到124亿美元,其次是通用电气的121亿美元,再次几乎全是华尔街金融机构,如摩根士丹利(83亿美元)、美林集团(82亿美元)、高盛(69亿美元)、全国房贷(Countrywide,67亿美元)、花旗(60亿美元)、瑞士银行(60亿美元)、瑞信集团(58亿美元)、巴克莱银行(55亿美元)、摩根大通(54亿美元)、伯克希尔·哈撒韦(51亿美元)。如果不看CDS保费,这些CDS交易余额排序大约说明了CDS市场对这些金融机构的债券违约的担忧。在雷曼兄弟申请破产保护的前一天,原为华尔街第三大投行美林集团在9月中旬被美国银行收购,接下来的一周内,第一和第二大投行高盛和摩根士丹利被股市和CDS市场双重绞杀,摇摇欲坠,逼迫财政部出台7000亿美元的挽救市场计划,两家最后的投行在一周内同时宣布转型为银行控股公司,在10月中旬又分别从财政部得到100亿美元的政府资金注入。高盛由于主要业务如企业合并(M&A)、证券承销(ECM、DCM underwriting)在2008年大幅降低,华尔街一些分析师认为该行在今年第四季度可能出现1999年上市以来的首次亏损,高盛本周宣布裁员10%,约3200人。摩根士丹利则取消了今年圣诞节的庆祝活动。高盛、大摩的5年期CDS价格在11月5日的收盘价分别为311和423基点,股价在9月份以后分别下跌45%和53%。

CDS保费价格不包括在DTCC的公开数据之中。国债中CDS保费最高的国家是冰岛、阿根廷、巴基斯坦、乌克兰,最安全的国债则为马耳他、加拿大、德国、美国、英国、日本、法国、芬兰。中国5年期国债的保费是140美元,意味着1000万美元中国国债每年的保费是14万美元,这是美国国债CDS保费的4倍左右。

10. 银行也的CDS是什么意思有何参考意义

信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)又称为信贷违约掉期,也叫贷款违约保险,是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题,使得信用风险可以像市场风险一样进行交易,从而转移担保方风险,同时也降低了企业发行债券的难度和成本。
该产品类似保险合同。CDS的购买者通常向卖方付款,购买某种债券如果违约,可从卖方获得的赔偿,合同可能长达一至五年。其价格以BP表示,价格越高代表双方认为债券违约的可能性越大。1000个BP即相当于1标准合同为针对1000万美元的债券,每年要付年保险费100万美元。债权人通过这种合同将债务风险出售,合同价格就是保费。如果买入信贷违约掉期合同被投资者定价太低,当次贷违约率上升时,这种“保费”就上涨,随之增值。CDS也常常会被对冲基金、投资银行等用于对赌某家公司的未来是否会破产,而交易者并不真的持有某家公司的债券。
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