期權四大基礎交易案例分析

① 什麼是期權合約期權合約的四大基本要素是什麼

一、期權的概念
期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。

標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。

期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成
期權分買入期權和賣出期權。買入期權是指它給予期權的持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻按規定的價格買入一定數量某種資產或期貨合約的權利的一種法律合同。賣出期權給予其持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻，按規定的價格賣出一定數量某種資產或期貨合約的權利。期權的持有者擁有該項期權規定的權利，他可以實施該權利，也可以放棄該權利，期權的出賣者則
只負有期權合約規定的義務。
期權的要素包括，1、敲定價，即敲定價格，期權合同規定的購入或售出某種資產的價格；2．到期日，期權合同規定的期權的最後有效日期為期權的到期日，3．標的資產，期權合同規定的雙方買入或賣出的資產為期權的標的資產；4．權利金，買賣雙方購買或出售期權的價格稱為權利金或期權的價格。

② 期權合約交易的四種基本類型

看漲期權是東西漲價了就合算，所以賣出看漲期權就是跌價的話賣方獲益，漲價則反……記得當時我這么理解的來著……不過現在覺得賣出去之後就跟賣方無關了~
什麼叫「怎麼運作」呢？不是很明白題目意思，呵呵。

③ 期權交易有哪些基本策略

期權交易主要有以下基本策略：

1. 構建保本債券

2. 單一期權與股票的策略回

3. 差價答（牛市差價、熊市差價、盒式差價、蝶式差價、日歷差價、對角差價）

4. 組合策略（跨式組合、序列債券與帶式債券、異價跨式組合）

5. 具有其他收益形式的組合
   

④ 期權四種基本策略的風險收益結構圖

1、賣出Covered
Call即在擁有股票的情況下，賣出看漲期權以獲得額外收益，這在長線投資者中比較流行。

當長線投資者認為所持有的股票在未來的一段時間裡面漲幅不會很大，或者有特定獲利了結的價位時可以使用該策略，風險發生於股票價格下跌或者期權波動率上漲時。

2、買入Zero
Premium Collar(Put Spread Collar)對沖即在擁有股票投資組合的情況下買入價外的看跌期權同時賣出價外的看漲期權，兩者的價格一樣。

當投資者認為市場是震盪市，則可以賣出call抵消put的費用，但上漲空間已經被限制住。風險則發生於股票價格上漲過快或SKEW變小時。

(4)期權四大基礎交易案例分析擴展閱讀：

個人投資者向證券公司申請開立期權賬戶的條件：

1、申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；

2、指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；

3、具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；

4、具有本所認可的期權模擬交易經歷；

5、具有相應的風險承受能力。

⑤ 期權合約投資交易入門怎樣交易

作為新手要學習做期權合約投資，可以學習一些基礎的K線知識，CC期權合約交易只需要判斷漲跌，簡單的K線分析也是夠用的，如果想要精準一些的話可以在平台上跟老師學習更深入的知識。

⑥ 期權交易的基本風險主要包括哪些

期權交易的基本風險主要包括杠桿風險、價格波動的風險、無法平倉的風險、合約到期權利失效的風險、期權交易被停牌的風險等。

⑦ 常用的期權交易策略有哪些

常用的期權交易策略有哪些|期權交易策略有哪些分類 期權是現代金融市場中運用非常廣泛、變化非常豐富、結構非常精妙的金融衍生產品，交易者通過期權、期權與其他金融產品的組合、期權與期權的組合，可以構造出具有不同盈虧分布特徵的交易策略，實現不同的回報，滿足不同的風險收益偏好。具體來說，期權具有如下應用：通過買入看漲或看跌期權在牛市或熊市增加杠桿，提高收益;買入看漲期權代替買入標的資產，降低交易成本;買入看跌期權或賣出看漲期權對沖市場下行風險;買入看跌期權鎖定標的資產的賬面收益;賣出看跌期權，從而鎖定標的資產的買入價。那麼常用的期權交易策略有哪些?

裸露頭寸策略

裸露頭寸策略是指僅僅買入或者賣出某一單一期權合約，是普通投資者最常用的策略，往往用於投機增加杠桿，降低交易成本。期權分為看漲期權和看跌期權，而投資者進行期權交易即可以買入也可以賣出，於是裸露頭寸策略就有四種：買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權。在這四種策略中，買入看漲期權和賣出看跌期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看漲;買入看跌期權和賣出看漲期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看跌的。

期權與標的資產組合策略

期權裸露頭寸策略是最簡單的期權投資方法，但是往往風險比較大，而通過期權和標的資產的組合則可以構造更復雜的投資策略，並且通過合適的組合降低風險。

保護性看跌期權策略就是一種常用的期權與標的資產組合策略。該種策略的構成是持有標的資產的多頭，同時買入看跌期權，這主要是一種避險對沖策略。特點是通過支付一定的權利金方式，可以有效地覆蓋標的資產朝不利方向變動所產生的風險。與用期貨避險相比，該策略提供了標的資產價格下行風險的保護，但是沒有對最大收益設置限制，並且不需要繳納保證金，沒有保證金風險。

備兌看漲期權策略與保護性看跌期權一樣，也是標的資產與期權結合的核心形態，被各種類型投資者廣泛使用。備兌看漲期權的策略構成是：持有標的資產多頭頭寸，同時賣出相應的看漲期權。該策略適用於投資者長期看好標的資產，但是認為短期內可能會有所調整，可是又不願意賣出標的資產的情況。通過賣出看漲期權獲得權利金來對沖現貨小幅下跌的風險，當市場超出所料而大幅下跌時，投資者的現貨多頭風險會通過賣出期權所得權利金得到一定程度上的彌補，但如果現貨市場短期快速上漲到高位時卻會損失超漲的收益。

領子期權策略主要是用來對沖標的資產的風險，是保護性看跌期權策略與備兌看漲期權策略的結合，被許多機構投資者採用。領子期權的策略構成是：持有標的資產現貨多頭的同時買入看跌期權並賣出看漲期權，看漲期權的行權價比看跌期權行權價高，到期日相同。其中買入看跌期權的作用是為標的資產提供下跌保護，而賣出的看漲期權所獲的權利金可以用來抵消購買看跌期權的成本。這種策略使投資組合的損失非常小，但是也削減了當現貨上行時帶來的收益。

期權價差交易策略

牛市價差期權是價差期權中比較受歡迎的一種。假如投資者預期標的資產在未來會上漲，但是漲幅有限，他想穩中求勝，這時他可以選擇較低成本的牛市價差期權。投資者要實現該種策略的做法是：買入一份看漲期權，同時賣出一份到期日相同，但行權價較高的看漲期權。賣出期權的權利金可以抵消一部分低行權價期權的權利金成本。

與牛市價差期權相反，投資者若判斷未來一段時間內標的資產會溫和下跌，可以利用熊市價差期權來實現低成本的盈利。對於這種策略，投資者在熊市裡獲利有限，但標的資產若不跌反升，也不會面臨大的虧損。該策略的操作方法是買入一份高行權價的看跌期權，同時賣出一份到期日相同，但低行權價的看跌期權。值得注意的是，高行權價的看跌期權權利金要較低行權價的看跌期權要高，所賣出期權的權利金只可抵消部分買入期權的成本。

第三種比較有名的價差策略為蝶式價差期權。該種期權能使投資者以較低的成本，在平穩的市場中獲取不錯的收益。策略的具體行權包括：買入一個較低行權價的看漲期權，買入一個較高行權價的看漲期權，賣出兩個以前兩個期權行權價的中間值為行權價的看漲期權，所有期權的標的資產和期限都相同。賣出兩個期權的權利金能覆蓋部分其餘買入期權的權利金成本，從而體現低成本的優勢。

之前的期權交易策略都是由到期日相同、行權價不同的期權組合構造而成。日歷價差則是由相同行權價、不同到期日的期權構成。策略的具體行權包括：出售一份看漲期權，同時買入一個與之行權價相同但是期限更長的看漲期權。那些基於對未來標的資產價格中性或企穩預期的投資者可以使用日歷價差。

期權波動率交易策略

跨式期權是一種非常普遍的組合期權投資策略，是指投資人以相同的行權價格同時購買相同到期日、相同標的指數的看漲和看跌期權。這種策略的構成是同時買入一手看漲期權和一手看跌期權，並且兩者的標的資產、到期日、行權價都相同，通過在市場上漲時履行看漲期權，而在下跌時履行看跌期權，期權的購買者能享受到價格波動較大帶來的好處。風險是如果價格只是小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權的成本。

寬跨式期權是跨式期權的一個變種。具體的策略構成是：買入一個虛值看漲期權，同時買入另一個虛值看跌期權，兩者的標的資產與到期日相同，但是行權價不同。相比一般的跨式期權，寬跨式期權的成本更低，但是擁有更寬的底部，即只有標的資產價格大幅度變動，這種策略才能獲得正收益。

（南方財富網期貨頻道）

⑧ 沒有股票、期權等交易基礎，適合做外匯交易嗎

即便有交易基礎，要想在外匯市場中獲利仍然少不了長時間的學習，更何況是沒有交易基礎的新人。如果願意承擔與獲利對等的風險，並願意投入時間學習，那就可以嘗試做外匯交易。

⑨ 試述外匯期權交易的基本策略

沒有捷徑；
1、交易需要誠實守信。你可能認為，交易與這個有什麼關系呢。一般交易者，盈利喜歡用贏利單炫耀，從不提供自己的虧損單。因為，它不知道虧損也是贏利。交易中的每一件事情，需要你用誠實的心去對待。

2、交易需要耐心。打開交易軟體，高手先觀察市場，觀察市場的趨勢，看看當天的數據公布，看看當前的趨勢--短期、中期和長期。然後，開始作出交易計劃，入場點、止損點、贏利點。當前自己的交易是短線、超級短線或者中長線，然後堅決執行。新手恰恰相反，他們沒有足夠的耐心，簡單一看當前的趨勢，就立即下單，然後就守著那單，等待它贏利時刻的到來。下單缺少必要的耐心。

3、交易需要遵守規則。開車遵守交通規則，你就安全。交易也有交易的規則，違背這些規則，你就要付出自由的代價。交易不能感情用事，交易不能沖動，要明白什麼時候自己可以交易，什麼時候不能交易。如果你與愛人吵架、如果你心情不好、如果你喝酒上電腦、如果你有客人打擾等等，這些時候，你最好選擇遠離市場，交易一旦失敗，代價是極為慘重的。

4、交易需要思考。養成交易中思考的習慣。交易中一些良好的習慣必須經過千百次的交易才可以養成，模擬交易中的一些習慣，你一旦帶進真倉交易，只要對交易有利就無關緊要，只要對你的交易妨礙，你就必須做出調整。

交易一次，思考一次，總結一次。一個好的習慣就開始形成了。

5、交易需要控制你情緒。交易的沖動，交易中的魯莽，一個丁點的錯誤，對你的倉都是毀滅性的打擊。杠桿交易來不得半點的沖動。交易應該心平氣和，交易應當無視盈虧。控制了虧損，就贏得了利潤。

6、交易需要隨機應變。留得資金在，不怕沒機會。交易中永遠有你想不到的事情會發生。一旦發現交易錯誤，第一反應就是平倉，平倉可以解決一切問題。猶豫、等待都可能是致命的錯誤。

7、交易要允許自己犯錯誤。交易的錯誤，是贏利的保證。無論是錯誤還是失誤，都是交易中的正常現象。不要因為一次的錯誤而否定自己。多少人做期貨失敗結束了自己的生命。有這個必要嗎？！

8、交易的資金損失是自己可以承受的。不要動用影響你生活的資金，不要損失你根本無法承受的資金損失。交易有贏利就有損失。交易一旦發生損失，不要影響到你的生活和生命，否則你把交易中的心理壓力，提到了極點。

9、交易需要制定一個長遠的交易目標。你才剛接觸外匯，交易才剛剛開始，交學費是必然的。初始交易就想贏利，那是異想天開。交易是一生的事情，不要因為，你現在的交易不成功而否定日後的交易。為自己制定一個長遠的交易計劃。在持續的學習過程中不斷提高你的交易水平。用10年的學習獲得後半輩子的持續盈利。

1.每次操作不應隨意進場，要有技術分析或操作方法的依據。

2.每次操作嚴格控制交易量，1萬美金為例每次操作不應大於1手的交易量，

3.每日操作虧損不得大於當日本金的5%，如若虧損超過本金的5%，今日停止操作。

4.每日操作連續兩單虧損後，1小時內不得再次進場做單，

5.每日操作必須關注財經日歷，重要數據公布時間段如利率決議，非農數據禁止操作。

6.綜合上述嚴格執行，不容半點疏忽！切記！！！待交易系統靈活運用之時便是穩定獲利之始