人民幣衍生品交易品種

① 目前我國衍生金融工具的運用現狀是什麼 多謝呀

3.4.1人民幣外匯衍生品發展現狀
人民幣遠期結售匯業務首先由中國銀行自1997年月率先推出，2003年在四大銀行的另外三家推行。2004年以來，招商銀行、民生銀行和中信銀行也先後獲得牌照。但歷經幾年發展，我國境內人民幣遠期的成交金額在2003年時仍不足90億美元，僅為貿易總額的1.06%，2004、2005年不足貿易總額1.15萬億和1.42萬億美元的1.3%，而國際上相應的比例則高達巧0%。不僅是場外市場的外匯衍生品交易流動性低，由外匯交易中心推出的人民幣遠期交易在2005年推出後，發展也仍然沒有大的起色。2006年前兩季度成交金額分別相當於4.3和9億美元，皆低於境外離岸市場的日均成交額。中國人民幣外匯衍生品市場發展還處於剛剛起步階段。現有的人民幣外匯衍生品主要包括:人民幣遠期結售匯交易、人民幣遠期外匯交易、人民幣與外幣的掉期交易等交易品種，是非常初級、簡單的產品，而人民幣期貨期權產品尚未被審批推出。2005年7月人民幣匯改之後，隨著人民幣匯率波動的愈加明顯，這些產品己無法滿足企業規避匯率風險的要求，長期來看對新環境下企業與銀行的成長都是不利的。
3.4.2.利率類衍生品發展現狀
中國金融衍生品市場上交易的利率類衍生品主要包括債券遠期和人民幣利率互換交易。
債券遠期交易目前只面向銀行間債券市場投資者，其他投資者還無法參與交易。由於銀行間債券市場占我國債券市場90%以上的現貨份額，市場交易技術穩定可靠、交易平台運行平穩，自2005年中國人民銀行推出債券遠期交易以來，我國銀行間金融衍生產品發展迅速，為下一步設計推出國債期貨等衍生產品積累了經驗，莫定了堅實的市場基礎。經過幾年不斷改革和建設，我國利率市場化改革取得了重大進展。2005年3月17日，我國又進一步放開金融機構同業存款利率，標志著我國的利率已基本由市場供求決定。2006年10月，人民銀行又在銀行間市場推出SHIBOR，旨在構建中國貨幣市場基準利率，將利率市場化進程又向前推進一步。因此盡管人民幣利率互換交易從2006年2月才正式推出，但發展迅速，從成立至2007年3月31日止，市場運行一年來的總成交名義本金達到約733.33億元人民幣，互換市場備案機構達到55家，成員類型包括2家政策性商業銀行、15家中資商業銀行、33家外資銀行、3家中資保險資產管理有限公司、1家外資保險資產管理有限公司，以及1家國際開發機構。2007年中國銀行全球金融市場部發布的報告指出的報告指出，人民幣利率互換市場發展迅速，已成為中國目前最主要的金融衍生產品市場。但目前市場還尚未形成公眾接受和認可的利率基準曲線，尤其是缺少獲得中長期收益率的穩定價格來源，影響無風險收益率曲線編制的准確性，對利率衍生品的定價帶來一定困難。
因此中國利率衍生品市場上以7天回購定盤利率作為浮動利率的利率互換交易最為活躍。一方面7天回購定盤利率每天由外匯交易中心公布，具有良好的公信力，另一方面它作為貨幣市場的主要指標，能夠准確反應參與機構的市場資金成本，與7天回購利率掛鉤的利率互換定價相對容易。利率互換交易進行一年來，掛鉤於7天回購利率的互換交易的成交量達到了市場份額的75.85%。隨著市場活躍程度的進一步提高，2007年以來1年期以下利率互換品種以及1年至10年各期限品種也均有成交。
3.4.3.股票類衍生品發展現狀
從當前我國各主要金融資產的風險來看，股票類資產的風險是最大的。我國股票交易市場是典型的單邊市，沒有保證金交易，也不可以賣空，只有當股市向好，投資人才能賺錢，股市下跌全體股民都會受損，並且這種單邊市場還容易造成牛市買不進、熊市賣不出的現象，投資者既難以分享股市繁榮也難以規避下跌的損失。因此，中國股市發展至今已迫切需要金融衍生品的創新，為市場提供風險分散的工具。股權分置改革政策的正式出台，上市公司股權分置改革不斷深入，長期困擾我國資本市場發展的股權分置難題破解，市場的深層次矛盾和結構性問題正在逐步解決。大部分上市公司在2006年己完成股改，發展股指期貨的制度性障礙己基本排除。
2006年9月8日，中國金融期貨交易所正式掛牌成立，而作為中國金融期貨的「開山之作」，滬深300指數期貨合約的設計工作也己經完成。2010年4月8日，經過國務院證監會的同意，中金所正式推出股指期貨。股指期貨的推出，適應我國經濟和資本市場發展的需要，完善了金融期貨等衍生產品市場，成為了提升我國資本市場服務國民經濟全局能力的內在要求。推出股指期貨是我國資本市場改革發展和發育創新的必然結果。

② 上證50etf期權是什麼意思

上證作為上海市場最具代表性的藍籌指數之一，上證50指數是境內首隻交易型開放式指數基金（ETF）的跟蹤標的。上證50ETF是一種創新型基金。

上證50ETF基金單位凈值實時公布上海證券交易所根據華夏基金管理公司每日提供的申購贖回清單，按照清單內一籃子股票的最新成交價格和預估現金，每15秒計算一次ETF的參考基金單位凈值，作為對ETF基金單位凈值的估計。

ETF基金網認為上證50ETF的市場價格是由基金單位凈值決定的，並圍繞著基金單位凈值在一個極窄的幅度內上下波動。在行情軟體中，輸入代碼510050，顯示出的最新價就是上證50ETF的參考基金單位凈值。

(2)人民幣衍生品交易品種擴展閱讀：

上證50指數挑選市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。上證50指數由上海證券交易所編制，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。

上證50ETF於2004年1月2日正式發布並在上海證券交易所上市交易，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數，最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差。基金採取被動式投資策略，具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全復製法，追求實現與上證50指數類似的風險與收益特徵。

③ 人民幣與外匯衍生產品業務包括人民幣與外匯期貨嗎

外匯衍生產品是金融衍生品的一種。
主要包括：
1、外匯遠期合約
外匯遠期合約是交易雙方約定在未來某日或某日前以確定價格購買或出售一定數額金融產品。外匯遠期合約是金融衍生產品中歷史最長、交易方式最簡單的一種，也是其他幾種基本衍生產品的基礎。近年發展較快的一個新產品是遠期利率協議。
2、外匯期貨
外匯期貨是在商品期貨基礎上發展起來的，是金融期貨的一種形式。外匯期貨是承諾在將來某一特定時間購買或出售某一金融資產的標准化契約。其數量、質量、交割時間都是已定的，唯一變動的是價格。外匯期貨的合約交易對象為各種貨幣。外匯期貨交易原理和商品期貨交易原理一樣，都是利用期貨價格和現貨價格波動的趨合性，期貨合約臨近交割時，期貨價格和現貨價格將趨向一致的特點。在現貨和期貨兩個市場上品種、數量、交割期一致而方向相反的交易，以在一個市場上的盈利彌補另一個市場上的損失，從而達到規避價格波動的風險的目的外匯期貨交易主要的特點：交易是一種標准化約交易；交易是保證金交易；外匯期貨市場是一個有形的市場；交易實行會員制和每日結制度；參與者為套期保值者和投機者。外匯期貨交易中的套期保值交易方法與一般商品期是套期保值方法基本一致，基本的方法可以採用多頭套期保值和空頭套期保值兩種方法。
3、貨幣期權
貨幣期權是一權利合約，指買方在支付一定費用（稱為期權費）後，享有在約定的日期或約定的期限內，按約定的價格購買或出售某種金融資產的權利。按買方的權利劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。前者指買方有權以約定價格購買一定金融資產，後者指賣有權以約定價格出售一定金融資產。期權的買方享有購買或出售的權利，卻沒有必須購買或出售的義務。
4、貨幣互換
貨幣互換是交易雙方同意按一定的匯率交換一定數額的兩種貨幣，在協議到期時，雙方按同樣的匯率換回各自的貨幣。在此期間，雙方根據交換的金額相互支付利息。隨著金融創新活動的繼續，在傳統的貨幣互換的基礎上，又出現了許多新的互換方式，主要有：遠期互換、指數互換、卡特爾互換、可斷式互換、可展式互換等等。外匯衍生產品市場的主要活動涉及貨幣互換、貨幣期貨以及上述交易的混合交易。從金融角度看，貨幣期貨交易和利率互換一樣，都與全球資本市場緊密相聯。外匯衍生產品市場的獨特之處在：外匯衍生產品的普遍性和流動性在很大程度上取決於匯率波動，給企業在國外的籌資成本和國際組合投資的收益產生影響，從事跨國業務的企業集團或公司必須熟練運用外匯衍生產品市場，才能實行有效的風險管理。

④ 如何看待國內外人民幣衍生品市場發展

外逼內壓之下 管理層謹慎應對 人民幣持續升值、境外機構不斷搶跑、金融即將全面開放 在人民幣持續升值和境外機構不斷搶跑的外部壓力之下，在5年保護期滿後金融領域全面開放的倒逼壓力之下，人民幣衍生品的發展正日益受到重視。管理層對此也相當關注，日前不斷出台的政策和措施正顯示了這一點。 然而，在防範風險的考慮之下，管理層的態度也一直相當謹慎。因此，盡管我國從1997年即開始從事人民幣的遠期結售匯交易，但多年來進展緩慢。人民幣衍生品交易不但遠遠落後於境外市場，成交量與我國經濟貿易發展的水平相比，也遠遠不成比例。在這種情況下，如何協調發展速度與市場需求之間的關系，就成為人民幣衍生品市場發展過程中不得不面對的問題。 管理層態度謹慎 十多年前的境外外匯 期貨欺詐事件和"327國債期貨"事件至今讓人們談虎色變，前期中航油和國儲局銅期貨等惡性事件更凸顯了衍生品交易風險。因此，出於防範風險的考慮，管理部門對發展金融衍生品市場一直比較謹慎。 日前，國家外匯管理局下發《關於外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和人民幣與外幣掉期業務有關外匯管理問題的通知》，規定未經國家外匯管理局批准，境內機構和個人不得以任何形式參與境外人民幣對外匯衍生交易，同時明確遠期結售匯履約應以"本金全額交割"，而不得進行差額交割（NDF）。 業內人士分析，外匯局的文件規定是對於處在"灰色地帶"的NDF交易"劃清界限"的一個信號。由於境外人民幣衍生品交易市場活躍，目前很多外匯指定銀行都在規定之外從事NDF業務，這給國內衍生品交易市場帶來了不可忽視的沖擊。從防範風險的角度出發，管理層對於目前發展人民幣衍生品交易的態度無疑是一種穩妥的選擇。 國外機構搶佔先機 然而，"管理層對於衍生品交易風險的擔憂雖然不無道理，但不發展衍生品市場帶來的風險可能更大。"一位熟悉衍生品交易的外資銀行人士稱。 事實上，隨著人民幣匯率波動幅度增大和利率市場化的推進，國內經濟主體通過金融衍生品交易避險和獲取收益的需求非常現實。就在前不久召開的2006年中國金融衍生品大會上，銀監會有關人士即指出，國內人民幣衍生品發展離我國經濟貿易發展尚有較大差距，人民幣衍生品還有很大的發展空間。 而與此同時，國外機構也看到中國市場所蘊涵的巨大商機，爭相開發與中國股指、人民幣匯率有關的產品，試圖搶佔先機。今年6月24日，美國芝加哥商業交易所（CME）宣布，將於8月28日正式推出人民幣期貨及其期權產品。消息一經公布，在國內引起強烈反響。 對外經濟貿易大學金融學院副院長丁志傑認為，在金融全球化的今天，國內外市場的關聯日益密切，競爭也日趨激烈。一旦境外相關市場發展成熟起來，國內市場的後發劣勢很難逆轉，在規則標准、市場管理等方面陷入被動。 管理方法值得商榷 丁志傑指出，國內市場管理部門的管理方法和理念急需調整。在我國金融市場培育和發展過程中，政府的作用不可替代，外匯市場也不例外。但是，政府的一些管理方法和理念值得商榷，特別是在如何協調政府和市場的關繫上，有關部門經常不自覺地把管理凌駕於市場之上。 此外，分析人士認為，由於分業經營的原因，我國目前各種金融市場之間割裂的情況比較嚴重，而且各個市場分屬不同的監管部門管轄，這對於推進衍生品市場發展顯然是不利的。事實上，在金融衍生品推進的過程中，部門利益沖突也經常給產品推出帶來比較大的障礙。 不過，值得欣喜的是，人民幣衍生品發展必須具備的各項基礎正開始逐漸完備。中國人民銀行副行長吳曉靈在此前召開的中國金融衍生品大會上表示，央行正在穩步推進利率市場化，按照"三性"原則完善匯率形成機制，同時也在不斷完善市場基礎建設，這些都將為人民幣衍生品發展奠定基礎，並計劃主動推出外匯期貨試點。 相關資料 根據國家外匯管理局公布的資料，截至2006年9月末，國內已有53家銀行取得對客戶遠期結售匯業務經營資格，其中21家銀行取得對客戶掉期業務經營資格。此外，國內目前還有2家可從事相關業務的貨幣經紀公司，其中一家已於去年年底開業，而第二家也將即將誕生。 於去年12月20日開業的上海國利貨幣經紀有限公司，由英國國惠集團的全資子公司德利萬邦有限公司和上海國際信託投資有限公司共同籌建，是"中國貨幣經紀公司試點管理辦法"頒布之後，首批中外合資經紀公司，也是我國第一家貨幣經紀公司。 目前，經中國銀監會批准，第二家貨幣經紀公司---上海國際貨幣經紀有限責任公司獲也准籌建。該公司將由中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心與全球最大的貨幣經紀公司英國毅聯匯業（ICAP）集團共同發起。

⑤ 什麼是港股和a股有什麼區別

港股，是指在香港聯合交易所上市的股票。香港的股票市場比內地的成熟、理性，對世界的行情反映靈敏。如果內地的股票有同時在內地和香港上市的，形成「A+H」模式，可以根據它在香港股市的情況來判斷A股的走勢。

港股和A股交易時間的區別如下：

一、漲跌停板制度的區別

在內地A股市場，設有漲跌停板制度，也就是如果某隻股票的價格漲跌幅度超過了規定的百分比。那麼該股票就會停止交易一段時間，因此，在某一個交易日內,某隻股價的漲跌幅波動是有限的。

在聯交所市場，則不實行漲跌停板制度，因而股價波動可能相對而言更加劇烈，投資者應當充分注意到港股在價格劇烈波動時可能面臨大量損失的風險。

一、股票交收制度的區別

在內地A股市場，結算周期一般為T+1日，也就是當天賣出的股票，投資者在第2天就可以收到款項。與此不同,香港市場證券結算與經紀商之間的結算周期為T+2日,即投資者賣出股票後,至少需要2天才能收到此款項。

投資者在買入股票前應預先全數付款，在賣出股票前也必須有足額股份託管於有關股票經紀商。對於此項差異，投資者在參與港股投資前應當先向證券公司了解有關港股股票收付和資金結算安排的相關事宜，做好流動資金管理。

(5)人民幣衍生品交易品種擴展閱讀：

港股交易規則

一、交易系統AMS/3

隨著證券市場規模的擴大和交易所未來國際化發展的需要，香港交易所於2000年10月推出了第三代自動對盤及成交系統（AMS/3）。AMS/3將投資者、交易所參與者、其他參與者及中央市場連接起來，使交易過程變得更有效率。

二、交易所交易規則

在交易所進行證券交易，須遵守《交易所規則》的有關規定。較重要的規則如下：

1、價位

每個在交易所交易的證券是以指定"價位"來進行交易，它代表價格可增減的最小幅度，並與該證券所處的價格區間有關。

交易所的價位表規定了從每股市價在0.01-0.25港幣（價位為0.001港幣）到每股市價在1000-9995港幣（價位為2.50港幣）的股票價位。當某股票的價格上升或下跌至另一價格區間時，其價位也會隨著變動。

2、開市報價

《交易所規則》規定"開市報價"應按程序進行，以確保相鄰兩個交易日間價格的連續性，並防止開市時出現劇烈的市場波動：每個交易日第一個輸入交易系統的買盤或賣盤都受開市報價規則所監管。第一買賣盤的價格不能超過上日收市價上下4個價位。

三、結算與交收

香港交易所內多種產品的結算及交收程序，分別由香港結算所、期權結算公司及期貨結算公司這三個結算所辦理。其中，香港結算所負責在聯交所主板及創業板進行交易的符合資格證券的結算及交收。

1、持續凈額交收系統

香港結算實行持續凈額交收制度。在持續凈額交收制度下，每一名中央結算系統參與者向其他中央結算系統參與者買入或賣出某一隻證券，均會按滾動相抵銷，剩下的凈買或凈賣股份作為交收標准。

2、T+2交收制度

交易所參與者通過自動對盤系統配對或申報的交易，必須於每個交易日（T日）後第二個交易日下午3時45分前與中央結算系統完成交收，一般稱為"T+2"日交收制度。

⑥ 人民幣與外匯衍生品主要包括

人民幣與外匯先生提出要包括很多方面的內容，很多個細節。

⑦ 人民幣對港幣的匯率衍生品怎麼說

按照現在實時匯率：1人民幣元=1.1372港幣，交易時以銀行櫃台成交價為准。