不良貸款轉出

A. 什麼是貸款轉讓

商業銀行的傳統資產管理業務是將貸款持有直至到期，從而在吸收優質客戶的同時獲取收益。隨著銀行業務創新活動的開展和主動風險管理能力的加強，商業銀行設計出了不同層次和類型的金融產品，來滿足不同的客戶需求，特別是對傳統資產類業務的轉讓，引發了商業銀行強化資產負債管理、推動業務創新的高潮。

1.我國貸款轉讓業務的發端

在我國，信貸資產轉讓業務是商業銀行業務領域中一項重要的金融創新。1998年7月，中國銀行上海分行和廣東發展銀行上海分行簽訂了轉讓銀行貸款債權的協議，這是國內第一筆貸款轉讓業務。2002年8月，中國人民銀行批准民生銀行開展貸款轉讓業務，隨後民生銀行上海分行率先與錦江財務公司開展了2億元的貸款受讓業務。2003年7月，中國銀監會批准光大銀行開辦貸款轉讓業務。隨後，貸款轉讓業務在我國銀行間開展起來。
國家開發銀行成為積極開展貸款轉讓業務中的轉出銀行。從2002年國家開發銀行以間接銀團貸款的方式率先向民生銀行轉讓20億元貸款以來，國家開發銀行已經與多家商業銀行、信託投資公司開展了貸款轉讓業務。財務公司、信託公司也成為貸款轉讓業務中的積極參與者。
貸款證券化業務作為一種特殊的買斷型貸款轉讓業務，2005年在我國得到了極大發展。2005年初，銀監會、人民銀行等監管部門推出了《信貸資產證券化試點管理辦法》等信貸資產證券化操作、監管方面的一系列政策，對貸款轉讓交易實施管理。2005年12月，中信信託和建設銀行聯合發行了建元2005-1（發行金額41.77億元）、中誠信託和國家開發銀行聯合發行了開元2005-1（發行金額58.37億元），貸款證券化業務在我國正式展開。
短短幾年時間，我國的貸款轉讓市場發展快速，業務規模大幅增加。保守估計，2008年貸款轉讓交易規模達到8000億元左右，同期新增人民幣貸款總額為4.91萬億元。而在2009年，由於我國信貸規模的激增，達到前所未有的9.59萬億元，從而也促使了貸款轉讓業務的大量開展。雖然次貸危機導致商業銀行的貸款證券化業務較前更為謹慎，但銀信合作通過推出理財產品實現貸款轉讓的通道卻獲得很大發展。
綜上所述，貸款轉讓業務雖然在我國起步較晚，但由於我國經濟增長的活力和銀行業業務創新的發展，我國的貸款轉讓業務發展空間很大。

2.我國貸款轉讓業務發展的推動因素

2.1 開展貸款轉讓業務是提高資本充足率的重要途徑
長期以來，由於直接融資渠道不暢，我國經濟發展的一個重要引擎就是銀行放貸提供融資支持。隨著我國經濟的持續快速增長，我國金融機構的貸款總額也同步提高。在提高過程中，既有長期的穩定增長，又有短期的爆發式增長，這既決定於經濟增長的動力，也跟經濟特殊時期關聯。次貸危機引發了世界范圍的經濟衰退，世界各國政府紛紛開展了龐大的救市行動，挽狂瀾於即倒，在對西方自由主義的市場經濟模式批判的同時，凱恩斯主義大行其道。我國也不例外，在危機時刻推出了「一攬子」的4萬億經濟刺激計劃，在投資的驅動下，中國銀行業投放天量信貸，年增長達到9.59萬億元。
隨著新增貸款前所未有的爆炸式的增長，上市銀行資本充足率迅速下降。據2009年前六個月統計數據顯示，上市銀行資本充足率全行業普降，其中資本充足率下降幅度最高的達到36.98%，核心資本充足率降幅最高達35.64%；浦發銀行、民生銀行和深發展銀行資本充足率已經貼近8%，浦發銀行的核心資本充足率降到4.68%，距離達標線4%已經不遠。
在資本壓力的驅使下，自2009年年初開始，已經相繼有建設銀行、交通銀行公布了各自的巨額發債計劃，而發債的目的都是為了補充資本充足率。
在目前國家加強宏觀調控的大背景下，為了保證銀行體系的健康和資本充足率滿足監管要求，監管層通過限制一些資產負債比例已經較高的金融機構進一步開展信貸業務，達到宏觀調控的目的。商業銀行在貸款規模大幅增加的背景下產生補充資本的需求，一個解決途徑就是開展貸款轉讓活動，或者通過銀行間的貸款轉讓，或者以銀信合作推出理財產品將部分信貸資產從資產負債表的資產項下轉移出去，降低資產規模，增強流動性，保持貸款業務的可持續增長，把握新的投資機會。通過轉讓業務將部分貸款出讓後，這部分資產的風險權重降為零，可以有效減少對資本金的需求，從而提高資本充足率。在當前銀行資本金稀缺的情況下，信貸資產轉讓業務對於銀行來說具有直接的現實意義。

2.2 開展貸款轉讓業務是化解貸款風險集中的有效手段
經歷了2009年歷史罕見的快速增長以後，我國銀行業信貸資產的集中度風險日益凸顯，行業集中、客戶集中和期限中長期化的趨勢進一步加強。銀行貸款的行業、地區、客戶集中度越大，越容易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響，嚴重的情況下甚至可能出現系統性風險。
在國際金融市場上，長期融資的功能主要由資本市場承擔，美國銀行業務以流動資金貸款和消費貸款為主，即使有住房抵押貸款等期限較長的貸款，也大部分通過資產證券化。而在我國，企業通過資本市場融資比重很低，商業銀行長期承擔了本應由資本市場承擔的功能。公路、電廠、經濟技術開發區等長達10多年的大量基礎設施項目也主要依靠銀行貸款。這樣，商業銀行和資本市場功能明顯錯位。長期融資只能依賴銀行，這意味著更多的風險分配到銀行體系中。銀行在未來發展中可能面臨較大的流動性壓力。貸款轉讓拓展對中長期資產的管理渠道，為商業銀行提供了新的資產負債管理手段，提供了防範貸款風險的一種有效辦法。

2.3 開展貸款轉讓業務是商業銀行業務創新的必然要求
根據麥迪森相當謹慎的假定，「中國可能在2015年前後超過美國成為世界上最大的經濟體。它的GDP水平可能會在2030年時達到世界總量的1/4，其人均收入水平會超過世界平均水平的1/3。到2030年時，中國經濟對世界經濟增長的影響，以及它在地緣政治中的作用，肯定會大大超過2003年。」 我國未來經濟增長的良好前景對我國的金融部門提出了更高要求，金融部門的創新活動將作為我國金融市場發展的推動力量，獲得進一步的發展。作為傳統商業銀行經營模式的創新，貸款轉讓不僅有效調節貸存比與資本充足率，滿足監管要求，更有助於提高信貸資產流動性，合理分散和轉移信用風險，強化我國銀行的經營能力。

3.我國貸款轉讓業務開展的主要類型

3.1 商業銀行之間開展直接的貸款轉讓活動
我國貸款交易尚處於起步階段，目前作為一項商業銀行的投資銀行業務創新而開展，主要以信貸資產轉讓的形式來實現。2002年8月中國人民銀行首次正式批准民生銀行開辦信貸資產轉讓業務以來，目前我國大部分商業銀行均已經具備開辦信貸資產轉讓的資格。其中，國家開發銀行、工行、建行、招行、中信銀行等都已較為廣泛的開辦了此項業務，並形成了一定的規模。但總體來說，我國銀行的信貸資產轉讓業務規模相對較小，還沒有形成規范的市場。

我國當前商業銀行之間開展的貸款轉讓活動主要有三種類型。

第一，商業銀行之間的正常（甚至優質）貸款轉讓活動。比如，1998年7月，中國銀行上海分行和廣東發展銀行上海分行簽訂了轉讓銀行貸款債權的協議，這是國內第一筆信貸資產轉讓業務。再如，2002年8月，民生銀行正式獲得人民銀行批准開展信貸資產轉讓業務，民生銀行上海分行率先與錦江財務公司開展了2億元的信貸資產受讓業務。
2009年4月，民生銀行與郵政儲蓄銀行簽署銀團貸款暨信貸資產轉讓業務合作協議，2009年雙方銀團貸款及信貸資產轉讓業務計劃合作額度達300億元人民幣。民生銀行將發揮貸款營銷優勢，郵儲銀行發揮資金優勢，具體合作模式包括直接銀團貸款、間接銀團貸款、聯合貸款、信貸資產轉讓、理財產品發行、供應鏈金融服務合作等；信貸投向須符合國家相關法律法規及雙方信貸政策，主要則涉及公路、鐵路、石油、電力、煤炭、城市基礎設施建設等基礎設施領域，同時還可以適當涉足一些競爭性行業，如機械製造、冶金等行業的大型企業集團的貸款。
在貸款規模不斷增長的背景下，我國商業銀行之間的貸款轉讓活動成為一項新的業務創新，同時成為銀行規避資本充足率監管的一個途徑。雖然銀行之間的貸款轉讓不斷開展，但由於都是採取雙邊交易的形式，銀行之間單獨談判，信息封閉，因此關於貸款轉讓的數據難以獲取，但毋庸置疑，這一資產業務的創新活動正日益成為商業銀行開拓的新領域。

第二，銀團貸款的轉包、批發和轉讓活動。在國際上，銀團貸款已有60多年的發展歷史，是一種比較成熟的貸款產品和技術。盡管最近幾年來，國內銀團貸款市場呈現出快速發展趨勢，但由於銀團貸款在我國起步較晚，無論從佔比還是從技術的成熟度方面，與發達國家相比還存在一定的差距。銀團貸款佔全部公司貸款余額比例只有5%左右，遠遠低於國際上20%的水平。截至2009年9月末，我國銀團貸款達到1.7萬億人民幣，較2005年末增長了7倍；銀團貸款佔全部公司貸款余額比例從2006年的1.72%上升到2009年的5%左右，未來隨著我國經濟增長和區域發展的需要，銀團貸款規模將會有快速的增長。而通過銀團貸款進入二級市場的貸款轉讓活動將是貸款交易市場的重要力量。

第三，我國商業銀行對其擁有的某些低級別（有可能無法回收貸款）進行打包抑價轉讓。比如，中國建設銀行2004年月27日首次以公開競爭方式在國際范圍內轉讓不良資產組合。這次轉讓的資產組合為該行擁有的抵債資產，資產所在地以珠江三角洲為主，並涉及北京、上海等共18個省市，賬面價值約為人民幣40億元。經過激烈競價，摩根士丹利和德意志銀行牽頭的投資財團在角逐中勝出。兩家外資銀行將為此支付14億多元人民幣，相當於賬面價值的34.75%，高於資產管理公司一般的現金回收率。我國1998年成立了四大資產管理公司接收四大國有銀行的不良貸款，對其進行處置。在隨後國有商業銀行上市前，又將一部分不良貸款轉出到資產管理公司，但對這種貸款的處置日益通過市場化的方式（比如招標、競價的方式）來進行處置。還有一種可能是，在當前信貸高漲的形勢下，許多中小銀行由於貸款規模已經逼近監管的上限，為了能繼續發放貸款，爭奪優質客戶，也會通過障眼法的方式將正常的貸款「打扮」成低級別的貸款，暫時轉到資產管理公司，規避信貸規模的監管。

3.2 商業銀行通過資產證券化轉讓貸款
雖然在美歐等國家，信貸資產證券化在其他的市場開展經營，與貸款轉讓市場獨立運行。但我國的信貸資產證券化業務開展的規模很小，而且證券化之後在市場的流動性很低，雖然不屬於直接的貸款轉讓，但考慮到我國不存在正式的貸款轉讓市場，因此作為貸款轉讓的一種形式，在此也進行介紹。
我國發展的信貸資產證券化業務是一種買斷型信貸資產轉讓業務。信貸資產證券化是將信貸資產轉移給一個特設目的主體（這種轉移可以採用轉讓方式，也可以採用信託方式），由特設目的主體以資產支持證券的形式向投資者發行受益證券，以信貸資產的現金流支付資產支持證券收益的方式。可以看出，信貸資產證券化區別於傳統的信貸資產轉讓業務之處即創新之處在於特設目的主體受讓了該筆信貸資產以後，以該筆信貸資產的現金流為基礎向投資者發行了受益證券。

表1 商業銀行信貸資產支持證券發行數量（2006-2008）

發行時間
發行數量
發行面值（元）
發行價格（元）

2006
4
100
100

2007
12
100
100

2008
23
100
100

數據來源:上海財匯信息技術有限公司

表2 我國商業銀行發行貸款支持證券情況（2006-2008）

發行銀行
發行數量（次數）

國家開發銀行
5

中信銀行
9

浦東發展銀行
4

中國工商銀行
7

興業銀行
4

建設銀行
2

招商銀行
4

浙商銀行
3

數據來源:上海財匯信息技術有限公司

2005年銀監會下發了《金融機構信貸資產證券化監督管理辦法》，並在國開行和建行進行試點，工商銀行也先後在2007年和2008年發行了相應的資產證券化產品。總體來講，作為商業銀行動態信用風險管理的重要工具與技術，我國資產證券化只是處於起步階段，投資銀行在商業銀行信貸資產證券化中的作用尚未得到有效發揮，將來發展的潛力和機會都會很大。

3.3 銀信合作推出信貸資產理財產品實現貸款轉讓
所謂信貸資產信託理財產品，是指商業銀行將存量或新增貸款替換成發行「信託+理財」產品。發行該類產品，將募集到的資金通過信託的方式，專項用於替換商業銀行的存量貸款或向企業新發放貸款。
某種程度上，銀行與信託的這種合作是當前制度催生的產物，是對制度約束的反應。因為銀行和信託公司都受到相關法律、法規、辦法的制約，而這樣的創新剛好解決了各自單獨作戰時受到的限制，所以目前銀行與信託的合作十分緊密，這種合作可以改善銀行盈利結構。
我國商業銀行於2004年開始推出理財產品，包括人民幣理財產品和外幣理財產品。商業銀行與信託公司、保險公司等不同行業金融機構日益緊密合作，共同開發跨行業的理財產品。一是銀信合作發展迅速。2005年5月16日，民生銀行和平安信託合作推出「人民幣非凡理財產品——T1、T2計劃」，開啟了銀信合作理財產品的先河。2008年，銀信合作理財產品3283個，分別占商業銀行全年發行理財產品數量的55.74%和信託公司全年發行信託產品的83.05%。二是銀保合作繼續加強，商業銀行成為保險公司理財產品的重要轉讓渠道。2008年，銀保業務保費收入比上年增長106.53%。

表3 2003-2010（3月份）年信貸資產理財產品數量情況

發行銀行
理財產品數量

總計
6,488

招商銀行
1,635

交通銀行
645

中國民生銀行
115

中信銀行
639

北京銀行
581

中國工商銀行
381

中國銀行
32

中國建設銀行
820

中國光大銀行
481

上海銀行
13

興業銀行
252

上海浦東發展銀行
254

中國農業銀行
68

深圳發展銀行
20

華夏銀行
37

東亞銀行
7

浙商銀行
25

西安市商業銀行
10

平安銀行
22

南京銀行
29

數據來源：WIND資訊

過去幾年，我國主要的商業銀行都在開發信貸資產理財產品。在這類產品的轉讓中，風險低是吸引客戶的主要賣點，但這也並不意味著風險完全不存在，根據理財產品說明書的提示，作為託管人的商業銀行，對信貸資產理財的風險並不承擔，而是投資者個人承擔。
同時，近兩年信託公司開始向銀行等金融機構轉出信貸資產。信託公司利用自身項目資源優勢發放了對優質企業貸款，但信託公司受制於自身有限的資金規模，出於加大資產的流轉速度，加快資金流轉的目的，將其優質企業貸款轉讓給銀行等金融機構。

4 我國貸款轉讓業務的特徵

4.1 我國貸款轉讓的定價
我國信貸資產轉讓定價按賬面價值、由政府主導定價占據主導地位。這一現象使轉讓資產普遍質量低下且缺乏流動性。目前我國進入資產轉讓市場的普遍是銀行不良貸款，而且大多是信用貸款，交易標的質量低下難以引起廣大投資者的投資熱情。另外，國內金融機構不良貸款缺乏必須的流動渠道，且處置市場狹小，也使得投資者對不良債權信心不足，市場需求受到抑制。借款人的財務狀況和經營情況十分復雜，財務資料不全、信息失真等因素使債權評估成為評估工作最大的難點之一。債權資產價值評估沒有統一規范和成熟的方法，評估中判斷性因素起決定作用，風險量化的客觀性和科學性不足，技術含量不高。定價存在高昂的制度成本。首先，我國當前還缺乏對債務人還款、資產轉讓交易等方面的法律約束；其次，由於現有社會保障制度不健全、保障能力不足，中央和地方政府以及債務人都將安置企業現有職工、解決體制轉換遺留問題、減少社會不安定因素的希望寄託在盤活債務人現有資產存量上，直接降低了債權資產的真實保障程度和價值；再次，信貸資產價值還受到國內產權和資本市場發育程度及國際國內經濟形勢的影響。 因此，我國貸款轉讓的定價單一，很難提高轉讓的流動性。
貸款直接轉讓由於都是正常貸款的轉讓，其定價都是平價交易。而貸款證券化發展緩慢，所以在當前的政策下，我國真正意義上的貸款轉讓只有商業銀行的正常貸款，定價一般就是按照利息的比例進行分割，手段非常單一。

4.2 我國貸款轉讓業務的產品種類單一
發達國家的貸款轉讓的產品根據分類不同開展投資級別和杠桿貸款，或者按照貸款的評級和質量交易平價貸款和抑價貸款。而我國目前開展的貸款轉讓產品只有商業銀行的正常級別的貸款，甚至是商業銀行的優質貸款。

4.3 我國貸款轉讓業務的投資主體單一
我國貸款轉讓業務的參與主體單一，目前僅限於銀行類金融機構之間的貸款轉讓，非銀行類的金融機構被禁止進入貸款轉讓交易，這就大大降低了可轉讓貸款的流動性，同時市場的規模和投資熱情會被抑制。而發達國家的貸款轉讓市場在經過長期的發展後，已經實現了參與主體的多元化。

5 我國貸款轉讓業務發展面臨的問題

5.1 關於貸款轉讓的政策體系亟待完善
發達國家的貸款轉讓市場經歷了二十幾年的發展，已經從初步無序管理走向成熟的市場管理，不僅有正式的貸款轉讓市場和組織，而且在貸款轉讓業務的定價與風險防範方面也已經規范。從國外的經驗看，隨著金融產品創新的發展，監管權屬及政策將成為一個重要的問題，並且也將隨著產品的豐富而復雜化。
我國自從允許銀行間的貸款轉讓業務開展以來，雖然貸款轉讓活動在銀行業務活動中還不是主體業務，但近幾年由於商業銀行的資本充足壓力的提高，通過理財達到轉讓貸款卻發展很快，但相關政策依然需要對該類的業務活動進行規范。同時我國對銀行貸款轉讓業務還缺少完整的制度框架，交易過程中的很多細節問題尚需政策予以明確。此外信貸轉讓缺乏統一的評估標准和評估體系，更需要統一交易規則的建立和完善相關法律。

5.2 我國貸款轉讓業務的市場化組織程度較低
美國的貸款轉讓經過長期的發展，在市場自發的基礎上形成十幾個不同規模和主營業務分割的正式的貸款交易市場，市場化組織化程度相當成熟，開展貸款轉讓已經成為商業銀行戰略的主要內容。而我國的貸款轉讓業務活動只是個別銀行為了暫時補充資本金，增加流動性。貸款轉讓交易私下一對一交易，交易合同既不規范，也不具有標准化。最重要的是，我國目前還沒有建成為了推動金融創新、提高貸款交易規模的正式的貸款轉讓市場，組織化程度的限制大大限制了該類業務的正常活動，一方面是由於貸款轉讓的透明度低，難以對該類業務的風險進行監管，另外由於貸款轉讓業務只是在商業銀行之間私下開展，風險難以得到有效釋放，同時符合市場需求的投資者卻難以對該類業務進行投資，影響該類市場的發展。

5.3 銀團貸款轉讓初具規模，但缺乏規范性的轉讓市場
我國貸款轉讓最早是以商業銀行信貸資產轉讓形式開展的，後於2006年被銀監會禁止。2007年，銀監會在頒布的《銀團貸款業務指引》中明確表示允許銀團貸款成員在依法合規的基礎上進行銀團貸款轉讓，以促進銀團貸款二級市場的發展。自此，我國銀團貸款轉讓獲得了較快發展。據統計，截至2009年末，我國銀團貸款達到1.85萬億人民幣，較2005年末增長了7倍以上；銀團貸款佔全部公司貸款余額比例從2006年的1.72%上升到2009年的5%左右。
銀團貸款轉讓活動的不斷開展和深入發展，客觀上要求建立一個規范性市場。這是因為，目前各銀行在從事貸款轉讓時，往往採取雙方單獨議定等形式，「非標准化」特徵非常明顯，在貸款出售種類、貸款出售的合約方式、期限結構、轉讓價格、轉讓手續費、售後服務、信息批露、擔保形式等方面都要單獨議定，增加了交易成本，降低了交易效率，形成了一定的風險積聚。因此，有必要提高貸款轉讓的標准化，建立一個統一的貸款轉讓市場。同時，建立貸款轉讓市場也是促進銀團貸款轉讓進一步提高的必然選擇。目前，我國銀團貸款轉讓銀團貸款佔全部公司貸款余額比例只有5%左右，遠遠低於國際上20%的水平，通過建立正式的貸款轉讓市場，為我國銀團貸款規模的增長和銀團之後貸款的批發轉讓的順利進行，實現兩類市場相互促進與發展。

5.4 資產規模限制了中小銀行參與大項目融資與拓展業務空間
中國銀行業協會數據顯示，城商行銀團貸款余額已突破千億元人民幣，在對公貸款余額中的佔比達到4.3%。但與銀行業平均水平相比，仍有一定差距。據統計，截至2009年末，在全部銀團貸款余額中，排名前十位的銀行占國內銀團貸款余額總量的比例達到87.31%。
由於凈資產相對較少，以城商行為代表的中小銀行長期被貸款集中度問題困擾。而貸款集中度越高，銀行資產質量越容易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響。中小銀行發展銀團貸款更有必要性。一方面，中小銀行受到的資本約束比大銀行更強，另一方面從客戶結構上來看，大銀行客戶信用評級更好，資產安全性更好，小銀行的資產風險則明顯高於大銀行，需要通過增加大客戶優化客戶結構。
此外，資產長期化問題困擾銀行業，但大銀行間的資產交易較多，小銀行間資產流動性較弱。貸款轉讓市場建立後將提高其資產流動性。而銀團貸款中貸款轉讓的發生也將幫助城商行突破物理網點少的限制，拓展異地業務。這是因為，對於異地的優質客戶，各家銀行在風險把控上必然比當地銀行審慎，更不用說一些當地較不知名的企業。即使項目優異，風險很低，也有可能因為不夠熟悉、不夠了解的原因而錯失業務拓展機會。
發展貸款轉讓市場，就可以使得中小銀行通過銀團貸款的形式參與到大項目中，建立多渠道的客戶關系，同時，也可以通過在市場上轉讓貸款來減輕規模限制的壓力。

5.5 貸款轉讓業務開展中存在的「雙買斷」與「真實性」轉讓問題
一般轉讓通過信託類貸款理財產品，以及同業間的信貸資產轉讓。由於去年的天量放貸以及資本充足率的約束，大型銀行從去年開始向城商行等中小金融機構轉讓信貸資產現象不斷增多。據了解，國有大行轉讓資產的目的是因2009年上半年的大量放貸，新增貸款規模受限，而股份制銀行則主要受制於資本充足率的約束。城商行、郵儲銀行等中小型金融機構，則因搶不到大型貸款項目而富餘下大量資本金，成為主要的轉入方。同業間的信貸轉讓包括買斷、回購和雙買斷。由於雙買斷可降低轉出方當期信貸規模，提高轉入方的盈利水平卻不必計入風險資產，多數業務採用的是雙買斷形式。「雙買斷」要簽訂兩個條約，即當期的「買斷」合同和遠期的「回購」合同。轉讓方因「買斷」合同而可以將該筆信貸資產轉出資產項下，而受讓方則因持有「回購」合同，無需將該筆貸款放在資產項下。由於買賣雙方均不在資產負債表內計入這筆信貸資產，貸款因此憑空「消失」，無法納入央行的統計之中。對於這其中具體的貸款「消失」規模，多位受訪人士均表示不好「估算」。業內表示，目前信貸資產轉讓已經成為商業銀行規避信貸規模控制的渠道之一，尤其是對於帶有遠期回購條款的資產轉讓，對這方面的會計處理並不清晰，亦難以監管。對於這種通過「雙買斷」轉讓貸款的規模具體占整個銀行業貸款規模的比例具體有多大，很難估算，由於信息不充分，因此為貨幣政策的制定帶來了困難。
因此，銀監會在2010年1月份向各家銀行下發《關於規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》，繼監管層在2009年底杜絕銀信合作中的信貸資產轉讓通道後，銀行同業之間的信貸資產轉讓「雙買斷」亦被叫停。但由於我國貸款波動同經濟發展密切相關，因此貸款規模的限制和資本充足率的要求都會促使商業銀行有開展貸款轉讓業務的沖動，同時對規避相關監管做出其他「出表」創新。因此，建立正式的貸款轉讓市場，實現貸款轉讓的「陽光」操作，對於監管也是有利的推動。

B. 信貸資產轉讓的意義

信貸資產轉讓業務之所以在國內迅速鋪開，規模迅速擴大，根本原因在於其對於信貸資產轉出方和轉入方都有突出的優勢。
（一）、對買斷型信貸資產的轉出方，信貸資產轉讓的意義在於：
改善資產流動性。轉讓方金融機構將期限較長的貸款，比如住房抵押貸款、銀團貸款等通過信貸資產轉讓市場出讓，取得最具流動性的現金，直接改善了銀行資產的整體流動性，便於實現資產與負債資金期限結構的匹配。
提高資本充足率。一般工商業貸款都具有100%的風險權重，根據規定必須要保有不低於8%的資本凈額與之對應。而通過轉讓業務將部分貸款出讓後，這部分資產的風險權重降為零，可以有效減少對資本金的需求，從而提高資本充足率。在當前銀行資本金稀缺的情況下，信貸資產轉讓業務對於銀行來說具有直接的現實意義。
化解不良貸款，處置抵貸資產。銀行通過內部化解不良貸款的時間和空間有限，通過資產轉讓的方式進行外部處置，將不良貸款和抵貸資產以適當的組合和定價進行出售，能夠在較短的時期內大幅降低銀行資產的不良率。
減少信貸集中，調整貸款結構。傳統的調節信貸集中度和貸款結構的方式是壓縮和推出，加大了客戶資金鏈波動和信用風險，並造成了客戶流失。信貸資產轉讓提供了貸款集中度和結構管理的新手段，可以用不對客戶產生影響的方式實現銀行自身的貸款優化管理。
增加盈利渠道。對信貸資產轉讓業務進行科學的安排可以使銀行在實現某項調整的同時兼顧盈利。比如通過合理的貸款轉讓定價，能夠直接獲得業務收益；通過貸款出讓加速資金周轉，提高信貸業務總體收益；通過利率趨勢預測，在升息前出讓低息貸款並升息後重新放貸，取得利率變動收益等。
對買斷型信貸資產轉讓受讓方而言，信貸資產轉讓業務的優勢有：
擴展客戶基礎。受讓同業的信貸資產，相當於利用了同業的客戶資源發展自身業務，將業務內容進行推廣則可以發展成為業務聯營。比如銀行受讓某財務公司的貸款，同時利用自身在網路、結算、資金、業務功能等優勢，與財務公司一起為其客戶提供全方位服務便於受讓方發揮專業優勢。
信貸資產受讓業務有助於銀行在專業領域建立競爭優勢。專業領域是銀行在其提供服務的業務領域內，根據自身特點所形成的、具有較好的業務經驗和專業優勢的行業、區域的特定領域。在專業領域內，銀行不僅可以直接開發客戶發展信貸業務，還可以通過資產受讓從同業取得這類信貸，從而鞏固和擴大業務份額和實力。
（二）對於回購型信貸資產轉讓的轉出方，其轉出的意義在於：
獲得流動性。比如國家開發銀行等開展回購型間接銀團業務，將貸款份額出售給其他金融機構，獲得流動性。
增加中間業務收入。如一些貸款項目多的商業銀行，在貸款業務開展後以回購型間接銀團的方式將該貸款份額轉讓給其他金融機構，其貸款利率與其他金融機構受讓貸款份額之間存在一個差價，即為貸款轉讓費收入。轉出方在獲得流動性的同時，增加了中間業務收入。
對於回購型信貸資產轉讓的受讓方，其受讓的意義在於：
為受讓方提供了一個風險較低、收益較高的資金使用渠道。回購型信貸資產轉讓業務性質類似於資金業務，但比較同業拆借和票據轉貼現，回購型信貸資產轉讓的受讓方獲得的利率更高，為受讓方提供了一個附銀行信用收益相對更高的資金使用渠道。

C. 貸款轉出和剝離的區別

貸款轉出：是指銀行把貸款撥給申請貸款的人。
「貸款剝離」又稱「不良回資產答剝離」：不良資產剝離，指的是80年代以來我國幾大商業銀行所遺留下來的巨額不良資產（數以萬億計的難收回的貸款等），撥給專門為此成立的幾家資產管理公司（華融，信達，東方，長城等），由後者追收、拍賣，盡可能的為國家挽回損失。

D. 銀行不良貸款哪些途徑可以轉出表

1. 資產重復組。近年來,國有商業銀行對一些制具有重組價值的大中型國有企業的不良貸款進行處置時,往往首先對這些企業的資產(包括債務) 進行重組,目的是為處置不良貸款構建一良好的財務基礎和經營基礎。對銀行來講,用這種方式處置不良貸款方式的最明顯優點是:銀行

2. 2.債權轉股權。銀行使用債權轉股權的方式處置不良貸款的具體形式有兩種:銀行直接持股和通過其他機構如資產管理公司持股。由於受現行《商業銀行法》的約束,我國銀行一般都是通過其他機構來實現債權向股權的轉化。對銀行而言,假設企業的還款能力弱主要是由於資本結構不合理,而企業仍有還款的潛力,債轉股可能會減少銀行不良貸款的損失,甚至可以將不良貸款轉化為正常貸款。但是,銀行如何判斷和證實借款企業是否滿足債轉股的條件,如何解決控股不控權問題,如何保證企業在緩解債務負擔後能夠實現正常經營,如何解決商業銀行的股權退出的渠道,等等,是事先難以完全確定的,或是在現行制度環境下不能確定的。這意味著,債轉股雖然能使銀行得到間接控制企業的權利,但是信息成本較高,處置不良貸款的時間成本高。
   

E. 債權轉讓中主債權轉讓時抵押權是否能一並轉移

是的。

《合同法》第八十一條規定：債權人轉讓權利的，受讓人取得與債權有關的從權利，但該從權利專屬於債權人自身的除外。

《物權法》第一百九十二條規定：抵押權不得與債權分離而單獨轉讓或者作為其他債權的擔保。債權轉讓的，擔保該債權的抵押權一並轉讓，但法律另有規定或者當事人另有約定的除外。

因此，債權人轉讓主權利時應當將從權利一並轉讓，受讓人在得到權利的同時，也取得與債權人有關的從權利（包括抵押權等）。

(5)不良貸款轉出擴展閱讀：

主債權的轉讓，是指存在擔保等從債的情況下，不改變主合同的內容，主債權人將其債權全部或部分地移轉於第三人享有。

主債權轉讓必須滿足以下條件：

1．主債權的轉讓必須是在保證期間內發生的。保證期間是擔保銀行承擔保證責任的時限。根據《擔保法》第25條的規定，在保證期間內，主債權人未對債務人提起訴訟或仲裁，保證人免除保證責任。換言之，銀行的保證責任隨著保證期間的屆滿而消滅，在保證期間屆滿之後，主債權人將其債權轉讓給第三人，就與擔保銀行毫無關系了。

2．主債權的轉讓必須依法或依約作出。首先，須有合法有效的主債權存在，這是主債權轉讓的基本前提。其次，主債權須有可轉讓性，依據債權的性質（如以特定身份為基礎的債權或基於原債權人與債務人之間特殊信任關系的債權）或原合同當事人的約定不得轉讓的債權不能轉讓。再次，主債權人與第三人達成了轉讓債權的書面協議。最後，主債權的轉讓不得違反主合同或保證合同的約定，比如主合同約定，債權轉讓須經過主債務人的同意而實際上主債權人轉讓主債權時未經主債務人的同意，而主債務人又未加以追認，或者主債權人與擔保銀行在保函中約定，主債權的轉讓必須經銀行的同意，但主債權人轉讓債權時卻未徵得銀行同意，銀行又拒絕追認。在上述情形下，主債權的轉讓對擔保銀行就鞭長莫及了。

3．主債權人應將債權轉讓通知主債務人。一般來說，債權轉讓無需徵得債務人的同意，但主債權人應將債權轉讓通知債務人，並且債權轉讓不得增加債務人的負擔。債權轉讓自債務人得到通知之時起對債務人發生法律效力。債權轉讓只有對債務人發生法律效力之後才能影響到擔保銀行的責任承擔。通常，主債權人只需通知主債務人，即認為債權轉讓對擔保銀行發生效力，但是如果保函中約定，主債權人必須將債權轉讓通知擔保銀行的，應從其約定。否則，擔保銀行不再承擔保證責任。

如果主債權的轉讓不能同時符合上述三個條件，債權轉讓的效力就不能及於擔保銀行。

F. 我是債務人，我把債務轉移給了另外一個人，債權人是銀行，現在案子核銷了，我的不良貸款記錄怎麼辦。

一般轉移債務是要銀行審批許可的，如果轉移手續都已完成，你應該申請銀行刪除不良記錄。

G. 最高額抵押權可以隨債權轉讓嗎

《擔保法》第61條規定「最高額抵押的主合同債權不得轉移」，該法律規定之本意在於維護最高額抵押關系之完整性。但現實中，尤其在金融信貸領域，由於特殊歷史原因，我國四大商業銀行大量將其債權轉讓給相應的資產管理公司，其中，不乏涉及最高額抵押擔保的情況，我國相關司法解釋也對此作了特殊規定。因此，應如何理解、適用相關規定，在實踐中顯得尤為重要。
1、對於主債權已特定並決算的，依據《解釋》第83條第1款，應視為普通抵押權，而普通抵押權並不存在禁止主債權轉移之問題，故此種情況顯然不應適用《擔保法》第61條之規定，而應適用《擔保法》第51條之規定，認定主合同債權部分或全部轉移的，抵押權隨之部分或全部轉移。對此，最高人民法院在《關於審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律的若干問題的規定》中明確「對最高額抵押所擔保的不特定債權特定後，原債權銀行轉讓主債權，可以認定轉讓債權的行為有效」，肯定了這一觀點。
2、對於主債權雖未特定，但整個基礎關系發生轉移的，如當事人發生合並、分立;或各方當事人協商一致將全部權利義務概括轉移的，也不應適用《擔保法》第61條之規定。這是因為：該法律規定立法之本意在於確保最高額抵押關系之完整性，而作為基礎關系的整體轉移，並不妨礙抵押關系之完整性，與立法之本意並無妨礙;同時，從《擔保法》的條文表述分析，所謂「主合同債權」，在整部法律中顯然是指擔保期間實際發生的具體之債，並不包括具體之債據以發生的基礎關系。綜上，應認為此種情況並不受該條款限制。
3、對於主債權尚未特定且當事人協議轉移在擔保期間已實際發生的部分或全部具體之債的，無疑應適用《擔保法》第61條之規定。然而，應如何理解該法律條款之規定，是否應據其認定相關債權轉移無效?對此，理論界普遍認為不應當限制具體之債的轉移，因為這實質上違背了民事關系當事人意思自治和當事人自主處分其權利的原則;但有人同時也指出，司法解釋已將《擔保法》第61條限制解釋為只適用「決算前的債權轉讓」，則基於法律的明確規定，只能作出「決算前轉讓主合同債權的，轉讓無效」的結論。對此，為維護最高額抵押關系的完整性不能以犧牲民事關系當事人意思自治和當事人自主處分其權利的基本原則為代價，而基於最高額抵押在從屬性上的特點，以上兩個目標實際上完全可以並行不悖。由於最高額抵押並不從屬於具體之債，抵押權不隨具體之債轉移而轉移，故完全可認定決算前轉移具體之債的，轉移有效，但不受《擔保法》第51條之限制，即相關的具體之債不再受最高額抵押擔保，同時在此後最高額抵押權決算中也相應排除該具體之債。據此，對《擔保法》第61條，仍可進一步限制解釋為「決算前轉移的主合同債權，不享有優先受償權」。但在此問題上，應當予以區別的情況是：如果在具體之債轉移後，當事人明確達成協議以同一抵押物擔保該具體之債並依法進行登記的，應認為是新達成的普通抵押權，並依法予以確認。

H. 老賴當法官面叫來家屬轉移財物是怎麼回事

貸款不還，被起訴後還不還，抗拒法院強制執行，面對法院傳訊，卻當著法官面轉移財產。5月22日，李某等3人被漢台區法院依法拘留。

2017年，漢台區農村信用合作聯社聯合漢台區法院通過構建多方位的懲戒體系，讓被執行人「一處失信，處處受限」。漢台區農村信用合作聯社提請法院執行的所有失信被執行人，法院將依法納入全國法院被執行人信息查詢系統，對失信被執行人出入境及乘坐飛機、高鐵等公共交通工具、在高消費場所進行消費進行限制；同時建立了與多單位的失信懲戒體系；同時漢台聯社與駐漢中其他銀行對接，對失信被執行人申請貸款進行限制；與住建局、國土資源局進行對接，對失信被執行人申請房產、土地轉讓進行限制；與教育部門對接，對失信被執行人申請職稱評定等進行限制；與市場監督管理局對接，對失信被執行人的行業准入、享受優惠政策等進行限制；與區綜治辦進行對接，對失信被執行人擔任重要職務、升職或享受榮譽等進行限制。

徐亮說，《刑法》第313條規定了拒不執行判決、裁定罪，為打擊拒不履行生效法律文書確定的義務提供了法律依據。隨後，他們將對拒不執行判決的老賴依法進行判決，通過刑事審判破解執行難作出新的探索，也是強力推動執行工作，維護司法權威、樹立司法公信的重要舉措。