① 金融危机对中国社会发展有哪些启示
美国金融危机对中国的八大启示
说明：本来，美国的金融危机已经不在我的研究范围，而且自从六年前我告别金融，投身商贸流通业的研究和知识普及以来，也多次表示自己将不再染指金融研究。我应该继续筹备庆祝改革开放30周年的相关活动，用心写自己的粤商研究丛书，专心完成自己的课题。然而，我还是静不下心来，近半年来，投入了空前的精力去关注着美国的金融危机。因为，我曾经认真研究和亲身考察过1997年发生在亚洲的那次金融危机，并写下了近百万字的研究成果，其中许多感悟、心得、预测和建议，在今天重新激起了我的记忆。有一种情结或推力，让我身不由已地还是探讨起这次美国金融危机来。
自2006年以来，美国金融危机愈演愈烈，到今天，终于蔓延熊熊大火，开始肆意的燃烧。尽管美国政府甚至美国主要盟国都在尽力地想办法扑灭它，尽管世界各国都期待它朝好的方向演变，但实际上，没有人能够预测到这场大火燃烧到何时？蔓延到什么程度？
联系到中国的国情和长期经济发展变化态势，这里先不对美国和中国经济作深入的研究，而专门就中国应该如何看待此次危机以及能得到的启示，进行总结。积近一个月研究心得，我想，是否可以得到以下八个方面的启示？
一、此次美国金融危机是否是自十九世纪末开始工业化、二次世界大战后成为世界经济霸主以来，长达一百余年的经济繁荣期的“拐点”？换言之，美国大开发从东部到西部经历近三百年来，它的经济发展已如“熟透”的苹果，开始从里面腐烂了。进一步说，以美元主导的世界经济中心开始新的转移了，美国开始走一百五十年前英国的路了。
这就是说，这次美国金融危机是美国经济长期衰退的开始，是大转型、大调整的开始，固然它不一定会出现1929-1933年那种信息不发达时代的惨烈危机，但它的出现却相当于英国1840年前后的危机，意味着一个极盛帝国的命运开始转折。性质和类型与以往的危机绝然不同。如果不看清这一点，所有的分析往往会一叶障目。
还有一点值得提及的是，美国此次金融危机的萌芽应该是二十世纪九十年代，在克林顿新经济发展的极度繁荣之后，美国失去了未来经济发展主导的方向，于是，一方面对外制造祸端，让世界的痛苦而延缓和承载本国的危机，于是先后点燃了东南亚金融危机（而且阻碍东南亚金融危机的化解与经济复苏，试图尽可能多地以危机的方式“分享”东南亚二十年经济成长的成果）、二次发动伊拉克战争（以能源牵掣和号令世界）、发动南斯拉夫战争（阻缓欧元区的发展与崛起）以及阿富汗战争，自然还有遏制“中国威胁”的全球战略的实施等，这些频繁的战争及给世界带来的麻烦，本质上都是为了美国经济延缓衰退；另一方面在国内则透过金融工具引导世界参与一起制造泡沫经济，维持这种虚假的繁荣。
这种从质变到量变的过程以及背景，值得我们深深地思考，而不宜就事论事，就危机谈危机。如果对这次危机“解读”不到位，误导大众，还不如请这些专家沉默！“不懂就不要胡说”！
二、美国金融危机对中国利大于弊，是中国的大机遇。“此消彼长”，中国三十年厚积薄发，正进入百年长期繁荣的初期或上升期，也就是本人曾经说过的“美国经济处于百年繁荣的后期，而中国处于百年繁荣的初期，美国金融危机是发生在一个年近六七十岁的老人身上，而中国的经济困境或危机发生在一个二三十岁的年轻人身上，这种效果绝对是不一样的。因此，在一定意义上，美国的危机正是中国的机遇。”至于具体有哪些利？哪些弊？容笔者另文分析。虽然，我不是说“凡是敌人反对的我们就拥护”，但有一点需要明确，即美国金融危机对中国的危害并没有某些专家所说的那么严重，应以积极乐观辩证的态度看它的发生和演变。中国应继续走好自己的路，而没有必要为别人的过错和痛苦而忧心冲冲。
三、美国金融危机是中国经济和市场大转型的强大推力。1997年东南亚金融危机给快速成长中的中国经济当头一棒，从此提出了“刺激消费，扩大内需”的政策理念，然而，由于传统体制（如内外贸分割、“出口创汇”鼓励机制等）支撑下的出口导向型经济模式在中国各地具有顽强的根基，因此，十年过去了，不少地方“扩大内需”根本就是一句口号，还没有放到具体政策落实上来，而是继续在扩大出口的道路上越走越远。例如，广东各地的物流体系、政策体系、招商引资体系等基本上都是围绕出口导向型经济来设计运行的。这也是广东港口发达，而省际运输体系尤其是跨省公路运输比长三角远远落后的原因。显然，2008年的美国金融危机容不得某些“以出口为荣”的地方领导再片面追求“外向型”了，强大的压力必将近推动各地政府从此开始真正重视扩大内需、刺激消费，甚至发动类似于日本二十世纪六十年代的“消费革命”和“流通革命”。尽管这已经是“迟到的革命”，但毕竟它的发生将会给中国社会带来巨大的变革和进步，从此真正奠定中国最大经济强国的市场基础。同时，那些具有盲目外资崇拜倾向的地方政府领导也应该开始觉醒了，应全面重视开始审视如何挖掘国内的民营资本力量，并将它融入到本国的经济成长中来。
四、所谓“救市”往往是“打贫济富”而不得人心，应尽量避免让穷人为富人买单。在一个国家，富人的“话语权”和影响政治的力量比普通百姓尤其是弱势群体强大得多。在美国金融危机中受伤的华尔街金融机构显然对美国政治的影响力显然空前强大，甚至某些财政部官员就是华尔街出身，因此，美国金融危机暴发后，政府“救市”被一再施用。尽管出现类似于“一百二十名专家反对信”甚至众议院否决，但最终还是“扭不过”世界最大的“金融寡头”结盟下的强大力量。
市场的合理逻辑是，既然这些市场参与者在市场繁荣的高涨期赚取了大量钱财，并以错误的决策和方式导致今天的结局，就应该为这些错误买单，理应为此付出代价。救市：永远是对错误的鼓励。怎么赚钱是富人的事，亏损由全体纳税人承担？我的看法是，危机就是对这些决策和行为的另一种“回报”，是一种合理调整的必然，“救市”往往是下下之策。
五、在危机处理中，政府往往会过度相信自己的能力和扩大自己的权力。从媒体报道中得知，在反对美国政府“救市”的观念中，相当多是质疑政府的“救市”能力，即是否救得了？要知道，现在的危机形成政府自身有着不可推卸的责任，那么，政府能否扮演出“点火者”和“救火者”的双重角色？显然，在现代市场条件下，尤其是全球化市场背景下，所谓政府“救市”的作用是相当有限的。当然，政府不能置于危机不顾，必须进行“危机处理”，但危机处理不等于“救市”。“救市”是以一种“救世主”的态度来行事的，而“危机处理”则是以危机当事人的身份尽量化解危机的负面效应。如果没有约束，就常常做出超出自身权力和能力范围的事。因此，在这种情形下，如何理性地看待政府作用，如何尽量以制度化的方式约束政府行为并约束政府放大自身的权力，是经济民主化过程中必须考虑的重大理论和现实问题。
六、美国金融危机是否说明中国的资本证券化道路走得过快？改革开放三十年来，中国基本上完成了“资产货币化”道路，然后在“货币资本化”道路却由于“重外资，轻内资”尤其是轻视民营资本而进行得十分缓慢。甚至在一定程度上可以说，中国的工业化进程是外资主导下的工业化进程，民营资本没有随着工业化进程的深化而得到有效成长，受到多重抑制。可以说，这也是目前中国经济最深层次的矛盾和问题之一。遗憾的是，受投机风潮和各种利益集团的影响，中国走了一条“货币资本化”十分不充分条件下的“资本证券化”道路，即证券化道路过于超前，以至于股市成为了纯粹的“赌市”。证券市场不是市场经济和金融市场成长到一定阶段的自然发育，而是一种有点畸形的过度发育。在民间投资对实体经济的投资渠道过于狭窄和优质投资机会稀缺的背景下，大量货币直接涌入股市变成泡沫资本的一部分，这对经济是弊大于利的。美国金融市场经过近二百年的发育成长，也只有近三十年才开始大规模证券化、虚拟化，而中国经济过早地推进证券化进程，实际上是一种欲速则不达的行为。
七、中国金融实际部门和学术界有一批盲目迷信美国金融的“崇美派”。长期以来，由于中国的教育体制是把“英语”和“数学”两门课程作为最核心的升学考试课题，因此，许多高学历以及留学人员都是这两门课相当好的人员。由于这些人员，尤其是中国数十万英语老师，把大量的精力和时间用在学习英语和了解美国上，因此，他们无形中不自觉地“言称必美国”，无形中充当了“亲美派”的角色。
本来，“亲美”或亲其他国家不一定是什么坏事，但一旦到了迷信的程度，就失去了理性判断，就容易出问题。在中国金融界，尤其是高层管理人员中，相当多就有浓厚的美国情结，因此，他们极端容易以美国为中心来思考中国的金融问题。中国外汇基金购买黑石、购买“两房”债券以及将中国大量外汇长期持有美国债券等，笔者认为，尽管不排除许多因素在起作用，但不可否认的是，相当多的投资决策者是没有真正从中国和全球经济及金融考虑，而只是简单地从自身兴趣或过度地夸大美国“月亮圆些”的角度来作出的判断。
我就认为一些留学美国甚至在华尔街打拼过的金融人士，这些人除了英语好、数学好外，实际上，并不熟悉美国国情，也不熟悉中国国情，甚至并不真正懂得金融和经济，而只是喜欢用一些“技术分析工具”或“金融工程技术”来显示自身的能力。对于其中有些人的智尚和能力我是佩服的，但同时对他们作出的决策的科学性则是特别怀疑的。
八、大学的专业设置盲目追赶世界一流，模仿美国大学，危害开始显现。我从教二十多年来，我曾经极力主张大力发展三门课程及专业：一是中西文化比较，二是市场营销学，三是流通经济学。但另一方面也极力反对过度重视两个专业：一是法律，二是金融工程。之所以反对后两者，是认为在目前的条件下，大力开设法律专业的条件并不成熟，无论师资还是社会及制度环境，而至于“金融工程”完全是一帮不熟悉中国金融发展上教授们为了自身利益而不顾社会需求盲目开设的。
美国此次金融危机无疑与金融工程有关。虽然我不反对金融创新，但对于这类金融工程技术在中国的实际可行性则一直是怀疑的，至少在相当长时期内，无须在大学里开设此类专业培养此类人才。然而，目前中国大学的专业设置中，居然形成了一股“金融工程”的热潮。但愿此次美国金融危机对这股热潮泼点冷水，给它降降温。这也从另一个方面说明，中国大学专业设置脱离社会实际以及盲目随意，到了一个相当严重的程度。
实际上，美国金融危机对中国的启示还有许多，例如，中国如何看待自身的经济危机？中国的第一次经济危机会来临吗？美国金融危机是否意味着美元霸权开始终结？是否意味着人民币参与下的世界多元货币体系开始萌芽？如我在《欧元横空出世》（1998年出版）一书中所说的“华元”是否成为与美元一样强势的货币？在现有体制下专家意见对政策形成有多少作用？如何看待资本的安全性与稳定性问题等。这些就不一一作出分析了。
② 08年国际金融危机对中国的启示
1、资本主义的制度不是万能的。
2、中国的金融监管体系是适应中国国情内，而且是相当先容进的。
3、外汇储备不能只盯着一个币种，要全面分析和了解各个国家的货币、经济形势，形成多币种的外汇储备格局。
4、金融衍生品的泛滥和金融监管的缺失也会造成大范围的金融危机。
③ 墨西哥金融危机能给中国带来什么启示
1994 年墨西哥金融危机
墨西哥金融危机的根源在于以下三个方面：
（1）用短期外资弥补经常项目赤字。目前中国的外汇储备还是较多的，而且还是顺差，我觉得这点还是没什么他大的问题。
（2）在实施金融自由化的过程中没有加强对金融部门的监管。
中国应在这方面多多考虑。
3）1994 年墨西哥政局发生的动荡，使外国投资者对这个国家
能否保持经济的持续增长产生了疑问。
中国保持稳定，我觉得是没什么大问题。
还有很多，呵呵，还有再聊哈，希望能帮到您。
④ 金融危机对中国的经验教训启示
美国次贷危机引发的金融危机已蔓延成全球性危机。目前要对这场危机对我国产生的影响作出全面评估还为时尚早，但其中的教训可以为我国改革开放和现代化建设带来一些启示。 应正确认识、妥善处理实体经济与虚拟经济的关系。实体经济是指农业、工业、交通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供实实在在产品和服务的经济活动，虚拟经济则是指市场经济中在信用制度和资本证券化基础上产生的虚拟资本的活动。实体经济是经济活动的基础，虚拟经济是在经济发展进入一定阶段在实体经济基础上产生的经济形式，其发展必须建立在实体经济的基础上并与实体经济发展相适应。当虚拟经济发展与实体经济发展相适应时，虚拟经济发展会促进整个经济发展；当虚拟经济脱离实体经济而过度膨胀时，则会产生经济泡沫，造成经济虚假繁荣，严重时会导致经济大起大落甚至危机。因此，要着力发展实体经济，并根据实体经济的发展状况积极发展虚拟经济，使二者相互适应、相互促进，而不能相互脱节。应正确认识、妥善处理金融创新与风险防范的关系。在现代市场经济发展中，金融对促进经济发展具有极其重要的作用。市场经济不断发展，要求金融不断创新，以支持整体经济发展。金融创新包括金融产品创新、金融组织创新、金融体系创新、金融秩序创新、金融制度创新等。但必须明确，创新不是目的而是手段，金融创新的最终目的是促进经济健康发展。同任何创新都有风险一样，金融创新也会有风险。而且，由于金融具有特殊的运作规律，金融创新的风险往往更具严重性。所以，必须处理好金融创新与金融风险防范的关系，在推进金融创新的同时要预见金融风险发生的可能性，并建立健全监管和防范机制。为促进经济发展，无疑要致力于金融创新，但同时一定要加强金融监管，努力保证金融安全。 应正确认识、妥善处理市场经济自发发展与政府宏观调控的关系。市场经济的充分发展是经济现代化的必要条件。但必须明确，市场经济不是万能的，它存在缺陷和失灵，主要表现在：市场主体分散决策，难以自动实现国民经济的发展战略和目标；市场机制自发调节，难以实现国民经济的总量平衡和结构优化，会导致而不能解决发展中出现的生态破坏、环境污染、公共物品受损等外部不经济问题。因此，现代市场经济中的资源配置，既要充分发挥市场的作用又要充分发挥政府的作用，把二者内在地、有机地结合起来。也就是说，应在充分发挥市场配置资源的基础性作用的同时，进行科学的政府宏观调控。应正确认识、妥善处理金融自主与对外开放的关系。经济全球化使世界各国的联系加强，开放成为世界潮流，任何国家和地区的发展都不可能完全置身于世界金融体系之外。开放有利于利用国际国内两个市场、两种资源，有利于借鉴别国经验加快本国发展。开放不仅是一般的经济开放，金融也要对外开放。但是，世界金融市场特别是资本市场是充满风险的，别国发生的金融危机有可能通过开放的途径传递到国内，国际投机资本也可能对国内经济造成冲击，严重时甚至会引发国内金融危机。此外，发展中国家与发达国家相比在开放中处于不利地位，这也会造成本国利益的损失。所以，在金融对外开放的同时，一定要增强金融发展的独立自主和风险防范意识，把对外开放与金融自主结合起来。坚持自主是基础，要在自主的基础上利用对外开放的机遇，趋利避害。金融市场特别是资本市场的开放程度，应与国内市场的发育程度和政府的监管能力相匹配。
⑤ 金融危机对我国的影响、启示、我们该怎么办
喧闹已久的美国大选终于落下了乱哄哄的帷幕，奥巴马高票当选揭开了黑人领导白人的历史。有关奥巴马和麦凯恩的政策分析，可参考后文，这里不在赘述。笔者想说的是，美国经过小布什的8年折腾，确实有点散架的意思，全国上下到处都显示出衰败的迹象。截止到目前为止，尽管国际社会展开了大型的救赎，但效果甚微，无论是前期在北京召开的亚欧首脑会议，还是即将召开的G20国峰会，笔者对他们的成果都表示不乐观。
毕竟这是一次百年不遇的金融危机，美国和华尔街都负有不可推卸的责任，现在这个后果也需要有人来埋单，否则也对不起天道轮回之说。作为中国人，我们现在要做的是从美国此次金融危机中该吸取什么教训，日后的道路我们该如何行走才能避免重蹈覆辙。
我们都知道，就现有的人类经济形态而言，主要就是实体经济和虚拟经济二元结构。实体经济是整个社会经济的基石，是所有真实财富的最终创造者，它对人类社会的经济结构和变化起着最终的决定作用；而虚拟经济则是这个社会经济的上层建筑，它本身并不创造财富，它的存在只是起到对实体经济运行进行调节的一种作用，后来逐渐的演化成对全社会的财富和经济资源进行重新再分配的作用，因此它对人类社会经济的发展也就具有两面性，发挥的好可以让实体经济更好的运行，如果发挥的不好则会使实体经济遭受反噬。而目前的局势就是如此，次贷危机的发生，正是由于华尔街的过分贪婪，过分的运用虚拟经济对实体经济财富的掠夺，才造成了此次金融危机的大爆发。
而美国社会自从克林顿下台之后，由于小布什政府实行的是小政府政策，因此对市场经济的监管也陷入了缺位状态。而美国经济经过百年左右的大发展，实体经济的潜力基本上已经挖尽，要想继续在实体经济里寻找一个全新的增长点来带动社会的发展难度系数非常之大。在这种情况下，美国的精英社会就开始了另外两条比较容易的道路，第一条就是进行产业大转移，将一些非核心、非主流的产业进行大规模的海外移植，但是一旦这个口子看了之后，美国人渐渐掌控不住这个汹涌澎湃的潮流了，进入21世纪，随着全球经济的高度融合，美国的一些核心产业也开始了外流，这就造成了美国实体经济在全球地位的不断下降，美国的根基受到了严重的侵蚀和动摇。另外一条路就是大力发展虚拟经济，美国经济进行海外移植，但还是需要将利润回流到美国，在这种情况下，利用虚拟经济这个上层建筑进行合理的运作，可以达到非常理想中的状态。于是，美国经济开始走向了这种道路，即虚拟经济+海外产业的发展模式。但殊不知，海外产业的风险也是巨大的，首先将自身产业的外移会掏空本国经济的基础，损伤国内实体经济的元气，其次海外产业还要受到当地国家的政治经济文化的影响，而这些美国是难以掌控的，因此美国的经济风险在无形之中就被不断的无奈放大。
虚拟经济+海外产业的模式还不够满足华尔街的贪欲，华尔街是个彻头彻尾的经济人，其对国家基本上没有什么太好的概念，在他们眼中，除了利润还是利润。因此华尔街在掠夺海外财富的同时，也不忘搜刮美国人民的财富，而地产业此时作为最佳的财富掠夺工具也就就出现了。在华尔街的运作下，美国地产业的利润被掌管命脉的人竭尽所能的搜刮着，而风险也就被无限的放大，于是终究到了一发不可收拾的地步。在这中间，美国政府也不会说恶意的参与到里面去，但是作为一国社会的掌门人，其应该负有必要的监管职责，可正是由于共和党的小布什信奉自由主义经济导致其过渡的不作为，才使华尔街在其鼻子底下的阴谋予以得逞。时至今日，华尔街在将全球的利润大头包括美国国民的财富在内收入囊中之后早已逃遁，而所留下的则是千疮百孔的国民经济，目前的局势是美国的虚拟经济+海外产业的模式已经彻底崩溃，所以后面最重要的不是修正这个经济发展模式，而是要寻找一个全新的模式来代替这个。但现在最困难的也就是这个，即下一个经济发展模式和下一个经济增长点会在那里？这是一个在经济史上非常具有划时代的意义，当然也是困难重重。
奥巴马正是面临这个困境，其所主张的经济政策对于美国经济的疗伤确实非常利好。他是民主党人，该党一直秉承着保守主义的政策，而针对此次金融危机，奥巴马主要的经济理念是：扩大政府干预经济的职能，缓和贫富矛盾，尽量减少美国财富的外流，努力创造美国社会的共同繁荣。从上面的话里我们就可以看到，奥巴马的政策观念里主要是以民生为主题，试图借此来重新恢复美国国民的信心，刺激国内的社会总需并减少消费、就业机会和财富等外流，从而来拯救美国实体经济自身的衰退，试图重新回到前期以实体经济为主导的经济体系里去。
其实无论奥巴马的政策是重振美国的本国经济产业还是阻止本国财富的外流，都是致力于改善美国本国的经济形式。但即使奥巴马能够遏制此次衰退，可下一个经济引擎在那里？很明显，这个问题就现在而言对世界人民都是一个未知数。但如果找不到这个X的答案，哪么即使这侧次危机过去了，在不远的将来还会有下一个，再下一个危机的来临，因为这是在迷途之中所必须要面临的囚徒困境。当然，天塌下来总是要高个子来顶的，美国就是这样，所以这个问题还是由美国人自己来解决吧。我们现在重点来看看美国的虚拟经济+海外产业+地产策略所引起的此次金融危机对我国有何启示。
首先我们先看看美国的经济模式即虚拟经济+海外产业+地产引擎的经济发展模式，其最终的失败对我们的启示。这个启示主要有如下几点：第一，就工业文明时期而言，一国的经济形态其最终的财富创造者永远是实体经济，换据话说一国实体经济的强弱永远决定着该国经济规模的大小和经济发展的高度，因此我们在未来的发展过程中一定要注意不断的夯实和提示自己的制造业经济的基础和档次。第二，虚拟经济可以对一国的经济发展起到一定的润滑促进作用，但是虚拟经济本身并不创造财富，因此它所起到的作用就永远只是一个配角，无论它头上有多少耀眼的光环，我们都不要迷失自己的判断，都不能跟实体经济搞本末倒置。如果有人刻意的鼓吹虚拟经济的作用，哪么有理由怀疑他想利用这个工具进行大规模的财富再分配，这种人其心可诛。第三，地产尤其是类似地产这种大型的资金密集消费品，虽然可以促进消费，但是一定要记住这种刺激消费是挖掘一国消费的潜力，这个工具可以在一定程度上进行使用，但如果过分使用的话，则肯定会对本国的消费能力造成反噬，因此这个工具最好不要用。决定一国消费能力大小最根本的因素还是本国国民到底拥有多少可值得消费的富裕财富，因此如果想从根本上改变本国内需的状况，还需从根本上增加本国的财富，否则在财富一定的情况下，恶意的透支和提取只能是走华尔街的老路。另外，由于住房涉及民生问题，一旦处理不好，则后果更难预料，在经济危机和民生问题的纠缠之下，华尔街的失败肯定会在中国继续上演。
这几点其实可以通过对一些世界上工业文明的国家进行比较就可以发现，比如德国和美国。德国人从来只搞自己的工业，虚拟经济只是适当的搞搞，为制造业提供更方便的工具，而房地产压根就不考虑。在工业领域里，日本跟德国就不是一个层次的，只有美国可以跟德国较劲，但是美国人却不务正业，大搞虚拟经济，试图借此掌握全球财富的最高端，并对全球利润进行再分配。所以德国人在历次的金融危机中几乎不受影响，此次基本上也没有什么太大的波澜，而美国则总是会在历次的金融危机中受到重创，股灾、黑色星期几等等都是从美国传到全世界的。很遗憾的是我国在过去的经济发展过程中，走上了美国的老路，而没有重视德国的经营，所以才有此次金融危机之劫。不过我国跟美国还不一样，我国的工业文明才刚开始，我们在这条道路上走的并不远，这就意味着我们可以更加轻松的回头。从另一个角度看我们不完善的地方，还意味着我们可供挖掘的潜力很大，因此我们有条件更快的走出此次危机。但是未来的路如果还按照美国这种旧有的经济发展模式来的话，那么迟早我们也会走上美国华尔街的老路。所以，我们应该脚踏实地的发展自己的工业文明，一步一步的积累自己的财富，不断夯实自己的经济基础，这才是正经的道路，，当然这个需要时间，谁也着急不来。否则在发展过程中好大喜功过，总盼望着一口吃个大胖子的话，那么反而可能会如汉朝的武帝，盛极而衰的日子不久也会到来。
⑥ 世界金融危机对中国的启示及中国应吸取的教训
这题目也太大了，可以写篇论文了，再说了，金融危机正在过程中，很难说启示、教训什么的了。建议你去经济观察网（http://www.eeo.com.cn/）和经济科研网（http://www.cenet.org.cn/）上看看
⑦ 亚洲金融危机给我们的启示
我试着回答你的问题,不完全正确,仅供参考,也算抛砖引玉.
1.各国央行在需要时都会干预外汇市场,方法也很多.有直接的,间接的.也有口头的和实际的.在发达国家国家中,日本是最喜欢干预汇市的.而许多发展中国家则干脆让本国货币与某一货币挂钩,以回避汇率风险,如中国.
2.浮动汇率和固定汇率各有利弊,要视各国具体情况而定.
3.97金融危机中最大的受益者是对冲基金.它们发现了东南亚国家经济运行中的漏洞,从而从股市,汇市,房地产等多方面发起冲击,最终获取暴利.
4.方法也很多.可以撤资,在汇市做远期期权等.
⑧ 美国金融危机给中国金融市场发展带来的启示 论文
美国金融危机对中国金融市场的启示
1.金融创新与安全的平衡是市场健康发展的前提
美国金融危机爆发的一个原因，是其金融衍生品的创新失之监控。金融衍生品作为金融创新工具，在活跃市场交易、拓展市场空间、提高市场效率的同时，的确隐含着很大的风险。对于中国而言，我们的金融创新远远不够。我们发展金融市场，必然要进行金融创新，这不仅是一国金融市场自身发展的内在需要，也是增强国际竞争力的必然要求。我们不能因噎废食，因为美国的金融衍生品创新失控就放弃金融创新，而是要处理好金融创新与金融监管的关系。
目前，中国资本市场存在创新不均衡与风险监控难等问题。市场基础制度建设的滞后与失衡，市场交易的低迷萎缩，凸显了市场风险，制约了金融创新的进一步发展。因此，在推进金融创新的同时，必须注意适度性。金融创新须与市场发育成熟程度，市场组织、制度、机制的健全程度，市场发展潜力与空间的大小等相适应。即市场内外在条件与特质所能承载的容量以及金融创新与其的相容性，是决定金融创新能否进行与能否推动市场发展的重要因素。动力不足或发展不充分的金融创新将降低市场发展的质量，延缓市场发展的进程。
2.健全完善的信用制度是市场健康发展的基础
信用制度的健全完善与否，在相当程度上决定着一个国家金融市场发展的健康与成熟程度。与发达国家相比，中国资本市场的信用制度建设还处于起步阶段，存在信用制度不完善，信用约束不严格，信用体系不发达等问题，这些已成为影响市场健康稳定发展的重要因素。美国金融危机的爆发说明，无论发达成熟的市场，还是新兴发展中的市场，都需要不断健全和完善信用制度。信用制度的建设是一个长期、持续、不断健全完善的过程。对信用制度的建设决不可掉以轻心、放任懈怠。
3.严格持续的市场监管是市场健康发展的保障
美国对金融市场的监管采取由美联储负责金融控股公司总体安全的分业监管模式。该模式在强调横向综合性监管与功能性监管的同时，也产生不少问题。如不同监管机构的不同监管理念、监管目标与监管操作难以协调，易形成监管盲区或监管弱区；相对松散的综合监管与多头监管，易在履行监管职责时相互争执与推诿，降低监管效率等。
中国当前金融市场的监管面临来自国内外两方面的压力与挑战：国内资本市场的基础制度建设尚未完成，由制度转型与市场调整带来的股指下跌与市场震荡，使市场功能减退，市场作用下降；而资本市场的国际化与国际金融市场的动荡，使市场监管面临的形势更加复杂。为此，我们在国际金融市场发展情势不明朗的情况下，必须审慎推进国际化进程，宁稳勿急。同时，注意加强监管机构间的紧密沟通与合作，防止部门风险由小到大，由局部向整体，由非系统性风险向系统性风险的逐步演变与扩散。
新兴市场金融风险加大
次贷危机下，新兴市场可能面临更大的金融风险。部分亚洲国家1997年金融危机后的一些做法可能成为下一次危机的诱因。比如，亚洲国家当前的巨额外汇储备的确增强了抵御金融市场动荡的能力，但同时也给各国带来了资本大量流动的风险。亚洲国家的投资者越来越倾向于在相对安全的西方发达国家投资。联合国亚太经社理事会、雷曼兄弟公司等权威机构报告指出，最近东南亚等发展中国家资本外流的危险有所显现，再次爆发货币危机的可能性上升。据世界银行统计，2005年东亚经济体（除中国、日本和中国香港以外）内部储蓄和投资金额占GDP的平均比重分别降至30%和25%以下，创下上世纪90年代以来的最低水平。摩根斯坦利首席经济学家斯蒂芬·罗奇也认为，高风险抵押贷款就如同当年的互联网，可能" 刺破"全球的资产泡沫，而土耳其等高负债的新兴市场经济国家可能首当其冲。
随着中国开放程度的加深，中国经济参与世界经济和全球化的程度也随之加深。因此，一旦美国经济陷入衰退，中国经济也将会有所影响。主要表现在四个方面：其一，美国进口需求下降将会造成中国出口受到影响，进而影响到经济增长和就业；其二，一旦美元大幅贬值，将会造成中国巨额外汇储备的国际购买力缩水；其三，美国步入降息周期，将会加大中国使用加息来遏制通胀的难度；其四，美国经济衰退，将会加大国际短期资本出入中国的规模和频率，加剧国内金融风险。
⑨ 金融危机对我国金融机构的影响和启示
金融危机的根本原因。这种宽松的货币政策还溢出美国，使得世界流动性过剩，引起世界大量国家出现资产泡沫，石油和大宗商品价格大幅波动。美国的金融危机，本质上是房地产泡沫的破灭，而这引起了美国流动性的紧缩，信贷紧张，又导致其他国家也受到影响。发展中国家资产市场泡沫的破灭，甚至一些发达国家，如英国和日本房地产市场面临压力。所有这些与美国的金融危机不无关系。
美国政府主动推动房地产市场的繁荣，是引起危机在房地产爆发的一个重要原因。“两房”的设立和运作，有效地降低了抵押贷款利率，推动房地产市场的过度繁荣。
美国监管的放松和过于复杂衍生工具的过度使用，加剧了危机的程度和危害。监管的放松，使得金融机构的竞争过于激烈，使根本不具备能力的消费者获得了住房，杠杆率大幅提高，金融资产过度膨胀，信息披露不充分。过于复杂的衍生工具，尤其是资产证券化的发展，使得风险评估变得困难，过于依赖于评级机构，也使得风险承担者与控制者严重分离，不利于风险的有效控制。当基础资产出现问题时，金融机构多倍收缩金融资产，引起连锁反应，产生巨大的系统风险。
国研网：在全球经济一体化程度不断加深的背景下，美国的次贷危机对全球经济及金融体系会有哪些影响？尤其是将对中国产生哪些影响？
陈道富：从危机的结果来看，由美国次贷引发的金融危机，事实上是带有全球性的。危机不仅仅表现在美国本土，欧洲、日本等其他国家和地区也都出现了不同程度的金融动荡。美国本身是全球最大的经济体，是世界最大的贸易逆差国，美元又是全球最主要的计价、结算和储备货币。更重要的是，美国的金融资产被全世界持有，不仅金融机构卷入其中，各国央行也深陷其中。在经济、金融联系如此密切的世界中，这么大的经济体发生金融危机，不可能不波及美国以外，世界各国受到牵连在所难免。
目前，危机还在扩散，已从单纯的次贷危机向其他消费贷款蔓延。由于金融机构的破产压力，股票、债券市场也面临危机。金融机构，尤其是银行资本金受到侵蚀，贷款会更加谨慎，也会有所收缩，加上消费者的消费意愿在下降，金融危机有进一步向实体经济传递的危险，进而再加剧当前的金融危机。从当前的情景看，危机至少在短期内不会结束。
危机的影响，既取决于危机本身的性质，也取决于危机的处理方法，包括世界其它国家的应对策略。从目前危机发展的情况来看，美国此次危机是一次比较大的金融危机，损失肯定不低于其八十年代发生的储贷危机，是否会达到前美联储主席格林斯潘谈到的 1929年经济大萧条的程度，尚有待于进一步观察。但如果控制不好，危机进一步恶化是有可能的。
美国的这一次金融危机确实在一定程度上也波及到了中国。从金融的角度看，危机初期，得益于中国金融体系相对保守和封闭，中国的金融机构直接的对外金融交往并不多，没有大量持有美国的金融资产，包括次级债、 “两房 ”担保和发行的债券，以及破产金融机构发行的债券等。但是危机爆发以后，中国部分金融机构入股了美国的一些金融机构，在账面上蒙受了损失。从总体上看，量还不是特别大，还不会引发金融危机。但亏损在金融机构的分布并不均匀，部分金融机构的压力较大，需关注。
此外，中国政府持有大量 “两房债券 ”和美国国债，美国的金融危机对我国的外汇储备会有一定影响。但美国政府介入“两房”，对中国来说，是一个好消息。当然，我们仍需要做好各种充分准备，毕竟美国政府没有做出明确的承诺。
当然，美国的金融危机也使得全球资金的移动出现变化，中国可能面临跨国资金的大进大出，这需要重点关注。
从实体经济来看，由于金融危机导致世界经济形势发生变化，给我国的出口、经济增长带来下行压力。
但是，美国金融危机对中国来说，也不完全都是负面影响。在危机恶化之前，世界面临通货膨胀上升，经济下行的滞胀风险。与此相一致，中国经济也面临较大挑战，经济增长速度快速下降，通货膨胀受国际市场的影响居高不下。美国次贷危机的恶化，加速了美国经济的调整，缓解世界能源、原材料以及粮食等大宗商品市场的供求紧张状况。更重要的是，美国次贷危机的恶化，严重打击了国际投机势力，石油、大宗商品中的投机因素大大降低，价格快速下降。这在相当程度上缓解了中国通胀的压力，舒缓了中国宏观政策方面面临的困境，可以将更多的精力投向防止经济过快下滑上。
国研网：您如何评价美国政府应对此次金融危机所采取的策略？
陈道富： 首先应该看到，美国面对这么大的金融危机，还能够把危机的影响控制在目前的水平，确实让各国见识到美国金融体系的灵活性，以及美国在处理危机时表现出的务实，既体现出原则性，也体现了艺术性，更不同于美国开给其他国家的治理危机处方。危机若发生在其它国家，肯定就不是目前这个样子了。当然，美国金融体系也有不完善、不安全的地方，存在一定的漏洞，否则不会发生此次危机。
国研网：中国央行于9月15日宣布下调 “存款准备金率和中小企业贷款利率”是否是针对美国此次金融危机所采取的救市措施？
陈道富： 美联储、美国财政部以及各国央行都在积极救市。这些国家都曾经历过金融危机，在处理危机方面比较有经验。此次救市行为，能在一定程度上帮助缓解危机带来的过于剧烈的伤害。
尽管央行此次发布调低 “双率”的政策，时间在美国金融危机爆发之后，给市场造成中国参与救市计划的联想。但从目前来看，政策更多的是针对国内的经济形势，不大可能纯粹是为了配合美国的救市计划。调低 “双率 ”的政策，是经过研究并在事前提出的，绝对不是随便出台的偶然政策。央行调低“双率 ”的政策，在保持对国内通胀可能反弹的控制的基础上，更重视保持经济的适度增长，尤其关注中小企业。当然，美国金融危机的恶化，消除了原有的某些不确定性，更加坚定了中国政府对经济形势的判断，有助于中国政府果断作出决策。同时，这个政策在客观上也有利于前瞻性的应对美国金融危机可能对我国金融体系流动性的影响。
国研网：到目前为止，我们至少可以从此次危机得到哪些启示 ？
陈道富： 危机远没有结束，现在谈启示有些为时过早。而且不同的人，视角不同，得出的启示会有很大的不同。但我相信，这次危机过后，不仅仅美国，世界各国都会从各方面进行深刻的反省，不仅在理论上，而且在监管政策、金融市场和金融机构发展等方面，都会有所突破。
一是长期过于宽松的货币环境，加上政府信用介入等引起市场激励机制的扭曲，容易引起泡沫经济，而泡沫经济最终都是要破的。或者说，金融的根在经济，过分脱离经济发展金融，最终是要发生危机的。但金融发展具有自我膨胀倾向。
二是过于复杂的衍生工具，在带来流动性等好处的同时，也引起市场风险的承担主体和风险控制主体严重分离，不利于对风险的评估、控制。更重要的是，衍生工具大量表现为表外业务，现有的信息披露要求和监管措施还无法有效应对。金融机构的风险控制手段相当脆弱，尤其在高杠杆的环境中发生系统性风险时更是如此。进一步研究并加强监管是必要的。
三是金融机构的损失与实体经济的损失，其宏观影响差距极大。金融机构发生损失，将引起金融机构不得不多倍收缩资产，进而引起资产市场价格的不利变动，进一步恶化金融机构的损失。尽快将损失剥离出金融机构，有利于控制损失的传递和多倍收缩效应。
四是政府在应对金融危机时，一定要从本国的实际情况出发，不能受现有规则限制，该改规则的时候就要改规则，该注入流动性的时候就应该注入。在处理这次危机时，美国政府并没有完全按照市场规律去解决问题，行政力量也很强大，该出手时毫不手软。金融危机发生时，市场存在大量正反馈机制，或者说市场高度相关，并且恶化速度很快。保持市场必要的信心是最重要的，否则大量干预措施都会失去效果。因此，把握干预的时机，果断干预是非常重要的。危机时期，对部分金融机构的保护是必要的，必须保证有金融机构来实现必要的金融功能。
国研网：反思美国的此次危机，中国还可以更深层次的思考哪些更基本的问题？我们应该采取那些应对措施？
陈道富： 我们除了可以就事论事的从危机爆发的原因，影响机制以及政府应对策略等方面，反思美国的这次危机，还可以更深层次的思考一些更基本的问题，如重新思考金融与经济的关系，思考金融的内在不稳定等理论问题。
谈到应对措施，我想危机已经发生了，我国也已经受到影响。因此，我国需要做的，一是尽可能减少现有损失，避免进一步的损失。在减少损失方面，中国要积极把握市场机会，加强与美国各界的沟通，特别是政府沟通，做好各种应对准备。同时，我国应认真研究美国的金融机构和金融形势，避免错误的投资。二是应充分评估金融机构的损失对我国经济、金融的影响，尤其要结合国际、国内的形势，防止损失在国内的传递和对金融体系和实体经济的不利影响。
国研网：美国金融机构和金融市场在这次危机的表现，对于中国构建金融安全体系有哪些借鉴意义？
陈道富：美国金融机构和金融市场在这次危机的表现，确实让我们见识到了美国金融体系的灵活性。中国在构建自己的金融安全体系时，最核心的是如何提高金融机构的稳健性和金融体系的灵活性。对风险和危机的防范，使金融体系具备对风险和危机的抵抗力。中国在这方面还有很大的距离。我们需要加快金融的对内自由化，以提高金融体系的效率。
其次，金融本身具有不稳定性，加强有效监管是很重要的。监管部门需要与市场主体保持一定的距离，不能陷于“主管部门”，同时应加强监管部门的协调，更多的从保护中小投资者、保户和储户的角度加强监管。
再次，需要尽快建立我国的金融安全网。我国已经有了保险保障基金和证券投资者保护基金，要使其真正发挥作用，避免将其简单的作为救助金融机构的工具。
最后，还需要尽快建立和完善危机处理预案和协调机制。美国在这方面的协调响应机制值得中国借鉴。虽然美联储、美国财政部和国会之间也存在争议，但在一些基本原则方面能达成共识。
当前，在国际金融动荡的背景下，中国应严格资本账户管制，密切关注各类资本的跨国流动，防止由于国际资金的大进大出对中国金融市场造成严重的冲击。同时，协调好汇率、货币政策和财政政策，以在通胀可控的前提下维持经济增长。经济的稳定增长，是金融安全的根本。