❶ 中國股市的真正合理估值是多少
根本沒有這樣的說法，很多偽價值投資者，一會兒說高估了，一會兒說低估了。其實現在顯示出來的就是綜合估值在這一分這一秒的現實的情況，估值的方法也多種多樣，如果要問合理的，每一秒的點位都是合理的。當然，這是籠統的說法，要細分到個股的估值，要估值必然有標准，變化指標和固定指標，主要是當前盈利能力和未來盈利能力，自身的凈資產和未來的機會空間，不同的行業有不同的標准，例如鋼鐵，互聯網概念，在不同的階段也都有不同的估值方法。也有粗方法和細方法，很多學問。
❷ 怎麼判斷一個股票目前的估值狀況有哪些指標可以參考
你好，四種比較常見的股票估值方法：
一、市盈率估值法
所謂市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市價與每股盈利的比率，其計算公式為：
市盈率=每股市價/每股盈利，即PE（市盈率）=P（股價）/E（每股盈利）。
其中，E的數值一般採用最近一個完整財年的每股盈利數據；而P的數值則是目前時點目標個股的最新股價。
作為國際成熟股市經過長期實踐的一種估值方法，市盈率估值法最突出的特點，是其非常簡潔有效。簡單來說，如果一家上市公司未來若干年每股收益為恆定數值，那麼PE值代表了上市公司的股東（也即該股票的投資者）可以在多少年之後收回初始投資（不計算資金的時間價值）。相比較而言，市盈率的原理類似於實業投資中的「回收期」概念，只是忽略了資金的時間價值。
需要指出的是，通常而言，絕大部分的上市公司在未來若干年裡一直保持恆定的每股盈利（即保持每年凈利潤不變），幾乎是不可能的，因此E的變動往往還取決於宏觀經濟環境、企業的生存周期、經營管理情況、企業自身發展和成長性所帶來的波動，未來每年的每股盈利仍然會面臨極大的不確定性。在這樣的背景下，市盈率估值法只是對股票價值的一種粗略估計，只能大致衡量一隻個股在當前的市盈率水平下，股價是高估還是低估、抑或是大致合理。由此，一些專業投資者也會將其進一步延伸至「動態市盈率」估值法。比如，在目前2017年財年還沒有結束時，根據已經某上市公司已經公布的2017年一季報或半年報的業績數據，大致推測該上市公司2017年全年的每股盈利，然後再計算其「動態市盈率」，並評估其股價究竟是高估還是低估。
整體而言，市盈率估值法的優點主要在於，這種方法非常簡單、直觀和明了，非常適用於業績穩定、前景明朗的公司。此外，其對全市場整體股價水平的高低，也會有很大的參考價值。比如2005年上證指數998點時，兩市平均市盈率大概在16倍左右；2008年1664點時上證指數平均市盈率大概在14倍左右；2014年A股在滬指2000點最新一輪牛市啟動時，兩市的平均市盈率在13倍附近。而這些全市場歷史底部的市盈率估值歷史數據，都可以作為投資者在決策時的重要參考。而另一方面，歷史市盈率估值的缺點，則主要在於「看後視鏡開車」，不能充分反映一隻個股未來基本面的變化形勢。比如，有些強周期性的上市公司，在周期頂點的時候市盈率反而最低，而這個時候的股價也往往處於歷史高點附近。
二、PEG估值法
所謂PEG （Price Earnings Ratio）指標，即是指一隻個股的「市盈率與盈利增長速度的比率」，是由上市公司的市盈率除以盈利增長速度得到的數值。作為市盈率估值法的一個重要延伸，PEG估值法既可以通過市盈率考察一家上市公司目前的業績狀況，也可以通過盈利增長速度考察未來一段時期內公司的增長預期。該指標最先由英國投資大師史萊特提出，後來由美國投資大師彼得林奇發揚光大。
PEG指標的計算公式為：PEG=市盈率盈利增長比率；
假設某隻股票的市盈率為20，通過相關計算之後某投資者預測該企業的每年盈利增長速度為10%，則該股票的PEG為2010=2；如果盈利增長速度為20%，則PEG為2020=1。顯然，PEG值越低，說明該股要麼市盈率越低，要麼盈利增長率越高，從而越具有投資價值。一般而言，PEG估值法將PEG數值的標准數定為1。當PEG值低於1時，說明該股票價值被低估，值得投資者進行投資；當PEG值超過1時，說明該股票價值已經被市場高估。在彼得林奇看來，最理想的股票投資標的，其PEG值應該低於0.5。
整體來看，PEG估值法的主要優點在於，其考慮了企業業績的增長情況，適合適度成長股或基本面變化較大的股票估值。而其缺點則在於，一方面盈利增長速度過低或者過高的企業，PEG估值法可能並不合適；另一方面，對於不同行業、不同周期、基本面有較大特殊性的股票，PEG高估或低估的標准，較難確定，需要投資者進一步在更深層面進行把握。
三、PB估值法
所謂市凈率，就是指一家上市公司股票的最新股價與每股凈資產的比率，其計算公式為：
市凈率=每股市價/每股凈資產，即PB（市凈率）=P（股價）/B（每股凈資產）。
其中，B的數值一般採用最近一個財報的每股凈資產數據，也即當前最新公開披露的每股凈資產；而P的數值則是目前時點目標個股的最新股價。
整體而言，歷史市凈率估值方法和歷史市盈率估值方法基本相同。PB的數值，一般經常被專業投資者參考的標准數值有兩種。一種是結合全市場過往歷史波動和個股所在的全行業情況，所計算得出的市盈率區間范圍。另一種則是數值1，即個股的股價是否跌破每股凈資產。跌破一般將意味著該個股存在大幅低估。
另外需要指出的是，PB估值法一般還要結合ROE（凈資產收益率）指標進行綜合評估。一家上市公司的股東、投資者，最期待的事情之一，無疑是該公司一直保持較高的盈利能力，能夠一直能為企業所有人創造高盈利、越來越多的盈利。因此，在不同的ROE水平下，每股凈資產的實際價值，可能並不是賬面所反映出的一個簡單數字。「高效」凈資產與「垃圾凈資產」的實際價值，顯然有天壤之別。
整體而言，PB估值法的主要優點也是相對簡單、直觀和明了，並且相對廣泛適用於銀行、地產等基本面相對穩定的重資產行業。其缺點則與市盈率也大致類似，相對不能有效反映在上市公司基本面發生深刻變化時的內在價值變化。在此背景下，PB估值法能夠有效應用的最大前提，就是要合理評估一家上市公司凈資產背後的內在價值。
四、DCF估值法
相對於以上介紹的3種常規估值方法，DCF（Discounted Cash flow Model）估值法最大的特點，就是在於它是一套很嚴謹和具有嚴格科學體系的「絕對定價」估值方法。
所謂現金流折現估值法，就是對企業未來的現金流量及其風險進行預期，然後選擇合理的折現率，將未來的現金流量摺合成現值。此時，現金流量指的是扣除了折現、維持企業運營的費用等之後的凈現金流量。當目標個股的股價高於折現現值時，意味著股價高估，反之則意味著股價低估。
對於這種估值方法，投資大師巴菲特也深表認同。他曾經表示，一家上市公司的內在價值，是這家企業在其餘下的壽命中可以產生的現金流量的貼現值。一般而言，投資者對於一家上市公司的現金流折現估值會分為兩部分，一部分是前5-10年的高速成長期的折現，另一部分是5-10年後的永續發展期的折現。整體來說，投資者要想得出准確的DCF值，就需要對公司未來發展情況有清晰的了解。得出DCF值的過程，就是判斷公司未來發展的過程。比如，在計算一家上市公司未來5到10年的DCF數值時，就需要在各種樂觀、中性和悲觀的假設條件下，推算其合理的股價數值。
整體而言，DCF估值法的主要優點在於，其對於一家上市公司或一隻股票的內在價值測算，非常嚴謹和科學。在實際應用中，適合業務簡單、增長平穩、成長前景明朗、資本支出較少、現金流穩定的上市公司。而另一方面，由於DCF估值法會做出大量的假設和推理，在不同基本面類型、不同行業、不同成長周期的企業估值上，可能衍生出的估值模型也較為龐雜，相對僅適合對某一行業、某一企業基本面十分熟悉的投資者，在許多類型的股票上實用度相對不高。有意深入學習或採用該估值法的投資者，對此需特別留意。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
❸ 怎麼給公司估值
估值很難說有唯一的標准，是各個指標綜合考慮的結果。 最近一段時間，並購不斷。網路3.7億美元收購PPS，阿里巴巴以2.94億美元入股高德。網路、阿里們怎麼估價?天使、VC們怎麼做一次「劃算」的投資?看起來有點神秘，其實道理跟你買一件衣服一樣。 你在商店裡要買件衣服，它值不值兩千塊錢?你可能會考慮它的品牌、設計、布料、圖案，當然也會考慮這件衣服是不是適合自己的體型。買公司也一樣。估值很難說有唯一的標准，是各個指標綜合考慮的結果。 賽富亞洲董事蔡翔說，天使、VC估值的時候，實際上是差不多的。對一家互聯網公司，如果是有盈利的，肯定最重要的是看傳統的財務指標;如果沒有收入和利潤，肯定是看公司的流量、排名、客戶黏性這些指標。大公司收購小公司也相似，當然還會考慮和自身業務的關聯性，有些公司可能在別人看來不怎麼有價值和吸引力，但是如果和收購企業的既有業務有很強的互補性，收購企業可能也願意以溢價來進行收購。 天使怎麼估值? 陳亮(泰山兄弟創始基金創始合夥人) 天使的估值隨機性比較大，每個案例都不太一樣。一方面要看這個公司這個時間點的價值如何，還要看投資人帶來的增值有多少。因為天使不光是投錢，像我們泰山兄弟還可以帶來很多資源，一起共同創造價值。 對同一家公司，不同的人給的估值是不一樣的。我們是共同創始人模式，就是跟創業者一起創業，帶來附加價值，那麼我們給的估值就會相對低一些。有些標準的投資人，不參與企業管理和經營，估值就會高一些。 估值在100萬美金到300萬美金，算是天使投資一般的范圍。 這中間的差距先看主要創始人。創始人之前的創業經驗，他的基因和能量，這是估值裡面佔比最多的一部分。雷軍創業的話，當然能夠拿到一個很好的估值，企業家本身的信譽和經驗都是很值錢的。 第二就是看這個公司的發展階段，是從零開始，還是已經有一部分產品開發出來了，或者產品已經被客戶認可了，進展不一樣，也會在估值上有不同的安排。 這幾個因素在整個估值里沒有一個明確的百分比，但是人的因素佔比最多，如果非要弄一個百分比的話，應該佔百分之六七十。 蔡翔(賽富亞洲董事) 天使階段的投資，主觀的東西會更多一些。我感覺投天使階段就跟買玉一樣，到底是一萬塊錢還是十萬塊錢，誰也說不好，就看你的感覺是不是到位了。而且做天使投資，投資本身就是在風險可控情況下的一個概率，投過十幾家或者幾十家，有一個大的回報就足夠了。 周哲(獨立天使投資人) 天使階段其實都有點「亂來」的。無非就是估值不能到VC的級別，就算天使了。如果天使投到VC級別的話，下一輪就跟這一輪估值一樣，那天使就沒有任何收益了。 一般來說估值如果超過2000萬人民幣的話，基本上就是已經到了天使投資范圍的上限了。如果一家公司真的值這么多錢，已經有能力去找風投，那他也不會要天使投資那種小錢了。但如果估值沒有500萬、600萬，基本上人家也不想要你的錢。所以天使就在500萬到2000萬人民幣之間，雙方商量價格。你情我願了，就可以投。 VC怎麼估值? 陳維廣(藍馳創投合夥人) 互聯網行業中，並購的估值沒有一個非常科學的量化的方式，關鍵還是說公司對收購者的價值有多大，這是第一。 第二就是公司要賣的積極性有多強，因為大部分創始人都不希望半途就把公司賣了，他的積極性強弱也決定估值的高低。 尤其是那些沒有收入沒有利潤，只有業務量的創業公司，在這種情況下，就是靠上面的兩個因素來互相博弈。如果公司有收入有利潤，那可能用比較科學的方式，比如市盈率的估值方式，用利潤乘以行業的平均市盈率，得到大概的估值。 蔡翔 VC階段，不同行業估值的差別會很大。要投互聯網行業的話，一方面會看公司的財務表現，另一方會看經營業績的表現，比如UV、PV、排名等等。同時我們也會參考這個企業家到底自己放了多少錢，比如說企業家自己只放了100萬塊錢，非要說這個企業值一個億，顯然中間的溢價太貴了。 另外，我們不僅會看自己投了什麼，也會看其他VC在這個行業裡面投了哪些類似的公司，是什麼樣的估值。這跟投資於比較成熟的企業肯定會參照上市企業估值是類似的。同類公司的估值是一個很重要的參考標准。 所以VC的估值也是一個綜合決定的因素。 陳亮 VC們投資的時候，會再加上比如市盈率這樣的計算方法。但即使是這種方法，也有很大的隨機性。如果你喜歡這個人和你合作，願意一起弄個東西出來，那麼這家公司的估值可能就更大一些。可以說真正好的創始人，是不太糾結於小范圍內差多少錢的估值的。 用戶價值如何體現? 蔡翔 用戶數量也是一個折算的考慮因素。在第一輪互聯網泡沫熱的時候，估值都是按用戶算的，還有按眼球率算的，還有按照這個公司有多少個博士算的。沒有估值體系的時候，大家都要找一個標准，當然這個標準是不是科學和合理就很難說了。 陳亮 有些收入不多或者沒有收入的企業，活躍用戶數量已經相對穩定，這些公司從長期來看是有價值和變現能力的。但是在某個階段，戰略上還沒到變現為主的時機，那麼對用戶量進行估值，也是一種方法。 不同類型的用戶價值是不一樣的。用戶一年在你這里穩定花兩萬，和一年花50塊錢，肯定不一樣。 周哲 我舉個例子，比如說國外的兩個社交網站，用戶量差很遠，估值也差很遠，但是你把估值用用戶數除一下，會發現其實估值低的那家，每個用戶的價值反而高很多。為什麼呢?因為這家公司每個用戶的轉化率比較高。 像今年國內的這些應用，如果跟游戲有關系、跟電子商務有關系，這都是直接能賺錢的，那每個用戶能給你提供的價值就高，應用的估值當然更高一些。 陳維廣 確定用戶價值也是很主觀的，時間點也挺重要。兩家公司可能用戶數量和用戶屬性類似，可是如果有一家賣得比較早一點，那個時候大家覺得用戶的價值比較高，賣的價格可能就會好一些;另一家賣得晚一點，那時候大家對用戶的價值看得比較清楚，可能賣得價格就沒那麼好。 行業和市場環境有何影響? 蔡翔 如果是有收入但沒有盈利的公司，比如前兩年的電子商務公司，大家會考慮PS，就是估值/收入，會有一個大致的倍數區間。當然這個倍數區間隨著市場的熱度不一樣，會發生變化，有的時候可能不到一倍，有的時候可能是三四倍。對於有盈利的公司，可比公司的市盈率是一個很重要的參考，市盈率大致就是估值/盈利，像A股的上市公司，如果是從事製造業的，是十幾倍的市盈率，如果是一個生物制葯企業，能拿到30倍、40倍的市盈率，這都是可以參考的標准。 陳亮 市場環境對估值的影響，越到企業發展的後期影響越大，越前期影響越小。一般來說A、B輪的時候，就可以比較清晰地看出退出的時間點和渠道了，如果資本市場環境不好，那麼投資者可能會謹慎一點，投的人少，預期資本市場回報也會少一點，估值就會低一點。但是在天使期的話，這個影響基本不大。 周哲 整個外部市場的環境對估值也會有一些影響，有時候估值比較高，有時候估值比較低。
❹ 哪個證券軟體裡面有估值指標
中心證券的專業裡面有信譽的一個估值
❺ 如何估算一個股票的估值，有哪些指標可以參考
股票估值常用的指標：
1.PE市盈率
股票分析中的PE指標實際指的是P/E，即市盈率。要計算P/E，你只是把目前的公司股票價格除以其每股收益（EPS）。
很多時候，每股收益（EPS）是由過去4個季度的收益來計算的；然而，有時用估計的未來4個季度的收益來計算；有時還利用過去兩個季度和估計的未來兩個季度的收益來計算。由此，計算出來的數據有一定差異。
理論上，股票的P/E值表示，投資者願意付出多少投資得到公司每一塊錢的盈利。但這是一個非常簡單的對於P/E值的解釋方法，因為它沒有考慮到公司的發展前景。
A股PE 在10-15倍，有投資價值；20倍左右適中；30倍以上高估；60倍以上是即將爆破的氣球。
2．PB指標
PB即市凈率，市凈率=股票市價/每股凈資產。
凈資產的多少是由股份公司經營狀況決定的，股份公司的經營業績越好，其資產增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權益也越多。所以，股票凈值是決定股票市場價格走向的主要根據。一般而言，市凈率越低的股票，其投資價值越高。相反，其投資價值就越小。
不過，分析人士認為，市凈率可用於投資分析，但不適用於短線炒作。
3．PEG指標
PEG即市盈率相對盈利增長比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。當時他在選股的時候就是選那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。
PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是彼得·林奇發明的一個股票估值指標，是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足，其計算公式是：PEG=PE/企業年盈利增長率。
上述指標只是衡量公司投資價值的一個參考，因為做投資更主要的是看公司的發展前景，而上述指標有不少是依據歷史數據計算的，並不能反映公司價值。
這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的知識資料是值得學習的，也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！
❻ 中國股票市場估值水平有什麼指標
上證指數。股票抄市場估值最好的當然是股價啦，個股的內在價值判斷金融學上最廣泛的方法是未來現金流的現值，至於未來現金流如何估計有很多方法，貼現率也有不同，衍生出多種計算股票內在價值的方法。
如果為了炒股研究股票價值，可以查看市盈率、利潤率、現金比率等一些財務指標，根據自己的判斷和理解，判斷市場價格的高低。
目前普遍的觀點是中國股市的市盈率還是偏高的，要進一步降低，有人據此認為中國股市短期內不會有起色。
❼ 如何判斷股票的估值業績情況，有哪些指標可以參考
市盈率+凈利潤增長率復合評估
舉個栗子：長期來看
市盈率30倍+凈利潤增長率30% 和
市盈率10倍+凈利潤增長率10% 是差不多的估值