買入基差交易盈利

『壹』 在國債期貨的基差交易中：隱含期權盈利的來源是基差的擴大。

買入基差交易（即基差多頭交易），而非基差空頭交易才是購買了隱含期權，基差空頭交易相當於賣出了期權。所以如果CTD券轉換時，基差擴大，基差的多頭（也是國債期貨的空頭）盈利。

『貳』 基差走強為什麼對賣出套期保值有利

正向市場，現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越近；反向市場，現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越遠；或者由正向市場變為反向市場。

如果買進現貨後，價格下跌，雖然實物交易受到損失，但期貨套期則可得到盈利;如果買進現貨後，價格上漲，期貨套期雖然發生虧損，但現貨交易則可得到盈利，盈虧可以進行抵沖。

這種賣出套期的做法，可以分散風險，對實際用戶起到利益安全的保護作用。賣出套期保值往往被加工企業、製造業者和貿易商採用，可減少價格波動的風險，有助於穩定生產成本和保障收益。

(2)買入基差交易盈利擴展閱讀

根據保值的目標先在期貨市場上賣出相關的合適的期貨合約。然後，在現貨市場上賣出該現貨的同時，又在期貨市場上買進與原先賣出相同的期貨合約，在期貨市場上對沖並結束實際套期保值交易。

具體地說，就是交易者為了日後在現貨市場售出實際商品時所得到的價格，能維持在當前對其說來是合適的水平上，就應當採取賣出套期保值方式來保護其日後售出實物的收益。

參考資料來源：網路-賣出套期保值

『叄』 基差變大，為什麼期貨空頭獲利，基差變大，為什麼期貨

因為假若在正向市場（現貨價格-期貨價格=負數），基差走強，那麼是由負數版向正數擴張了，權買入套保是虧損的結果，賣出套保就是贏利的結果。比如黃豆現貨價格4000塊一頓，期貨價格4100塊一頓，這時基差是-100，如果你做了買入套期保值（也就是買進期貨賣出現貨），當現貨價格漲到了4050，而期貨價格還是4100沒有漲，那麼這時的基差是-50，是走強的。那麼當基差走強時，你想一下你是賣出現貨的，那麼你現貨就虧了50塊一頓的差價，而你是買進期貨的，期貨盈虧平衡沒賺錢。明白了嗎？基差走強，決定了正向市場的買入套期保值的交易結果是虧損的。

『肆』 基差數字變化和套期保值盈利的關系

基差與套期保值

基差：某一特定商品在某一時間，地點的現貨價格和期貨價格之間的差額。反映出現貨價格或者期貨價格之間的變動幅度。
基差=現貨價格-期貨價格

一 基差分為負數，正數，及零的三種市場情況：
1 基差為負的正常情況：
在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風險的原因，基差一般應為負數，即期貨價格應大於該商品的現貨價格。
2 基差為正數的倒置市況：
當市場商品供求出現短缺，供不應求的現象時，現貨價格高於期貨價格。
3 基差為零的市場情況：
當期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。

二 對買入套期保值者有利的基差變化：
1 期貨價格上漲，現貨價格不變，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2 期貨價格不變，現貨價格下跌，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3 期貨價格上漲，現貨價格下跌，基差極弱，結束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4 期貨價格和現貨價格都上漲，但期貨價格上漲幅度比現貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5 期貨價格和現貨價格都下跌，但現貨價格下跌的幅度比期貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6 現貨價格從期貨價格之上跌破下降，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

三 對賣出套期保值有利的基差變化：
1 期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2 期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3 期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4 期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5 期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6 現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

『伍』 一道期貨題目 不理解 求解答

你完全是理解錯了，熊市套利是相對基差縮小便盈利，不是擴大盈利，基差擴大盈利是牛市版套利。熊市策權略是一賣一買，只要近月跌的比遠月厲害，就產生盈利，或者近月漲的比遠月少就差生盈利。
C選項目，9月跌至1900，原來是2000賣出，一下子產生一百元元每噸的盈利，十一月是1950元買入，漲到了1990元，每噸產生40元盈利，這是雙盈利，熊市套利的非常理想結果。
基差=近月合約價格-遠月合約價格
原來基差2000-1950=50,現在基差=1900-1990=﹣90，基差從原來的正五十走軟至﹣90，變化了140點，這個是最大收益狀態

不要管什麼牛熊，合約盈虧你總會算吧，按照選項的價格，計算賣出近月的盈虧，與買入遠月的的盈虧，哪個相加利潤最大，哪個就是最好，這才是本質，其他什麼專業名詞都不用管

『陸』 為什麼基差增強，空頭套保獲利，基差減弱，多頭套保獲利

基差=現貨價格-期貨價格，
空頭套保=賣期貨買現貨，假設現貨價格低，期貨價格高，這時候版基差是-100，那基權差走強之後，變成了0，假設現貨價格不變，那就相當於期貨跌了100，那麼現貨不虧不賺，期貨賺了100，總共賺了100；
多頭套保=買期貨賣現貨，假設現貨價格低，期貨價格高，這時候基差是-100，那基差走弱之後，變成了-200，假設現貨價格不變，那就相當於期貨漲了100，那麼現貨不虧不賺，期貨賺了100，總共賺了100。