铜期货升水

1. 在期货行情软件中的新闻中看到LME期铜升跌水中，其中三个月期价是指什么

DEC 12月现货
JAN 2008 2008年一月期货
FEB 2008 2008年二月期货 这个对应的价格就是你所说的三个月期价了
25.42CC 指的现货贴水（回期货升水）答25.42，是指现货价格小于三个月期价
即6850-6824.58=25.42
以此类推

2. LME 期铜报价中 三个月场内铜 0/3升贴水 110/120b 怎么看啊

铜连三和连四不是具体那一个月的合约,是变化的三个月后和四个月内的合约,永不停止的.而沪铜容02,03是具体的二月和三月到期交割的合约.两个所指不一样.
连续是因为期货合约都是封闭式到期的，也就是都有固定到期日，所以如果是连三，表现的是三个月后那个价格，这样他的价格就可以形成一个连续价格图形给你研究，但是不能交易，LME铜三月是伦铜三月，表示的是后三个月的平均价格，可以理解为中间月，那么他就没有到期间，所以他的图形永远都是连续的，他的交割需要加升贴水，所以连续就是这个概念。

3. 铜期货的变动因素

精炼铜的供求情况是影响铜价变动的最直接、最根本因素。一般来说，若供过于求，则铜价下跌，反之，若供不应求，则铜价上涨。通常，我们可根据库存增减、现货升水变化及权威研究机构（如 ICSG、安泰科）发布的供需预测来判断精炼铜的供求情况。供应方面，国家统计局每月发布的产量数据及海关每月中旬公布的进口数据为衡量供 给情况的主要指标。影响供给的主要因素有：铜精矿供需情况、冶炼厂产能及开工率、进口情况、副产品收入、行业生产成本、铜企罢工等。其中，全球最大产铜国智利的铜企罢工事件较多，对期价影响较大。
需求方面，铜作为最基本的工业原料之一，宏观经济的景气程度基本决定了铜市需求的大小。通常，海关每月发布的出口数据及按（产量+净进口量）计算的表观消费数据为衡量需求情况的主要指标。此外，我们可根据 GDP 增长率、制造业指数、订单指数等宏观指标粗略判断需求强弱，根据终端消费领域，如电线电缆、建筑、交通运输等行业的发展情况衡量实际需求的大小。由于我国铜消费量位居世界第一，且 70%以上的铜资源依赖进口，故“中国需求”成了国际资金炒作的重要题材。
体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
用铜行业发展趋势的变化：消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如，20 世纪90 年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
铜的生产成本：生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62 美分/磅，湿法炼平均成本约40 美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。 基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macro fund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。
尽管由于基金的参与，铜价的涨跌可能出现过度，但价格的总体趋势不会违背基本面，从COMEX 的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。 原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油 价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。但这只是趋势上的一 致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。
伦敦铜LME
LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：
阴级铜：A级铜
铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜
其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为：
合约数量单位：25吨
报价：美元/吨
价格波动最低幅度：0.5美元/吨
交割日期：三个月内为任何一个交易日、三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三
交易时间：12：00—12：05；12：30—12：35（正式牌价）；15：30—15：35；16：15—16：20
LME无涨跌停板限制

4. 铜期货在交易的时候升贴水能够同方向变动吗

你的问题有逻辑错误，先把升贴水的概念弄清吧。

5. LME铜现是什么意思

1.LME铜现是什么意思就是现货的价格吗？
是的
2.还有铜0－3是升贴水，如是60就是现在价格比3月期货高60吗?

是现货价格比三月期货低60.

6. 请问升水铜，平水铜，贴水铜概念用法

何为升水铜平水铜及其利弊

升水交割制度是在特定时期，由交易所人为制定的政策性产物配对时对接货的会员单位规定升水和平水铜仓单的分配比例。

按照上海期货交易所交割制度的规定，注册铜分为标准品和替代品两种不同的交割等级。前者为标准阴极铜，后者包括高纯阴极铜和LME注册阴极铜。其中达到高纯阴极铜标准并经交易所认定的注册铜实行升水交割，升水幅度为110元，俗称“升水铜”；其他国产品牌和进口LME注册铜则按标准级交割，不享受升水，习惯称作“平水铜”。目前，在所有注册品牌中，仅有下列五个品牌享有升水：江西铜业的“贵冶”牌、铜陵有色的“铜冠”牌、云南铜业的“铁峰”牌、金隆铜业的“金豚”牌，以及张家港联合铜业的“铜鼎”牌，其中前四个品牌已在LME注册。升水铜尽管牌号不多，但都属于国内大型铜厂所有，且占国内总产量的一半以上。

注册铜实行升水交割制度沿袭于以前的上海金属交易所。当初制定该制度主要基于以下考虑：一是区分和平衡国产铜不同品牌之间的品质差异。国内铜厂因所采用的工艺设备和技术不同，所产铜的品级和质量也存在差异。一些国营大厂的产品能达到较高品级，即符合国标GB/T467－1997高级阴极铜规定，纯度可达99.9935％；而一些中小厂家的产品仅能达到国标GB/T467－1997标准阴极铜规定，铜加银含量不小于99.95％。二是出于保护和扶植国内主要铜厂的需要。铜属于战略物质，当时国内铜产量十分有限，严重依赖进口。而国内铜企业普遍规模不大，缺乏竞争优势，实行交割升水制度，可在一定程度上起到保护国内铜厂发展的作用；三是在上海金交所成立之初，为了吸引国内大型铜厂积极参与铜期货交易和保值交割，交易所在制定交割制度时，不可避免地对这些厂家的铜交割实行一定的政策倾斜。

但这种交割制度一直沿革下来，所暴露的弊端越来越明显，并日益引起市场参与各方对其合理性提出质疑。

首先，升水交割制度是在特定时期，由交易所人为制定的政策性产物。因时过境迁和缺乏市场定价机制，而逐步与国内和国际市场脱节，丧失其存在的合理性，并引起市场利益各方的异议。

第一，消费者认为升水铜尽管质量较好，但使用成本过高。许多用户只需使用一般品级的平水铜，若在交割时被迫接下升水铜，就得额外承担110元升水成本。即便那些因产品质量和生产工艺要求必须使用高品级铜的用户，也尽量选择具备同样品质的进口铜代替，以省掉升水费用。因此，升水交割制度未考虑消费方面不同用户群对不同等级铜的需求差异。

第二，进口商认为，进口铜的品质并不逊色于升水铜，有些如智利CCC牌号甚至优于一些升水铜，却不能享有任何升水，显然有失公平。

第三，一些平水铜厂家也不服气，自己的铜比那些升水铜也差不到哪儿去，凭什么就要少卖110元？他们认为升水交割制度不太合理。例如金川和大冶的铜在改进质量后，也基本能达到升水铜的品级标准，在现货市场上很紧俏，但交割就不合算。事实上，现货市场平水与升水铜之间的差价很少真能达到110元，一般也就在几十元之间。

其次，由于升水交割制度固有的缺陷，导致升水铜大量沉积在交易所仓库。造成此种现象的原因具体表现在：

第一，由于升水铜在现货市场流通相对不畅，其厂家更乐于选择注册成仓单进行实物交割，这不仅解决了销售问题，还可取得高于在现货市场销售的额外升水收益。因此，个别厂家甚至将自己的升水铜拿去交割，然后再到现货市场收购其他平水铜履行现货交货义务；而进口铜和一些质量较好的平水铜因在现货市场畅销，不仅能卖出好价，还可省掉不必要的交割费用，大都不愿选择交割。此长彼消的结果是，进行实物交割的升水和平水铜比例日益失调。

第二， 以前因沪铜合约间基差较大，吸引不少交易商接下现货抛到远期，进行跨期套利交易。由于套利商并不在意所接仓单是否升水，有的甚至特意到现货市场以相对较低价格收购升水铜仓单，或进行仓单串换，专门用于套利交割，以牟取额外差价。但下半年随着基差的大幅收缩，套利机会消失，结果前期大量交割的升水铜不断沉积在交易所仓库，并成为导致库存膨胀和高企的因素之一。

第三，在缺乏套利商接货的情况下，交割接货的就变成了实际用户。由于许多用户只要平水铜，结果使交易所库存铜的结构日趋畸形，即平水铜越来越少，而升水铜比例越来越大，且这种失衡现象随着库存的下降而更显突出。有人形象地指出，目前的升水交割制度使交易所及其指定仓库变成了一些升水铜的“蓄水池”，而升水铜仓单则几乎变成套利交易和抵押融资的专门工具。

最后，由于交易所仓库升水铜与平水铜比例严重失调，致使许多用户不愿接升水铜，而对数量十分有限的平水铜仓单则趋之若鹜，交易所被迫在交割配对时对接货的会员单位规定升水和平水铜仓单的分配比例。据了解，近几个月交易所掌握的分配比例为，平水铜仓单大约只有10％－20％，而升水铜则高达80％－90％，许多实际用户对这种接货交割限制怨声不断。同时，在每个月交割前，一些用户都四处寻找平水铜仓单持有者来进行期转现，以避免到其正常交割时接到升水铜，尤其是那些根本不需要使用高品级升水铜的用户。

对于现存升水交割制度所带来的种种弊端及其不合理性，业内人士一直呼吁及早加以解决。但对于如何解决则众说纷纭，大致存在以下几种选择方案：

其一，逐步取消升水交割制度。但问题是，一旦取消升水，则这些升水铜所属厂家不仅以后无法再享受升水优惠，还得被迫承担处理现存仓单所出现的损失，其难度是可想而知的，这就存在利益平衡问题。因取消升水而产生的技术性问题其实并不难解决。可先制定一个取消的时间表或宽限期（如一年），让升水铜厂家可以逐步调整其保值和交割计划，同时也让市场有足够的时间来消化现存的升水铜仓单；对于最后仍剩余的仓单，可仿照原“上冶”牌（即目前的“鑫冶”牌）取消升水时的做法解决；而在规定的宽限期内，新生成的原属升水铜品牌的仓单不再享受升水待遇。取消升水将对消除目前升水铜大量沉淀在交易所仓库的反常现象产生立竿见影的效果，曾长期滞留在交易所仓库的“上冶”牌升水被取消后，很快就流出仓库并进入流通即为例证。不过，也有人担心，如果取消升水交割，那些品质较差的平水铜可就销售困难了，市面上流转的仓单或仓库里堆放的现货铜就可能大都被这些原来的平水铜所取代，产生新的不正常现象。

其二，调整升水幅度，缩小升水和平水铜之间的价格差异，以平衡供需双方之间的利益冲突。但升水幅度究竟多少合适，并为市场相关各方所能接受，应在广泛征求市场各方的意见后予以确定。

其三，实行浮动升水制度。交易所根据一段时期内交割时对不同等级铜的需求程度，同时结合不同等级铜在现货市场的销售价格差异，来定期调整升水幅度。当然，这会增加交易所的工作量和难度。另外，市场处于不同价格水平时，采用固定的升水标准也是不太合理的。例如当铜价为30000元时，110元升水的比例只有0.36％，但当铜价为15000元时却翻一番达到0.73％，因此，是否也应根据铜价水平的高低对升水幅度适当做出相应调整？

其四，比照现货仓单交易方式，专门设计一个电子交易盘，在进入交割月后，对准备交割的品牌加以标明，通过市场竞价方式，自动调节不同品牌之间的交割差价，并自行配对。即不同品牌之间的升水幅度，甚至交割配对完全由市场机制来确定。

最后，对进口铜实行无差别待遇，进行同等幅度的升水交割。其实， LME注册铜基本能达到国内高级阴极铜质量标准，有些品牌如智利CCC牌甚至超过国内一些升水铜的品质，在现货市场的售价也比升水铜高，但就是不能进行升水交割。而且，目前国内的5个升水铜品牌中已有4个在LME注册，假设这些品牌出口后又被国内企业“进口”，是该当升水还是平水铜处理？另外，LME注册铜之间的质量实际上也是存在差异的，如智利、日本及韩国的一些品牌质量较好，其他如印度和菲律宾等国生产的则相对差一些，但LME并未因此实行升贴水制度。因此，国内要么取消升水制度，与国际接轨，要么国内外一视同仁，对不同品牌进口铜也根据其实际品质和市场认可程度加以区分，实行升水交割。

7. 铜期货的涨跌对铜类股票有什么影响没有

对与生产铜的公司来说那是好事,因为这意味着公司的获利越来多!铜价上升他们的出厂价也可以提升.当然股价上升了啊!但是对于使用铜的企业来说,意味这他们的产品成本的上升,获利水平下降,当然股价就下跌了啊

8. 长江铜现货报价中的升贴水是什么意思

现货与期货之间的升贴水

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。

关于基差的概念
：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
编辑本段
升贴水指的都是由这种基差变化。

9. 上海有色金属网中看铜价的现货价格的时候 看到升水100-200.。。

这个升水是指现货比期货价格要高，
LME铜电子盘小幅上扬16：35分最新价为版3655涨30。上海金属价格指数(SHMETindex)收跌权6.12，跌幅0.04％，收报16999.71。上海期铜价格小幅低开，随后窄幅震荡，收盘小幅下滑，盘中交投十分活跃，持仓有所增加。国内现货成交因升贴水有所降低，升水在100-250之间。使得市场成交较好。
您可以去上海金属网 www.shmet.com 咨询一下的，他们有分析师！
希望对你有帮助