交易所债券按中证估值

⑴ 什么是中证全债指数

中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。

⑵ 哪个证券软件 可以看到中证转债指数

现在都是可以直接看见这个指数价格这块的，所以这个都是小问题的啊

⑶ 基金中的各类资产怎么估值

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
（三）估值的基本原则
1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
（四）具体投资品种的估值方法
1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
2.交易所发行未上市品种的估值。
（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。
（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（4）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：
①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

式中：FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因
权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取
得成本做相应调整）；
P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；
Dr——估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。
3.交易所停止交易等非流通品种的估值。
（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
（2）对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人参考“中证协基金估值指数”，采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。
4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（五）计价错误的处理及责任承担
1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。
（六）暂停估值的情形
当基金有以下情形时，可以暂停估值：
1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。

⑷ 中证全债指数的编制方式

1、选样
1）债券种类：在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债及企业债。债券的信用级别为投资级以上。债券币种为人民币。
2）发行量：暂不考虑发行量限制。
3）债券剩余期限：一年以上。
4）附息方式：固定利率付息和一次还本付息。
中证全债指数
2、指数计算
1）基日：基日为2002年12月31日，基点为100点。
2）计算公式：以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算。公式为：
报告期指数=[（报告期样本债券的总市值 + 报告期债券利息及再投资收益）/基期]×基期指数
其中，总市值 = ∑（全价×发行量）；全价=净价+应计利息。
报告期债券利息及再投资收益表示将当月付息样本债券利息收入再投资于债券指数本身所得收益。
3）取价规则
选取债券交易价格为净价。
交易所债券（是指仅在交易所交易的债券）：首先取做市商最优报价（最优报价=（最高买价+最低卖价）/2，下同），若无，取日收盘价，再无，采用模型定价。
银行间债券（是指仅在银行间交易的债券）：首先取做市商最优报价，若无，取日内加权收盘价，再无，采用模型定价。
跨市场债券（是指同时在两个及以上市场交易的同一债券品种）：若存在银行间做市商报价，首先取最优银行间报价，若无，取其在交易所的收盘价（交易所如有做市商报价，则先取最优报价），再无，取其在银行间的日内加权收盘价，再无，考虑模型定价。
3、指数修正
1）修正公式
当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。修正公式为：
修正前的市值/原除数 = 修正后的市值/新除数
中证全债指数
其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值。
由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
2）需要修正的几种情况
发生指数样本券调整时，在调整实施前一个交易日修正指数。
凡有样本债券发生发行量变动，在变动日前修正指数。
月末最后一个交易日，将当月样本债券利息及再投资收益从指数中去除。
4、指数调整
新券计入：符合基本条件的债券自下个月第一个交易日起计入指数。
不合格券剔除：每月最后一个交易日，将不合格债券（剩余期限不到一年或信用级别投资级以下）剔除。

⑸ 中证估值和中债估值的差别在哪里为什么有些债券估值差得很多

一个说股票，一个说债券，品种不一样

⑹ 中登、中证、中债登有啥区别

1、称呼不同：

（1）“中债登”是指“中央国债登记结算有限责任公司”，

（2）“中登”是指“中国证券登记结算有限责任公司”，

（3）“中证”是指“中证指数有限公司”。

2、具体职责不同：

（1）中债登是指定的中央债券存管机构，负责对在银行间债券市场发行和流通的国债、政策性金融债、一般金融债、次级债、中期票据、短期融资券、资产支持证券等券种进行登记与托管。

（2）中债登实际上是国债的总托管人，

（3）中证登承担了国债的分托管人的角色。

(6)交易所债券按中证估值扩展阅读：

1、中央国债登记结算有限责任公司，成立于1996年，总部位于北京市西城区金融大街10号，是财政部唯一授权主持建立、运营全国国债托管系统的机构，是中国人民银行指定的全国银行间债券市场债券登记、托管、结算机构和商业银行柜台记账式国债交易一级托管人。

2、中央国债登记结算有限责任公司是为全国债券市场提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的登记、托管、交易结算等服务的国有独资金融机构。

3、经过多年来的努力，中国债券信息网已逐步成为中国债券市场的专业化信息集散平台。该网站是发行人发布和披露相关信息的指定渠道以及市场参与者及时获取业务信息的重要途径。同时，公司还努力整合数据资源，使之转化为投资人所需的专业化投资分析产品，一个能够满足各类使用者需求的信息系统正在形成。

⑺ 中证估值和中债估值的差别在哪里为什么有些债券估值差得很多

中证估值采用三次样条和中债估值采用hermite插值

hermite插值：关键点位导数相等但是可回以不连续，答关键点位左右的凹凸性可以不一样
三次样条：其一阶导数平滑,二阶导数连续，关键点位左右的凹凸性是一致的。

下面这个图可以看看，总之就是中证的要比中债的更加连续和光滑。

样条就类似于压钢板。

其实大家一般都用中债的，因为中债出现比较早，并且强行光滑会剔除掉很多信息。比如说一年期一下的利率，本来资金面非常紧张，短期长期利率倒挂很明显，中债的话虽然图形不好看，但是保留了短期利率特别高的这个信息，中证的样条差值直接把这个压进去了。

⑻ 债券如何估值

交易所债券估值及查询方法

中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;

对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。

债券估值的基本原理就是现金流贴现。

（一）债券现金流的确定

（二）债券贴现率的确定

债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：

债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价

(8)交易所债券按中证估值扩展阅读

基本要素

1、债券面值

债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。

2、偿还期

债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。

3、付息期

债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。

在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。

⑼ 为什么基金业协会发起对固定收益品种估值处理标准进行变更

中国证券投资基金业协会发布固定收益品种估值新规,建议自2015年1月1日起主要采用第三方估值机构提供数据对固定收益产品进行估值。(1)明确了固定收益品种的公允价值确认的三类方法;(2)新估值标准于2015年1月1日起实施,在第1季度实施完毕;(3)自本通知发布之日起至新估值标准实施日,基金管理人需要做好相关测算及评估工作,确保新估值标准实施日的相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过0.5
考虑到基金对于银行间固定收益产品已经采用了第三方估值,此次调整主要影响此前主要采取收盘价估值的交易所品种。交易所市场固定收益品种估值处理办法如下:(1)对上市交易或挂牌转让的含权/不含权品种建议选取第三方估值净价,对于上市交易的可转债建议选取收盘价作为估值全价,对挂牌转让的资产支持证券和私募债券可选取成本估值,对未上市或未挂牌转让的债券则需具体情况具体分析。
另外,本次通知最大变化是第三方估值机构引入中证指数有限公司,基金管理人可以自行选择,不过对于一只证券在一个会计年度内应确定选择一家第三方估值机构提供的价格。
需要关注部分交易所债券采用新的估值后可能存在的估值调整,不过这种调整主要只影响基金净值,对具体债券的交易价格并没有直接影响(可能有间接抛售或买入影响)。总体上看,(1)中证估值覆盖率不及中债;(2)中债估值净价普遍高于收盘结算价,中证估值情况稍好;(3)估值净价与收盘价差距较大的债券主要为跨市场企业债,且中债估值净价与收盘价差距较大的债券数量更多;(4)中债估值净价并未系统性高于中证估值净价。
三季度末基金重仓券中,中债估值净价、中证估值净价与收盘结算价差距均在2元以上的债券共有41支,新处理标准的实施可能会对这些债券的估值产生影响,进而影响相关基金净值。不过由于存在总偏离度不超过0.5淝谢灰求,因此总体影响并不大。