Ⅰ 养老金融模式有哪些方面
1.家庭养老，即老年人居住在家中，主要由具有血缘关系的家庭成员对老年人提供赡内养服务的养老模式。主容要在以东方文化为底蕴的日本、新加坡等国家。这种模式适合不愿意脱离熟悉环境且子女有经济能力、闲暇时间、照顾精力和照顾意愿的老年人。
2.居家养老，即老人居住在家中，由社会来提供养老服务的一种养老方式。欧美等发达国家占主要。该模式适合子女无暇照顾，有一定自理能力且不愿意离开原有熟悉环境的老年人。
3.机构养老，即将老人集中在专门的养老机构中养老的模式。主要有：养老院、护理院、临终关怀机构。
4.其他养老模式。1）互助养老；2）以房养老；3）旅游养老；4）候鸟式养老；5）异地养老；6）乡村田园养老
Ⅱ 日本的金融市场的特点为什么
金融的特征：自
1. 金融是信用交易。
（1）信用
经济学上的信用，是一种商品交易的形式，对应于现货交易（即时清结的交易）。
信用是金融的基础，金融最能体现信用的原则与特性。在发达的商品经济中，信用已与货币流通融为一体。
（2）信用交易的应有特点
a. 一方以对方偿还为条件，向对方先行移转商品（包括货币）的所有权，或者部分权能；
b. 一方对商品所有权或其权能的先行移转与另一方的相对偿还之间，存在一定的时间差；
c. 先行交付的一方需要承担一定的信用风险，信用交易的发生是基于给予对方信任。
2. 金融原则上必须以货币为对象。
3. 金融交易可以发生在各种经济成分之间。
Ⅲ 以日本信托业的发展对我国的信托业有何启示或借鉴
日本引入信托制度之初，也面临信任基础构筑以及投资者保护难题，为此日本对于贷款信托等部分金钱信托采取了附加保障本金补充合同的法律制度，要求信托机构从信托收益中提取相应的准备金，同时还适用于存款准备金制度以及存款保险制度。这在很大程度上加强了此类信托产品的风险监管约束，也可达到保障投资者利益的目的。不过日本并不是所有信托产品都适用于上述规定，除了特定金钱信托产品，其他信托产品是不适用于本金保障的规定。这样投资者就可以根据自身偏好选择信托产品，信托公司也可以根据不同信托产品制定投资策略。
日本经验所给与的启示在于：刚性兑付作为一个信托公司经营策略，容易导致忽视自身责任承担以及相关监管举措缺位的问题，因而一旦风险问题暴露集中化，信托公司能够使用的应对之策就非常少，损耗投资者信心。就解决信托产品刚性兑付问题而言，信托公司可以采取差异化产品设计，发行保本和非保本信托产品，适应不同投资偏好，而监管部门对于保本信托产品则可以安排更加严格风险监管制度，保障投资者本金安全；而对于非保本信托产品则需要进一步明确受托人职责，安排相应的争端解决机制以及受益人利益补偿机制，以此实现更好的保护投资者利益。同时，还需要进一步加强投资者教育，普及信托文化和理念，使投资者能够更加充分认识信托产品投资本质。
日本信托业务发展之初，信托业务主要也是发挥融资功能，尤其是以贷款信托为主的信托产品占比非常高。不过，与我国现阶段信托业的状况不同，自40、50年代开始，日本信托业开始执行长期金融功能，这就避免与银行业务同质化以及恶性竞争，同时日本贷款信托法也对贷款信托资金的投向有着明确的规定，起初要求投向钢铁、矿产等重要国民经济部门，而日本经济结构的变化，贷款信托资金则被要求投向对国民经济具有重要作用的部门。日本上世纪五十年代还进一步制定了《贷款信托法》，实现了贷款信托商品化，加之门槛不高，获得大量委托人的青睐，也间接起到了普及信托文化的作用，为发掘更大的信托需求起到了重要作用。随着外部经济环境的变化，以贷款信托为代表的融资类信托产品逐步减少，目前贷款信托基本绝迹，逐步被土地信托、有价证券信托等所取代，信托制度的财富管理功能、投资功能得到进一步发挥。
日本经验所给与的启示在于：信托业务融资化与国家经济增长阶段有很大关系，经济增长处于高速发展阶段，融资需求强烈，信托业务融资化特征相对显著，这本身是信托制度适应外部经济环境变化的表现。但是，我国信托业务融资化主要在于很多业务都是通道业务，而且很多信托资金投向了国家宏观调控限制的房地产、过剩产能以及地方融资平台，应该更多发挥信托制度融资优势去支持新兴战略产业，以此促进我国经济转型；信托融资化问题还在于信托与银行的经营模式近似，同质化严重，虽然信托公司基本选择风险更高的项目运作，但是盈利模式基本也是靠利差，而且各家信托产品同质化严重。目前，我国依然处于相对增长较快的阶段，融资需求依然较为强烈，因为信托业需要进一步优化信托融资功能发挥的路径，实现差异化经营目标。同时，我国还需要加强信托文化的普及，进一步发掘其他信托业务需求，从而有利于提高信托业收入来源以及未来融资信托业务收缩可能带来的冲击。
面对资管市场开放挑战的日本经验：专业化及规模化
我国信托公司曾经是我国唯一能够在货币市场、资本市场以及实体进行资产配置的金融机构，然而随着我国金融监管的放松以及资产管理市场逐步的开放，这种优势已经荡然无存。目前，券商、基金子公司、保险公司都可以跨市场进行资产配置，信托业制度红利严重削弱，信托公司经营发展所面临的竞争挑战更大。目前，我国信托公司在通道业务、上市股权质押、房地产、地方融资平台等业务市场已经被分割。
日本信托业也面临着信托市场逐步开放的挑战。上世纪八十年代末至今，日本信托业也加快了这样的改革开放步伐，1986年允许外资银行以成立现地法人的形式，经营信托业务。1993年允许银行和证券公司通过设立子公司，或者是信托合同代理店来参与信托业务，2002年又允许金融机构总公司亲自来从事业务，2004年修订信托业法以后，允许通过新设信托公司或者说新设代理店的形式来从事信托业务。日本信托机构应对之策在于，一方面明确了自身所具有的从事信托业务的专业性，通过聘请或者邀请该领域专家，来提高公司整体专业运营能力。同时，密切跟踪社会经济发展所蕴含的业务机会，及时创新产品服务；综合化服务增强客户粘性，日本信托银行兼营存款业务、证券过户代理、不动产买卖等业务。另一方面，加大规模化经营步伐，上世纪九十年代，日本信托业加快了并购步伐，如1999年排名第三的三井信托与排名第六的中央信托合并，2000年4月三菱信托、日本信托和东京三菱银行决定实行联合经营。
日本经验所给与的启示在于：信托公司发展根本还在于专业化经营，因而我国信托业仍需要加强业务专业性，培育和招聘更多专业人才，深化信托制度的应用空间和范围，加快信托业务创新，提高市场竞争力。信托公司仍需要加强渠道建设，细化客户管理，通过客户管理系统，细化客户管理策略，分析客户金融服务需求和投资偏好，为客户指定个性化产品推荐和财富管理方案。信托公司需要加强风险管理能力的提升，加强各种风险管理工具的应用，诸如评级体系、预警体系等，提高风险管理量化水平，形成良好的风险文化和报告体系。信托公司需要进一步加强品牌建设和宣传，向社会和市场传递企业经营理念、发展愿景等，增强经营透明性，强化客户的认同感和信任度。同时，信托业也需要通过横向兼并收购和纵向兼并收购，实现综合化、规模化经营，提升综合经营实力。
信托业发展政策扶持的日本经验：制度供给与精心培育
我国政府在引进和促进信托业发展方面起着主导作用。然而，面对如何培育和发展信托业，自2001年《信托法》之后才有了明确的思路，不过从当前看，信托业转型发展的相关制度供给和政策依然不充足，而且随着资管市场的加速开放，监管部门需要进一步解决行业发展方向以及分业监管下的制度协调问题。
日本政府在信托业发展过程中的主导作用更加明显，对于培育信托业非常重视。一方面，日本政府不断加强有效的信托制度供给，从最初的信托法和信托业法，到后来的贷款信托法、资产流动化法，再到信托法和信托业法的再修订。信托业务作为一种法律关系，在大陆法系下需要依照基本的法律制度进行操作，日本信托制度继承了英美信托制度，又有本土化，具有较大先进性。同时，日本又根据信托公司业务发展需要制定各类业务特定法律制度，推动信托业的商品化和快速发展。为了适应新时期信托业务的大发展，2004年日本开始着手修订新的信托制度，这赋予日本信托公司更大的发展空间，也保证信托机构与银行、保险等新进入竞争者保持相同的监管要求，维护行业公平竞争和有序发展。而且，日本信托业法律制度与其他不动产、税法等都有很好的衔接，解决了大陆法系下信托业务发展的不兼容问题，有效促进了日本信托业务发展。另一方面，日本政府在二战后以及信托市场开放关键时期也给予了日本信托业很大的政策支持。二战以后由于战争造成的灾难，以及通货膨胀的影响，资产大量流失，信托公司经营也曾一度陷入了难以为继的困境，日本政府通过让信托公司经营银行业务，成功地打破这了一僵局，日本信托业从此进入了兼营阶段。1953年日本又对信托业确定了分业经营的模式，并提出了长期金融和短期金融分离的方针，要求信托银行发挥长期金融职能，以信托业务为主，而原来兼营信托业务的银行相继不再经营信托业务，这样，日本的信托业务主要集中到三井、三菱、住友、安田、东洋、日本和中央等7家信托银行手中。
日本经验所给与的启示在于：信托作为一个新生事物，政府的作用却是无法替代，而政府对于信托制度的供给和发展路径设计，也决定了这个信托业发展速度和成熟度。我国缺少“信托业法”，信托公司的合法权益缺乏必要的保障依据，尤其是在资管市场加速开放的当下，由于缺乏顶层设计，信托公司与其他从事类信托业务的金融机构的竞争并不在同一个起跑线。虽然我国2001年颁布《信托法》，然而信托财产独立性和产权归属问题、信托财产公示问题等还没有很好的得到解决，信托立法过程中存在很多概念模糊、条文不清的地方，这对于信托业务实际操作形成较大制约。因而我国应该加快建立和完善信托行业相关法律法规，通过合理的信托行业制度供给引导其健康发展，为信托行业提供更大创新和发展空间。另一方面，政府可在税收、信托公司异地部门建设、业务创新给予更多优惠政策和支持，帮助信托公司渡过行业转型发展困难时期。
Ⅳ 目前日本电子市场环境分析与启示
(单位:%,括号内为与上年相比增减率)
1、彩电
市场容量：99年国内上市量959.7万台，下降0.6%。
市场份额：①松下电器产业 18.1(-0.1)
②索尼 18.0( 1.5)
③东芝 12.8( 0.3)
三家公司合计 48.9( 1.7)
④夏普 12.4( 2.4)
⑤爱华 8.0( 1.2)
2、冰箱
市场容量：99年国内上市量478.9万台，下降1.9%。
市场份额：①松下电器产业 23.4( 2.1)
②东芝 16.9( 3.9)
③三洋电机 16.4( 0.3)
三家公司合计 56.7( 5.8)
④日立制作所 16.1( 2.6)
⑤夏普 14.4( 0.8)
3、小型组合音响
市场容量：99年国内上市量296万台，增长13.2%。
市场份额：①爱华 24.1(-1.5)
②健舞 19.0( 1.1)
③索尼 13.8( 0.0)
三家公司合计 56.9(-0.8)
④松下电器产业 13.6(-0.6)
⑤先锋 12.0( 2.6)
4、台式VTR
市场容量：99年国内上市量684万台，下降4.5%。
市场份额：①松下电器产业 25.0( 1.4)
②索尼 15.3( 0.2)
③日本 Victor 11.3(-2.1)
三家公司合计 51.5(-0.6)
④东芝 11.2(-1.3)
⑤夏普 11.0(-0.2)
5、洗衣机
市场容量：99年国内上市量428.1万台，下降3.7%。
市场份额：①日立制作所 22.5( 1.3)
②松下电器产业 22.0(-0.9)
③东芝 20.2( 0.2)
三家公司合计 64.7( 0.6)
④三洋电机 14.0(-0.4)
⑤夏普 13.2(-1.1)
6、DVD机
市场容量：99年上市量38.8万台，增长61.7%。
市场份额：①先锋 38.0(-6.0)
②松下电器产业 20.0(-7.0)
③索尼 17.0(-1.0)
三家公司合计 75.0(-14.0)
④东芝 15.0(10.0)
⑤夏普 8.0( 5.0)
7、数码照相机
市场容量：99年国内上市量168.2万台，增长41.5%。
市场份额：①富士写真胶卷 28.8( 5.4)
②奥林巴斯光学工业 25.7( 5.8)
③索尼 10.1( 4.8)
三家公司合计 64.6( 8.4)
④卡西欧计算器 7.2(-5.7)
⑤精工爱普生 6.9(-3.8)
8、摄像机
市场容量：99年国内上市量137.4万台，下降3.0%。
市场份额：①索尼 50.9( 4.7)
②松下电器产业 22.2(-2.3)
③日本 Victor 12.4(-1.8)
三家公司合计 85.5( 0.3)
④夏普 11.8(-2.7)
⑤佳能 2.5( 2.0)
9、MD机/录音机
市场容量：99年国内上市量295万台，增长12.6%。
市场份额：①索尼 37.0( 0.1)
②松下电器产业 19.7( 6.0)
③夏普 18.8(-0.5)
三家公司合计 75.5( 5.6)
④健舞 9.7(-1.8)
⑤爱华 5.3( 2.4)
10、锂电池
市场容量：99年国内产量38,334万个，增长40.5%。
市场份额：①三洋电机 24.6( 3.6)
②索尼 24.3(-6.7)
③松下电池工业 20.3(-1.2)
三家公司合计 69.2(-4.3)
④AT 电池 13.7( 1.7)
⑤GS 8.6( 0.1)
11、Logic IC
市场容量：99年国内销售额23,000万亿日元，增长6.5%。
市场份额：①NEC 20.0( 0.9)
②富士通 10.1( 1.0)
③东芝 9.0( 0.7)
三家公司合计 39.1( 2.6)
④日立制作所 8.0( 0.0)
⑤松下电器产业 7.8( 0.9)
12、室内空调
市场容量：99年国内上市量646.9万台，下降1.3%。
市场份额：①松下电器产业 16.5(-1.5)
②三菱电机 14.1(-0.4)
③东芝 Career 12.3( 0.3)
三家公司合计 42.9(-1.6)
④日立制作所 11.9( 0.9)
⑤大金工业 10.4(-1.3)
13、CD机
市场容量：99年国内上市量241.4万台，下降5.5%。
市场份额：①索尼 40.5( 2.0)
②松下电器产业 39.7( 0.2)
③健舞 11.1(-0.4)
三家公司合计 91.3( 1.8)
④爱华 3.9( 0.1)
⑤先锋 2.8(-0.4)
14、液晶显示装置
市场容量：99年上市额13,080万亿日元，增长27.0%。
市场份额：①夏普 18.5(-0.9)
②日立制作所 9.8( 3.9)
③NEC 9.3(-1.4)
三家公司合计 37.6(-0.5)
④东芝 7.6(-0.4)
⑤松下电器产业 6.7( 1.2)
15、64兆DRAM
市场容量：99年国内销售额3,043亿日元，增长80.0%。
市场份额：①现代电子产业 23.0(不祥)
②NEC 20.5(-3.8)
③三星电子 19.1(-0.9)
三家公司合计 62.6( 4.7)
④日立制作所 13.8( 0.2)
⑤三菱电机 10.0( 3.8)
Ⅳ 美国.中国.日本主要融资的途径选择是什么
企业融资方式多种多样。除向银行贷款外，还可以通过商业信用、商业票据贴现或转让、发行短期融资券和企业债、通过信托公司发行信托计划、股票上市、增发股票、配股等多种方式筹集资金。
表1：国内金融市场融资情况表
项目全年融资量(亿元人民币)比重(%)
200420032002200420032002
国内金融市场融资额297973790923976100.00100.00100.00
贷款22600299361922875.8578.9680.20
国债53436280346117.9316.5614.40
企业债3433363251.150.901.40
股票151113579625.073.584.00
资料来源:中国金融发展报告，2005
表1显示，尽管银行贷款仍然是我国各种所有制企业的主要资金来源，但股票融资、债券融资近年来取得了快速的发展。根据有关统计，自2006年资本市场恢复融资功能以来，2006年全年的预计筹资额超过2100亿，其中IPO融资约为1600亿，上市公司再融资约为500亿。
值得一提的是，2005年5月23日，中国人民银行发布《短期融资券管理办法》，允许合资格的企业发行短期融资券筹集经营所需要的资金。至2006年5月，仅一年的时间，共为157家企业发行短期融资券，总量达到2532亿元。
不同融资方式的期限、流动性与违约风险不同，并且投资者所要求的收益率也不相同，这些都注定了资本成本的不同。当公司有多种融资方式可供选择时，存在一个取舍与配置的问题，这种决策的过程之中，资本成本是最终确定融资方式的重要考量因素。
银行贷款利率
改革开放以来，银行根据宏观经济调控的需要，多次调整了存贷款利率；同时，根据国家产业政策和企业效益，对利率结构也进行了相应调整，对不同建设项目实行财政贴息、差别利率、优惠利率、浮动利率和罚息制度。
银行利率的变动通过对金融市场的作用，直接影响到企业的筹资成本。例如，我国人民币贷款的一年期利率在1995年达到12.06%，而目前一年期贷款的基准利率约为6.3%。银行通过对借款企业风险的判断，还可以采取利率上浮或下浮政策。
票据贴现利率
企业汇票分两种，一种是银行承兑汇票，一种是商业承兑汇票。当企业资金紧缺时，可以将手中的汇票向银行贴现取得资金。
票据贴现利率是在人民银行规定的再贴现利率的基础上按照不超过同期贷款利率(含浮动)加点执行的利率。目前票据市场基本的贴现率大概在3%-3.3%之间。商业银行可以根据票据金额的大小、到期期限的长短，以及企业的资信状况等与企业商定贴现率。但在实际操作中，由于各商业银行在票据市场中竞争比较激烈，不少银行抱着“宁失利率，不失市场”的态度，给予前去贴现的企业更大的利率下浮空间。前些年央行对东北地区银行票据贴现业务的大检查中发现，该地区的贴现利率曾经为1.8%-1.9%左右。
应付债券利率
近些年，我国企业债券的票面利率呈逐步下降趋势。以10年期品种为例，2005年初该品种仍延续上年的主流方案，采取有明显升息保护作用的保底浮动条款；到了4月份，随着市场对升息预期的淡化，保底浮动条款被纯固定条款所取代，10年期的固定利率一般在5.05%左右；而到了7月份，10年期企业债券的固定利率进一步降到了5%以下；8月18日发行05铁通债(96.150,0.00,0.00%)的票面利率为4.60%；2006的年年初重庆城市建设投资公司发行的10年期企业债，票据利率仅为4%。
短期融资券利率
短期融资券之所以受到企业的青睐，一是比发行企业债，甚至比向银行贷款更快捷，发行周期通常在一个月之内；二是短期融资券的利率较低，一年期短券的利率大约在3%-4%之间。
企业越大，发行短券的利率往往也越低。如中国电信200亿元一年期短券的利率仅为3.05%，比当时5.85%的商业银行贷款基准利率低2.8个百分点。
权益融资成本
权益融资(如IPO、增发、配股等)成本是一种机会成本，由于股票风险高于债券，所以权益资本的成本应该高于负债资本的成本。然而，由于曾经存在的股权分置等因素，我国上市公司以前不太重视股权成本。我们认为，不管是上市公司的控股股东，还是公司的管理层在后股权分置时代都必定会重视上市公司股权资本成本的估算。
创业融资是创业筹备阶段和企业草创阶段的融资，这个时期对于创业者来说，最难解决的便是资金问题。其实只要愿意想办法，创业者有众多途径可以解决融资问题。
创业融资从大的方面来说，主要有直接融资与间接融资两种形式。所谓间接融资，主要是指银行贷款。银行的钱不好拿，这谁都知道，对创业者更是如此。但在某种情况下也有例外，就是在你拿得出抵押物或者能够获得贷款担保的情况下，银行还是很乐意将钱借给你的。较适合创业者的银行贷款形式主要有抵押贷款和担保贷款两种。信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，一般情况下，缺乏经营历史从而也缺乏信用积累的创业者，比较难以获得银行的信用贷款。
抵押贷款：指借款人以其所拥有的财产作抵押，作为获得银行贷款的担保。在抵押期间，借款人可以继续使用其用于抵押的财产。当借款人不按合同约定按时还款时，贷款人有权依照有关法规将该财产折价或者拍卖、变卖后，用所得钱款优先得到偿还。适合于创业者的有不动产抵押贷款、动产抵押贷款、无形资产抵押贷款等等。
不动产抵押贷款：创业者可以土地、房屋等不动产作抵押，向银行获取贷款。
动产抵押贷款：创业者可以股票、国债、企业债券等获银行承认的有价证券，以及金银珠宝首饰等动产作抵押，向银行获取贷款。
无形资产抵押贷款：是一种创新的抵押贷款形式，适用于拥有专利技术、专利产品的创业者，创业者可以专利权、著作权等无形资产向银行作抵押或质押，获取银行贷款。
担保贷款：是指借款方向银行提供符合法定条件的第三方保证人作为还款保证，借款方不能履约还款时，银行有权按约定要求保证人履行或承担清偿贷款连带责任的借款方式。其中较适合创业者的担保贷款形式有
自然人担保贷款：自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。如果借款人未能按期偿还全部贷款本息或发生其他违约事项，银行将要求担保人履行担保义务。从2002年起，除工商银行外，其他一些国有银行和城市商业银行，也可视情况提供自然人担保贷款。
专业担保公司担保贷款：目前各地有许多由政府或民间组织的专业担保公司，可以为包括初创企业在内的中小企业提供融资担保。北京中关村担保公司、首创担保公司等属于政府性质担保公司，目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了此类性质的担保机构，为中小企业提供融资服务。这些担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。创业者可以积极申请，成为这些机构的会员，以后向银行借款时，可以由这些机构提供担保。与银行相比，担保公司对抵押品的要求则显得更为灵活。担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时会派员到企业监控资金流动情况。
托管担保贷款：一种创新的担保贷款形式。对于一些草创阶段企业，虽然土地、厂房皆为租赁而来，现在也可以通过将租来的厂房、土地，经社会资产评估，约请托管公司托管的办法获取银行贷款。如上海百业兴资产管理公司就可以接受企业委托，对企业的季节性库存原料、成品库进行评估、托管，然后以这些物资的价值为基础，为企业获取银行贷款提供相应价值的担保。通过这种方法，企业既可以将暂时用不着的“死”资产盘活，又可以获得一定量银行资金的支持，缓解资金压力，是一件一举两得的好事。
除此之外，可供创业者选择的银行贷款方式还有买方贷款，如果你的企业产品销路很好，而企业自身资金不足，那么，你可以要求银行按照销售合同，对你产品的购买方提供贷款支持。你可以向你产品的购买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现，这就是买方贷款。
项目开发贷款：如果你的企业拥有具重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，你可以向银行申请项目开发贷款，银行还可以视情况，为你提供一部分流动资金贷款。此类贷款较适合高科技创业企业。
出口创汇贷款：对于出口导向性企业，如果你一开始就拥有订单，那么，你可以要求银行根据你的出口合同或进口方提供的信用签证，为你的企业提供打包贷款。对有现汇账户的企业，银行还可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。
票据贴现贷款：是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是，银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这等于是“用明天的钱赚后天的钱”。
除向银行贷款间接融资外，创业者还有许多获取直接融资的渠道，如股权融资、债权融资、企业内部集资、融资租赁、风险投资等等。
股权融资：指资金不通过金融中介机构，融资方通过出让企业股权获取融资的一种方式，大家所熟悉的通过发售企业股票获取融资只是股权融资中的一种。对于缺乏经验的创业者来说，选择股权融资这种方式，需要注意的是股权出让比例。股权出让比例过大，则可能失去对企业的控制权；股权出让比例不够，则又可能让资金提供方不满，导致融资失败，这个问题需要统筹考虑，平衡处理。
债权融资：指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。民间借贷应该算是债权融资中的一种，且是为人们所最常见的一种。自从孙大午事件后，很多企业就对民间借贷产生了一种畏惧心理，怕担上“非法集资”的帽子。对于非法集资，有特别重要的界定值得注意，就是：向社会不特定对象即社会公众筹集资金。根据这一点，如果不是向社会不特定对象即社会公众筹集资金，就不能叫非法集资，而应算是正常的民间借贷。另一点是非法集资通常数额巨大。把握住这两点，在进行民间借贷筹集创业资金时，就不容易触犯禁忌。
企业内部集资：指企业为了自身的经营资金需要，在本单位内部职工中以债券、内部股等形式筹集资金的借贷行为，是企业较为直接、较为常用、也较为迅速简便的一种融资方式，但一定要严格遵守金融监管机构的相关规定。
融资租赁：一种创新的融资形式，也称金融租赁或资本性租赁，是以融通资金为目的的租赁。其一般操作程序是，由出租方融通资金，为承租方提供所需设备，具有融资和融物双重职能的租赁交易，它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人，并由两个或两个以上的合同所构成。出租方订立租赁合同，将购买的设备租给承租方使用，在租赁期内，由承租方按合同规定分期向出租方支付租金。租赁期满承租方按合同规定选择留购、续租或退回出租方。承租人采用融资租赁方式，可以通过融物而达到融资的目的。对于缺乏资金的新创企业来说，融资租赁的好处显而易见，其中主要的是融资租赁灵活的付款安排，例如延期支付，递增或递减支付，使承租用户能够根据自己的资金安排来定制付款额；全部费用在租期内以租金方式逐期支付，减少一次性固定资产投资，大大简化了财务管理及支付手续，另外，承租方还可享受由租赁所带来的税务上的好处。
风险投资：1999年以来，风险投资在国内得到了很大的发展，国内几乎每一个成功的互联网企业的背后，都可以看见风险投资的身影。对于创业者来说，尤其是对于高科技领域的创业者，寻求风险投资的帮助，是一个值得认真考虑的途径。风险投资中的天使投资，更是专门为那些具有专有技术或独特概念而缺少自有资金的创业者所准备。天使投资者更多由私人来充当投资者角色，投资数额相对较少，对被投资企业审查不太严格，手续更加简便、快捷，更重要的是它一般投向那些创业初期的企业或仅仅停留在创业者头脑里的构思。
创业者还要善于利用政府扶持政策，从政府方面获得融资支持，如专门针对下岗失业人员的再就业小额担保贷款，专门针对科技型企业的科技型中小企业技术创新基金、专门为中小企业“走出去”准备的中小企业国际市场开拓资金等，还有众多的地方性优惠政策。巧妙地利用这些政策和政府扶持，可以达到事半功倍的效果。
再就业小额担保贷款：根据中发〔2002〕12号文件精神，为帮助下岗失业人员自谋职业、自主创业和组织起来就业，对于诚实守信、有劳动能力和就业愿望的下岗失业人员，针对他们在创业过程中缺乏启动资金和信用担保，难以获得银行贷款的实际困难，由政府设立再担保基金。通过再就业担保机构承诺担保，可向银行申请专项再就业小额贷款，该政策从2003年初起陆续在全国推行。其适用对象：1、国有企业下岗职工；2、国有企业失业职工；3、国有企业关闭破产需安置的人员；4、享受最低生活保障并失业1年以上的城镇其他失业人员；贷款额度一般在2万元左右(有关再就业小额担保贷款更详细介绍，请参见《科学投资》2004年第1期文章《创业扶持贷款帮你创业》)。
科技型中小企业技术创新基金：经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式，扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。根据中小企业和项目的不同特点，创新基金支持方式主要有：1、贷款贴息：对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷款额年利息的50—100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200万元；2、无偿资助：主要用于中小企业技术创新中产品的研究、开发及中试阶段的必要补助、科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100万元；3、资本金投入：对少数起点高，具有较广创新内涵，较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，可采取成本投入方式(有关科技型中小企业技术创新基金更详细介绍，请参见《科学投资》2003年第5期文章《创新基金，创业企业“奖学金”》)。
中小企业国际市场开拓资金：由中央财政和地方财政共同安排的专门用于支持中小企业开拓国际市场的专项资金。2000年10月，财政部与外经贸部为鼓励中小企业参与国际市场竞争，提高中小企业参与国际市场竞争能力，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理(试行)办法》，明确规定了“中小企业国际市场开拓资金”的性质、使用方向、方式及资金管理等基本原则。2001年6月，两部委又根据此办法的原则，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理办法实施细则(暂行)》，对这项资金的具体使用条件、申报及审批程序、资金支持内容和比例等具体工作程序作出了明确规定。2001年，“中小企业国际市场开拓资金”的年度安排规模是4.5亿元人民币，2002年度已增加到6亿元。3年中，这项中央财政用于支持中小企业开拓国际市场各项活动的政府性基金，已经资助了全国近万家中小企业到国外参展或拓展国际市场(有关中小企业国际市场开拓资金更详细介绍，请参见《科学投资》2003年第11期文章《中小企业如何吃免费“皇粮”》)。
地方性优惠政策：如早在1997年杭州市创办高科技企业孵化基地时，就规定对通过资格审查进驻基地的企业将提供免3年租费的办公场所，并给予一定的创业扶持资金。近年杭州市又提出建设“天堂硅谷”，把发展高科技作为重点工程来抓，与之相配套的措施是杭州市及各区县(市)均建立了“孵化基地”，为有发展前途的高科技人才提供免费的创业园地，并拨出数目相当可观的扶持资金。在全国各地许多地方都有类似的创业优惠和鼓励政策，如上海的张江高科技园区、北京的中关村高科技园区等等，创业者要学会充分利用相关政策。
巧借外力筹措创业资金：2000年8月，上海浦东发展银行与联华便利合作，推出面向创业者的“投资7万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务，由联华便利为创业者提供集体担保，浦发银行向通过资格审查的申请者提供7万元的创业贷款，建立联华便利加盟店，许多缺乏资金的创业者因此得以圆创业梦。像联华便利一样，现在很多公司为迅速扩大市场份额，常会采取连锁加盟或结盟代理等方式，推出一系列优惠待遇给加盟者或代理商，如免收加盟费、赠送设备、在一段时间内免费赠送原材料，对代理商先货后款、延后结款赊购赊销等等，虽然不是直接的资金扶持，但对缺乏资金的创业者来说，等于获得了一笔难得的资金。
对于创业者来说，善用自我积累，进行滚动发展也是一个不错的方式，虽然发展速度可能会相对慢一些，但是没有包袱，做事可以更加从容，保持一种良好心态。创业者还可以选择典当等方式筹措创业资金；通过参加各种创业比赛，媒体炒作，吸引投资方注意力，从而获得融资；通过第三方牵线搭桥获得项目融资或创业融资，如2003年，通过《科学投资》牵线搭桥获得项目融资的读者就有十几位。
创业融资的方法多种多样。创业者需要灵活性，做任何事情都不能拘泥于一个定式。
小企业融资难是一个世界性的问题。中小企业的资金问题在我国表现得更为复杂，既表现在融资难上，又表现在从表面上看的、所谓的负债“过度”的反常现象上。
国外中小企业融资的主要方式
中小企业的资金的来源无非是以下几种：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。
关于自筹资金。它包括的范围非常广泛，主要有业主自有资金；风险投资资金；企业经营性融资资金；企业间的信用贷款；中小企业间的互助机构的贷款；以及一些社会性基金的贷款等等。关于直接融资。是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。关于间接融资。主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。
不同类型的中小企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。各类型的中小企业的融资特点和要求各不相同。
中小企业融资政策的比较
政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括：
1、税收优惠。发达国家企业税收一般占企业增加值的40-50%。在实行累进税制的情况下，中小企业的税负相对轻一些，但也占增加值的30%左右，负担仍较重。为进一步减轻税负，各国采取了一系列的措施。
2、财政补贴。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。
3、贷款援助。政府帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。
4、风险资本。欧美等国家多由民间创立、而日本等国主要为政府设立。
5、鼓励中小企业到资本市场直接融资。为解决中小企业的直接融资问题，一些国家探索开辟“第二板块”，为中小企业，特别是科技型中小企业，提供直接融资渠道。
国外经验对中国的启示
为建立有中国特色的中小企业正常的资金融通体系和渠道，完善我国政府的资金扶持政策体系，借鉴国外的先进经验，特提出如下建议：
1、进一步加快现代规范的企业制度建设，还公司制中小企业符合市场经济运行机制要求的自然的直接融资权。
2、建立专门的中小企业金融机构，鼓励中小企业间建立互助金融组织。
3、建立符合我国国情的“第二板块市场”。
4、鼓励中小企业的创业者向亲朋好友借资。
5、要从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等各方面建立和完善我国中小企业资金扶持政策体系。
6、依国情选择中小企业的扶持重点。
7、建立中小企业平稳“退出”的安抚政策。
Ⅵ 日本地质灾害管理体制简介与启示
李闽
（中国国土资源经济研究院，河北三河，101149）
摘要本文系统介绍了日本地质灾害管理体制的概况以及地质灾害管理的组织结构，日本地质灾害防灾规划，日本地质灾害灾后重建政策。在总结了日本地质灾害管理体制特点的基础上，提出了对我国地质灾害管理的启示与建议。
关键词地质灾害管理体制启示
1日本地质灾害管理体制概况
日本是一个自然灾害频发的国家。一方面由于日本处于亚洲大陆的太平洋边缘的接触带上，受大陆性气候和海洋性气候的双重影响，日本几乎每年都遭受台风、暴雨的袭击，并遭受由此引发的各种规模的洪水灾害、滑坡、泥石流、崩塌等地质灾害；另一方面，日本又位于世界两大最活跃的地震带之一的环太平洋地震带这样一个特殊的地理位置上，地震和火山爆发时有发生。为了减轻各种自然灾害，日本政府及相关事业团体和机关都各自制定了许多防灾防御和相关法律来预防和减轻灾害。日本的灾害防御体制的建立经历了一个漫长的过程，通过积极的探索，在总结以往灾害的经验教训基础上，制定了许多相应的防御措施，并在实际防灾减灾的活动中进行了反复修改和补充，从而形成如今一套较为完善的集灾害预防、灾害紧急响应、灾后重建为一体的综合性防灾减灾体制。
日本最初的防灾体制，是以各部门根据各自的防灾要求制定的适合本部门的灾害对策和防灾规划为主的防灾体系。这种防灾规划一般只限于本部门或本行业，一方面，在灾害预防上，由于各自的责任不十分明确，各部门相互之间缺乏协调和统一，相关的灾害预防事业也得不到很好的落实，相互间的防灾规划出现重复或相互推托的现象；另一方面，在灾害发生，进行紧急救灾抢险时，各部门大多各自为阵，使得灾害情报不能迅速传递和汇集，同时又缺乏统一指挥，各种应急救灾措施无法很好地实施，直接影响到救灾抢险的顺利展开。所以，实际防灾减灾的效果并不能达到预期的效果，每年仍然会因为各种自然灾害的发生而造成大量的人员伤亡和巨大的经济损失。日本政府开始对原有的灾害防御体制进行反思，并在此基础上制定了新的灾害防御体制。于1961年11月颁布实施灾害防御基本法。灾害防御基本法是日本灾害预防、灾害紧急对应和灾害后重建的根本大法。
日本的灾害防御基本法颁布后，政府根据灾害基本法的要求，设置了中央防灾会议作为国家防灾管理方面最高的权力机构，由中央防灾会议制定了防灾基本规划作为全国的灾害防御基本规划，各地方政府和相关政府机关则按照防灾基本规划的要求通过对本地区可能发生的灾害进行调查研究，制定各自相应的地区防灾规划和防灾业务规划。中央政府在确保防灾预算的前提下，各级政府和行政事业团体按照制定好的防灾规划积极开展治山、治水、水土保护等各种灾害防治工作。从此，日本建立了以中央防灾会议制定的防灾基本规划为指导纲要，各地方政府的地区防灾规划为横向规划，各指定机关和公共事业团体制定的防灾业务规划为纵向规划，贯穿各地区、涉及各领域的综合性的灾害防御体制。通过这一整套防灾体制的实施，日本的防灾事业有了飞速的发展，国家和地区的灾害预防、灾害急救以及灾后重建能力有了显著提高。
2日本地质灾害管理的组织结构
在灾害防御基本法中，对国家、地方政府、公共团体有关涉及灾害对应组织以及各组织之间的关系等有明确的规定。依据灾害防御基本法，日本从中央到地方建立起了完整的灾害防御体系。该体系具体表现为，中央建立了中央防灾会议体制，由中央防灾会议制定全国防灾基本规划，并指导和推动地方政府的防灾体系的建立；地方政府依据灾害防御基本法的规定，成立地方政府防灾会议，由地方政府防灾会议根据防灾基本规划和中央防灾会议的要求，制定本地区的防灾规划，并推动防灾规划的实施；灾害发生时，灾区地方政府设立灾害对策本部，统一指挥和调度防灾救灾工作。中央政府则根据灾害规模的大小，决定是否成立非常灾害对策本部或紧急灾害对策本部，由中央政府负责整个防灾救灾工作的统一指挥和调度。
2.1中央防灾会议
中央防灾会议是日本防灾方面最高的行政权力机构，由内阁总理大臣（日本首相）担任中央防灾会议的会长。中央防灾会议主要负责制定国家的防灾政策，组织制定防灾基本规划并积极推进防灾基本规划的实施，同时负责协调各中央政府部门之间、中央政府机关与地方政府以及地方公共机关之间有关防灾方面的关系，协助地方政府和各行政机关制定和实施相关的地区防灾规划和防灾业务规划。
2.2地方防灾会议
日本的地方防灾会议指都道府县防灾会议和次一级的市街村防灾会议。根据灾害防御基本法。在都道府县政府以及市、街、村的地方政府分别设置都道府县防灾会议和市街村防灾会议。地方防灾会议是地方政府的附属机关，但它并不是单纯的咨询机关，必须按照中央防灾会议制定的防灾基本规划的内容大纲，制定出适合本地区的地区防灾规划，并积极推进地区防灾规划的实施，如所在地区有非常灾害发生时，地方防灾会议负责制定紧急救灾措施方案，并积极推动紧急措施计划的实施；都道府县防灾会议负责每年对地区防灾规划进行讨论和审议，如果认为有必要修改时，负责对地区防灾规划的修改，并审查该规划是否与其他法律条文相抵触等等。同样，市街村防灾会议则负责制定市街村防灾规划，并审查是否与防灾基本规划、都道府县防灾规划以及防灾业务规划在内容上相抵触。地方防灾会议由会长和委员组成，会长由各地方行政长官担任，委员会由会长任命的本地区相关的行政机关和公共机关的负责人以及专家学者。
2.3地方防灾会议的协议会
日本各级政府都根据灾害防御基本法的要求以及防灾基本规划的内容，制定了各自的地区防灾规划和防灾业务规划。但是，灾害的发生往往并不会局限于一个行政区内，当已发生的灾害或预测到可能要发生的灾害波及两个以上行政区域时，为了更好地有效地进行相应的防灾救灾工作，可以根据需要设立地方防灾会议的协议会，由地方防灾会议的协议会负责制定跨行政区域的“指定地区防灾规划”，积极推动该指定地区防灾规划的实施。在灾害发生时，地方防灾会议的协议会负责灾害情报的收集和调查，制定灾害应急规划和推动灾后修复、复兴事业的实施。
另外，当重大灾害发生时，认为依靠都道府县—级政府机关已经不能充分地进行灾害应急响应，而必须从国家方面进行综合快速有效地推进灾害应急对策的实施时，根据需要，并依照灾害防御基本法，内阁总理大臣可以临时在总理府设立非常灾害对策本部。同时，为了加强灾区跟非常灾害对策本部之间的联络，确立灾害应急对策推进体制。
3日本地质灾害防灾规划
地质灾害防治事业，需要长期的庞大的财政支出，日本政府投入了大量的资金进行了地质灾害的防治事业，每年在这方面的财政预算达20%左右。为了更好地实施有关水土保护事业，日本各相关的行政机关和公共事业单位制定了治山、治水事业5年计划、海岸事业5年计划、陡坡崩塌对策事业5年计划、下水道改造5年计划、土地改良长期计划等各种水土保护事业的5年计划，并推行其顺利实施。到现在为止，治山事业已经完成了8个5年计划，现在正在进行的是从1997年开始到2003年的7年计划；治水事业也从1960年开始，现在正在进行的也是从1997年到2003年的7年计划；海岸事业的5年计划始于1970年，到1995年共完成5个5年计划；现在正在进行的是从1996年到2002年的7年计划；陡坡崩塌对策事业的5年计划开始于1983年，到今年为止也将完成4个5年计划。这些规划的内容包括防止山体崩塌和水土流失的治山事业；河道改造事业；建设能调洪蓄水机能的水库，减少洪水灾害；防止土砂的流失和泥石流的治砂事业；滑坡灾害的防止和减轻的滑坡对策事业；陡壁崩塌防止对策事业；海岸侵蚀防止的海岸事业；下水道事业；农地、农业设施的防灾事业；地面沉降对策事业，包括地下水的回灌、水位的保持，以控制地面沉降。
4日本地质灾害的灾后重建政策
4.1灾后修复事业
被损坏的公共土木设施、文教设施、农林水产业设施等国家、集体公共设施的修复由国家负责直接实施，或通过国家的重建补助费进行修复事业，以确保灾后重建的顺利进行，同时通过重建和复兴，提高原有设施的防灾性能。
1985年发生长野县地附山的滑坡，是因为第三纪的凝灰岩层风化形成滑动面引起的巨大滑坡。滑坡体长700m，宽500m，厚达60m、土方量达360万m3，滑坡体阻断了山腰下的收费公路，并毁坏了山麓下的部分民房，致使26人丧生。此后，长野县有关部门进行了灾后重建和滑坡体的治理工程。使得该地区不仅得到了恢复和重建，对整个滑坡体也进行防治加固，彻底改良了该区的地质条件，使其成为一个非常完全的住宅小区。而发生于新泻县的滑坡，滑坡体并不大，但造成5栋房屋毁坏，10人死亡，4人受伤的大灾害。新泻县政府也投入了大量经费，对滑坡场地进行了彻底治理，使该地区成了相对安全舒适的小区。
4.2灾害集资
对遭受灾害的农林渔业者、中小企业经营者、低收入者，国家给予了优惠的贷款政策，用于他们的灾后重建。
4.3灾害补偿及灾害保险
国家对于受灾的农林水产业者的灾害损失，根据具体情况给予不同程度的补偿，另外，建立了完备的地震保险制度，灾民可以事先加入地震保险，在地震发生后国家地震再保险公司根据投保户的受灾程度给予理赔。
4.4税的减免
国家制定了有关灾民所得税的政策和制度，根据受灾程度的轻重，给予灾民所得税必要的减免或全部免除。对灾民的子女就学等给予学费减免和适当补助。
4.5地方税及地方债务
国家对于灾区的地方政府或地方公共团体，支付特别上缴税，或允许发行地方债。
4.6巨大灾害的指定
对于被确认为巨大灾害，在灾害的修复重建时，享受国家规定的有关特殊政策。日本建立了巨大灾害确认体系。
4.7复兴规划的支援
4.8生活重建的支援
为了确保灾区民众在灾后尽快恢复生活和投入生产，同时，又不过分增加政府财政负担，日本政府建立了灾民生活重建支援体制，由国家和各地方政府提供灾害补助金，作为灾民生活重建支援基金，并由成立的都道府县会负责基金的管理和运作，当任何地方发生灾害时，根据需要，受灾的市街村政府通过所在的都道府县政府向灾民生活重建支援基金管理会馆提出补助申请，基金会将按照相关政策制度，用基金运作的收入或国家灾害补助金，对灾区民众给与生活补助，图1为日本灾民生产重建支援体制。
图1灾民生活重建支援体制
5可借鉴的经验与启示
日本地质灾害管理体制特点：
（1）综合性。其灾害管理机构是一个综合防灾救灾机构，对灾害实施综合管理。
（2）一元化领导。有一个权威机构负责防灾救灾的组织和协调指挥。
（3）权力与资金的相对集中。权威机构被赋与更广泛的权力和具有可靠的资金保障。
（4）分级管理。各国均根据灾害的规模、发展可能性、社会影响程度等把灾害划分为等级，并以此限定哪一等级的灾害由哪一级别的指挥体系来实施抗灾救灾。
（5）重视灾害的预防。开展全民防灾教育，并设有研究部门对灾害进行立法、规划、规范、危险性分析、预防预测、应急预案、信息技术、通讯技术等的研究。
（6）灾害抗救过程协调一体化。采用矩阵组织模式，设立协调员将有关灾害抗救部门之间的工作进行协调行动，发挥整体合力作用。
（7）有一个常设的防灾救灾机构。如防灾中心，拥有先进的通信设备，丰富的基础数据和信息系统，并在中心设有有关灾害抗救部门的席位。
对我国地质灾害管理的几点启示：
（1）逐步建立一个一元化领导的城市综合减灾管理体制。建立一个有权威性机构负责防灾救灾的组织进行协调和管理，使统一组织的灾害管理工作一体化。
（2）加强地质灾害管理工作的法制建设。强化和完善依法治灾的管理和法制建设，明确各级政府以及主要灾害管理部门和相关部门的职责，使灾害管理工作法制化、规范化。
（3）实行灾害管理分级分工管理制度。建立国家、省、市、县4级地质灾害管理体制，建立社会和全民参与机制。
（4）增加防灾救灾的科研投入。加大防治地质灾害科研的力度，营造防灾救灾的科研人才培养与科研成果储备和共享机制。
参考文献
[1]滕五晓等编著.日本灾害对策体制.北京：中国建筑工业出版社，2003.
[2]李文艺等.国外城市灾害管理的对比研究.当代建设，2001（5）.
Ⅶ 美金融业正迎来“智能化浪潮”的大启示
在中国互联网金融进入寒冬之际，美国的科技金融却扑面而来，正走到风口，迎来第三波计算机化浪潮。
在这个历史性大转折过程中，美国再次走在了前列。从2016年众多金融企业纷纷与科技攀亲，纷纷斥巨资投资科技金融项目特别是智能投资顾问后，进入2017年后这股浪潮越来越汹涌了。
自动化投资服务使用算法管理和分配投资者资产，因为不需要使用人工来进行操作，这些资管公司的收费比传统分析师要低。而这一趋势也逼迫大型资管公司不得不采取对策。
2017年1月10日，总部位于芝加哥的金融科技公司NextCapital宣布和美国恒康金融服务公司（John Hancock Financial）之间展开策略性合作。NextCapital将为恒康金融服务公司提供自动化金融咨询，并为该公司的养老金计划（401K）参与者提供电子服务。恒康拥有近270万名客户，管理资产规模达1500亿美元，这项交易背后的动机便是来自于智能投顾平台对这些数据和账户的处理能力。
NextCapital联系创始人Robert Foregger表示，金融服务产业正在迎来第三波计算机化浪潮，当前美国401K和零售市场都正在经历从传统服务到电子策略建议和财富管理的转变。
人工智能投资顾问仅仅不到两年时间就已经从研发开发阶段投入到实际应用了。就在刚刚进入2017年没几天，日本一些保险公司对理赔岗位裁员30%，原因是引入了机器人智能投资顾问代替。都在预测人工智能将要颠覆产业甚至人类的时刻，没有想到其来得如此之快之猛。已经出乎大多数科学家、经济学家的预料。这证明，与以往历次工业革命相比，第四次工业革命是以指数级而非线性速度展开。
许多人预测智能化将在10年后对人类构成较大冲击。不过，时间已经大大提前了。根据咨询机构A.T. Kearney预计，机器人投顾将在未来三至五年里成为主流，年复合增长率将达到68%，四年后其管理的资产规模更可能会达到2.2万亿美元。
试想仅在美国三到五年就有2.2万元美元的超级蛋糕，必将引发金融科技公司蜂拥而来，斥巨资开发研究，将会大大加快金融智能化速度。
值得注意的是，在将要改变整个金融经济产业的人工智能研究开发上，美欧日率先发力，又走在了前列。毫不夸张的说，美欧日已经抓住工业4.0的先机。
美国的几大金融科技公司都开始磨刀霍霍向牛羊。2016年3月，高盛宣布同意收购线上退休账户理财平台Honest Dollar。美国有大约4500万人无法享受企业支持的退休计划，基于网络和移动平台的Honest Dollar的目标则是为这部分人提供简便的退休账户管理。2015年8月，全球最大投资者管理公司贝莱德宣布了收购新创公司FutureAdvisor，后者致力于提供免费的投资组合优化以及投资数据的同源整合。这项交易的宗旨就是在千禧一代身上找到业务增长空间，为这一群体提供低门槛和便利的投资方案。
相对于美国、日本来说，新兴市场国家反应迟钝很多。作为新兴市场大国的中国没有看到哪个金融企业实实在在涉足人工智能产业研究与开发，也没有看到哪个科技企业开始研究金融智能化。唯一有点声响的是网络声称将在智能化上发力。相反，炒作人工智能化概念的却不少。
必须认识到，这个人工智能是综合性科技技术融合的结果，其威力要比任何时候都大。人工智能是建立在大数据与云计算基础上的。智能投资顾问准确率高低决定于两个因素：一是大数据的完整程度，覆盖面要足够广与宽，把历史行情数据走势、各种分析结果等数据都要积累或收集全面。基于这样的数据才是大数据而不是小数据。基于这样的大数据之上的机器人自动抓取分析才能使得准确率高。二是计算能力。有了大数据后，还要有对大数据的计算、分析、挖掘能力。这是各个企业的核心竞争力，也决定智能投资顾问的“水平”。
大数据是基础设施，应该提升到国家层面来建设。将交易数据、社交数据、搜索数据、浏览数据等建设好，需要政府主导，企业化运作与实施。这将是未来一个国家的核心竞争力。
金融业智能化浪潮汹涌而来，对企业特别是传统企业冲击最大。立即全面介入投入到智能化浪潮中，不仅是一个企业的事情，或关系一个国家一个民族的未来。
对于个人来说，连最高端的金融分析师岗位都将被机器人代替，那么金融业没有岗位不能智能化的。每一个人都应该有充分的思想准备，立即投入到学习提高自己之中，才能在智能化时代掌握主动。
Ⅷ 日本711的经营模式及启示
以推动“中小型零售业现代化与活性化”“共同生存与发展”为创业理念，对制造、流通、销售等各项环节进行革新，不断给消费者提供独具特色的高品质的商品及便利的服务。努力建造与地区发展紧密结合、深受广大消费者喜爱的便利店。
在中国流通现代化高度发展的过程中，消费者的生活需求也在发生着巨大的变化。流通改变生活，7-Eleven将在不断为顾客提供便利化服务的同时，力争引领潮流，对应变化，为社会做出贡献。
．典型的7－11便利店非常小，场地面积平均仅100平方米左右，但提供的日常生活用品达300多种．商品不会很多，但任一商品在一定的时间无售出或不足售量即下架，没有任何感情或关系可言．
Ⅸ 法国、日本经济计划调控对我国有哪些启示
二,我国经济安全战略的几点思考
自20世纪90年代以来,由于受泡沫经济破灭
及政权频繁更替所带来的不良影响,日本经济陷人
长期衰退之中.虽然近年来日本小泉政府推行的结
构性改革至目前为止收效不大,但无论如何,日本在
战后经济能够保持连续数十年的快速增长,能在短
短的几十年里迅速崛起并成为世界经济大国,其经
济安全战略起了举足轻重的作用.
(一)日本经济安全战略的基本启示
1.十分注重大力引进国外先进技术和积极培
养本国的科技人才.日本把技术的引进作为基本的
国策,并在引进的基础上加以消化吸收和创新,形成
自己的技术体系.此外,日本十分注重科技教育事
业的发展,高度重视人才的培养,把挖掘人的能力看
作是战略性的任务,这是推动日本经济长期快速发
展的一个重要原因.
2.注重充分利用国外资源和市场.日本是一
个资源相对贫乏而人口众多的大国,因此一向重视
利用国外资源,开拓国外市场.
3.十分重视产业政策的作用.战后,日本将电
力,钢铁,海运及煤炭等"重点产业"作为"合理化投
资"的中心.在合理化投资之后,为了摆脱对美国
技术的过分依赖,日本政府开始创建重化学工业.
4.注重经济计划在经济发展中的作用.
(二)危及我国经济安全的因素
在目前的局势下,作为赶超型的我国而言,应该
借鉴日本的经验,从本国的实情出发,制定相应的国
家经济安全战略.就我国现阶段的实际情况而言,
危及国家经济安全的因素依然存在,这些因素都可
能对我国的国家经济安全带来较大的影响.
1.我国国民经济发展的基础已遇到了严峻的
挑战. 如可耕地因污染,沙化等原因大面积减少,微
电子,机床,重大装备等产业和高科技领域同发达国
家依然存在较大差距,国有资产保值增值的能力较
弱,中央政府宏观调控能力有待进一步加强,等等.
2.经济非健康运行.地方保护主义盛行,金融
违规和金融犯罪,集团性经济犯罪现象屡禁不止,政
府少数官员的贪污腐化和滥用职权等,已经对我国
国家经济安全构成严重威胁.
3.国际竞争能力不强.部分产业和企业由于
知识,技术含量不高,在国际市场的竟争力不强,一
旦我国全面开放国内市场,这些产业和企业将难以
生存下去.
4,教育,科技整体水平落后于发达国家.就教
育而言,目前不仅仅是投入问题,更重要的是体制问
题,特别是由于缺乏必要的监督和制约机制,在高层
次人才的培养方面仍存在不少漏洞,录取欠公平,乱
收费,教学质量无保证等现象普遍存在,所有这些直
接制约着我国高等教育水平的提高.在科技开发方
面,虽然改革开放20年来我国科技水平有了大幅度
提高,但在集成电路,电子技术,新材料开发,生物工
程及军事技术等方面仍远远落后于发达国家.如果
我们迟迟不能赶上,以及不能在部分领域超越发达
国家,我国的国家经济安全将难以得到可靠的保障.
(三)保障国家经济安全应采取的基本对策
1.要制止因污染和沙漠化而引起的土地减少的
趋势,控制污染源,治理沙漠,要通过政策鼓励和制
度约束确保土地的充分有效利用.
2.大力发展教育,科技,缩小与发达国家的差
距,在部分领域超越发达国家.关键是要改革现行
教育体制和科技发展体制,使教育,科技与经济能够
真正融为一体.要真正通过教育体制改革,改变目
前教育领域规模过小,专业过细,人浮于事等不良现
象,使有限的教育投人能充分有效地发挥作用.在
科技体制方面,从事应用性研究和开发性研究的科
研单位必须推向市场,要加强科研院所同企业之间
的联系,提高科研成果的转化率,使科研活动直接为
经济服务.要建立现代企业的技术创新机制,要通
过资产重组,发展一批具有较强技术开发能力的企
业或企业集团.
3.搞活国有经济,增强国有资产的保值增值能
力.要缩小国有经济战线,国有经济应主要集中在
关系国计民生和国家安全的领域,对于一般性行业
领域,应主要由民营企业去自由竞争.要改变企业
组织形式,通过国有独资,合营,股份经营等多种形
式增加国有经济的控制力.要妥善解决企业债务问
题,通过降息,国家注人新增资本金,资产重组等途
径降低国有企业债务负担,部分资不抵债且发展无
望的国有企业应宣告破产.搞活国有经济应着眼于
整体,而不是救活每一个企业.对企业管理人员应
实行全员聘任制度,要建立必要的选拔,评价和激励
机制,让真正的企业家来经营国有企业.
4.进一步激发和扩大内需,建立"内需主导型"
经济.对中国这样一个大国而言,国有经济安全发
万方数据
第4期汤菲:日本经济安全战略及其对我国的启示
的政府,而目前各类犯罪活动的猖撅,以及少数政府
官员的腐败和滥用职权,已严重危及国家的经济安
全.因此,应对犯罪活动的主谋者,组织者和支持者
依法给予严惩,对违法乱纪的政府官员应依法给予
处理,决不姑息.要建立必要的监督机制,将政府权
力的行使置于人民的监督之下.
8.在外交上,应通过实施多元外交,加强同世界
各国的相互依存关系,营造对我国有利的国际生存
空间.通过经济外交,政治外交和军事外交等途径,
扩大我国的国际影响力,以实现由单纯的政治大国
向经济大国,军事大国和政治大国的转变.应进一
步加强与发展中国家的关系,从中国本身的利益出
发,以各种不同的方式积极参与国际社会活动,但不
直接卷人国际冲突.在国际社会,要树立起一个负
责任的大国的形象.
参考文献:
韩世隆,李天德.世界经济简明教程[M].成都:四川大学出版
社,1995.
国家计委对外经济研究所课题组.21世纪初国际经济格局的
变动趋势及对中国经济的影响研究【J].新华文摘,2000(2);
55一58.
黄金老.金融全球化与中国的战略对策【J].新华文摘,2000
(11):53一56.
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展对国内需求状况有着极大的依赖性,国内需求不
足,整个经济的安全与发展将会遇到困难.针对国
内有效需求不足的情况,政府应通过减税清费,增加
政府购买,降息,适度扩大信贷规模等措施以刺激市
场I日国内需求,确保国家经济的安全发展.在刺
激和扩大国内需求的同时,应积极开拓国际市场,实
行多元化市场战略,确保对外贸易的稳步增长.
5.要切实解决地方保护主义,行业垄断,部门
垄断等问题.通过进一步完善分税制财政管理体
制,培养新的竞争主体,建立正常的市场竞争秩序,
加快市场经济体系的完善.通过合并,兼并以及拍
卖等形式,制止过度竞争,实现有序竞争,促进资源
的优化配置,增加国民经济的抗外来干扰的能力.
6.深化金融体制改革.加快专业银行商业化
的进程,强化金融监管,严肃金融纪律,防范金融风
险,提高金融行业效益.对金融机构的设置,一定要
从经济安全发展的需要出发,服从于效益原则.要
强化中国人民银行的宏观调控能力,要适应社会主
义市场经济发展的需要,转变调控方式,促使其向间
接调控为主的方式转化.
7.严肃法纪,严厉打击各类犯罪,坚决杜绝政府
官员的贪污腐化和滥用职权现象.国家经济安全发
展客观上需要一个相对稳定的社会环境和廉洁高效
Ⅹ 金融专业，毕业论文写什么好，最好有题目
1、基于来P2P网贷的互联源网金融行业研究
2、当前我国P2P网贷内部风险管理问题研究
3、个人住房抵押贷款抵押物风险探究
4、中信银行对公信贷贷后风险管理研究
5、建立存款保险制度对我国银行业的影响及应对措施
6、××省农业保险发展问题研究
7、小微企业融资困难问题及其对策研究
8、在中国推行以房养老的障碍及对策分析
9、个人住房抵押贷款违约风险管理分析
10、××省农村信用社操作风险研究
11、中小银行支持小微企业发展策略研究
12、P2P平台与小微企业融资合作可持续性的探讨
13、互联网消费金融发展研究
14、我国商业银行汽车金融业务的发展路径分析
15、中小企业私募债信用风险及对策分析
（以上选题由学术堂整理提供）