內幕交易罪研究

『壹』 什麼是內幕交易泄露內幕信息罪如何量刑

刑法修正案七將內幕交易、泄露內幕信息罪修改為：證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節嚴重的行為。 並增加一款規定：證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員，以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的依照內幕交易、泄露內幕信息罪定罪處罰。 根據有關司法解釋，具有下列情形之一的即可追訴：1、買入或者賣出證券，或者泄露內幕信息使他人買入或者賣出證券，成交額累計在50萬元以上的；2、買入或者賣出期貨合約，或者泄露內幕消息使他人買入或者賣出期貨合約，佔用保證金數額累計在30萬元以上的；3、獲利或者避免損失數額累計在15萬元以上的；4、多次進行內幕交易、泄露內幕信息的；5、有其他嚴重情節的。 犯本罪的處5年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

『貳』 股市內幕交易罪中如何認定主犯與從犯

2007年7、8月，某上市公司擬收購某控股公司全部股權進行重組。在該信息公告前，黃某指使他人以曹某等79人的身份證開立個人股票賬戶，並安排杜某協助管理以上股票賬戶。
2007年8月13日至9月28日間，黃某指使杜某等人使用上述賬戶累計購入某上市公司股票，賬面收益3.06億余元。期間，被告人許某明知黃某利用上述內幕信息進行某上市公司股票交易，仍接受黃某的指令，在廣東借用他人身份證開立個人股票賬戶或直接借用他人股票賬戶，於同年8月13日至9月28日間，累計購入該股，賬面收益9021萬余元。
本案涉及內幕交易罪中共同犯罪中主犯與從犯的認定問題。刑法第一百八十條的規定的內幕交易罪，是指證券交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者泄露該信息，情節嚴重或者特別嚴重的犯罪行為。
黃某等人作為證券交易內幕信息的知情人員，在涉及對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入該證券，內幕交易成交額及賬面收益均特別巨大，情節特別嚴重，黃某與杜某、許某屬於內幕交易罪的共同犯罪。
共同犯罪，是指二人以上共同故意犯罪。黃某與杜某、許某共同合謀，實行內幕交易的犯罪行為，構成內幕交易罪的共同犯罪。根據他們在共同犯罪中的地位和分工，黃某起主要作用，系主犯;杜某和許某起次要或者輔助作用，系從犯。

『叄』 如何認定內幕交易罪，內幕交易罪如何量刑

您好，
一、怎麼認定內幕交易罪
1、客體要件
本罪侵害的客體是證券、期貨市場的正常管理秩序和證券、期貨投資人的合法利益。
2、客觀要件
本罪在客觀上表現為行為人違反有關法規，在涉及證券發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息正式公開前，利用自己所知的內幕信息進行證券、期貨買賣，或者建議其他人利用該內幕信息進行證券、期貨買賣，或者泄露內幕信息，情節嚴重的行為。
3、主體要件
本罪的主體為特定主體，是知悉內幕信息的人，即內幕人員。所謂內幕人員，是指證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員。依本條第3款及《證券法》第68條的規定，內幕人員是指由於持有發行人的證券，或者在發行人或者與發行人有密切聯系的公司中擔任董事、監事、高級管理人員，或者由於其會員地位、管理地位、監督地位和職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，
4、主觀要件
本罪在主觀方面只能依故意構成。包括直接故意和間接故意。過失不構成本罪。行為人故意的內容，即行為人明知自己或他人內幕交易行為會侵犯其他投資者的合法權益，擾亂證券、期貨市場管理秩序，卻希望或放任這種結果發生的心理態度。
二、內幕交易罪的認定標準是什麼
本罪與非罪的界限：
行為人利用內幕信息進行證券、期貨交易的行為極易與知悉內幕信息的內幕人員沒有利用內幕信息的正當交易行為發生混淆，前者情節嚴重的構成內幕交易、泄露內幕信息罪，後者則是法律法規允許的行為。一般來說，行為人尤其是內幕人員的正當的交易行為有以下兩種情形：
1、不知內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為。此類內幕人員根本就不知道內幕信息；
2、知悉內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為與其所知悉的內幕信息無關。此類內幕人員知悉內幕信息但其所進行的交易行為並沒有利用其所知信息。
對於第一種情況，由於缺乏內幕交易、泄露內幕信息罪的犯罪對象----內幕信息，因而很容易地與內幕交易行為區分開。對於第二種情況，由於內幕人員所知悉的內幕信息並未被內幕人員在證券、期貨交易中加以利用，從而內幕信息也就不會對證券、期貨市場價格產生影響，顯然，不具備內幕交易行為的特性。為了更好地區分上述情形，我們有必要科學地掌握內幕交易行為的幾個基本構成要件，具體包括：
1、存在著證券、期貨交易行為；
2、該交易行為系內幕人員或非內幕人員所為；
3、該交易行為利用了內幕人員合法持有或非內幕人員非法持有的內幕信息。
《內幕交易解釋》從犯罪數額和犯罪情節兩個方面對內幕交易、泄露內幕信息罪的情節嚴重、情節特別嚴重的認定標准作了規定。《內幕交易解釋》第六條規定具有以下情形之一的，應當認定情節嚴重：1、證券交易成交額在五十萬元以上；2、期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上；3、獲利或者避免損失數額在十五萬元以上；4、內幕交易或泄露內幕信息三次以上；5、具有其他嚴重情節。《內幕交易解釋》第七條規定了情節特別嚴重的認定標准。《內幕交易解釋》對情節嚴重的認定標准與最高人民檢察院、公安部聯合發布的相關立案追訴標準保持了一致，並參照其他司法解釋中普遍採用的情節嚴重與情節特別嚴重的量比標准，將內幕交易、泄露內幕信息罪情節嚴重與情節特別嚴重的量比確定為1：5。

『肆』 內幕交易罪的概念是什麼，哪些信息屬於內幕信息

內幕交易罪是指證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨的價格有重大影響的信息尚未公開時，買入或者賣出證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，情節嚴重的行為。
內幕信息是指為內幕人員所知悉的，尚未公開的並對證券的發行，證券、期貨交易或者價格有重大影響的信息。包括：公司分配股利或者增資的計劃；公司股權結構的重大變化；公司債務擔保的重大 變更；公司營業用主要資產的抵押、出售或者報廢一次性超過該資產的30%；公司董事、監事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任；上市公司收購的有關方案；證券法規定應當報送臨時報告的重大事件等。

『伍』 內幕交易罪量刑規定

自然人犯本來條規定之源罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
單位犯本罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。
1.在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的情節嚴重：
(一)證券交易成交額在五十萬元以上的；
(二)期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上的；
(三)獲利或者避免損失數額在十五萬元以上的；
(四)三次以上的；
(五)具有其他嚴重情節的。
2.在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的情節特別嚴重：
(一)證券交易成交額在二百五十萬元以上的；
(二)期貨交易佔用保證金數額在一百五十萬元以上的；
(三)獲利或者避免損失數額在七十五萬元以上的；
(四)具有其他特別嚴重情節的。

『陸』 內幕交易罪罪行如何認定

（一）本罪與非罪的界限

行為人利用內幕信息進行證券、期貨交易的行為極易與知悉內幕信息的內幕人員沒有利用內幕信息的正當交易行為發生混淆，前者情節嚴重的構成內幕交易、泄露內幕信息罪，後者則是法律法規允
許的行為。一般來說，行為人尤其是內幕人員的正當的交易行為有以下兩種情形：其一，不知內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為。此類內
幕人員根本就不知道內幕信息；其二，知悉內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為與其所知悉的內幕信息無關。此類內幕人員知悉內幕信息但
其所進行的交易行為並沒有利用其所知信息。對於第一種情況，由於缺乏內幕交易、泄露內幕信息罪的犯罪對象-內幕信息，因而很容易地與內幕交易行為區分開。
對於第二種情況，由於內幕人員所知悉的內幕信息並未被內幕人員在證券、期貨交易中加以利用，從而內幕信息也就不會對證券、期貨市場價格產生影響，顯然，不
具備內幕交易行為的特性。為了更好地區分上述情形，我們有必要科學地掌握內幕交易行為的幾個基本構成要件，具體包括：

3、
在犯罪對象方面，前者侵犯的是內幕信息，具體范圍由法律和行政法規來確定，並非都屬於國家秘密的范疇，後者侵犯的是國家秘密，具體包括國防、外交、立法、
司法、財政、經濟、科技等方面不應公開的事項，也包括一切未經決定或雖經決定而尚未公開的國家事項，以及一切有關國家機密的文件、電報、函件、資料、統
計、機構、編制、倉庫等。顯然，前者的范圍要小，機密程度要低。

4、在客觀方面，前者是指違反有關證券、期貨法規，行為人利用內幕信息進行證券、期貨交易或泄露內幕信息的行為，後者指行為人違反國家秘密法規，故意或過失泄露國家秘密的行為。此外，實踐中也會出現內幕交易、泄露內幕信息罪和泄露國家秘密罪想像競合的問題。

內幕交易罪 - 法律處罰:

根據最高院《關於辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《內幕交易解釋》）的有關內容，對內幕交易、泄露內幕信息罪情節嚴重、情節特別嚴重進行了認定。

《內
幕交易解釋》從犯罪數額和犯罪情節兩個方面對內幕交易、泄露內幕信息罪的情節嚴重、情節特別嚴重的認定標准作了規定。《內幕交易解釋》第六條規定具有以下
情形之一的，應當認定情節嚴重：1、證券交易成交額在五十萬元以上；2、期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上；3、獲利或者避免損失數額在十五萬元以
上；4、內幕交易或泄露內幕信息三次以上；5、具有其他嚴重情節。《內幕交易解釋》第七條規定了情節特別嚴重的認定標准。《內幕交易解釋》對情節嚴重的認
定標准與最高人民檢察院、公安部聯合發布的相關立案追訴標準保持了一致，並參照其他司法解釋中普遍採用的情節嚴重與情節特別嚴重的量比標准，將內幕交易、
泄露內幕信息罪情節嚴重與情節特別嚴重的量比確定為1：5。

關於單位犯罪的定罪處罰標准。就本罪而言，刑法對單位犯罪規定了單獨的法定刑，即便對單位犯罪和個人犯罪的量刑標准不作區分，也可以實現兩者之間的量刑平衡。因此，《內幕交易解釋》在定罪量刑標准上未區分單位主體和自然人主體。

必須要嚴格處理和懲罰。

『柒』 什麼是內幕交易罪

受賄罪是指國家工作人員利用職務上的便利，索取他人財物，或者非法收受他人財物，為他人謀取利益的行為。
內幕交易罪，是指評判或者通曉股票、證券交易內幕信息的知情人員或者非法獲取股票、證券交易內幕信息的人員或者單位，在涉及股票、證券的發行、交易或者其他支股票、證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該股票、證券，或者泄露該信息，情節嚴重的行為。

『捌』 內幕交易罪的罪行認定

（一）本罪與非罪的界限
行為人利用內幕信息進行證券、期貨交易的行為極易與知悉內幕信息的內幕人員沒有利用內幕信息的正當交易行為發生混淆，前者情節嚴重的構成內幕交易、泄露內幕信息罪，後者則是法律法規允許的行為。一般來說，行為人尤其是內幕人員的正當的交易行為有以下兩種情形：其一，不知內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為。此類內幕人員根本就不知道內幕信息；其二，知悉內幕信息的內幕人員所進行的允許進行的證券、期貨交易行為與其所知悉的內幕信息無關。此類內幕人員知悉內幕信息但其所進行的交易行為並沒有利用其所知信息。對於第一種情況，由於缺乏內幕交易、泄露內幕信息罪的犯罪對象-內幕信息，因而很容易地與內幕交易行為區分開。對於第二種情況，由於內幕人員所知悉的內幕信息並未被內幕人員在證券、期貨交易中加以利用，從而內幕信息也就不會對證券、期貨市場價格產生影響，顯然，不具備內幕交易行為的特性。為了更好地區分上述情形，我們有必要科學地掌握內幕交易行為的幾個基本構成要件，具體包括：
（1）存在著證券、期貨交易行為；
（2）該交易行為系內幕人員或非內幕人員所為；
（3）該交易行為利用了內幕人員合法持有或非內幕人員非法持有的內幕信息。
（二）本罪與侵犯商業秘密罪的界限
構成內幕交易、泄露內幕信息罪的客觀表現包括知道內幕信息的內幕人員或非內幕人員將內幕信息非法泄露和公開的情形，而侵犯商業秘密罪的客觀方麵包括披露、使用或者允許他人使用以不正當手段獲取的權利人的商業秘密和違反約定或者違反權利人有關保守商業秘密的要求，披露、使用或者允許他人使用其所掌握的商業秘密兩種情形，因此，內幕交易罪與侵犯商業秘密罪就存在著一定的聯系，如兩者的犯罪對象都具有秘密性，兩者的客觀方面都包括泄露或提前公開不該公開的相關內容等。但是，兩者的差別還是很明顯的：
1、兩者侵犯的對象不同，前者侵犯的是內幕信息，該信息必然影響證券、期貨交易市場價格，而後者侵犯的是商業秘密，是指不為公眾知悉，能為權利人帶來經濟利益、具有實用性並經權利人採取保密措施的技術信息與經營信息。
2、兩者客觀行為也不同，前者包括行為人不公開內幕信息而本人直接加以利用、或者將內幕信息公開建議別人加以利用從而本人間接參與兩種情形，而後者包括以下三種情形：（1）以盜竊、利誘、脅迫或者其他不克當手段獲取權利人的商業秘密；（2）披露、使用或者允許他人使用以前項手段獲取的權利人的商業秘密；（3）違反約定或者違反權利人有關保守秘密的要求，披露、使用或者允許他人使用其所掌握的商業秘密。
如果行為人的行為侵害的既屬於內幕信息，又屬於商業秘密。這種情況，行為人的行為構成想像競合犯，即行為人主觀上出於一個故意，客觀上實施了一個危害行為，同時觸犯了本法所規定的兩個獨立罪名，也即觸犯了內幕交易、泄露內幕信息罪和侵犯商業秘密罪。根據想像數罪的處罰原則，應以重罪論處。
（三）本罪與泄露國家秘密罪的界限
內幕交易、泄露內幕信息罪和泄露國家秘密罪，即主體均可以是國家工作人員，泄露的內容均可以是國家的經濟秘密和影響證券發行證券、期貨交易及其相關活動的國家外交、財政、立法等秘密。因此，兩罪存在著一定的聯系。兩罪也存在著以下區別：
1、在主觀方面，前者只能是故意，行為人往往在主觀上還具有謀取非法利益或避免損失的犯罪目的，後者既可以是故意，也可以是過失。
2、在主體方面，前者包括內幕人員和非內幕人員，並不一定都是國家機關工作人員，後者只能是國家機關工作人員。
3、在犯罪對象方面，前者侵犯的是內幕信息，具體范圍由法律和行政法規來確定，並非都屬於國家秘密的范疇，後者侵犯的是國家秘密，具體包括國防、外交、立法、司法、財政、經濟、科技等方面不應公開的事項，也包括一切未經決定或雖經決定而尚未公開的國家事項，以及一切有關國家機密的文件、電報、函件、資料、統計、機構、編制、倉庫等。顯然，前者的范圍要小，機密程度要低。
4、在客觀方面，前者是指違反有關證券、期貨法規，行為人利用內幕信息進行證券、期貨交易或泄露內幕信息的行為，後者指行為人違反國家秘密法規，故意或過失泄露國家秘密的行為。此外，實踐中也會出現內幕交易、泄露內幕信息罪和泄露國家秘密罪想像競合的問題。
內幕交易罪 - 法律處罰:
根據最高院《關於辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《內幕交易解釋》）的有關內容，對內幕交易、泄露內幕信息罪情節嚴重、情節特別嚴重進行了認定。
《內幕交易解釋》從犯罪數額和犯罪情節兩個方面對內幕交易、泄露內幕信息罪的情節嚴重、情節特別嚴重的認定標准作了規定。《內幕交易解釋》第六條規定具有以下情形之一的，應當認定情節嚴重：1、證券交易成交額在五十萬元以上；2、期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上；3、獲利或者避免損失數額在十五萬元以上；4、內幕交易或泄露內幕信息三次以上；5、具有其他嚴重情節。《內幕交易解釋》第七條規定了情節特別嚴重的認定標准。《內幕交易解釋》對情節嚴重的認定標准與最高人民檢察院、公安部聯合發布的相關立案追訴標準保持了一致，並參照其他司法解釋中普遍採用的情節嚴重與情節特別嚴重的量比標准，將內幕交易、泄露內幕信息罪情節嚴重與情節特別嚴重的量比確定為1：5。
關於單位犯罪的定罪處罰標准。就本罪而言，刑法對單位犯罪規定了單獨的法定刑，即便對單位犯罪和個人犯罪的量刑標准不作區分，也可以實現兩者之間的量刑平衡。因此，《內幕交易解釋》在定罪量刑標准上未區分單位主體和自然人主體。

『玖』 內幕交易罪的起源由來

新刑法典第180條規定的內幕交易罪，是指評判或者通曉股票、證券交易內幕信息的知情人員或者非法獲取股票、證券交易內幕信息的人員或者單位，在涉及股票、證券的發行、交易或者其他支股票、證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該股票、證券，或者泄露該信息，情節嚴重的行為。它在客觀方面表現為行為人違反國家股票、證券交易的法律、行政法規，泄露內幕信息或者利用內幕信息實施股票、證券交易非法獲利且情節嚴重的行為。本罪是新刑法典增設的一個新罪。
「內幕交易」是行為人依據自己所掌握的股票、證券交易的內幕信息，泄露給他人或者加以利用，以實施股票、證券交易非法獲利的行為。1993年4月22日國務院證券委頒布的《股票發行與交易管理暫行條例》規定，股份有限公司的董事、監事等高級管理人員和持有公司5%以上有表決權股份的法人股東，將其所持有的公司股票買入後6個月內賣出或者賣出後6個月內買入，由此獲得的利潤歸公司所有。但僅有如此規定，而未形成禁止內幕交易的一套完整的法律制度，特別是刑事禁止規范，則不能從根本上保障制裁破壞市場公平原則和侵犯投資者利益的內幕交易違法犯罪行為。因此，中國新刑法典根據社會主義市場經濟發展的客觀需要，增設了內幕交易罪以保障社會主義市場經濟的健康發展。