Ⅰ 金融的衍生品有哪些
金融衍生品是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具，它也是以传统金融品为基础衍生出来的、作为买卖对象的金融品。与其他金融工具不同的是，金融衍生品自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生品进行买卖的货币、汇率、证券等的价值中衍生出来的。在国际金融市场上最为普遍运用的衍生品有金融期货、期权和互换（又称掉期）等。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
Ⅱ 金融衍生产品包括什么
金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
Ⅲ 金融衍生品有哪些
金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的专基本种类包括远属期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
Ⅳ 什么是金融衍生产品它包括哪些种类
金融衍生产品的概述
一、 金融衍生产品的渊源
1. 国际贸易和商品交易产生出远期和期权交易。商品期货和期权最早：古希腊文献记载
2. 现代国际贸易的发展，推动了国际金融的发展，国际金融成为一门单独的学科。带动了国际 金融的研究。
3. 金融衍生产品的出现，并不是伴随着国际金融的产生而出现的。国际金融发展到一定阶段，产生了几种变化。这些变化逐渐演变，成为金融衍生产品出现的前提。
二、金融衍生产品出现的前提
1、布雷顿森林体系的瓦解
A：双挂钩、一固定：美元与黄金挂钩，其他货币通过黄金平价与美元挂钩，各国汇率固定。
B：60-70年代，多次美元危机，最终导致美国政府于71、73年两次宣布美元贬值，并停止以美元兑换黄金。最终导致固定汇率制的瓦解，浮动汇率制的产生。
C：浮动汇率制使外汇市场的风险加大。到80年代出现了金融自由化浪潮。表现在：放松投资、放松资本输出入管制、放松利率管制、放松汇率管制。导致利率、汇率波动剧烈。
D：客观要求出现一些规避风险的金融工具。
2、信息、电子技术的革命推动了金融全球统一大市场的发展，使各个独立的市场连接成一个整体。金融创新成为现实可能性。
3、国际金融竞争的加剧
A：新技术的应用，信息传播效率得到极大提高，国际金融传统业务领域竞争更加激烈，全球的平均收益率降低，金融机构为得到更高的利润，开始寻求并设计更能满足客户需要的产品。
B：融资政券化的发展，非银行金融机构以各种方式进入原先银行的市场，开展各种商人银行业务，促进了银行业的改革。
C：巴塞尔协议的签定，要求银行保持8%的资本充足率。金融衍生产品大多属于表外业务，不会因此增加资产，从而与资本没有联系或联系不够。但这种业务的利润较高，发展非常迅速。
三、金融衍生工具的种类
1、业务上分为三大类
A：金融远期：合约双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合约。
B：金融期货：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的 ，在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的合约。
C：金融期权：合约双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成协议。 D：金融互换：两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间交换一定支付款项的金融交易。
2、交易形式划分
A：场内交易：又叫店头交易，绝大多数的期货和期权交易属于场内交易，拥有标准化的合约。可以对冲平仓，是一辆可以中途下车的火车。
B：场外交易：远期和互换属于场外交易，双方单独协商，签定协议。必须交割，是一架不可以在中途下来的飞机。
Ⅳ 金融衍生工具论文
金融衍生工具特点及风险管理
金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具。与其他金融工具不同的是，衍生工具自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的货币、汇率、证券等的价值衍生出来的。这种衍生性给予创新工具以广阔的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融期货（financialfuture）、期权（option）和互换（swap）。
一、金融衍生工具的特点
目前，通过各种派生技术进行组合设计，市场中已出现了数量庞大、特性各异的衍生产品。主要有：1 衍生工具与基础工具的组合。如期货衍生产品与基础工具的结合，即有外汇期货、股票期货、股票指数期货、债券期货、商业票据期货、定期存单期货等形形色色的品种。2 衍生工具之间的组合，构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外，也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外，也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“期货期权”、“互换期权”一类新的衍生工具。3 直接对衍生工具的个别参量和性质进行设计，产生与基本衍生工具不同的衍生工具。如期权除了“标准期权”之外，通过一些附加条件，可以构造出所谓“特种衍生工具”，例如“两面取消期权（binarydoublebarrierknockoutop tion）”、“走廊式期权（corridoroption）”等。金融衍生工具中具有无数种创造派生产品的技术，其特点主要有以下几点。
（一）衍生工具的价值受制于基础工具
金融衍生工具或者衍生产品是由传统金融产品派生出来的，由于它是衍生物，不能独立存在，其价值在相当程度上受制于相应的传统金融工具。这类能够产生衍生物的传统产品又称为基础工具。根据目前的发展，金融基础工具主要有三大类：1 外汇汇率；2 债务或利率工具；3 股票和股票指数等。虽然基础工具种类不多，但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来。
由于是在基础工具上派生出来的产品，因此金融衍生工具的价值主要受基础工具价值变动的影响，股票指数的变动影响股票指数期货的价格，认股证跟随股价波动，这是衍生工具最为独到之处，也是其具有避险作用的原因所在。
（二）衍生工具具有规避风险的职能
金融创新能够衍生出大量新型的各种金融产品和服务投放在金融市场上，强有力地促进了整个金融市场的发展。传统的金融工具滞后于现代金融工具，表现在其都带有原始发行这些金融工具的企业本身的财务风险。而且，在这些传统的金融工具中，所有的财务风险都是捆绑在一起的，处理分解难度相当大。随着把这些财务风险松绑分解，进而再通过金融市场上的交易使风险分散化并能科学地重新组合，来达到收益和风险的权衡。
（三）衍生工具构造具有复杂性
相对于基础工具而言，金融衍生工具特性显得较为复杂。这是因为，一方面金融衍生工具如对期权、互换的理解和运作已经不易；另一方面由于采用多种组合技术，使得衍生工具特性更为复杂，所以说，衍生工具构造具有复杂性。这种情况导致金融产品的设计要求高深的数学方法，大量采用现代决策科学方法和计算机科学技术，它能够仿真模拟金融市场运作，在开发、设计金融衍生工具时，采用人工智能和自动化技术。同时也导致大量金融衍生新产品难为一般投资者所理解，难以明确风险所在，更不容易完全正确地运用。
（四）衍生工具设计具有灵活性
金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性，这是因为可以通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合，创造出大量的特性各异的金融产品。机构与个人参与衍生工具的目的，有三类：一是买卖衍生工具为了保值；二是利用市场价格波动风险进行投机牟以暴利；三是利用市场供求关系的暂时不平衡套取无风险的额外利润。出于各种复杂的经营目的，就要有各种复杂的经营品种，以适应不同市场参与者的需要。所以，衍生工具的设计可根据各种参与者所要求的时间、杠杆比率、风险等级、价格等参数的不同进行设计、组合。因此相对其他金融工具而言，衍生工具的设计具有更大的灵活性。
（五）衍生工具运作具有杠杆性
金融衍生工具在运作时多采用财务杠杆方式，即采用交纳保证金的方式进入市场交易。这样市场的参与者只需动用少量资金，即可控制资金量巨大的交易合约。期货交易的保证金和期权交易中的期权费即是这一种情况。财务杠杆作用无疑可显著提高资金利用率和经济效益，但是另一方面也不可避免地带来巨大风险。近年来，一些国际大机构在衍生工具的交易方面失利，很大程度上与这种杠杆“放大”作用有关。
（六）衍生工具交易具有特殊性
金融衍生工具交易的特殊性主要表现在两个方面：一是集中性，从交易中介机构看，主要集中在大型投资银行等机构进行。美国目前占了全球金融衍生产品交易的相当比重，但是在美国3000多个金融机构中，只有300多个从事此类交易，而且其中10家大型机构即占了交易量的90%，可见交易的集中性。二是灵活性，从市场分布看，部分交易活动是通过场外交易方式进行的，即用户主要通过投资银行作为中介方参与衍生工具交易，投资银行代为寻找对家或直接作为交易对手个别进行，这些交易是非标准化的，这说明金融衍生工具具有很强的灵活性。
二、金融衍生工具的风险管理
90年代以来，全球几乎每一场金融风暴都与金融衍生工具有关。在巴林银行风波前后，国际上曾发生过多起因金融衍生工具交易造成巨额损失的事件。1994年，美国奥兰治县政府由于从事金融衍生工具交易失败，造成20多亿美元巨额亏损，不得不宣布破产；美国大卫阿斯金投资银行，由于预测利率走势失误，损失了6亿美元；因衍生工具交易，日本东京证券公司损失了3 2亿美元，德国冶金公司损失18亿美元，中国万国证券公司损失了1 5亿美元。据统计，1987—1995年7月，见诸报端的这类重大损失多达113则，总计亏损162亿美元，其中80%的事件是1994年以来发生的。虽然，近年来衍生工具市场出现了一系列重大亏损事件，但衍生工具仍是规避风险的有效方法之一。美国某金融研究机构最近向数百名最终用户调查他们对金融衍生工具交易的看法，80%的人认为，金融衍生工具成功地为他们提供了套期保值，60%的投资是有盈利的，只有11%的人说赔了钱，约50%的人认为金融衍生工具的风险管理、健全有关法规已迫在眉睫。
（一）金融衍生工具风险管理程序
金融衍生工具风险管理，是指经济主体通过对金融衍生工具风险的分析，选择相应的手段，以最小的成本，努力消除或减轻资金流动中不确定因素的消极影响，以达到最优目标的过程。金融衍生工具风险管理分为三个程序，它包括风险的分析、方案设计、实施和评估。
1 金融衍生工具风险的分析
金融衍生工具风险的分析就是认识和鉴别金融工具交易活动中各种损失的可能性，估计可能损失的程度，它是金融衍生工具风险管理决策的基础。由于金融衍生工具风险具有普遍性和损失大等特点，故金融衍生工具风险的识别和分析十分重要。（1）分析各种裸露因素。①分析哪些项目存在金融衍生工具风险，受何种金融衍生工具风险的影响。②分析各种资产或负债受到金融衍生工具风险影响的程度。通过对裸露因素的分析，管理者就能够决定哪些项目需要加强金融衍生工具风险管理，并根据不同的风险制订不同的管理方案，以取得最经济、最有效的结果。（2）分析金融衍生工具风险成因。通过对风险成因的诊断，就可以分清哪些风险可以回避，哪些风险可以分散，哪些风险可以减轻。例如，贷款对象引起的信用风险可以回避，企业业绩引起的证券市场风险可以分散等，从而作出相应的决策。（3）进行金融衍生工具风险的衡量和预测。衡量风险的大小，确定各种金融衍生工具风险的相对损失及紧迫程度，并对未来可能发生及其变化的趋势作出分析和推断，为决策提供根据。进行金融衍生工具风险的衡量和预测，可以通过制定模型等进行。
2 金融衍生工具风险管理方案的设计
根据金融衍生工具风险的分析，确定了金融衍生工具风险管理的目标之后，就必须考虑风险管理的对策，拟定防范方案。金融衍生工具风险管理的对策，基本上可划分为控制对策和财务对策。所谓风险控制对策，是指管理者采取某些控制措施来减少可能出现的损失，主要包括风险回避、损失控制、风险分散、风险转移等。所谓财务对策，是指管理者使用某些财务措施来处理可能发生的损失，包括风险的财务转移（如保险）和风险自留等，对不同的风险可以采取不同的对策。在选择恰当的金融衍生工具风险管理对策时，必须确定每一种对策或组合对策的成本和其他后果，探索和拟订各种可能的方案，为了使金融衍生工具风险管理取得最好的效果，管理者必须根据各种风险和裸露因素的特征、经营目标、经济环境、技术手段等特点，对拟订的方案进行可行性研究，然后再综合比较和分析，从中选取最理想的方案。
3 金融衍生工具风险管理的实施和评估
金融衍生工具风险管理方案确定后，必须付诸实施，实施的好坏，直接决定着金融衍生工具风险管理的效果和金融衍生工具风险管理过程中内在风险的大小，是一项技术性很强的工作。在执行决策的过程中，对决策的评估也是相当重要的，通过评估，可以检测一定的金融衍生工具风险管理措施是否收到预期的效果，也可根据需要随时调整风险管理对策，以适应变化了的实际情况，达到进行风险管理的目的。
（二）完善风险管理制度
金融衍生工具市场经过曲折复杂的发展过程才逐渐形成了一套比较完善的风险管理制度，其中既含有沉痛的教训，又有成功的经验，并且从正反两个方面进一步丰富了国际金融衍生工具市场风险管理的经验。
1 形成有序的市场机制
发展金融衍生工具市场，首先必须深刻认识风险管理的重要性，风险管理关系市场命运，是市场兴衰成败的决定性因素，欲求市场健康发展，根本大计是形成一个有序的市场机制，这是金融衍生工具市场从失败到成功的基本经验，也是各国衍生工具市场发展实践的共同经验。国外金融衍生工具市场发展实践证明，任何一个有序的金融衍生工具市场，必须具备以下四个基本条件。（1）市场制度的稳定性。市场制度稳定是指市场制度不会因各种风险而受到威胁，甚至在发生严重危机时，也能采取应变措施补救。（2）市场交易的公正性。市场对所有参与者都是公平的，不应受操纵，也不允许欺诈和不正当竞争，信息是公开的。（3）市场运作的规范性。市场运作的规范性是指市场运作既是有效率的、流通顺畅的，又是在统一规则下有序进行的。（4）投资者合法权益的保障性。投资者合法权益的保障性是指市场对投资者的合法收益要给以法律上、市场运作上的保障，使投资者的收益能按时、按量进入帐户。金融衍生工具市场运行，达到上述基本条件，才能赢得投资者对市场的信心，市场才能发展。但是，上述四项条件的形成和确立，首先都是取决于对风险处理的能力。如果市场本身缺乏风险管理制度，显然谈不上市场的稳定性，市场不稳定，就难以正常有序地运作，市场公正性也必然会受到影响，更保障不了投资者的合法权益。
2 对会员实行严格管理
金融衍生工具市场风险管理的对象，主要是对会员实行严格的管理。国外对会员实行管理的主要内容有以下三个方面：（1）资产控制。期货交易所对会员进行资产控制，并不是看会员注册资本多少，而是看其是否拥有与其交易部位相适应的流动资金数额。所以世界各国普遍根据会员的类别，如本户会员（自营）、经纪会员、非结算会员、结算会员（各国会员结构不同类别、名称各异）及其在交易中带来的风险程度，规定出会员必须维持的资本净值。会员用于期货的净资本过多，意味着其持有的仓位过大，风险过于集中。对此，美国商品期货交易委员会明确规定：结算会员的调整净资本达到分隔客户资金的6%时为预警水平。当结算会员净资本逼近预警水平时，每月必须受到主管单位的监督，甚至个别情况实行每日监督。实行上述规定后，许多国家的期货交易所和结算公司还按照会员的净资本，规定出会员每次为客户或公司进行交易的合约数量，称作持仓限额，依此作为监督会员的依据。（2）保证金管理。保证金一般是根据一定时间的价格波动幅度和会员的借贷信用状况，同时考虑结算方法和时限后确定的。但是，各国的实践表示，确定一个比较合理的保证金水平并不是一件很容易的事，所以许多国家在执行过程中经常根据市场的实际价格波动情况而出必要的调整。例如，香港期货交易所推出恒生指期货价格波动600点为参数的，1987年崩市事件期间价格大幅度滑落，保证金水平却未作及时地调整，结果吃了大亏，事后汲取了教训，价格波动幅度较大时，便及时调整保证金水平。各国在具体做法上大致有两种：一种是净额保证金办法（买入同卖出17金融衍生工具特点及风险管理合约轧差后的仓位净额），采用这种办法的期货市场较为普遍。另一种是总额保证金办法（买入与卖出合约相加后的仓位总额），目前实行这种办法的只有芝加哥商品交易所、纽约商品交易所和香港期货交易所。（3）实行结算会员基金。实行结算会员基金，是近20年来在金融衍生工具市场不确定因素日益增多、价格波动起伏较大的背景下，对会员采取的一项重要措施，其目的是让制造风险者集体承担市场风险。美国在开始推行时，称为结算会员信用担保金，之后许多国家也相继实行这种管理方法。例如，新加坡实行了结算会员共同契约制度；香港是在汲取股市教训之后作为一项重大改革措施而实行会员基金制度的。在如何确定提取比例方面，各国做法不尽相同，但实践证明，推行结算会员基金对于增加结算保证能力、严格会员管理是很必要的。
3 完善结算制度
金融衍生工具市场风险管理的基本条件是建立完善的结算制度，金融衍生工具交易是以少量保证金为保证的信用交易，其本身潜藏着高倍数风险。金融衍工具交易开始，就意味着风险的发生，首先是通过结算反映出来的，而且规避风险也是通过结算进行的。因此，实行风险管理应主要依靠结算运作系统进行。但欲要结算系统有效地运作，就必须从制度上做出周密的安排。这是一项十分复杂的系统工程，需要科学周密的设计。金融衍生工具结算涉及内容既包括保证金、每日结算，又包括会员监督和财务保证，设计时既考虑各项内容构成的要素条件，又要注意彼此之间的联系。在结算运作方式上，既要适应已经上市合约的需要，又要考虑未来金融衍生工具种类的延伸；同时还应注意市场内外相关条件，尤应注意国际间金融衍生工具结算方式的衔接。国外金融衍生工具市场发展实践表明，建立金融衍生工具结算制度，有两项基本原则是必须遵循的。第一，设计结算制度的根本出发点，应是从有利于对风险的防范、规避和控制出发；第二，维护保证金、每日结算、财务稽核和财务保证之间的内在联系，注意提高结算系统整体抗险能力。许多国家都是按照上述原则和市场细分的特点，普遍形成了一套保证金与每日结算紧密联系的双向运作系统，其运作程序大体是：客户保证金交与经纪人，然后由会员经纪人或非结算会员以及本户会员交与结算会员，最后由结算会员交与结算公司（所）构成担保或附属担保，每日结算会员在结算公司的合约，根据当日进仓及平仓的相对数结出合计，并计算出会员翌日开市前应向结算公司（所）交付或收取的结算额。实践证明，这样一套结算运作系统不仅有利于分层控制，减缓风险积累程度，对于提高结算系统整体抗险能力也是十分有效的。
4 建立合理的结算机构
金融衍生工具市场的运行，关键在于建立符合风险管理要求的结算机构，金融衍生工具市场的结算机构不应是一般的财务会计机构。金融衍生工具市场交易集中，每天成交数在万计的合约，金融衍生工具价格瞬息万变，大量的资金在投资者、经纪商、会员、结算会员以及结算机构之间频繁流动，如果仅依赖交易双方或者一般财务结算部门办理结算，显然是难以胜任的。国外金融衍生工具市场经过长期的实践、探索和发展，才终于找到了既适合结算运作，又能满足风险管理要求的金融衍生工具结算机构模式。这种结算机构模式的基本特征是：直接介入交易，充当买卖双方结算的对手，并承担结算风险和财务保证。各国实践证明，只有以这样的结算机构为核心，才能构成上述的结算制度有效地运作，防止亏损的累积，又可通过财务稽核及时察觉运营和财务上的漏洞，从而为财务安全提供保证。同时也有利于对市场风险实行水平控制。所以，世界各国都将以这种结算机构模式为核心的结算制度，视为金融衍生工具市场的运行基石，并以此作为评价金融衍生工具市场是否成熟的重要标志。
5 实行法制化管理
金融衍生工具市场风险管理应在政府支持与监督下，实行法制化管理。第一，金融衍生工具市场成为国际金融市场组成部分以来，各国金融衍生工具市场不同程度地成了国际投资的重要领域，金融衍生工具交易和金融衍生工具价格对各国经济越来越发挥着重要的影响。但是，影响金融衍生工具价格变化的各种因素也相应超越了国界，特别是来自外部的某些不确定因素，经常使金融衍生工具价格发生剧烈波动，甚至某些有影响的国家在政治、经济、军事等方面出现点变化，便迅速波及到金融衍生工具市场，引起金融衍生工具价格的大起大落。这种受外部因素影响而形成的风险，不仅从整体上影响到金融衍生工具市场的稳定与发展，而且也影响到社会经济的稳定与发展。这种系统风险，仅靠金融衍生工具市场加强管理是难以解决的，因此必须强化国家的法制化管理。第二，各国的金融衍生工具市场一般都是按照自律原则高度组织起来的。为了实行自行管理，在组织结构、运作规则、市场纪律等各个方面均采取了一整套措施，以充分显示自律活力。但是自行管理的对象毕竟是自己的事业，因此难以避免管理者脱离自律目标而谋取个人利益，对同行出现的操纵市场和欺诈等不正当行为，难免出现回避“家丑”和处理不当的情况，从而既影响了公平竞争，也损害了投资者合法权益。因此，世界各国发展金融衍生工具市场较普遍地采取了市场自律同政府监管相结合的制度措施，并且纳入了法制化轨道，美国、日本等国在这些市场均积累了丰富的经验。目前，世界主要金融衍生工具市场，监管之风盛行。特别是1995年，一些大金融机构，由于交易员违约进行金融创新工具交易，导致破产后，各国金融监管进一步加强。
益。因此,世界各国发展金融衍生工具市场较普遍地采取了市场自律同政府监管相结合的制度措施,并且纳入了法制化轨道,美国、日本等国在这些市场均积累了丰富的经验。目前,世界主要金融衍生工具市场,监管之风盛行。特别是1995年,一些大金融机构,由于交易员违约进行金融创新工具交易,导致破产后,各国金融监管进一步加强。
Ⅵ 世界最著名的三大投资银行是哪三家
三大投资银行
1.高盛公司(Goldman Sachs&Co.)
高盛公司 (Goldman Sachs & Co.) 成立于 1869 年，总部位于美国纽约。高盛公司是世界领先的投资银行，历史悠久、规模庞大、实力雄厚。高盛公司目前总资产 3 千多亿美元，全球 2 万多名员工，在世界 24 个国家设有 42 个分公司或办事处。
高盛公司主要业务包括企业融资、收购兼并顾问、证券交易、资产管理、直接投资等。高盛公司以卓越的服务一直保持着市场的领导地位。 2000 年，高盛公司在全球股票首次公开发行、后续股票发行、可转换证券发行、收购兼并顾问等领域都排名世界第一；特别的，高盛公司在亚洲的股票发行和收购兼并顾问领域也排名第一。为此，高盛公司获得了众多的媒体荣誉，包括权威杂志《国际金融评论》（ International Financial Review ）将高盛评选为过去 25 年全球最佳股票证券行；《全球金融》（ Global Finance ）将高盛评为 2000 年全球最佳并购行；路透社（ Reuters ）将高盛评选为 2000 年财务总监推选的最佳投资银行。
高盛公司非常重视中国这一新兴的市场，香港地区总部直接负责中国业务的发展，而且于 1994 年在北京和上海成立代表处。多年以来，高盛公司一直致力于协助中国企业积极进入国际资本市场同时提供世界一流的财务顾问服务。以过去十年总计，在中国股票发行和中国并购顾问领域，高盛公司都名列外资投资银行的首位。高盛公司为南方航空、中国移动、中国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资；也为中国移动收购各省资产、 BP Amoco 收购中国石油股权、联想分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。除了投资银行业务之外，高盛公司还在中国进行直接投资，投资项目包括平安保险、新浪、证券之星等。
2.美林银行
美林 Merrill Lynch 是一个领导性的国际金融管理及咨询公司。它遍及世界六大洲 43 个国家。为个人及组织性客户提供多种金融服务，其中包括：
● 个人金融计划
● 证券承销
● 贸易与经纪业
● 投资银行与咨询服务
● 外汇交易
● 期货与金融衍生品
● 保险
● 研发
Merrill Lynch 的总体客户资产超过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理服务中处于领导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上最大的股票和债券承销人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过 Merrill Lynch 资产管理，公司运作着世界上最大的共同基金集团之一。
经营原则
ML 承诺在经营原则的规范下进行个人及组织行为。这一承诺帮助 Merrill Lynch 成为世界上一流的公司。任何体系和经营原则都被容入其业务中。
客户利益
通过参与和满足客户愿望理解客户。
在不违背 ML 的诚实原则的前提下实现客户的愿望。
通过分析客户需求和解决客户问题的方式来提供有价值的咨询。
提供最广阔和最优质的产品和服务，使客户便于使用。
通过积极听取客户的反馈信息发展和保持与客户的长期关系，建立自己的信誉。
提供个人服务。
运用专业技能，满足客户不断变化的需求
通过团结协作，平衡能力和资源来满足客户的需求。
一流的证券承销与交易专家
证券市场
ML 有着世界上最强大的资产能力。 Merrill Lynch 的国际力量来自其提供给客户服务的产品和服务的多样化，以及在世界 40 多个国家的代表机构。 ML 一直是统一的世界一流的金融服务公司。它从事资产研究，销售，贸易与策划。 它的全球性的资产能力已经赢得举世公认。
负债市场的世界领袖
ML 在世界负债市场中占主导地位。 在过去的 7 年中，公司在世界负债中排名第一。在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的改革性研究： 通过 2000 多个销售与贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研究，以及分配与贸易中的国际力量。
市政市场
ML 在美国的市政债务市场中有很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。由于 Merrill Lynch 将精力主要集中在区域权利与投资客户的需要上，所以能够平衡其咨询经验和资本承担能力之间的力量。
Merrill Lynch 的能力体现在 ML 对提高公共服务的承诺。自 1980 年以来，他们一直是免税证券的首席高级经理。 1996 年一年的时间，长期债券的保险额达 2200 亿美元。通过 ML 发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导保持联系。 1996 年， 13 亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中占重要地位。几十年来 ML 一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中， Merrill Lynch 的机构贸易处赢得机构投资者的最高票。
主要业务
．投资银行
ML是为企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。强大的关系网管理，创新，产品开发，持久而不可逾越的道德标准已推动ML在投资银行产业中首屈一指。国内与国际业务容量超过其所有竞争对手。ML作为领先的证券承销人和交易人的经验提高了的其洞察力并给予其为客户提供精确并有创造性的金融策略所必备的市场知识。
．并购（M&A）
通过并购集团，ML是并购交易中的领导性咨询公司，是在美国和全球完成并购的西方顶尖级顾问公司之一。 自 1995 年以来， ML 已为 1100 桩交易提供咨询服务，交易值超过 1.2 万亿美元。 ML 为客户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售，收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。 ML 的并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议。他们与 ML 的其他行业专家密切合作以满足客户的需求。
1998 年是破记录的一年， ML 为 40 个最大的交易中的 14 个交易做咨询服务，其中包括前 15 名中的 6 个。
．金融期货与选择权
ML 金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。不断完善公司在世界范围的资本市场资源以便为其的客户提供综合策略。
．企业销售
ML通过850多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。
机构客户部门负责ML与机构投资人的业务关系，其中包括最大的企业，养老基金，金融机构，政府机关以及在国际上持有主要投资资产的商人。
ML为客户：
具体分析每一位客户的资产组合，以便作出对市场及投资决定。
提供最广泛的产品，包括开发综合创造行产品。
通过最近的兼并与办公网，加强国际接触。
3.JP Morgan
JP Morgan 是一家领先性的国际金融公司，能够满足商业、企业、政府和个人的紧急金融需求。它为公司策略提供咨询服务，集资，开拓金融市场工具，管理投资财产。同时 Morgan 为抓住市场机遇，将自己的资产承诺于知名企业、好的投资和交易项目。
公司分成 5 个主要部门：
● 金融与咨询
● 市场拓展
● 资产管理咨询
● 股票投资
● 资产权投资与经营
● 前沿变化
在以前的美国， Glass-Steagall 法案中的结构缺陷充分的体现出来。大公司开始寻找比从银行借钱更合算的方法。于是银行被迫寻找新的生意机会。 Morgan 开始了它的前沿变化。
1989 年，联邦储备给予 Morgan 特权来承销公司债务证券。一年后，特权扩大到承销股票。随着在欧洲国家的经验的丰富， Morgan 已在美国积蓄了新的力量。
今天， JP Morgan 给全世界的客户提供强大的综合能力， 其中包括： 集资、战略咨询、市场拓展方法和资产管理等。尽管公司目前的经营环境比它刚创立的时候更复杂、变化更迅速，但它的经营原则却始终保持不便，其 3 个宗旨是：正直、客观、正确。
．国际市场研究
JP Morgan 国际市场研究集团的建立是为了能提供专业分析、全球服务。 JP Morgan 的 75 名分析专家分散在世界 20 个城市与咨询机构。其中大多数人已独立出来成为各自领域中的领导者。包括：
经济分析与预测
对股票发行者的资信分析
金融衍生品的研究
国内与国际市场中的可对同种物品在不同市场中进行交易的市场的分析
提供给政府及公司的债券指数
对外债、国内债务与外汇兑换的新兴市场分析
提供关于债务与金融衍生品方面的专业技术
我们的研究团体是一个市场领导者，并运用先进的科技，如国际互联网来提高对客户的服务质量。
主要业务
．金融咨询
为客户提供战略和结构咨询，并帮助他们通过负债和资产承销以及筹划信贷业务来筹集资金。 JP Morgan 提供并购、剥离资产、私有化、和重组的咨询服务，同时还进行交易来满足客户的需求，实现他们的愿望。我们的金融和咨询包括以下几种服务：
并购 / 咨询 不动产 资产
负债承销 信贷 市政金融
个人金融
．做市
为客户提供全方位的服务以便使客户能够进入全世界的金融市场。对市场环境和机遇的综合分析能帮助客户满足投资、贸易和金融管理的需求。同时在成熟市场和新兴市场中进行证券、货币、商品和衍生工具的经营。做市包括以下几种服务： 商品 研发 固定收入
新兴市场 金融衍生品 外汇交易
．资产管理服务
JP Morgan 通过运用独立管理的有价证券和投资基金来管理机构和个人信托的资产。为公众和个人的养老金计划、政府、社会捐款和基金会管理资产。提供投资、咨询、银行业务、保险和信托等全方位服务，并且以金融期货和选择权的身份，进行全球外汇交易，在合同允许的范围内经营着欧洲票据清算体系——世界上最大的用于国际证券交易的清算和结算体系。 JP Morgan 的资产管理和服务包括以下几种服务： 资产管理 金融期货和选择权 欧洲票据清算所体系运作。