金融机构和市场改革开放需把握

① 金融市场体系的建议要求

要加强多层次、多元化的市场发展体系建设
要加强多层次、多元化的市场发展体系建设，并使这些市场协调发展。金融市场是一个内容广泛、层次丰富的集合概念。多层次、多元化的金融市场体系按照不同分类标准体现在多个方面。改革开放以来,我国金融市场资源配置作用不断增强。我国金融期货市场也将快速发展。 国内金融市场发展的主要问题之一是结构性失衡。直接融资比例过低，市场内部的投融资主体存在结构性缺陷，各金融市场及子市场发展存在不平衡。跨市场的投融资和交易工具还不够丰富，市场之间的联动发展机制尚未有效建立，造成部分金融产品价格扭曲和资金流动不畅，不能有效满足投融资主体的多样性需求，也不利市场风险的管理。所以，要加强市场联动发展研究，鼓励和支持跨市场交易工具创新，建立并加快完善跨市场风险监管和风险处置的联合协调机制。央行及各市场监管部门应保持政策的协调性，关注各市场改革创新开放力度及进程，努力保持各市场协调发展，促进金融基础产品市场和衍生产品市场、货币产品市场和资本产品市场、外币产品市场和本币产品市场联动发展，提高市场的资源配置和投融资效率。
要有序促进国内金融市场融入国际市场
要有序促进国内金融市场融入国际市场，主动防范国际金融市场风险传递，并分享国际金融市场投融资机会。随着我国经济国际化程度的提高和国内国际市场联结的日益紧密，我国金融市场与国际金融市场开始形成一定程度的联动，有些金融产品价格走势与国际市场接近。但我国金融市场在国际上所占份额仍然有限。
所以，要继续增强国内金融市场对外服务能力和吸引力，要进一步加强国内金融市场与国际金融市场的联系，努力将我国金融市场建成具有对外提供金融交易服务能力、由境内外参与者共同参与的、具有一定国际或区域影响的市场。在条件成熟后应逐步扩大国内金融市场的境外参与者范围。实践证明，只要管理到位，适当扩大境外参与者对我国金融市场的参与，有利于国内金融市场的活跃，有利于增强国内外金融市场之间的联系，而不会对国内金融市场的正常运行造成大规模冲击。伴随资本项目完全可兑换的稳步推进，逐步扩大其他境外企业和金融机构参与境内金融市场的范围。鼓励国内大型金融机构实现国际化经营，更好地发挥国内重要市场参与者在联结国内和国际金融市场方面的作用。鼓励境内金融机构和企业更加主动地参与国际金融市场，鼓励其成为国内国际市场金融市场的主要联结者。但金融市场对外开放应积极稳妥有序，稳扎稳打，在开放的同时，不断积累国内外市场风险管理和监管的经验，防范国际金融市场对国内的冲击和影响，维护国内市场的稳定。
要建设具有高度诚信的市场信息披露机制
要建设具有高度诚信的市场信息披露机制，为投资者创造公平、透明、可信的投融资环境。信息披露直接关系到金融产品价格变动，进而带来市场收益分割，充分信息披露是进行市场理性投资的基础。各国市场监管部门无不将持续的信息披露，作为实现保护投资者合法权益、保持市场透明、公正与效率，及降低系统性风险的重要措施。
各国监管实践表明，单靠信息披露规定的强化，仍无法防止利益驱动下的造假行为。公司信息披露规定本身，并不会促使不诚实的经理人变得忠实。一个有效的信息披露制度既需要一个边界清晰与完整的披露制度，还需要有一个强有力的执行机制，来确保制度执行。如对证券发行时的信息披露，应当根据上述机构和人员在信息披露中所起的作用规定各自的责任。发行人、上市公司是信息披露的义务主体，应当承担无过错责任，赔偿投资者因此受到的损失；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员以及保荐人、证券服务机构应当按照过错责任原则，与发行人承担连带赔偿责任；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，也应当与发行人承担连带赔偿责任。
有效、真实、透明的信息披露，除了制度的强制性外，还要靠市场主体高度的诚信自律来支持。要构建和的金融市场体系，必须重铸社会和市场诚信，充分的信息的披露必须建立在高度的诚信基础之上。而提高市场主体诚信度，也需要制度和自觉的诚信意识来实现，要加大失信者的成本，建立失信者的有效惩罚机制，营造有效的诚信文化。
要着重建立有效保护中小投资者利益的制度
要着重建立有效保护中小投资者利益的制度，这关系到社会的稳定。中小投资者参与金融市场交易的机会越来越多，数量日益庞大。但中小投资者因为消息、权力和财富的不对称身处市场竞争劣势。同时，作为基础最广泛的中小投资者群体利益，直接关系到社会的稳定，是和谐金融市场体系建设中重要的一环。随着中国证券投资者保护基金有限责任公司挂牌，标志着我国保护股市中小投资者的制度建设进入新阶段。为有效保护中小投资者利益，证券法修订时已经给予高度关注，明确了保护中小投资者利益的关键措施，“国家设立证券投资者保护基金”位列其中。同时还明确，对客户保证金强制托管，证券公司清算时，应当优先支付因挪用客户资产而形成的债务；内幕交易给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任；保荐人要对欺诈上市的公司承担连带责任。
但是，保护中小投资者利益是一个世界性话题和难题，要建立保护中小投资者利益的长效机制，除了以法律法规作为基础性制度，依法治市、依法监管外，还要各部门共同努力。不仅需要决策者的决心，更要避免某些政策的草率性，保持出台政策的连贯性。任何政策举措的出台，都要充分考虑广大中小投资者的承受能力，要维护市场的稳定。上市公司是证券市场的基石，要心中装着广大股民利益，努力提高对股东的回报。中小股东不可能直接参与公司管理，因此，不断完善保护中小股东权益的法人治理结构非常重要，要努力体现和保护中小股东的权益。同时，有关部门要加强对市场中介机构的管理和清理，如对股评误导投资者也需依法赔偿。为了保护投资者的利益，对通过媒体进行股评等传播证券信息的行为需要进行规范。凡是通过媒体发布虚假证券消息，误导投资者，使投资者遭受损失的，也应承担民事赔偿责任。
要建立有效的市场风险和操作风险管理机制
机构市场主体要建立有效的市场风险和操作风险管理机制，将市场风险控制在能自身承受的范围内。各监管部门都出台了相应的市场风险管理指引，出台了内控制度评价管理办法等文件，有关市场交易平台也注重市场风险的提示，以帮助市场主体增强风险意识，提高风险管理能力。这些都是保持市场稳定发展的重要措施。同时，各机构类市场主体都建立了相应的风险管理制度，调整了业务和风险管理流程，充实了人员和技术支持。但总体上，与我国金融市场改革、创新及发展形势要求还有较大差距。
而要有效管理市场风险，除了要继续完善有关制度外，关键要看市场主体如何去贯彻有关的风险管理指引和自身的风险管理制度，关键要看高层是否重视。机构高层要认真确定有关的风险管理战略和政策，确定自身所能承受的市场风险水平，指导风险管理部门和市场交易部门建立科学的风险管理程序。由机构高层做起，自上而下推行建立良好的市场风险管理文化，是有效防范风险的最关键因素。因为高层行为和价值取向直接影响到各业务条线和业务部门风险管理的文化形成。同时，要注重内审和合规部门的作用，使现有的制度执行到位，加强制度的执行力。要注重人才队伍建设，特别是市场专业人员的储备和培养，这是有效提升自身市场交易和风险管理能力的关键因素。
要重视金融市场的生态环境建设
要重视金融市场的生态环境建设，为市场安全、公平、高效率运行创造条件。金融生态环境指的就是影响金融市场运行的外部环境和基础条件，是金融市场发展必不可少的要素。金融生态环境包括法律制度环境、公众风险意识、中介服务体系、市场信用体系、行政管理体制等内容。大力改善金融生态环境，要从改造金融市场的微观基础、完善金融市场的法律制度环境、完善金融市场信用体系、规范与完善金融市场中介服务体系、完善金融市场的监督管理体系这几方面入手。
在金融市场参与主体方面，应大力促进参与主体行为的市场化与需求的多元化，培育机构投资者，并使个人投资者通过各种方式进入金融市场的渠道更为通畅。此外，要为企业年金、社保基金、住房公积金等集合性资金的合规投资运作创造条件。要继续完善金融市场的法律制度环境。要完善以保护投资人、贷款人等金融市场参与主体的合法权益的法律法规，维护正常市场秩序。建立完善统一的金融市场规章制度，包括会计、审计、税收以及信息披露制度等，保证市场公正性，提高市场透明度。尤其要增强会计师事务所、律师事务所、信用评级机构等中介服务机构的诚信度，纯洁市场中介机构队伍。

② 在改革开放后,中国的金融机构逐渐多了起来,国家是如何对中国人民银行进行改革

1998年11月15日，党中央、国务院作出决定，对中国人民银行管理体制实行改革，撤销省级分行，跨省(自治区、直辖市)设置九家分行。

为贯彻党中央、国务院的决定，中国人民银行在京召开全国分行行长会议。中共中央政治局委员、国务院副总理温家宝到会并作重要讲话。温家宝说，根据党中央、国务院的部署，中国人民银行管理体制改革的工作开始全面启动。撤销人民银行省级分行，跨行政区设置分行，是党中央国务院作出的重要决策，是我国金融体制的一项重大改革，对于建立现代金融体制具有深远的历史意义。

温家宝说，改革开放20年来，我国金融业稳步发展，对外开放逐步扩大，金融体制改革逐步深化。到今年10月底，金融机构人民币各项存款余额达9.3万亿元，各项贷款余额8.3万亿元，国家外汇储备达1437亿美元，分别比1978年增长82倍，45倍和845倍；个人储蓄存款余额5.2万亿元，比1978年增长249倍。目前，已经基本形成了由中央银行调控和监督、国家银行为主体、政策性金融与商业性金融分工、多种金融机构合作、功能互补的金融体系。新的金融体系在抑制通货膨胀和促进经济发展中发挥了积极的作用。与此同时，我们必须清醒地认识到我国金融业在发展中也存在风险。党中央、国务院对防范和化解金融风险十分重视，去年11月，中央召开全国金融工作会议，制定了深化金融改革、整顿金融秩序、防范和化解金融风险的一系列措施。目前，这些措施正在逐步贯彻落实，并已收到成效。

温家宝说，中央银行是金融体系的核心，中央银行管理体制的改革事关整个经济体制改革和宏观调控的大局。随着金融体制改革的深入和金融市场的发展，现行管理体制已经不能适应新形势下中央银行依法履行职责的需要，而且与金融机构业务发展不相适应，改革势在必行。这次改革人民银行管理体制是建立社会主义市场经济体制的必然要求，也是当前加强金融监管的迫切需要。人民银行管理体制改革方案，是党中央、国务院经过长期酝酿、反复研究、慎重决策确定的。撤销人民银行省级分行，建立九个跨省(自治区、直辖市)分行，有利于增强中央银行执行货币政策的权威性；有利于增强中央银行金融监管的独立性；有利于增强金融监管的统一和效能，在跨省范围内统一调度监管力量，摆脱各方面的干预，严肃查处违规的金融机构和责任人，提高金融监管的效率。这项改革标志着中国金融改革进入了一个新阶段，迈出了重要的一步。

温家宝说，这次人民银行跨省区市设置分行的改革，牵涉各个方面的关系，工作任务很艰巨。因此，一定要加强领导，精心组织，周密部署。要把各方面的思想统一到中央的决策上来。统一认识，统一行动，确保体制改革和金融监管工作两不误。他对做好人民银行管理体制改革工作提出了三点要求：

一是抓紧配备分行的领导班子。选配好跨省区市分行的领导班子，是这次改革顺利进行的重要保证。关键是要坚持正确的干部路线，坚持任人唯贤，坚持德才兼备，坚持干部的“四化”，真正把坚决执行党的基本路线，有高度革命事业心和强烈的政治责任感，熟悉金融业务，在金融改革和发展中实绩突出、清正廉洁、群众信任的干部选拔到领导岗位上来。领导干部必须能上能下，能进能出，人民银行各级领导干部，要正确对待权力、名位和去留，自觉服从组织安排，在新的岗位上更好地为党和人民工作。

二是认真履行中央银行职能。这次改革，要贯彻宏观调控权集中于总行，监管权适当集中，金融服务面向基层的原则。要在服务中加强监管，在监管中做好服务，在实践中提高监管和服务的水平。在改革过程中，要严格工作纪律和财经纪律。业务工作不能脱节，不能出现监管真空。跨行政区分行的工作要尽快到位。要与原省级分行做好衔接。体制改革后，要抓紧建立健全新的管理制度，适应新的工作需要。

三是主动争取各方面的支持和配合，确保改革顺利进行。人民银行跨行政区分行的设置，考虑了各地经济和金融的关联度、各地金融市场的发育程度、各地金融业务量以及地理交通条件等要素。在管理体制改革和今后履行职责中，人民银行要主动争取各地党委、政府的关心、支持和配合。各级地方党委和政府也要关心、支持和帮助人民银行做好改革工作，保证中央银行依法履行职责。要协助人民银行做好干部思想工作，帮助解决实际困难；要支持人民银行依法监管，协助人民银行查处金融违规违法案件；对人民银行的工作提出批评和建议，但不干涉人民银行的具体业务；要管理好本地区城市银行和其它小型金融机构，整顿金融秩序，防范金融风险。

温家宝最后要求人民银行各级领导，在以江泽民同志为核心的党中央领导下，按照党中央、国务院的部署，认真做好人民银行管理体制改革工作。

会议期间，中国人民银行行长戴相龙对中央银行管理体制改革工作进行具体部署，并要求人民银行系统广大干部和职工要以对党、对人民、对中央银行事业高度负责的精神统一安排各项工作，按期推进人民银行管理体制改革。

据介绍，人民银行新设立的九个跨省区市分行分别是：天津分行(管辖天津、河北、山西、内蒙古)；沈阳分行(管辖辽宁、吉林、黑龙江)；上海分行(管辖上海、浙江、福建)；南京分行(管辖江苏、安徽)；济南分行(管辖山东、河南)；武汉分行(管辖江西、湖北、湖南)；广州分行(管辖广东、广西、海南)；成都分行(管辖四川、贵州、云南、西藏)；西安分行(管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)。撤销北京分行和重庆分行，由总行营业管理部履行所在地中央银行职责。

③ 中国金融市场对外开放不利的方面

1997年12月13日金融服务贸易协议于1999年3月1日起生效，金融服务贸易协议要求各参加方对外开放银行、证券、保险和金融信息市场。1999年11月15日，中美双方签署了《中美关于中国加入世界贸易组织的双边协议》。这一协议的签署将加快我国加入WTO的进程，全球金融服务贸易协议最终将适用于我国。
以中国十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》为契机，我国打响了全面跨入市场经济体系的攻坚战。加快融入国际市场化经济体系而不是闭关自守，已经成为我国经济体制改革的重要内容。如今，作为包括WTO在内三大国际经济组织的重要成员国，在享受权力、为自身发展赢得有利的国际经济环境的同时，我国也积极信守承诺，履行自己应当承担的义务与责任。而作为现代经济的核心，金融对外开放更是首当其冲。
中国金融市场的对外开放，遵循的是循序渐进、谨慎管理的原则，在取得试点经验的基础上逐步扩大开放的地域，增加引进的机构和数量。[1]1997年初，中国人民银行首次批准9家外资银行在上海浦东试点经营人民币业务。到2000年3月，在我国获准经营人民币业务的外资银行已选32家，其中上海24家，深圳8家。保险市场的开放始于1992年上海引进外资保险公司的试点，截至刊1999年底，已有25家外资保险机构获准在中国营业。来自17个国家的外资保险公司代表处2l2家。不久前，中国保险监督管理委员会又批准了4家外资保险公司在华设立舟公司或台资寿险公司。证券市场的开放程度较低。外国证券公司可以在中国设立代表处，若干外资金融机构获得了上海和深圳证券所定数量的B股席位，可直接参与B 股交易，国外金融机构还参与了我国政府债券和部分企业的H股，N股的上市发行工作。

对外开放金融市场，对我国民族金融业发展也提出了严峻的挑战。因此，在看到积极因素的同时，我们不得不考虑到金融市场对外开放带来的不利因素。
（一）客户资源的无形流失
一些外资金融机构的优势体现在体制优势、管理优势、规模优势、跨国服务网络优势。这些优势集中起来形成了综合性服务的业务优势。一些外资金融机构可以凭借这些优势和雄厚的实力、良好的市场形象赢得优质客户，这对我国金融机构将造成强烈地冲击。
如中国加入WTO后，人民币业务会逐渐对外资银行开放，而外资银行一般会选择向国内一些优质企业发放贷款，这些优质企业为扩大生产，增加出口，降低成本，出于自身考虑，往往也会选择那些服务方式灵活、效率高的外资银行，久而久之，中资银行不可避免地会丢失一批优质客户；而对保险业来说，冲击可能更为厉害，中国的保险业由于服务质量较低，外商投资如果从目前的寿险再扩展至财险、再保险及保险业，中国的民族保险业将丧失较大的市场份额；由于A股市场还不能放开，证券行业可能好一点，但随着B股向国内居民放开，开放的步伐也在加快。[2]中资金融机构若不能发挥自身的优势，提高服务质量，保持相当的业务份额，就会面临由业务萎缩导致的财务风险。
（二）在国际经验方面
除中国银行外，中国金融业长期以来都限于国内经营，与国际市场缺乏密切的联系。特别是由于国内金融体制与国际惯例的差距，国内金融业和国际金融市场处于几乎隔绝的状态。这种状态，使中国金融业缺乏精通国际金融业务的人才。缺乏具有广泛国际服务网络的客户关系。
（三）人才竞争
现代企业竞争说到底就是人才的竞争，如果没吸引人才、留住人才的妙法，则现在的中资金融机构就难以留住人才。加入WTO后，外资金融机构在中国的业务会逐渐扩大，外资金融机构将随业务规模的扩展和业务领域的拓展招募大量本土员工，凭借其先进的经营管理、优越的工作条件、优厚的待遇以及诱人的出国培训机会等，会吸引大量国内金融界的优秀人才，使人才流失严重。从而可能导致国内金融界整体员工素质和经营管理水平的下降。[3]
与外资金融机构在个人收入、员工技术培训、业务新技术支持等方面的差距将导致我国本土金融机构中一些优秀业务骨干“跳槽”，这将导致我国金融业人才的流失，而人才的流失将会影响中资金融机构的相对竞争地位。
（四）金融市场将受到国际游资冲击
目前，我国的宏观调控能力有待提高。企业的自我表现、自我约束、自我管理能力也有待加强。市场经济的法律体系和行为规范还比较薄弱，如过早地开放国内金融市场。特别是实现资本项目下的自由兑换，就会形成资本的大量流入、流出，冲击国内金融市场，影响整个宏观经济的平稳发展。
（五）对我国货币政策的调控提出了更高的要求
在金融市场开放程度较高的情况下，一国汇率和利率变化所产生的效应。将被相应的资本的流动效应所抵消。从而加大了金融调控的难度，这就要求使用更有效的宏观调控政策加以控制。
我国金融机构与国外金融机构相比，无论是资金实力还是经营管理经验，都处于弱势地位。外国金融机构的进入，将会以其庞大的虚拟经济切割我国实体经济的利润，在基本没有风险的情况下分享中国经济发展的成果。四是外资银行将同中资银行争夺优质客户和核心业务，包括信用卡、住房信贷抵押证券化、代客理财和私人银行等业务。如果优质客户和核心业务被外资银行垄断，将不利于中资银行的长远发展。

一些国家盲目过度开放金融市场带来的沉重教训

纵观世界各国发展的历史，有的国家能够抓住机遇迅速步入现代化行列，有的国家经济危机频繁发生、发展缓慢，这些无不与能否有效维护本国经济安全密切相关，而维护金融安全又成为维护经济安全的核心。最近20多年，拉美地区成为世界上银行危机发生最为频繁和最严重的地区，35%以上的拉美国家曾经历过数次危机，发生危机的次数是世界其他地区的3倍以上。拉美国家频繁出现银行危机的主要原因，一是大都与外部因素有关。外资银行的大量进入曾经对这些国家的经济发展发挥过重要作用，一些拉美国家曾把外国独资银行的进入视为对外开放的成就而引以为豪。但是，经济一旦出现波动，国外资金流入突然中止，即弥补经常账户赤字的资金流入量突然减少，同时，资金流出量增加，造成资金链断裂，引起乃至加剧了这些国家的经济危机。如1998年拉美7个地区大国的资金流入突然中断，造成信贷规模急剧减少，债务链条断裂，经济危机使GDP的增长率由7%下降到-2%。二是资本账户自由化的错误安排。在缺乏对银行有效监管的情况下，贷款规模迅速膨胀，导致大量不良资产，而贷款的需求又使得银行无限制地通过国外资本融资，银行系统对国外客户的负债迅速扩大，增加了这些国家面对外部资金流动的风险。三是公共债务占贷款总额的比重增加。在1998～2003年的拉美经济衰退时期，政府通过国内银行获得大量贷款，数量庞大的公共债务，成为银行有价证券不稳定的根源。四是银行债务过度集中到某一种国际货币上。一旦该种货币出现问题，就会牵动负债国的金融市场。在银行负债高度集中到一种国际货币的国家中，资本流动突然中断导致金融危机的概率是75%。负债币种的高度集中导致了风险的增加。

④ 我国金融体系将加快改革开放吗

在业内人士看来，要进一步增强我国金融体系抵御外部风险的能力，需加快改革开放步伐，建设现代化金融体系。未来，应坚持金融监管不放松，实现严监管常态化。黄益平表示，随着近年来供给侧结构性改革的推进，我国经济基本面更为健康，为金融风险防范创造了良好基础。同时，在防范化解金融风险冲击中，也积累了较丰富的经验和政策工具。

扩大金融业对内对外开放，将增强我国金融防风险能力。潘向东表示，我国金融体系存在一定的垄断特征，这导致了效率低下、防风险能力低。对内开放金融牌照，在扩大民间投资空间的同时，还有利于加强金融体系的竞争，丰富金融产品供给，提高金融业效率。境外金融机构技术先进，管理经验丰富，扩大对外开放，可以从技术溢出效应和竞争效应两个渠道提高金融业效率。

⑤ 金融市场与金融机构的前言

20世纪90年代中期，由于改革开放步伐的加快以及金融市场迅速发展的需要，我国的一些综合性大学开始设立理财专业，培养企业财务管理的专门人才。1997年，国家教育部调整本科专业，在工商管理二级门类下新设立了财务管理专业，标志着财务管理学科的重要地位得到了社会的承认和重视。
2000年后，伴随着全球经济一体化的发展，中国的机遇与挑战相偕而来。一方面，越来越多的企业的经营范围不断扩大，可以在全球范围内配置资源；另一方面，竞争对手日益增多，不但国内竞争呈现白热化，而且国外企业也纷纷加入到竞争队伍之中。显而易见，原有的财务管理模式和财务管理教育已不能适应时代的需求。因此建立适合中国国情的新型财务管理模式，培养掌握先进方法和技术的高级财务管理专业人才已成为亟待解决的重要问题。

⑥ 如何推动金融业的对外开放

据报道，近日有专家表示，金融业开放、汇率形成机制改革、减少资本管制应协同推进，积极稳妥推动金融业对外开放，合理安排开放顺序。

从以对外开放促进金融市场改革发展来看，开放的内涵包括两个层次，第一个层次是将境外机构引进来或国内机构走出去。第二个层次是尊重并适应国际市场的规则和惯例，借鉴国际经验，发展国内金融市场，最终实现国内市场与国际市场的融合。

希望中国金融行业可以稳步的发展下去！

⑦ 改革开放以来我国金融机构体系变化的原因及未来的发展趋势

金融机构体系变化：大一统的金融百货公司——分业经营——混业经营趋势
原因：金回融市场不成答熟，监管不完善，机构内控制度有待改善、实力不强、抗风险能力弱。
有混业的趋势是因为：国家趋势的金融全球化，监管一体化，金融自由化，金融创新，等。