信托市场乱象

㈠ 信托贷款2017年半年的增量创下了7年之最吗

据报道，8月21日银监会审慎规制局局长肖远企日前表示，整治市场乱象不可能一蹴而就，因为版它形成的原因很复杂，权时间跨度也较大，信托贷款2017年半年的增量创下了7年之最。

根据央行7月社会融资统计数据，当月信托贷款新增规模为1232亿元，而在去年同期为210亿元，同比暴增近五倍。

业内人士表示，通道业务回流、保险资金加大非标资产配置是信托贷款规模大增的重要原因，信托公司接纳保险资金，也要受到额度限制。

㈡ 针对信托尽职调查银监会有哪些要求

《信托公司信托业务尽职指引》
未来信托公司将按照法律法规、尽职指引材料、信托文件，在信托设立、信托财产管理运用以及信托终止清算等各个环节充分履行受托人应尽的职责，并且在上述环节中及时披露信托业务的相关信息，确保其信息的真实性、准确性和完整性。
其中，在信托设立阶段，除信托文件另有约定或委托人、受益人同意外，信托公司应当在信托设立前就信托财产的运用对象、方式等进行尽职调查。尽职调查完成后，信托公司应以书面形式真实、准确、完整地反映所实施的尽职调查工作。
针对近来销售市场出现低价“团购”信托等乱象，监管新规还将明确，信托公司应当按照有关法律法规要求，有效识别委托人身份，妥善保存委托人身份资料，并要求委托人对信托财产来源合法性作出书面承诺。
信托公司应根据风险匹配原则向委托人推介信托产品或者提出信托财产运用建议，充分揭示信托公司在风险评估时发现的风险。不得以任何方式承诺信托财产不受损失，或以任何方式承诺最低收益等。
尽职指引材料就是让投资者认识到，在信托公司卖者尽责的情况下，再出现信托公司尽责范围外的风险，所产生的损失就需要买者自负。这可以说是为未来打破刚性兑付做一个铺垫。比如新指引在产品设立部分提到，信托公司制作信托文件时，对信托文件中免除或限制信托公司责任的条款，应采用足以引起对方注意的文字、符号、字体等特别标识或采取其他合理的方式提请对方注意。
尽职指引材料明确，信托公司应当亲自处理信托事务，但信托文件另有约定或有不得已事由时，可以委托第三人代为处理。在此类情况下，除法律法规另有规定外，信托公司应对第三人处理信托事务的行为承担责任。对于事物管理类信托，信托公司将在信托文件中明确：受托人仅依法履行必须由受托人或必须以受托人名义履行的管理职责，所以主要承担一般信托事务的执行职责，不承担主动管理职责。
“一般信托公司主动管理业务的尽责情况都比较好，而以前出问题比较多的就是通道业务，这次也进行了事前明确。”对此，一不愿具名的信托公司高管直言。他认为尽职指引材料相比于《信托法》、《信托公司管理办法》更加细化，有助于切实量化受托人的谨慎管理义务，对于加强“卖者有责，买者自负”的投资理念具有极大的促进作用。

㈢ “紧箍”再收紧 房地产信托风险防控压力攀升

自2019年下半年以来，窗口指导、余额管控成为了房地产信托业务的关键词，今年以来，监管也在不断“重拳出击”遏制当前房地产信托业务违规乱象。11月5日，北京商报记者从多位信托业从业人士处了解到，在展业层面，房地产信托业务大部分均做了收紧，今年以来，部分房企现金流紧张，可能存在风险加剧的情况。受“爆雷”潮的影响，1-10月，房地产信托领域违约金额已超400亿元。在分析人士看来，从过往经验看，调控房地产和房地产信托的严监管政策都会增大市场房地产信托违约规模，因而在未来一段时间，房地产信托风险防控压力增大。

三条“红线”排查大幕开启

为防范化解风险，监管专门针对房地产信托开启了一轮专项排查。近日，有市场消息称，银保监会近日下发了《关于开展新一轮房地产信托业务专项排查的通知》，并要求各地银保监局于11月30日前将排查情况上报。

从多位信托业从业人士处获悉，上述消息属实，此次银保监会排查的问题主要为，是否违反“四三二”要求、是否用于土地储备、是否用于补充流动资金、是否协助金融机构进行监管套利，以及是否存在其他违规行为。不过也有部分信托公司人士向记者表示，“这份文件应该主要是针对房地产信托业务较多的信托公司，房地产信托业务占比不大的暂未收到通知”。

“这次排查是一项例行检查。” 一位信托公司从业人士向北京商报记者介绍称，主要排查房地产信托的三条“红线”。这三条“红线”是指监管层收紧房企融资较为清晰的三条标准，要求控制房地产行业的有息债务增长。

具体来看，“红线”一是剔除预收款的资产负债率不得大于70%，“红线”二是净负债率不得大于100%，“红线”三是现金短债比不得小于1倍。根据三条“红线”的触线情况，分为红、橙、黄、绿四档，红色档三条“红线”都触碰到了则不得新增有息负债。橙色档碰到两条“红线”则负债年增速不得超过5%。黄色档碰到一条“红线”，则负债年增速不得超过10%。绿色档三条“红线”都未碰到，则负债年增速不得超过15%。

金乐函数分析师廖鹤凯在接受北京商报记者采访时表示，本轮专项排查会进一步实质收紧投向房地产领域的信托资金投向，部分房企现金流紧张，预计市场并购风潮还会持续较长时间。

年内违约规模已超400亿元

2020年，信托行业兑付延期频发，房地产信托的违约情况也持续走高。北京商报记者从用益信托获得的最新数据显示，今年1-10月，房地产信托领域违约金额总计达到411.37亿元。

从具体的时间节点来看，今年3月，房地产信托的违约走向小高峰，当月违约金额达到115.12亿元，后又在4月回落至82.25亿元。到6月又迎来一波增长，当月违约金额达到134.56亿元。10月信托行业共发生27起违约事件，其中房地产信托的违约金额为2.3亿元。

一家信托公司相关人士向北京商报记者透露称，在房地产信托运作过程中，投资者先将资金委托给信托公司，信托公司再委托信托经理筛选优质房地产项目。信托公司和信托经理能否勤勉尽职地履行职责，也直接影响房地产信托产品的安全性。这位信托公司人士直言，现在房地产信托没有好的备案项目，再用之前的项目结构借钱只能增加公司债务，达不到监管机构的要求，再加上房企普遍面临融资收紧的情况，现金流紧张，风险有加速暴露的可能。

在资管研究员袁吉伟看来，短期内房地产市场行业景气度面临较大下行压力，一方面销售资金回笼放缓，外部融资渠道受阻;另一方面房地产企业的债权融资、信托融资等大量到期，如果不能有效调配资金，很容易出现资金链断裂。从过往经验看，历次调控房地产和房地产信托的严监管政策都会增多市场房地产信托违约规模，并在调控后的半年到一年达到违约高峰。因而在未来一段时间，房地产信托风险防控压力增大。

合规、风险指标面临双向承压

一直以来房地产信托就备受业内关注，一边是房企对资金的渴望，一边是监管的不断严控，房地产信托的成立规模也在持续波动。来自中国信托业协会发布的数据显示，2020年二季度末，房地产资金信托余额为2.5万亿元，同比2019年二季度末2.93万亿元下降14.68%，环比一季度末2.58万亿元下降3.1%。

今年6月，银保监会关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知中提到，信托公司存在未严格执行房地产信托贷款监管政策，向不满足“四三二”要求的房地产开发项目提供贷款;直接或变相为房地产企业提供土地储备贷款或流动资金贷款;以向开发商上下游企业、关联方或施工方发放贷款等名义将资金实际用于房地产开发，规避房地产信托贷款相关监管要求等问题。

在全行业收缩的时候，房地产信托产品的合规性和风险性亟待检验，在廖鹤凯看来，房地产业务阶段性规模受限，不过存量规模依然很大，对信托公司来说，后续可以持续提升股权投资比重，待政策成熟可以加快布局房地产信托投资基金(REITs)业务。

正如袁吉伟所言，房地产信托被严监管预示着传统信托业务的增长空间将越来越受到制约，传统粗放的高增长模式越来越难以持续。他进一步指出，信托公司要实现长期可持续发展，就要顺应我国经济社会转型发展的新趋势，顺应监管新要求，明确新的有效业务组合和市场方向，塑造与之相匹配的专业能力，获取新的增长驱动力，提高市场竞争力，占据资管新时代的一席之地。

㈣ 三违反、三套利、四不当是什么

1、“三违反”即违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章。

2、“三套利”即监管套利、空转套利、关联套利。

3、“四不当”即不当创新、不当交易、不当激励、不当收费。

2017年，为整治银行业市场乱象，严守不发生系统性金融风险的底线，银监会组织开展了“三三四十”等系列专项治理行动。“三三四十”具体指，三违反、三套利、四不当、银行业存在的十个方面问题。

(4)信托市场乱象扩展阅读：

2017年，银监会组织开展了“三三四十”等一系列专项治理行动，下大力气整治银行业市场乱象，各级监管机构发现问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元。

同时处罚金额和行政处罚责任人数创历史纪录，全系统共作出行政处罚决定3452件，罚没29.32亿元，处罚责任人员1547名，对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行从业和高管任职资格。

据银监会相关负责人介绍，金融风险高发多发态势依然复杂严峻，市场乱象生成的深层次原因没有发生根本转变，打赢银行业风险防范化解攻坚战的任务仍很艰巨。

整治银行业市场乱象具有长期性、复杂性和艰巨性，是当前及今后一段时期银行业改革发展和监管的一项常态化重点工作。银监会将落实强监管的政策导向，充分考虑到金融市场的敏感性、脆弱性和外部性，合理把握力度和节奏。同时，总的来看，当前金融创新不是过快，而是相对滞后。

不是过多过度，而是相对不足。银监会将鼓励银行业发展那些有利于促进实体经济发展、有利于防范化解风险、有利于维护金融安全稳定的创新业务，同时，也列出明令禁止的负面清单，对于以套利为主要目的的“伪创新”，坚决予以整治和取缔，让违法违规者得到应有惩处，让套利者无利可图。

㈤ 火热的区块链技术，在金融体系中到底有什么应用

区块链应来用中心imApp2.0版本已正式源上线
区块链应用中心imApp2.0版本已正式上线。imApp是全球首款全民分红的区块链应用商店，旨在打造区块链行业的超级入口，让用户更轻松的使用区块链应用。 imApp2.0版界面上更加简洁美观，功能上增加了快讯，DAPP，内容上丰富了猜猜游戏。用户通过IMAPP浏览，转发，下载，更新，打开应用均可获得IMAPP生态通证IA。imApp官方已与比特币钻石基金会达成战略合作，生态通证IA可按一定比例兑换比特币钻石BCD。

㈥ 银监会整治十大乱象严查银行关系户“吃空饷”是怎么回事

要继续弘扬银行业的‘三铁’传统，就是铁账本、铁算盘、铁规章，为人民群众看好‘钱袋子’。”3月2日，银监会新任主席郭树清在国新办新闻发布会上的慷慨陈词正以雷霆般的执行力落到实处。最近短短一周之内，银监会接连发布多个重磅监管文件，还披露了对多家金融机构的监管罚单。业内人士认为，这些文件表明银行业强化监管、加强整顿的序幕已经徐徐拉开。

银监会整治十大乱象

4月7日，银监会现场检查局巡视员(主持工作)王朝弟在银监会新闻发布会上透露，银监会2017年上半年组织全国银行业集中进行市场乱象整治工作，以回归本源、服务实体、防范风险为目标，重点对股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员、廉政风险、监管行为、内外勾结、非法金融活动等十大方面进行整治。

据报道，事实上当天银监会就印发了《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》(5号文)，要求组织全国银行业集中整治市场乱象。据了解，该工作由银监会现场检查局牵头，梳理了王朝弟提到的十大方面的乱象。

新闻内存 近期密集出台7个文件

除了5号文，近期银监会还密集出台了一系列加强监管的文件。比如，4月7日，银监会发布4号文《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》。4月10日，银监会发布的6号文《关于银行业风险防控工作的指导意见》，直接点名了银行业风险防控的十大重点，包括信用风险、流动性风险、房地产领域风险、地方政府债务违约风险等。

4月12日，银监会7号文《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》发布。此外，银监会还发布《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》(45号文)和《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理的通知》(46号文)，以及《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(53号文)。上述三个文件都要求银行对其存在的一些违规行为进行自查和形成自查报告。

㈦ 非标资产是什么，怎么理解

非标资产全抄称非标转化债权资产袭，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

投资门槛较高，投资期限较长，在国内还未形成成熟的交易市场，以至于多数投资者对这类投资标的望而生畏，对于大众所期望的低投资门槛、高流动性投资标的，非标资产项目显然还难以达到。

㈧ 新时代信托投资人怎么办

信托投资人怎么办呢

根据中国信托业协会的数据，截至2019年四季度末，信托行业风险项目个数为1547个，较2018年末增加675个。1547这个数量较往年呈现上升态势，从信托行业自己的风险抵御才能来看，行业风险仍在可承受范畴，但对于涉及到的投资者，每一个或许都不是一个小数目。究竟结果，我们凡是所说的信托合格投资人是100万元起投。

信托投资者数量有多少？这不是68家信托公司客户数量的简单加减。从中国信登的数据可见，截至2019年三季度，天然人信托受益酬报110.3万人次，占总受益人数的84.42％，这一数量在2019年末又提升至119.41万。中国信登阐发认为，2019年以来，天然人持有的受益权规模明显提升，金融机构和金融产物持有的受益权规模呈现下降的态势；个人信托受益人的增加，讲明投资者对信托承认度稳步提升。

那么，如何做一个合格的信托投资人？信托投资如何制止入“坑”？笔者认为，一个大前提是要做到投资渠道多元化，根据个人情况和各类产物详细阐发。

详细到信托投资而言，选择好的受托人即信托公司为第一要素。当前，行业68家信托公司分化加剧，运营业绩、市场口碑、品牌形象都不一，这是市场所做的一定成果和行业成熟的暗示，更有利于投资者停止选择，一般而言，业绩稳定、口碑优良的信托公司更容易遭到喜欢。

第二，选择信托产物时，认真审阅产物材料，把控风险风控措施，同时注意遁藏一些特定风险行业，例如房地产、处所融资平台等。关于行业的阐发，这里列举几条用益信托的投资策略陈述做为参考：政府加大财政支出力度，基建有望提速，2020年根底设备信托有望成为发力点；新冠肺炎疫情对今年信托投资影响有限，但仍需重点存眷融资方（交易对手）的现金流和债务压力，对于新发的产物，也应存眷项目资金能否用于借新还旧或活动资金贷款，制止成为“接盘侠”；房地产信托应存眷融资主体的负债率，在房地产融资监管不会松动以及因新冠肺炎疫情蔓延影响房企活动资金的双重打压下，负债有可能成为今年压垮某些房企的最后一根稻草；资管新规过渡期能否耽误对非标债权类信托产物的影响不大，但收益计价方式的改变或将成为打破行业刚性兑付的有效手段；随着我国成本市场环境的逐步完善和成熟，证券市场或将迎来一个较长时期的开展机遇期，投资者能够通过信托及其他资管产物分享这个时机。

第三，产物销售环节，投资者应选择正规渠道，好比信托公司或监管承认的银行等代销渠道；购置信托产物须在金融机构专区停止，销售过程全程录音录像、理财经理推介产物信息须与合同条款连结一致等。重点提示，通过代销平台购置信托产物时，应存眷推介材料里能否写明是代销的信托产物；信托合同能否标明代销机构；收款账户能否为信托公司按监管要求开立的募集账户等事项。此外，信托公司凡是会设想一套投资者查询拜访问卷来协助客户认识本人的风险偏好、判断风险等级，有的还设置了客户风险等级和产物风险等级的婚配规则，协助客户婚配合适本人的信托产物。建议客户在认购环节照实填写投资者查询拜访问卷，不然会导致信托公司对客户风险偏好产生错误的结论，进而为客户举荐的产物也会产生偏向。

第四，谨防诈骗，依法维权。当前市场中第三方代销乱象屡有发生，还有业务人员“飞单”行为，以至呈现“李鬼”产物，这时，投资者更须时刻警惕，进步风险意识，保护本人的权益。近年来，信托公司持续晋级和完善了消费者权益保障体系，一些公司下设有“信托消费者权益保护委员会”，将消费者权益保护纳入公司运营开展战略中，同时鼎力加强公众金融常识宣传教育。在全国抗击疫情的特殊时期，安然信托推出线上直播、科普漫画等多种创新方式，开展消费者权益保护，助力消费者金融素养提升，建议投资者不雅观看一下。

2020年，信托行业仍面临较大的到期兑付压力，部门信托项目定期正常清算面临不小挑战。但专家指出，信托业风险项目和风险资产规模显著增加最主要的原因是监管部门加大了风险排查的力度和频次，之前被隐匿的风险得到了更充实的暴露，其实不意味着增量风险的加速上升。应该看到，信托的制度优势正进一步阐扬，信托的受托效劳功能在深化发掘，信托的社会认知度也在提升，将来有更多的信托效劳值得等待。