利率掉期交易案例

① 請問誰能提供「人民幣利率互換」業務操作實例

貨幣互換是指交易抄雙襲方互相交換不同幣種，相同期限、等值資金債務的貨幣及利率的一種預約業務。
互換程序——期初本金互換；利息互換； 到期日本金的再次互換
利率互換是指交易雙方在債務幣種同一的情況下，互相交換不同形式利率的一種預約業務，一般採取凈額支付的方法來結算。

案例見復旦版<國際金融新編>P225

② 一個關於利率掉期的問題時所引用過的案例。

甲方應該承擔:乙方借款利率LIBOR+0.30%中的LIBOR-0.25%,其餘0.55%乙方自己承擔;乙方除了承擔自己的0.55%外,再承擔甲方10%的固定版利率.

你說的"甲方應該承擔乙權方的固定利率（10.7%+0.05%）=10.75%。
而乙方應承擔甲方的浮動利率（LIBOR-0.1%+0.05%)=LIBOR-0.05% "是不對的,因為互換後是甲方借的固定利率,乙方借的浮動利率,當然就沒有:10.7%和LIBOR-0.1%的利率發生了.

③ 利率互換 實例介紹一個

以利率互換交易價格的報價為例，在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。

例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，

按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。

(3)利率掉期交易案例擴展閱讀：

人民幣利率互換通常表現為固定利率與浮動利率或者浮動利率與浮動利率的交換。人民幣利率互換浮動端利率包括最優貸款利率（LPR）、人民銀行定期存貸款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3個月品種）、銀行間7天回購定盤利率（FR007）四大類。

利率互換之所以會發生，是因為存在著這樣的兩個前提條件：

1、存在品質加碼差異

2、存在相反的籌資意向

人民幣利率互換交易名義本金的最小金額不低於50萬元，最小遞增單位10萬元，交易期限至少為3個月，最長不超過十年，工行可根據客戶實際情況對上述要求進行調整。

④ 有什麼金融互換交易的案例

甲公司復為建水電站項制目,向國外融資了8000萬美元,期限分別為10年和15年。其中10年期5000萬美元為浮動利率LIBOR,15年期5000萬美元為固定利率,合同規定只能在貸款每次提款後針對提款金額確定固定利率。應債權方要求,甲公司對未償債務必須進行利率風險控制。為避免融資成本浮動帶來的投資風險,甲公司與境外銀行(互換的對方)進行了利率互換交易。與互換方進行浮動利率與固定利率的互換,把浮動利率成本轉換為固定利率成本。即對10年期的債務,在每年付息時,向掉期行支付6.2%的固定利率,同時接受互換行按LIBOR支付的浮動利率。實際清算時,則支付6.2%與LIBOR的差額,例如,在LIBOR為4.5%時,甲公司應按6.2%與4.5%之差向互換對方支付;當LIBOR為7%時,互換對方應按7%與6.2%之差向甲公司支付。金融互換交易是為了將風險控制納入資本營運戰略,降低籌資成本,企業越來越積極主動地利用衍生金融工具來規避匯率,利率等風險。

⑤ 利率互換案例求解

由題可知A公司在浮動利率上有比較優勢,B公司在固定利率上有優勢. 首先,分析利率不進行互換的情專況下屬,A公司的成本是13.5%,B公司是L+1%,則總成本是13.5+L+1; 進行利率互換後A公司借入L+0.5%的浮動利率,B借入10%固定利率,總成本是10+L+0.5 相比互換後節省了4%,扣除銀行費率後為3.8% 1、均分時A、B兩公司的融資成本各位多少? A=13.5%-1.9%=11.6% B=L+1%-1.9%=L-0.9% ⑵4:6分配時A、B兩公司的融資成本各位多少 A=13.5%-1.52%=11.98% B=L+1%-2.28%=L-1.28%

⑥ 咨詢利率掉期交易

利率互換主要是利用雙方在不同利率（固定或浮動）的優勢，減少融資的成本的金融衍生交易。是在兩者在不同利率借款之間的有差距才有可能做。如固定利率貸款兩者相差1%，浮動利率借款兩者相差0.5%，這樣設計到換可以省下0.5%的利率，省下的利率由雙方享受，中介提取費用。
舉例說明：根據以下資料設計一個利率互換，並收取10個基點作為手續費。說明通過利率互換兩家公司可分別節省多少利息成本。
信用等級：甲：AAA，乙：A
固定利率借款成本：甲：10%，乙：10.7%
浮動利率借款成本：甲：LIBOR-0.10%,乙:LIBOR+0.30%
財務需求：甲：需要浮動利率資金，乙：需要固定利率資金
由於兩者的信用程度不一樣，借款利率不同，在借固定利率款中，甲比乙利率低0.7%，而借浮動利率款，乙利率比甲高0.40%，顯然乙貸浮動利率款有相對優勢，甲借固定利率款有相對優勢。
現在，甲：需要浮動利率資金，乙：需要固定利率資金，進行利率到換，即甲借固定利率款，乙借浮動利率款，共可省下利率為：(LIBOR-0.10%+10.7%)-(10%+LIBOR+0.30%)=0.3%；手續費10個基點，即0.1%,兩者通過互換各省下0.1%的利率水平。
互換後，甲貸固定利率款,利率10%，由乙承擔
乙借浮動利率款，利率LIBOR+0.30%，其中LIBOR-0.25%由甲承擔
這樣：甲需要浮動利率資金,支付浮動利率LIBOR-0.25%
乙需要固定利率資金,支付固定利率10%+0.55%=10.55%
甲乙各支付0.05%的利息費給中介
最終：甲承擔利率LIBOR-0.20%
乙承擔利率:10.6%

⑦ 利率互換產品到底是什麼，舉例

利率互換是抄指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在央行的《通知》頒布後，國家開發銀行與中國光大銀行完成了首筆人民幣利率互換交易。

該筆協議的名義本金為人民幣50億元,期限10年,由光大銀行支付固定利率、開發銀行支付浮動利率。

(7)利率掉期交易案例擴展閱讀：

利率互換交易價格的報價：

在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，按市場慣例.

如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，

按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。國庫券的收益率組成利率互換交易價格的最基本組成部分。

⑧ 利率掉期交易的用途

（一）規避利抄率風險：讓使用者對已有的債務，有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預期利率下跌時，可將固定利率形態的債務，換成浮動利率，當利率下降時，債務成本降低。若預期利率上漲時，則反向操作，從而規避利率風險。
（二）增加資產收益：利率掉期交易並不僅局限於負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產方面也可有所運用。一般資產持有者可以在預期利率下跌時，轉換資產為固定利率形態，或在預期利率上漲時，轉換其資產為浮動利率形態。
（三）靈活資產負債管理：當欲改變資產或負債類型組合，以配合投資組合管理或對利率未來動向進行鎖定時，可以利用利率掉期交易調整，而無須賣出資產或償還債務。浮動利率資產可以與浮動利率負債相配合，固定利率資產可以與固定利率負債相配合。

⑨ 關於利率掉期交易的問題！

Net cash flows: AAA pays LIBOR+0.05% p.a
小於AAA的浮動息融資成來本源 6-month LIBOR+0.3%呀
小於的部分即0.25%，相對而言即為其收益呀。
Net cash flows: BBB pays 10.95% p.a.
小於BBB的固定息融資成本11.2% 呀
小於的部分即0.25%，再加上AAA的0.25%收益就是總的收益呀。

⑩ 掉期交易是什麼呢通俗點，舉個例子

一、掉期交易

掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。

較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。

貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

二、舉例：
買方（鋼廠） ：

國內某鋼廠達成一筆於2010年供應鋼板產品的合同，預期在2010年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62％的鐵礦粉。由於鋼廠預計鐵礦石價格將會在3個月內大幅上漲，為鎖定采購成本，該鋼廠將出價105.00美元/公噸乾重，購買2010年3月的CFR中國的含鐵量為62％的鐵礦粉掉期合約。

賣方（鐵礦石供應商）：

與此同時，某家擁有鐵礦石存貨的供應商，為了規避鐵礦石價格下跌所可能引起的存貨價值減少的風險，希望以掉期對沖的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該供應商想把鐵礦粉的價格鎖定在107.00美元/公噸乾重。

經紀人 ：

作為交易雙方的中介，場外經紀人把雙方撮合在一起，組織其協商後，同意將價格定在106.5美元/公噸乾重。

拓展資料：

掉期交易的特點：

(1)買與賣是有意識地同時進行的

(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等

(3)買賣交割期限不相同掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。