金融机构形成利率定价体系

⑴ 银行利率定价原理和方法的内容简介

进入21世纪，中国加入了世界贸易组织（WT0），参与经济全球化、金独自由化的程度不断提高，中国人民银行和中资金融机构面临全新的挑战，如何在这些不断变化的挑战面前务实有效地推动中国金融改革开放、提高金独宏观调控水平、提升中资金融机构的经营管理水平和综合竞争力？是一个需要不断探索的课题。特别是，如何根据金融改革开放的内在要求和国际竞争的环境条件，稳步推进利率市场化，完善中资金融机构的精细化利率定价机制，培育市场基隹利率体系及以其为核心的我国市场利率体系，健全货币政策的利率传导机钊和调控机制，实现货币政策由数量调控向价格调控转型，是中央银行和商业银行的管理层无法回避的问题。《银行利率定价原理和方法》作者根据其长期在中国人民银行利率政策部门工作的经验积累和研兖探索，根据《巴塞尔新资本协议》深入研究了风险评估及其定价、市场基隹利率及内部资金转移定价、商业银行的一般定价方法和风险调整的资本收益率定价法、关系定价法等原理和方法，总结中国利率市场化以及中资金融叽构利率定价机制建设情况，为我国金融机构提高利率定价水平和完善利率定价机制提供了实用、系统、详尽的利率定价知识，展示了作者的最新研究成果，为中资金融机构的利率工作人员和涉及定价业务的人员学习定价方法堤供了方便，也是目前研究利率定价书籍中能够结合中国实际的著作之一，具有较强的实用性和可操作性，是一本较好的学习参考书。希望该书能够有助于人民银行和商业银行的干部职工掌握最新的利率定价原理和方法，为我国金融事业的发展作出更好的贡献。

⑵ 利率的体系结构

利率体系是指在一定时期内各种各类的利率按一定规则所构成的一个复杂的系统。利率体系按不同的分类标志有不同的划分方式。最主要的划分方式有两种。
一是按利率所依附的经济关系划分的利率体系。按此划分，利率主要分为两大类：存款利率和贷款利率。
二是按借贷主体划分的利率体系。按此划分，利率主要分为：银行利率、非银行金融机构利率、债券利率和市场利率等。
上述利率体系及其详细分类，可简要地用图3-1来表示。
[CRJP,BP] 利率结构是指利率与期限之间的变化关系。至今在存款利率中，各种不同期限利率档次的设计基本上是按照期限原则，并考虑复利因素形成的。以中国1999年6月10日开始执行的存款利率为例，定期一年储蓄存款的利率为2.25%，定期三年储蓄存款的利率为2.79%。
若某人有一笔现金1000元，按一年期存入银行，到期后取出本息之和再存入银行，仍存一年期，到期后再取出本息，仍全数存入银行（一年期），这样，三年后的本利和如下。
第一年：本利和=1000*(1+2.25%）=1022.50（元）
第二年：本利和=1022.50*(1+2.25%）=1045.50（元）
第三年：本利和=1045.50*(1+2.25%）=1069.03（元）
按这种考虑复利因素的存款方式，三年后他可获得本金和利息1069.03元。但是，如果第一年他就以三年期存入银行，三年后得到的本利和为：
1000* (1+2.79%*3)=1083.7（元）
与第一种存款方式相比，可多获利17.02元。这就是说，银行在设计利率档次时，是充分考虑了复利因素的。确定贷款的期限利率也基本上遵循这一原则。
在市场经济条件下，存贷款各档次利率的形成还取决于对利率水平的预期，如预期利率将上升，则银行存贷款利率就会上升；如预期利率下降，则长期利率先行下降，短期利率也随之降低。

⑶ 银行利率定价原理和方法的介绍

本书从利率市场化和金融机构利率定价机制的现状研究入手,通过研究市场基本利率体系、贷款定价方法以及经济资本计量，为风险调整资本收益率定价方法、内部资金转移定价方法、关系定价方法及其运用等提供技术支持，基本形成了银行定价的完整体系。

⑷ 我国现存的利率体系，各利率体系之间的相互作用及其效果分析

利率是按不同的划分法和角度来分类的，以此更清楚的表明不同种类利率的特征。按计算利率的期限单位可划分为：年利率、月利率与日利率；按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率；按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率；按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率；按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率；按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率；按借贷主体不同划分为：中央银行利率，包括再贴现、再贷款利率等；商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等；非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等；按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。
利率的各种分类之间是相互交叉的。例如， 3年期的居民储蓄存款利率为4.95%，这一利率既是年利率，又是固定利率、差别利率、长期利率与名义利率。各种利率之间以及内部都有相应的联系，彼此间保持相对结构，共同构成一个有机整体，从而形成一国的利率体系

⑸ 金融机构利率自主定价权 什么意思

此次再谈利率市场来化，扩大自金融机构自主定价权，是顺应了市场发展的趋势，存款端的利率市场化时间表很可能远远快於之前市场认为的5年甚至10年的时间窗。
该分析师指出，利率市场化在最近一段时间一直在实质性的推进。贷款端的利率市场化已经完成，存款端的利率市场化虽然尚未进行制度建设，但由於理财产品和非标债权等利率市场化工具的大发展，银行在存款端(负债端)的市场化进程也在实际推进著。

⑹ 为保证利率市场化改革顺利推进，央行在引导金融机构科学合理定价方面还有哪些措施

为保证实现货币政来策调自控和利率市场化改革目标，在前述利率形成与调控机制的基础上，人民银行还将采取综合措施，引导金融机构科学合理定价，维护公平定价秩序。
一是在一段时期内央行将继续公布存贷款基准利率。在市场供求决定的利率形成机制完全建立前，央行公布的存贷款基准利率仍可为金融机构利率定价提供重要参考。
二是发挥好金融机构利率定价行业自律作用。指导市场利率定价自律机制，按照激励与约束并举的原则，优先赋予利率定价较好的金融机构更多产品创新，以及贷款基础利率（LPR）等市场利率报价资格，并对高息揽储、扰乱市场秩序的金融机构予以自律约束。
三是进一步完善宏观审慎管理。将金融机构存贷款利率定价行为纳入宏观审慎管理，并研究通过运用差别存款准备金率、再贷款、再贴现以及差别化存款保险费率等工具，引导金融机构科学合理定价。四是继续督促引导银行业金融机构进一步练好“内功”，不断增强自主定价能力和风险管理水平，更好地适应利率市场化环境。

⑺ 经济学者张尧浠；什么是基准利率，它形成的基本原理是什么

一、基准利率的定义

基准利率在整个利率体系中起主导作用的基础利率。它的水平和变化决定其他各种利率的水平和变化。

基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。

基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。

市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率；计划经济国家,由中央银行制定。在中国,中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。

二、形成原理

1、市场化。

这是显而易见的，基准利率必须是由市场供求关系决定，而且不仅反映实际市场供求状况，还要反映市场对未来的预期。

2、基础性。

基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性。

3、传递性。

基准利率所反映的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效地传递到其他金融市场和金融产品价格上。

(7)金融机构形成利率定价体系扩展阅读：

市场经济国家的基准利率

1、美国基准利率

作为联储“适度”紧缩政策的继续，预计联邦资金利率将从1.5%提高至1.75%。分析师称，联储官员已经明确表示，尽管已经连续加息两次，但他们认为当前联邦资金利率的低水平仍然是无法持久的。

由于预期加息的经济学家占绝大多数，因此讨论的焦点主要围绕FOMC2008年最后两次政策会议(2008年11月10日和12月14日)上是不是会继续加息。

2、国家利率走势

债券市场--透过联邦资金利率期货合约--反映出联储将在十一月加息一码，而在随后的十二月会议上将暂停加息。交易稀薄、2009年夏季到期的期货合约则反映出，今后七次联储会议中可能有四次加息。

过去20年，全球处于降息周期，美元LIBOR从1984年的13.75%下降到2004年的1%，走过了下跌5浪，从2004年中开始回升，涨到5.75%左右，其他主要国家利率走势类同。

期间伴随着商品的熊市和股市的牛市，还有中国的改革开放和苏联的解体。在上一个商品熊市中，苏联解体了，因其是石油出口大国，不把油价降至10美元/桶，不足以动摇苏维埃的经济基础。

这次可能轮到中国了，中国是资源进口大国，不把商品价格推上颠峰，不足以扼制中国的和平崛起。这是巧合、阴谋抑或是宿命，值得深思。全球通胀的温和得益于中国的廉价商品和产能过剩。但值得注意的是，罗杰斯国际商品指数的缔造者杰姆.罗杰斯又开始吹捧农产品了。

如果正如其所料，消费者物价指数(CPI)就堪忧了(中国CPI构成中，38%是食品)。同时，中国也在反思过去20多年的经济增长模式，越来越多的人开始重新思考：为什么中国出口的产品价格总是那样低，而进口的产品总是那样高，这种情况持续下去，情何以堪？

中国商品价格过低的原因是产能过剩，产能过剩的原因是投资过热，投资过热的原因是资源价格低(包括土地、劳动力、资金、环境、政策门槛)，企业仍有利可图，特别是外资(政策优惠多，超国民待遇)。

但是，中国的资源价格不可能继续低下去，政府已经意识到了这点，并提出了一系列新的政策，包括可持续发展战略、以人为本理念等。这意味着中国的资源价格将不再便宜，包括人力资本、土地价格、资金成本、环境成本、资质门槛等。

另一方面，国外资源大国也在挤兑中国。铁矿石价格在2011年上涨70%的基础上，2012年又上涨了19%。在成本上升，产能过剩的情况下，按经济规律来讲，发展下去，就是企业亏损、破产倒闭，工人失业，金融和经济危机。

过剩的产能将在经济危机中被消灭，也就是常说的企业重新洗牌，股市上将表现为兼并重组的大量发生。“强者愈强，弱者愈弱”的马太效应难以避免。在经济不景气的时期，工厂歇业，产能减少，物价上涨，央行为抑制通胀，往往不得不提高利率。

这又将进一步提高资金成本。只有到了一定的程度，新的消费需求积累起来了，经济才能进入新一轮循环景气周期。

⑻ 金融机构如何加入全国市场利率定价机制委员会

1，年利率为R，复利m次每年实际利率情况下的计算公式为：
I =（1 R / M）^ M -1
2，优惠情况：I =实际利率/ （贷款金额 - 贴现的金额）