公司投资融资分析

Ⅰ 企业融资战略的举例分析

企业融资战略是企业发展战略的重要部分，也是中国企业制定和实施企业发展战略的被忽视，却是最重要的部分。但是，在当前，中国企业的发展战略本身就不被重视，或是被严重误导误读的情形下，讨论企业融资战略也是难以被企业理解和接受的。
从另一个层面上说，在没有企业发展战略的企业类型中，制定切实可行的融资战略，对于寻求外来资金推动企业发展和扩张，仍然是必要的。 是一家南方的小型国有企业
该国有企业的注册资本100万元人民币，主要生产卷烟用纸材料，属于垄断行业及产品。2005年中期，与国外一家卷烟用纸巨头以及中国烟草总公司、广东烟草公司签订合资协议，四家共同成立一个高档卷烟用纸的合资企业，总投资为1亿美元，注册资本投入三分之一，约为3340万美元，其余投资由合资企业在投资建设和经营过程中融资解决。该国有企业在合资企业中的股权比例为15%，其对应投入的注册资本约为500万美元。
该项目的建设期为2年，项目投产后，合资企业的年度利润约为1.8亿元人民币，该国有企业每年可获得1800万元的平均投资收益。
该国有企业的融资计划是借款5000万元人民币，借款期限15年。在投产以后的年度会计决算后，逐年用项目收益偿还借款；根据该国有企业签署合资企业的出资协议办理用项目收益还款的保证协议书和公证事项。
这是一个非常错误的融资战略方案设计，完全不了解资本市场运行的基本逻辑和资金方的目的需求和价值取向。主要问题分析：
1、没有人会同意借款被用于股权投资；
2、没有人或机构会作长达15年的长期借款，法律上也不允许；
3、没有人会接受以协议中的投资收益（股权收益）作为借款的还款保证;
4、该国有企业的投资大大超过《公司法》规定的对外投资不能超过注册资本的50%上限，很可能导致投资无效。
就该国有企业和该项目融资的基本情况分析，给出的较为可行的融资方案和路径是：
1、采取基于股权基础的财务融资的综合融资模式和方案；实际上仍然为借款，采取了股权投资合作的方式；
2、借款年限确定在3-5年左右，期满可续。
3、由该国有企业与资金方共同成立一家新的公司来对合资企业出资；
4、以新公司的股权以及其在合资企业中拥有的股权作为融资资金和资产安全与控制的保障；
5、根据年限逐笔偿还借款资金及份额，视同该国有企业回购新公司的股权；
6、期满后，可将回购的股权质押给资金方（作为为还款项的保证），或继续进行外部融资（更低成本的资金）来偿还该借款。
7、在借款资金偿还完毕前，新公司的股权可由信托机构或相关资产管理机构托管（包括回购）；
8、资金方违约不同意退出新公司的股权时，视为向该国有企业购买该项目和投资的权益，应当向该国有企业支付股权及项目溢价款项及违约金。 是河北一家民营企业（河北天山实业集团有限公司）
该民营企业依靠工程施工起家，现涉及建筑施工、房地产开发、餐饮娱乐等行业，由12家全资子公司，为河北省政府重点扶持的大型民营企业。为实现“实施跨行业、多渠道、国际化发展战略，坚持走项目尖端化、发展多元化、资本国际化道路”的企业战略发展目标，开展广泛的融资业务。
就前述简单的企业发展战略看，该企业已经是走入了一个盲目发展误区，其企业战略本身并不符合该企业的市场竞争力、企业文化以及它的发展趋势，已经显露了该企业在对于发展战略选择方面盲目的市场跟从，缺乏主业方向和核心动力，缺乏确切的、可实现的描述。因而可以相信，该企业并不存在所谓战略文化，只是在追逐趋势，并且该战略实际上是由企业的“外面的人”在做，而不是该“企业”在做。
该企业的融资战略是期望通过实施收购、兼并、重组，运作包装上市来募集企业（也包括部特定的项目）发展和经营所需的资金。该企业对于企业上市地点的预期选择涵盖了全球的主要证券交易所（上海证券交易所、深圳证券交易所、香港证券交易所、新加坡证券交易所、纽约证券交易所、芝加哥证券交易所、英国伦敦证券交易所、法国、德国的证券交易所等）。
对该企业的融资战略的简评：
1、该企业还没有明白融资的目的，融来资金干什么？这是一个简单的问题，但是，很少有企业能够给出一个正确的答案，缺钱显然不是答案，这实际上是一个与企业发展战略密切相关的答案和课题。
2、“运作包装上市”的融资路径已经是一个老掉牙的套路，无论是国内证券市场，还是国际资本市场，都在对中国民营企业实施更加严格的审查，投资者对中国民营企业也有更多的怀疑和不信任，更何况该企业的经营范围和业绩符合证券市场所需要的题材吗？仅仅“编故事”是不行的。再趟这场浑水，那就是在拿企业的发展、前途和命运作赌注。
3、有理由相信该企业与政府及官僚的勾结是密切的，但是，这会是企业发展永远的捷径吗？在这种看似的捷径中，实际上蕴含了难以估量的风险，特别是该企业将政府的支持作为融资资源（如，国内股票发行放开后，优先获得本地区的上市名额）的先天性优势和市场预期的基础，也就加大了资本风险发生的可能。
4、基于多元化的收购、兼并、重组，无论是在企业发展战略还是融资模式的选择，已经有很多事例证明不会获得成功的，多元化常常被引用或延伸为一种野心，并不符合该企业的经营业绩，该企业和该企业的领导人以及他的继承人是不懂得、也不会（并且也许是永远的）有驾驭多元化（还有国际化）发展的文化、能力。
基于有限的素材和了解，我们给该企业的融资战略提出了“三点带动”的融资策略性建议：
1、以建设项目（如城市建设、房地产开发）和经营性项目（如餐饮服务、农业）的单一的或独立的项目融资带动企业规模的发展
通过单一的项目融资，而不是通过整个企业融资，除非是股权融资。
如果是采取股权融资，问题在于该企业会有那种符合资本市场规范要求的公司治理系统与文化吗？
民企普遍的过渡集中，权利垄断等弊端导致资方的防范和不信任，而单一项目融资给资金方投资、管理与退出的风险构筑了一道防火墙，以及能够实现风险分散和可控制。
2、通过融资和资产规模的扩张带动企业价值和融资能力的提升
融资的目的不仅仅是找到资金，而是加强企业的行业竞争力和市场盈利能力，单个项目的融资只需有方案，而作为企业融资战略设计，应该和企业价值的创造相关联。
融资不仅仅解决了企业经营所需的资金，需要由以企业价值作为融资能力的基础，同时企业价值和企业融资能力是相辅相成和相互促动的。
3、将融资活动转换成为企业的金融服务，带动企业经营和投资的资本管理融资、投资、经营、财务管理、资产管理等结合形成企业内部的金融服务机制，融资不能够仅仅成为企业“找钱”的工具，而应该是企业经营的一种手段，它应当充分应用多种资本工具、金融产品以及服务手段、流程等为企业的投资、经营和资本管理服务，改变以资金腾挪、调头寸等方式为主的、甚至是瞒天过海式“资本运作”手法。 是一家上市公司（华夏建通 600149）
该上市公司准备开发和运营一个数字化社会服务网络系统，即基于网络运行和终端设备服务的公用和社会事业收费资源集合的服务平台，以及所搭载的资讯和广告服务。该项目刚刚完成项目可行性研究和试点区域的示范建设，该公司期望融资或募集资本迅速在国内各主要大中型城市形成渠道垄断和市场垄断，切断后来投资者、模仿者的生存机会。
该上市公司在股市继续募集资本（增资、扩股、发行债券等）的机会很小，信贷融资能力较强，但是短融长投难以奏效。该公司对项目市场目标明确，但对于项目的投资运作以及融资规划模糊。该项目运营计划的业务涉猎范围过于宽泛所导致的投资人对于项目盈利能力和竞争力的担忧，同时项目概念松散，缺乏符合投资需求的简单明了的概念描述，市场定位也缺乏可操作性。现有的融资运作机构不能凝聚成为一个团队力量，（居然以所谓建立融资后备队伍的方式寻找资金来源）缺乏和不具备融资的知识能力和操作经验，企业旧有的体系、派别与文化遏制形成新的、强有力的经营文化。
该项目的设计（概念集合）人员在项目推广和资金募集过程中，竭力讲述和渲染该项目的广阔前景，特别是该项目终端上所能够搭载的延伸服务，因而大大弱化该项目的核心投资价值和竞争力，即庞大而快速的现金流量和相捆绑的金融产品和服务。因为，投资人看到的是项目投产后的价值、盈利能力和现金流，以及在此基础上的安全退出保障，对于将来的市场空间和拓展领域、行业，不是私募投资者所关注的。

Ⅱ 企业在融资方面需考虑哪些因素

融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预 测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

融资战略需知五要素
1、成本
为什么企业融资?企业融资总收益、总成本是多少?只有当总收益大于总成本时，才去融资。企业融资成本从小到大顺序为：财政拨款、商业信用、内部集资、银行贷款、发行债券、发行股票。
2、控制
企业融资中常会使企业所有权、控制权有所丧失，而引起利润分流，使企业利益受损。如：房产证抵押、专利技术公开、投资折股、上下游重要 客户暴露、企业内部隐私被明晰等，都会影响企业稳定与发展。要在保证对企业相当控制力的前提下，既达到企业融资目的，又要有序让渡所有权。
3、市场
扩大规模、占有市场是企业融资的主要目的。要考虑资金用于哪个产品的扩产、增销上，将为企业带来多大的市场份额，带来多少整体利益。同时，还要考虑能否争取到其他资金，进入资金市场，运用多种资金和资源，两个市场统盘决策，达到互补效应。
4、规模
筹资过多，增大企业融资成本，加重负债，偿还负担，增加风险(经营与信用风险)。 筹资不足，影响业务，缺乏产品实力，相对增加了成本。在企业融资规模上，要切记八个字：量力而行，综合决策。
5、时机
从企业内部看，要选准经营、开发与发展的关键时机，配合以适度、及时的资金到位。从企业外部看，要抓住银行等企业融资机构出台最新金融产品、改善企业融资环境的良好时机，全力跟进，“吃第一口梨”，走在同行的前边。

提醒注意事项
1、企业融资战略的制定需要根据自身的融资需求出发。同时也要重视融资战略的制定要素，从而制定出更加符合企业自身的融资战略。制定融资战略时需要考虑的因素有：成本、市场、规模等。
2、创业公司融资是必经的一条路，资本的寒冬下，如何融到资金对于创业公司来说是当前亟待解决的问题。
3、在政府出台相关政策的同时，企业自身创新走出去同样必不可少。然而融资并不是一件简单的事情，建议大家咨询专业的律师。

Ⅲ 融资能力如何分析

一、分析思路
1、分析业务模式的组成，有什么优缺点。是否有更好的业务模式，为什么?
2、预计资金需求。可查找相关行业预测分析报告。
3、分析融资能力:
①、各种融资渠道的资金总计;
②、融资总额是否能够满足资金缺口。
二、融资渠道具体的分析
融资的渠道可分为:内源融资、商业信用融资、银行借款、债券融资、票据融资。
内源融资
是指企业筹集并利用自身经营活动产生的资金来对项目进行投资，也就是应自己的钱去投资。
1、项目自身创造现金流能力
a、先分析目标投资项目产生的流入的现金流是否达到融资需求。即投资项目流入的现金流与投资额比较。
2、整体企业创造现金流能力
a、第一点若不能满足，可利用整个企业经营活动流入的现金流量是否满足融资需求。
小贴士:预计未来的经营现金流可利用以前年度的平均增长率预计下年的现金流。当然，需要排除以前年度的异常现金流的数值。
b、考虑企业现金股利分配引起的现金支出。首先，利用以前前度数据计算出股利支付占比，即现金股利总金额/经营现金净流量;利用股利支付占比*a步骤预测的经营现金流量，得出以后年度的现金股利支付总金额。
c、计算其他业务的资本开支。
d、考虑机会成本所带来的收益。(即改变业务模式后，可节省的费用)
d、资金支持=预测的经营现金流量-现金股利分配引起的现金支出-其他业务的资本开支 考虑机会成本所带来的收益。
e、资金支持与预计融资需求金额的对比。
商业信用融资
其特点为融资期限较短，募集的资金一般用于企业日常运营，不适用于固定资产的投资项目。
当发现企业应收款总额与应付款总额之间的差额越来越大时，可反映出商业信用融资达到一个很高的水平。
银行借款
1、观察长短期借款的分配。若企业主要是借短期还短期，反映了资本运作的频繁使用。但需要注意的是短期借款难以用于大型固定资产的投资。除此之外，如果企业的长期借款呈现逐年下降的现象，可以看出该企业的政策导向是降低资产负债率，以减少长期借款来增强负债的流动性。
2、所借入的款项能否满足资金缺口。
债券融资和票据融资
预测该项融资金额时，注意有关规定对融资数额的限制。
总的来说，所谓的融资能力分析是将企业对投资项目可募集到的资金是否满足投资资金，是否可填补资金缺口。

Ⅳ 如何分析企业投资融资经营活动是否脱节

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金;当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

Ⅳ 求企业融资或投资的经典案例分析

1，2004年，盛大网络登陆纳斯达克，投资盛大的私募股权基金投资人获得了高达1400%投资专收益。
2,2005年，无锡尚德在纽属交所上市，部分私募股权投资人退出后获得最高约50倍的投资回报（龙科，高盛，英联）。
3，2006年同洲电子在深圳证券交易所上市，背后的私家股权投资机构所获回报统计是：5年30倍（深圳创新投）。

Ⅵ 企业投融资是什么意思

一、企业投融资定义：抄企业投融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。
二、、申请方式：
1.投融资行为的介入程度：直接投资，间接投资。
2.投融资申请投入领域：生产性投融资申请，非生产性投融资申请。
3.投融资申请方式：对内投融资申请，对外投融资申请。
4.投融资办理内容：固定资产投融资申请，无形资产投融资办理，流动资产投融资申请，房地产投融资申请，保险投融资办理，信托投融资办理等。
三、办理流程：
1.投融资办理企业向审批机关提交董事会决议和董事长签署的申请书等文件。
2.审批机关在接到投融资办理申请文件后，以书面形式作出是否同意的答复。
3.审批机关进行投融资申请审核。
4.经审批机关审核同意后，投融资办理企业按照变更登记的有关规定，向工商行政机关申请变更登记。
5.投融资办理完成。

Ⅶ 进行公司投融资案例分析时需要关注投资和融资理论的哪些内容

1. 企业公司投资前一定要查询该公司的企业信息，以免受到损失。

2. 风险预警网可以查询企业工商信息，行政执法信息，为融资企业做好风险防范。

3. 希望以上知识可以帮到大家。
   

Ⅷ 为什么要对企业的融资结构进行分析

企业的融资方式从来源上可以分为内源融资和外源融资.内源融资主要是指通过的企业内部生产经营活动产生的现金流量来转化为企业的投资，即将留存收益和折旧作为企业扩大规模的资金进行投资的过程，内源融资不需要企业支付利息或者股息，成本比较低，并在股权结构不变的前提下，实现企业的融资目的。内源融资一般取决于企业的盈利能力和利润水平，具有低风险性、低成本性和自主性的特点，是促进企业不断发展壮大的重要因素，往往作为企业首选的融资方式，当内源融资获得的资金无法满足企业需求时，企业才会通过外源融资方式获得资金。外源融资主要是指从企业外部获得企业发展的资金，并转化为自身投资的过程，一般按产权关系可以将外源融资划分为权益融资和债务融资。其中权益融资又可以分为私募股权和公募股权，私募股权是指向特定的投资者发行股票而筹集资金的过程，公募股权是指向社会公众发行股票而筹集资金的过程，权益融资不需要到期还本付息，没有偿还资金的压力，一般被称为企业的永久性资本。债务融资又可分为银行贷款、公司债券、融资租赁、商业信用等，除靠企业间的商业信用进行的短期融资外，其他债务融资一般都要求企业定期还本付息，企业面临的压力较大，融资成本较高，而企业的财务风险也主要来源于债务融资%外源融资使企业筹得的资金远远高于内源融资，尤其是需要筹集大量资金的企业，单纯的内源融资无法筹集企业所需要的全部资金，往往还要采取外源融资的方式。
■项目的贷款方除了要求他们出借的资金安全之外，也希望这笔钱能用到项目的建设上去，而不是其他方面。一旦有突发情况出现，如费用严重超支，他们可以对项目发起人进行追索。
■项目的承包商需要签订一项承包合同，合同内容包括具体的价目和工期，如果未达预期目标，会有相应的处罚条款，所以承包商需缴纳一定的履约保证金。
■项目的供应商会与项目公司签订一些合同，其需保证不会索取垄断价格，供应需充足且及时，否则，需相应赔偿。
■当只有少量的采购者时，项目公司会和项目产品的采购者签订长期供给合同从而将一部分风险转移到采购者身上，除此之外，来料加工合同也能起到同样的效果，例如菲律宾Navotas项目，项目公司只是将电能需求者送来的能源转化成电能，收取部分加工费，至于电能如何销售，它是不在意的。正因为如此，所以采购方需要谨慎的选择自己的产品需求数量。
■当产品有大量的需求者时，签订长期供应合同是不现实的。例如收费公路，这种项目容易受到政策和其他运输方式影响，所以其很难向私人融到资金。
■政府还需要为一些项目建立一些配套设施，如高速公路、变电所等等，如果配套设施跟不上，对项目的影响程度有时是无法估量的。