Ⅰ 套匯交易理論是幹嘛的
同時買入股票指數期貨及相關股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套專匯）。
套匯交易：是指屬在不同的時間（交割期限）、不同的地點(外匯市場)利用匯率或利率上的差異進行外匯買賣，以防範匯率風險和牟取套匯收益的外匯交易活動。
Ⅱ 求大神用通俗的語言解釋一下「套利定價理論」
套利定價理論認為，套利行為是現代有效率市場(即市場均衡價格)形成的一個決定因素。如果市場未達到均衡狀態的話，市場上就會存在無風險套利機會。 並且用多個因素來解釋風險資產收益，並根據無套利原則，得到風險資產均衡收益與多個因素之間存在線性關系。
1.套利定價理論的出發點是假設證券的回報率與未知數量的未知因素相聯系。
因素模型是一種統計模型。套利定價理論是利用因素模型來描述資產價格的決定因素和均衡價格的形成機理的。這在套利定價理論的假設條件和套利定價理論中都清楚的體現出來。
線性多因素模型的一般表達為:
(1)r = a + B * F + ε
其中:
代表N種資產收益率組成的列向量.
代表K種因素組成的列向量
是常數組成列向量
是因素j對風險資產收益率的影響程度,稱為靈敏度(sensitivity)/因素負荷(factor loading). 組成靈敏度矩陣.
是隨機誤差列組成的列向量.並要求:
(2)
定義：對於一個有N個資產,K種因素的市場,如果存在一個證券組合,使得該證券組合對某個因素有著單位靈敏度,而對其他因素有著零靈敏度. 那麼該證券組合被稱為純因素證券組合.
rf是無風險收益率,λ每單位靈敏度的某因素的預期收益溢價.
純因素證券組合不只一種，那麼這些不同的證券組合，是否會產生同樣的期望收益呢?答案是肯定的，這就涉及到無套利均衡。
2.無套利均衡
無套利均衡(no arbitrage equilibrium)
套利和無套利是現代金融的最基本的概念之一.
定義: 套利機會=
存在一個交易策略,滿足以下4個條件:
1)不需要任何投入,自我融資
lwA = 0(7)
2)對所有因素風險完全免疫
BwA = 0(8)
3)對所有非因素風險完全免疫
4)當資產數目足夠多時,期末可以獲得無風險收益
無套利原理:在市場均衡時刻，不存在任何套利機會.
無套利原理已經成為了現代金融學的基本假設,今後的微觀金融學筆記將會反復討論這個概念.
Ⅲ 什麼是套利定價理論
套利定價理論APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓廣，由APT給出的定價模型與CAPM一樣，都是均衡狀態下的模型，不同的是APT的基礎是因素模型。
套利定價理論認為，套利行為是現代有效率市場（即市場均衡價格）形成的一個決定因素。如果市場未達到均衡狀態的話，市場上就會存在無風險套利機會。 並且用多個因素來解釋風險資產收益，並根據無套利原則，得到風險資產均衡收益與多個因素之間存在（近似的）線性關系。 而前面的CAPM模型預測所有證券的收益率都與唯一的公共因子（市場證券組合）的收益率存在著線性關系。
套利定價理論的出發點是假設證券的回報率與未知數量的未知因素相聯系。
因素模型是一種統計模型。套利定價理論是利用因素模型來描述資產價格的決定因素和均衡價格的形成機理的。這在套利定價理論的假設條件和套利定價理論中都清楚的體現出來。
線性多因素模型的一般表達為:
(1)r = a + B * F + ε
其中:
r代表N種資產收益率組成的列向量.
F代表K種因素組成的列向量
a是常數組成列向量
B是因素j對風險資產收益率的影響程度,稱為靈敏度(sensitivity)/因素負荷(factor loading). 組成靈敏度矩陣.
ε是隨機誤差列組成的列向量.並要求:
(2)
定義：對於一個有N個資產,K種因素的市場,如果存在一個證券組合,使得該證券組合對某個因素有著單位靈敏度,而對其他因素有著零靈敏度. 那麼該證券組合被稱為純因素證券組合.
rf是無風險收益率,λ每單位靈敏度的某因素的預期收益溢價.
純因素證券組合不只一種，那麼這些不同的證券組合，是否會產生同樣的期望收益呢？答案是肯定的，這就涉及到無套利均衡。
二、無套利均衡（no arbitrage equilibrium）
套利和無套利是現代金融的最基本的概念之一.
定義: 套利機會(Arbitrage Opportunity)
存在一個交易策略,滿足以下4個條件:
1)不需要任何投入,自我融資(self-financing)
lwA = 0(7)
2)對所有因素風險完全免疫
BwA = 0(8)
3)對所有非因素風險完全免疫
4)當資產數目足夠多時,期末可以獲得無風險收益
無套利原理:在市場均衡時刻，不存在任何套利機會.
Ⅳ 什麼是套利交易
二）套利交易：即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約，這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。套利交易者同時在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。
套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點：
1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是迴避了突發事件對盤面沖擊的風險。
2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由於雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。
3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。
1、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。
2、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）
3、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。
套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越
Ⅳ 簡述套期保值、套利交易、投機交易的原理和方法
套利交易,又叫套期圖利,是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。在進行套利交易時,投資者關心的是合約之間的相互價格關系,而不是絕對價格水平。
Ⅵ 什麼叫套息交易什麼叫套利交易請用通俗的話講最好有例子謝謝
一般認為，套息交易是指：買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易的方法有兩種表現。一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。一是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易的盈利構成分析
剛剛我們介紹的是一種簡單的描繪，是理論層面上的解釋。
在匯市中，套息交易除了可以賺取差額的利息收入外，更多的還是其可以獲得兩國貨幣的利率浮動帶來的外匯收入。
舉例如下：USD/JPY在115.00的價位，你買入1USD，同時付出115.00JPY，並把這1 USD存入美國銀行機構，一年之後，USD/JPY的匯率漲到125.00。這個時候你打算結束套息交易了。
如果美國的利率是5%，而日本是零利率，那麼，1*5%=0.05。然後就有1.05美圓了。1 USD現在可以兌換成125.00JPY，0.05USD可以兌換成(0.05*125.00=6.2500)6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比(131.25-115.00=16.25JPY)這里，你賺是利息是6.25JPY，但是你賺的匯率的波幅是10JPY。
Ⅶ 外匯套利交易的具體原理和具體操作流程
目前市場上主要流行的套利交易，其實本質上屬於套息交易。套息是指利用外幣幣種之間儲蓄利率的差別賺取較高的利息收入。主要是買入高利率貨幣賣出低利率貨幣，賺取中間的隔夜利息，用於買入的貨幣主要為高利率貨幣中的澳元和紐元，而主要賣出的貨幣為低利率的日元和美元。由於平台杠桿的存在，1手100000美金的標准合約，中間大的NED/JPY利差可能一天有10多美金，周三的時候甚至會有40美金。但不同的平台外匯交易的隔夜利息又不一致，這是由於資金決定的，由於息差客觀存在，平台不會為客戶承擔這部分成本，所以羊毛出在羊身上，其次，一天最多15美金美金的息差在外匯市場中可能剛剛就是一個點差，匯價每天的波動一天100點屬於正常，有時候300到500點的行情也會出現，如果朝著你逆勢的方向走了200點，那麼一手合約的損失可能就是2000美金，對比你得到的這15美金的固定收入來說，可能會是撿芝麻丟西瓜之事，得不償失。
那麼市場中真正的外匯套利是什麼呢？真正的外匯套利大部分是由銀行來做，對於專業知識以及資金量的要求較高。主要利用掉期的手法。掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。在信息化高度發達的市場任何的套利空間都會在幾毫秒之內被銀行的高頻交易系統識別，在剩下的幾毫秒之內由於套利資金的交易，套利空間進一步壓縮，市場價格重新回歸正常。
目前市場上也存在一種類似於中國化的套利方式，我們姑且叫他套利。主要原理是利用兩種品種的背離值進行操作。例如原油，由於全球原油市場較為龐大，所以也會產生很多原油報價中心，主要以布倫特原油和美國原油為主，兩者的報價差額通常會在2美金之內，一個做多一個做空，利用合理的倉位管理進行交易，把握好峰值的統計，當然這種交易模型也會存在一定的風險，但在一定的風控把握的情況下也會有部分利潤值得投資者去做。
Ⅷ 《套利寶典》的理論依據的什麼
這個問題費了我好大勁終於找到了，下面是原文，哈哈，希望滿意哈！！！！！ 世上所有我們能看得到的東西都有價格漲跌波動，只要有價格漲跌就會有背後的運行規律。這就如同一年有春夏秋冬、日月有中昃圓缺。《套利寶典》就是致力於在投資市場中發現規律、運用規律，來達到投資獲利的目的。
春種、夏長、秋收、冬藏，萬物必有譬闔（pihe）
任何品種價格的漲跌都離不開漲勢、跌勢、震盪勢；任何品種價格的漲跌都離不開多空雙方的利益變動及心理博弈。既然有規律就能夠被我們發現並把握，就如同春種夏長秋收冬藏一樣，我們只要按照老祖宗幫我們總結下來的農耕規律進行操作，我們就能夠通過小小的播種實現大大的收獲。萬物必有譬闔，交易市場也是如此。
歷史總是在不斷地被重復
交易場所在國內外已經發展幾百年了，我們發現任何交易所的交易品種都在經歷著同樣的事情。上漲、下跌和震盪。幾百年前是這樣，現在是這樣，幾百年後也是一樣。不會有任何改變。這個規律已經被我們研究發現並運用。
古代先賢智慧
《套利寶典》如同中國的二十四節氣、海樣的漲潮退潮。它是存在的，但是如果你不學習就不會知道。做為農民就一定要學會二十四節氣，通過二十四節氣來播種收成。去海邊度假就一定要了解漲潮退潮的時間，漲潮時游泳，退潮時抓蝦。所以做交易類投資就必須要學習《套利寶典》
Ⅸ 期貨跨商品套利原理是什麼
跨商品套利的原理是套利品種之間有一定相關性。比如大豆和豆粕：豆粕是大豆的副版產品，大豆的價格權上升，豆粕的價格必要跟著上漲。不過上漲幅度不一樣一致。但是兩個品種之間的價格有一定的價格差。這個價差是會變化的，如果兩者之間的價格偏離正常值的時候，就有向正常值回歸的趨勢。比如大豆和豆粕的價差通常情況下是500元，但是假設某段時間大豆和豆粕的價差為1000元，那麼大豆和豆粕的價差偏離通常值500元，就出現套利機會。價差有回歸到500元的趨勢。那麼就賣出大豆買入豆粕。當大豆和豆粕的價差縮小至500元時，套利的收益就是每噸500元。你說的預測價格上升幅度，這個是不可能提前預測出來的，你說的這種方式是不對的。