㈠ 国际金融考试计算题
先提个问题,时间是不是搞错了。3月份3个月后应该是6月份了:)
签订远期合约回
买入一份远答期合约
卖出100万英镑 按 三个月后的远期汇率是1.918成交
这样锁定了外汇的风险
3个月后收到的100万英镑履行合约
收入191.8万美金
原来应得收入192万美金
这种远期合同是最保守的一种
(避免了什么都不做,最后只有191万美金)
减少多损失0.8万美金
不过事实上还是损失了0.2万美金(不考虑交易费用和利息)
应该还有用外汇期权套利的,不过本题条件比较少
㈡ 国际金融 计算题:(外汇、套汇)
(1)将不同市复场换算成同一标制价法
香港外汇市场:1美元=7.7814港元
纽约外汇市场:1英镑=1.4215美元
伦敦外汇市场:1港元=1/11.0723英镑
汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990
不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇
(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:
1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元
㈢ 国际金融 计算题 详细答案
你老师是刘尧成。。。
㈣ 国际金融计算题
1、苏黎世瑞抄士法郎价格高袭,法兰克福市场瑞士法郎价格低,美元持有者可以在苏市场买入瑞士法郎,再在法兰克福市场出售,换取美元,在不计费用的情况下可以获利:
100万美元*0.9565/0.9523-100万=4410.37美元
2、一个月远期汇率:USD/CAD=(0.9812+0.0010)/(0.9848+0.0015)=0.9822/0.9863
三个月远期:USD/CAD=(0.9812-0.0035)/(0.9848-0.0025)=0.9777/0.9823
六个月远期:USD/CAD=(0.9812-0.0055)/(0.9848-0.0040)=0.9757/0.9808
㈤ 国际金融计算题
1.USD1=CHF1.4500/50, 三个月后远期掉期率为:/130点,
三个月远期USD1=CHF(1.4500+0.0110)/(1.4550+0.0130)= CHF1.4610/80
伦敦市场现汇汇率为:GBP1=USD1.8000/500, 三个月的远期掉期率为:470/462点
三个月远期GBP1=USD(1.8000-0.0470)/(1.8500-0.0462)= USD1.7530/1.8038
2.
(1)进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元
a, 若英镑升值,且GBP1>USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利:3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元
b、若英镑贬值,且GBP1<USD1.45,放弃期权,进口商期权交易损失31250美元
c、GBP1=USD1.46, 英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益:3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28美元,即期权交易净亏损9698.28美元
d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46,进口商执行期权, 9698.28美元<亏损额<31250美元
(2)进口商买入400万/10万,即40份马克看涨期权合同,支付期权费4000000* 0.01690=67600美元.
USD=1.7DEM,执行期权,用4000000*0.5050=2020000美元买入马克4000000以支付货款,共支付美元: 2020000+67600=2087600美元.
如果没有进行期权交易保值,需要支付4000000/1.7=2352941.18美元
USD1=2.3DEM,放弃期权,共支付美元4000000/2.3+67600=1806730.43美元
3.掉期率(1.5-1.35)*12/(1.5*3)=4%,小于利差,有套利机会,可套利,即可将英镑兑换成美元,百行三个月投资,再通过远期协议抛补,远期卖出三个月美元投资本利.套利收益为1%(即利差与掉期率之差).
㈥ 十万火急~~明天考试啊~~国际金融学计算题~万分感谢
1、未保值
=500,000.00*140=JP¥70,000,000
2、远期保值
=500,000.00*132=JP¥66,000,000
3、期权保值
=500,000.00*130+500,000.00*0.83=65,415,000
实际上,如果使用期权的概念,其购入成本并非上述计算那么简单,这中间还要涉及到货币时间价值及波动幅度等等问题。但因为条件中未给定相关参数(比如无风险利率、上/下行乘数等等),那么只好均以不考虑时间价值因为来计算----这样,该题就太简单不过了。
哈哈
㈦ 国际金融考试计算题
1、1+10% >(1+8%)*1.8/2,所有有套利的可能,资金会从英国流入美国。
2、他是这样套利的。先将版1万英镑用即期汇率转换成美元权得到2万美元(1*2),然后再在美国进行投资,一年后获得本利和2.16万(2*(1+8%)),再换成英镑即可得到1.2万(2.16/1.8)英镑,若直接在英国投资则一年后得到本利和1*1.08=1.08万,所以套利获得的收益为0.1万,收益率为0.12/1.08=11.11%
㈧ 国际金融学计算题
利率高的货币来美元源远期贬值,符合利率平价理论.
计算掉期率(即汇率变化年率)
90天(3个月)掉期率:(0.3902-0.3864)*12*100%/(0.3864*3)=3.93%,不等于利率差(10%-4%),套利有机会.
操作:因为掉期率小于利率差,套利可以借取瑞士法郎(期限3个月,利率4%),即期兑换成美元,进行美元3个月投资(利率10%),同时签订一份远期卖出三个月美元投资本利的协议(进行套利抛补),三个月后投资收回,根据远期合同兑换成瑞士法郎,在不考虑其他费用的情况下1瑞士法郎可获利:
1*0.3864*(1+10%/4)/0.3902-1*(1+4%/4)=0.005018瑞士法郎