中国贷款政策变化

㈠ 中国历年房贷政策是怎样的

折扣在你签订贷款合同的时候是约定不变的，变的是国家的基准利率。国家当前仅上调折扣而不动基准利率是因为国家只想遏制民间信贷增量而不是挤压存量。这个意义上说，国家对房地产货币政策上的调控还是偏温和的。

㈡ 为什么中国的政策要改变，允许民间借贷

民间借贷早就是允许的，可以约定利息。只是高于央行规定的4倍的不支持而已。现在要放开的是，金融业对民间放开。就是允许私人银行

㈢ 2019年国内贷款业务发展如何

原标题：2019年中国小额贷款行业市场分析：正经历着“生死劫”，监管政策鼓励并购重组

2019年小贷公司正经历着“生死劫”

延续2018年的颓势，2019年小额贷款公司(以下简称“小贷公司”)行业仍处于“低沉期”。7月15日，据北京商报记者不完全统计，开年至今仅有55家小贷公司成立，这一数量较2018年同期新增的64家再次缩减，不足2017年同期新增数量的一半。随着潜在风险的加速暴露，监管机构也在逐步加大对此类企业的管理力度，小贷公司正经历着“生死劫”。

小贷公司正迎来优胜劣汰高峰期：开年以来仅10家公司“开店营业”

小贷公司正迎来优胜劣汰的高峰期，7月15日，北京商报记者根据天眼查披露的信息不完全统计后发现，排除已注销和正在注册的公司，2019年开年以来新成立的小贷公司数量急速缩减，仅有55家公司成立，其中10家公司经营状态为“在业”，45家公司经营状态为“存续”。这一数量相较2018年同期有所下滑，不足2017年同期新增数量的一半。

时间线拉长来看，2018年同期，新成立的小贷公司共有64家，其中经营状态为“在业”的公司有13家，经营状态为“存续”的小贷公司有51家。2017年新成立的小贷公司共有123家，其中经营状态为“在业”的公司有24家，经营状态为“存续”的小贷公司有99家。

激活民间资本、扶助“三农”和小微——曾被寄予厚望的小贷公司每况愈下，除了新增小贷公司数量急速缩减外，新三板挂牌的33家小贷公司日子也并不好过，据麻袋研究院统计数据显示，截至2018年末，33家小贷公司发放贷款及垫款余额合计108.1亿元，同比下降2.7%。发放贷款及垫款平均值为3.28亿元，2017年该值为3.37亿元。从近五年的财务数据看，33家小贷公司中，2017年实现盈利的有32家，2018年下降到28家。

根据前瞻产业研究院发布的《中国小额贷款行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2013至2015年，中国小额贷款公司数量快速增长，进入快速发展时期。截至2015年末，全国小额贷款公司达到了最高峰8910家，从业人数达到11.73万人，贷款余额达到9411.51亿元。2015-2018年，小额贷款公司行业风险频发，亏损面加剧，发展日益艰难，机构数量逐年下滑。截至2018年底，全国小贷公司共有8133家，较2017年底的8551家减少418家，降幅达4.89%;从业人员90839人，较2017年的103988人减少13149人，下降12.64%;贷款余额9550.44亿元，较2017年的9799.49亿元减少249.05亿元，下降了2.54%。

2013-2018年全国小额贷款公司贷款余额统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

在麻袋研究院高级研究员王诗强看来，影响小贷公司发展的主因，是其法律地位不明确，导致其资金来源及融资额度等面临诸多限制，进而导致经营过程存在规模不经济的问题;其次是小贷公司客群以“三农”和小微企业为主，在经济下行压力较大时，逾期上升，计提的资产损失准备相应大幅上升，严重侵蚀了小贷公司的营业利润。

多地小贷公司迎整治“风暴”

随着小贷公司风险加速暴露，监管机构也在逐步加大对此类企业的管理力度。今年以来，包括吉林省、河南省、四川省、山西省在内的多地都开启针对小贷公司的整治“风暴”。

7月12日，江苏省金融办发布《关于进一步加强小额贷款公司监管工作的通知》，从审批管理、股东资质、外部融资、实际利率、贷款管理、不良资产清收、业务合作、涉案涉诉多个方面重点排查小贷公司的违规内容。

这也是继2018年12月，江苏省地方金融监督管理局宣布终止全省89家小贷公司相关经营资格后，该地区针对小贷公司专项整治的又一举措。除了江苏省外，多地小贷公司也出现被限期整改、取消业务资格的现象。4月吉林省地方金融监督管理局透露，将省内110家小贷公司列入限期整改，304家小贷公司列入清理整顿，预计到2019年底前，吉林省小贷公司数量将压降至420家左右。根据央行此前公布的数据，吉林省2018年末小贷公司数量为488家，这意味着2019年将关闭68家左右。1月8日，河南省地方金融监督管理局融资担保处连续发布13则公告，取消18家小贷公司的试点资格。

在经济增速下行和金融科技行业发展势头不减的冲击下，小贷公司发展明显后劲不足，在苏宁金融研究院院长助理薛洪言看来，经济增速下行带来的影响是小贷公司不良率攀升，利率下降;金融科技的影响是巨头下沉，模式变革。双重影响交织下，龙头尚可勉强应付，中、小贷公司则渐渐跟不上节奏。

监管政策鼓励并购重组

在数量缩水、贷款余额负增长的状况下，小贷公司的转型发展迫在眉睫。在王诗强看来：

首先，在对小贷行业进行清理整顿和风险出清后，监管部门应对传统小贷公司的法律地位予以“扶正”，在中央统一政策加强监督的前提下按属地原则进行监管。

其次，给予小贷公司的涉农、涉微贷款收入更大税收优惠和政策补助，鼓励小贷公司在“三农”和小微贷款领域与其他金融机构错位竞争。他进一步指出，当前，小微企业和个人融资依然面临着融资难、融资贵的问题，特别是三四线城市，建议监管出台政策时，不要一刀切。对于部分欠发达地区，对合规经营的小贷公司给予更多的融资支持。

“小贷公司大型化，是时代变迁的结果。再深一层看，小贷公司大型化也是科技重塑金融的必然要求。科技打通了时空界限，消解了小贷公司‘小而美’模式的生存空间，大型化叠加科技化，是小贷公司的一条可行出路。”薛洪言强调，“站在监管机构的角度，可出台鼓励小贷公司并购重组的政策指引，疏通小贷公司的退出渠道。”

㈣ 中国什么时候开始实行购房贷款的

1997年。

建行北京分行相关负责人说，房贷真正的发展期是从1997年开始的。这一年，央行颁布《个人住房担保贷款管理试行办法》，规定贷款比例最高限额是房价的70％，贷款年限最长为20年。也正是从这一年开始，商品房和个人住房贷款开始走近普通百姓身边。

数据显示，1997年全国房地产个人贷款余额不到200亿。2001年底，全国房地产个人贷款达到了6600多亿元，是1997年的35倍。而到了2012年，全国主要金融机构上半年的个人住房贷款余额就达到了6.9万亿元，是1997年年底的363倍。

(4)中国贷款政策变化扩展阅读：

1998年前后，福利房科停办了，“当时，我愚蠢地听到消息，从单位争取到了最后一批福利房科。””一位居民回忆说。没有坐上“最后一班车”的人也只好接受命运，买商品房。到2000年，个人消费占全国房地产消费总额的70％以上。2000年2月，全国停止了住房实物分配。

2009年，国家开始对房地产市场进行调控。介绍了措施，包括“第四条”，“第十一条”，提高存款准备金率，加息对第二套住房，为第三套住房和停止贷款，限制投机性购房需求，支持对房主居住房屋的需求，控制房价的过快增长。

㈤ 中国房价在次贷危机后会怎么变化

次按即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan）
次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。
在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。
次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。
3.次贷危机的原因
引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。
由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用贷款者，如果贷款者无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但是由于房价突然走低，贷款者无力偿还时，银行把房屋出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。(其实银行知道你还不了。房价降温，另一方面升息都是他们一手掌控的）
一个两个贷款者出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些贷款者本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的贷款者。正如上面所说，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次债危机。
美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。
在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。
随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机". 正在破灭的房地产泡沫使美国经济在8月份信贷市场出现动荡之前就已经变得比较脆弱，信贷困境使房地产市场雪上加霜。因此，分析家们纷纷下调其对美国建筑业和房价的预期也就是意料之中的事了。摩根大通经济学家现在预计，到2008年年底，新屋开工的步伐还将进一步下降30%，平均房价将下降7.5%至15%。高盛的经济学家则认为，在未来几年里，房价还将下跌15%至30%。
房地产泡沫的破灭将继续阻碍生产的增长。更大的问题的是，影响房价出现两位数下降的因素对在房地产泡沫鼎盛时期消费者大举借债的美国会产生什么影响。持乐观看法的人从消费者支出的反弹中得到些许安慰，但这可能是一个错误。房价呈两位数下降将使越来越多的抵押贷款借款人陷入财务困境。问题已经在其他消费者债务上显现出来，如信用卡违约率正在上升，贷款机构很可能面临更加棘手的局面。随着住房拥有者感到自己越来越穷，消费者支出必将受到抑制，特别是在股市持续下滑的情况下。
根据瑞银经济学家所进行的数量经济模型分析，资金成本上涨1个百分点的信贷冲击如果与股价、房价均下跌10%同时出现，明年美国的经济增长将被向下拉动2.6个百分点，使美国经济陷入衰退。那么，为什么还有很多华尔街的分析家仍然坚持信贷市场困境所造成的损害很有限的观点呢？主要原因是他们预计美联储将会降息救市。金融期货价格显示，投资者预计，到今年年底，美联储将下调联邦基金利率75个基点至4.5%。不过，瑞银的分析显示降息不可能缓解所有的痛苦，明年美国的经济增长率可能会放慢1个百分点以上。尽管瑞银的分析并非无懈可击，但是，如果美国房价面临两位数的跌幅，即使美联储放松货币政策，美国经济也是注定要陷入疲软的。
而中国银行全球金融市场部高级分析员方明在接受记者采访时则表示，美国经济会受到一定的影响，但不会因此而陷入衰退。数据显示，美国GDP主要由私人消费、私人投资、政府消费和投资、净出口和私人库存等成分构成。2006年私人消费、私人投资、政府消费和投资等分别占GDP的69.9%、16.7%、19.1%。2005年美国建筑业在GDP中的比重为 5.1%，房地产和相应的租赁行业在GDP中的比重为10.1%左右。因此，方明认为，就算房地产销售量的下降会影响到美国经济，其影响幅度只可能在 15.2%的范围内。“美国房地产销售下滑仅会导致美国经济在一定程度的放缓，第三季度GDP增长率可能回落至3%以下，全年增长率在2.5%至3%，但美国经济不会因为房地产的放缓和房地产金融市场的信用危机而陷入衰退。”
前，面对通货膨胀和经济增长趋缓的双重压力，我国应采取灵活从紧的货币政策，避免经济的“硬着陆”。同时，应借鉴美国等西方国家的经验，采取较为积极的财政政策，通过减免税、增加政府投资和支出、提高社会福利保障水平、加快医疗体制改革等措施刺激经济的增长，使经济仍然能够维持一个较高的增速，以缓解就业压力。
A.灵活从紧的货币政策。在货币政策上仍然保持紧缩态势，但要根据经济运行的实际状况灵活调整，防止过度紧缩，可实行谨慎加息。当前的信贷控制在实质上已经提高了企业的资金成本，进一步提高利率对经济面的打击可能会很大。
B.积极的财政政策。
(1)扩大政府投资。根据以往的经验，出口的下降对国内的投资增速将造成一定的拖累，需要采用扩大政府投资的方式来对冲这部分的影响。投资的重点领域是受雪灾、地震影响较大的基础设施以及农业基础设施。
(2) 增加政府支出与补贴。继续扩大社保和医保的覆盖面，体现教育的公平性；加大农业直补的方式鼓励农业生产，增加农民收入，提高农民消费水平。
(3)减免税收。减税可以提高企业的利润，增加居民可支配收入，从而有利于企业增加投资、扩大供给，有利于居民增加消费，扩大内需。包括取消利息税、进一步提高所得税的免征基数、进一步提高低收入群体的补贴等。
C.抓住时机进行产业结构调整。调整出口产业结构。我们应该抓住有利时机，逐步降低加工贸易和低附加值产品的出口比重，逐步提高一般贸易和高附加值产品的出口比重。同时要继续坚持不懈促进节能减排。

至于中国的房价,主要的是买房就是买地段,农村的别墅,价格要低于城市的商品房.中国的房价,现在在不断整合期间,为了大多数人有房子可住,中国现在大力推行廉价商品房政策.现在房价是有下滑趋势,但是不太明显.房价回归到老百姓都能承受的范围,还需要一段时间.这段时间也有可能是几年到几十年之间.

㈥ 次贷危机与中国的政策

全球经济似乎从未像现在这样混乱！自次贷危机爆发以来，从美国、欧盟和日本这些最发达的工业化国家，到越南、印度这样的新兴经济体，都在为拯救经济而同时忙乱。引人注目的是，多个国家都纷纷紧急推出挽救经济的措施，以财税政策、货币政策和金融“输血”手段来拯救市场，避免次贷危机引发的金融动荡与经济衰退同时发生，把各国经济拖入衰退的泥潭。

这场全球经济风暴离中国远吗？中国今年上半年的经济增速仍然高达10.4%，似乎与上述问题国家相去甚远，但经济全球化使得中国与外部环境难脱干系——外需变化、热钱流入、通货膨胀、油价和大宗商品价格波动……中国经济同样要随着这些变化而起舞。在各国推出经济刺激计划的同时，中国市场上关于推出经济刺激计划的呼声也日益增高，各种传闻也在满天飞，这对中国的政策制定者无疑是个考验。在我们看来，梳理各国政府有代表性的救市措施，观察其政策效果，对中国的决策层将会有所裨益，也对关注政策走向的企业会有所帮助。

一、各国政府和央行在次贷危机后的各种救市措施

据不完全统计，从去年次贷危机爆发至今年9月初，各国推出的拯救经济方案的总规模已超过5200亿美元。在各种救市方案中，既有针对金融机构的，也有针对普通百姓的；在手段选择上，既有财税政策，也有货币政策，还有“输血式”的金融手段。

我们按照不同措施的特点，大致将拯救经济的方案分为三类：紧急救市措施、各主要央行的货币政策、各国财政刺激政策。此外，我们提供了一个新兴经济体——越南的国别案例。（略）

二、对各国“救市”计划的评价

为方便起见，我们把各国拯救金融机构、金融市场，以财税政策拯救经济的措施，简称为“救市”计划。从各国的救市措施来看，一类措施是为了拯救陷入危机的金融机构和金融市场，主要是采取国有化措施，以及用各种政策工具向金融市场注入流动性，以避免金融机构的倒闭。另一类措施是以财政政策和货币政策来刺激实体经济，刺激消费，避免经济持续放缓，恶化至衰退。

各国纷纷推出“救市”计划，引发了各界关于自由市场与政府干预之争。有观点认为，这些坚持自由市场经济的国家，以政府和财政力量来救市，是为了避免眼前的金融市场危机和经济低迷，为了短期目标而放弃自由市场的原则。然而，这种看法有失偏颇。在我们看来，自由市场原则并不绝对地排斥政府干涉，如果干涉的原则是为了维护自由市场原则，而不是代替它，那么这种干预就是可接受的。因此，表面看似一样的干涉，其内涵和目的是不同的。

不过，各国政府大力救市的做法仍然遭到了绝大多数市场和研究人士的非议。在他们看来，“救市”计划将会产生如下一些负面后果：

首先，救市措施延缓了本应该有的市场“结清”，延长了那些不盈利、不健康的公司的寿命，同时加重了政府的财政负担。此次蔓延西方市场的信用危机和经济放缓，显示西方经济出了错误，它们最大的问题是消费太多，储蓄太少，错误地配置了资源。尤其是美国经济，长期靠挥霍信用来借贷消费。很多出现问题的金融机构，都是这一信用链条断裂的牺牲品。危机的出现实际上要求做出调整，将问题机构清除出市场。要指出的是，各国“救市”的目的是拯救市场，而不是某个具体的公司，比如美国政府出手接管“两房”，其主要目的是挽救美国的住房按揭市场和金融市场，而不是单为了“两房”这两家公司。不过，多数经济学家认为，这些“救市”措施不大可能在短期内对经济增长起到重要促进作用，而是帮助了本来可能在价格上涨和商业环境恶化的情况下倒闭的企业。

其次，政府过度干预会扭曲市场。美国智囊机构卡托研究院（Cato Institute）的中国问题专家詹姆斯·多恩（James Dorn）认为，美国国会创办房利美和房地美两家巨型抵押融资公司，并给与其“政府资助企业”地位之日，也就是一个巨大的道德风险问题舞台搭成之时。美国政府拯救“两房”，实际上是告诉市场，“市场社会主义（market socialism）”并非创造财富的魔杖。政府通过暗示性地担保债务，污染了资本市场，给市场参与者留下的印象：即使“政府资助企业”陷入金融困境，他们也会受到保护。在我们看来，这种客观存在争议，其最主要的关注点集中在资金运用的合理性方面，即是否应该用纳税人的钱来救市，是否存在道德风险。

第三，政府经济刺激计划的有效性值得怀疑。以日本为例，过去16年日本政府推出了16项经济刺激一揽子计划，可以说最擅长采取紧急措施刺激低迷经济。但各界对日本政府近期宣布的一揽子刺激计划提出批评，认为无法帮助经济摆脱当前的困境。如11.5万亿日元的预算金额看起来很大，但实际追加的开支只有1.8万亿日元（约167亿美元）。相比资产泡沫破裂后所谓“失去的十年”期间平均每年3万亿－4万亿日元的追加预算开支。再比如，英国政府提出用10亿英镑来协助第一次购房者及挽救负资产人士，这一政策也受到质疑。反对者认为，英国政府是在向市民行贿，鼓励他们在跌市中置业，结果不仅没有帮他们，反而可能害死这些置业者。

综观这些刺激经济计划，似乎成为西方政府共同看好的“万金油”。然而，在西方国家失衡的经济结构下，如果政府继续以政策来强行刺激消费，挽救市场，恐怕只能在短期内推动GDP的增长率，但时间一长，政府赤字会进一步上升，对长期经济的负面影响很大。

各国冒着理论风险和现实风险，纷纷推出经济刺激计划，难道西方各国的决策层就没有看到其中的风险吗？安邦集团策略分析师陈功认为，并非如此。西方各国冒险救市的最重要的深层原因，在于避免资产价格的全面崩盘——这将导致西方社会一切的一切全面崩溃，社会陷入严重的失序。从日本到美国，从英国到欧盟，大家担心的问题、关心的重点都是一致的，大家使用不同的语言，表达的是一个共同的国际目标，就是要维持资产价格的稳定。陈功认为，这种深层原因是值得中国决策层关注的，中国的金融调控目标也应明确地加以澄清，明确地提出，金融调控就是围绕资产价格进行的。过去那些金融调控“不着调”的现象，应该到此为止。

三、关于中国推出刺激经济计划的争议

在各国推出刺激经济计划的同时，中国的经济前景似乎也充满迷雾——中国股市在持续下跌、经济增速在放缓、中国沿海地区有数万家中小企业倒闭、企业资金链持续紧张……这些市场信号为要求中国政府出台刺激经济计划的呼声，提供了适宜的土壤。

从近期市场上多个版本的传闻中，我们不难看出市场眼中的“中国版”救市计划的重点。

近期国内市场传闻的经济刺激方案的内容要点

政策领域
政策内容

一篮子经济刺激方案
（摩根大通版）
中国政府正在考虑一项总金额至少2000亿－4000亿人民币的经济刺激方案，该方案将不含重建四川地震灾区的5000亿－6000亿元计划支出。

该方案包括减税、稳定国内资本市场和支持国内房地产市场的健康发展等多项措施。

将资金用于国内，投资于基建工程及社会事业以刺激消费。

动用部分资金设立一支基金（平准基金），以稳定自去年10月从高点下跌62%的股市。

将外币储备多样化，买入港元、加元、澳元及新西兰元等以美元为单位的主要货币，并在亚洲市场投资。不太可能大规模购买欧元、日元或是商品货币资产。

中国人民银行可能调低目前达17.5%的人民币存款准备金率，以及在今年稍晚放松货币政策。

增值税改革方案
（媒体报道）
财政部拟定了事关1500亿减税规模的新增值税方案，并且已经上报国务院，该方案最大亮点是全额抵扣、全行业转型。如无意外，新方案将按计划于2009年1月1日实施。

减税及财政增支方案
（媒体报道）
某著名经济顾问机构一份权威报告透露，中国政府或将批准一项包含1500亿元减税额和2200亿元财政支出在内的财政政策，总额约占GDP的1.4%。财政政策的目的在于抵御今年下半年经济面临的放缓风险，并使得中国经济保持在10%左右的增长。

2200亿中相当大比例的资金将分配到社会服务和科学、教育、农业领域，这个数额可能占到60%左右的比例；而大规模基础设施项目的支出估计仅在350亿元左右，目的是刺激固定资产投资的增长。

从各种版本的救市传闻不难看出，其中的内容多是市场关注的热点问题，如救股市、进一步放松货币政策、减税、加大财政支出等，这反映了当前股市低迷、经济放缓背景下的国内市场心态，也显示了市场、利益集团如果与政府进行博弈时，他们的博弈点在哪里。

在传闻所涉及的内容中，有一部分是有可能出台的政策，比如加大对民生问题和农业的投资，但有相当一部分政策内容的可能性不大。比如，现在很多人寄希望于中国也采取类似美国的直接减税方案来刺激中国经济增长，这种方案实现的可能性不大。安邦集团策略分析师陈功认为，减税刺激方案的出台与国情有关，提出以直接减税刺激经济建议的人，恐怕不大了解中国国情。近年来，中国的财政收入增长迅速，一路从2000年的1.3万亿元发展到2007年的5.1万亿元，其中，中央财政收入大约2.8万亿，这相当于四川省当年财政收入（1300亿）的20多倍。但中央财政却仍在表示“钱不够花”，需要花钱的地方太多。在这样的情况下，是不大可能提出类似美国的直接减税刺激方案的。但如果在其他财税政策改革中（如两税合并、增值税改革、出口退税政策等）形成的减税效应，则又另当别论。

其实，在中国要保经济增长，不一定完全指望中央政府出台刺激经济方案。由于中国的各级地方政府与中央政府一样，也掌握着大量的政策资源、财政资源、土地资源及其他的资源，如果适当调动起地方政府的积极性，刺激起经济增长应该不难。

我们注意到，在中国的经济大省广东省，2008年上半年对外出口和固定资产投资双双回落，上半年本地经济增长10.7%，增幅同比回落3.6个百分点，仅比全国平均水平高0.3个百分点，总体增速为近6年来最低。在这种压力下，广东省政府再次提出“以大投入带动大发展”、“以新一轮基础设施建设推动新一轮大发展”，启动了被称为“新十项工程”的庞大政府投资计划，在222个项目上的计划投资总额达22770亿元，其中投入最大的是交通运输体系工程共71项，计划总投资6472亿元。此外，广州市单是2010年亚运会的投资额就高达2000亿元人民币，相当于北京奥运会总投资金额（3000亿元）的2/3。

在目前形势下，从中央到地方都已把投资作为确保明年经济增长的“法宝”，中央和国有企业的一些大投资项目，如京沪高铁、煤电油运投资、电信投资等，在今明两年都将会落实，对明年的投资起到一定的支撑作用。

在中国，推动经济增长的另一种措施是放松政策管制。我们虽然不赞成学西方国家通过“给钱”的方式来刺激中国的经济和金融。但这并不是说，中国不应该推出刺激经济的方案。在我们看来，中国政府应该推出的最好、最佳的刺激方案，就是放松政策管制。中国目前在投资领域上并不是完全放开，不少领域对非国有资本还是采取限制措施。如果能够放开一部分市场准入，就能释放出相当的投资需求——这是管制政策所压抑的一部分投资需求，它并不用政府以财政投入或税收减免来刺激，只要政策放开就能激发出投资需求。如果说西方国家刺激经济的最佳方式是“踩油门”，那么中国刺激经济的最佳方式则是“松刹车”。如果我们同意，中国的和谐社会还需要进一步的努力才能建成，那么这就意味着“松刹车”的地方还有很多，而且过去中国这辆车，一直是带着刹车在跑，这也是我们时常发现经济会出问题、经济理论总是见不到实效的重要原因。

总体而言，如何在低迷的国际经济环境之下“保”中国的经济增长？这需要结合外部经济环境和中国的具体情况来考虑，不能盲目照搬国外的政策。在中国高达10%的经济增速之下，对于任何刺激经济政策，都需要谨慎地、系统地来做好平衡，避免在刺激起经济增速之后，结果发现中国的通胀水平不可收拾。

参考资料：http://anboundgroup.blog.hexun.com/23908924_d.html

㈦ 中国商品房哪一年实行的贷款政策

在1988年第一次住房体制改革会议召开后，1991年住房信贷业务开始了起步，各项住房信贷政策出台。

注：中国人民银行于1995年8月颁布了《商业银行自营住房贷款管理暂行办法》，从而标志着我国银行商业性住房贷款走上正轨。但当时的条件是比较严格的，一是要求有提供双重保证即抵押（质押）担保与保证担保，二是最高期限为10年，三是要求借款人先有存款，存款金额不少于房价款的30％，存款期限必须在半年以上。

1997年，中国人民银行颁布了《个人担保住房贷款管理办法》，这一办法对原暂行办法进行了修正。

1998年4月中国人民银行发出了《关于加大住房信贷投入支持住房建设与消费的通知》、随后颁布了《个人住房贷款管理办法》。

1999年，人民银行下发《关于鼓励消费贷款的若干意见》，将住房贷款与房价款比例从70％提高到80％，鼓励商业银行提供全方位优质金融服务。同年9月，人行调整个人住房贷款的期限和利率，将个人住房贷款最长期限从20年延长到30年，将按法定利率减档执行的个人住房贷款利率进一步下调10％。

2002年2月21日开始，中国人民银行降低个人住房公积金贷款利率水平，5年以下（含5年）由现行的4．14％下调为3．6％，5年以上由现行的4．59％下调为4．05％。

2003年6月13日，人民银行发布了《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》。

㈧ 近几年中国房贷利率变化历程

央行于2008年9月宣布下调贷款基准利率，其他期限档次贷款基准利率作相应调整。调整后，5年及以上房贷基准利率为7.74%，优惠后相当于6.58%。如果市民已经申请了房贷，并处于正常还款阶段，那么房贷将从明年1月1日起按新的贷款利率执行。

2015年10月下调至，至今依然保持在，新中国成立以来最低水平。

2020年人行公布的0-1年（含1年）个人（人民币）贷款基准“年利率”为4.35%；1-5年（含5年）的基准“年利率”为4.75%；5年期的基准“年利率”是4.9% 。

(8)中国贷款政策变化扩展阅读：

商业银行将执行新利率：从2013年1月1日起，房贷族可以减轻压力。但是各个商业银行执行的时候可以在一定的区间内自行浮动。中国的房贷利率不是一直不变的，而是经常变动的，形式是利率一直在上涨，所以经常会比较，在增加利率之前和增加利率之后的情况。

现行基准利率现行优惠利率调整前基准利率 调整前优惠利率

10年固定利率贷款8.613% 6.930% 7.953% 7.099%

20年固定利率贷款 8.811% 7.580% 8.121% 7.246%

5年浮动利率贷款5.760% 4.032% 5.918% 4.204%

30年浮动利率贷款5.940% 4.158% 6.098% 4.350%

固定期为3年的混合利率贷款7.200% 6.120% 8.041% 7.069%

固定期为5年的混合利率贷款 7.290% 6.660% 8.121%

㈨ 中国的小额贷款政策是怎么样的

中国小额信贷政策 一、中国小额信贷的主要特点最近，诸多类型的组织在中国开展了小额信贷试验。非政府组织、尤其是受国际援助机构资助的非政府组织，在中国的小额信贷活动中扮演这一个活跃的角色。处于试验阶段的中国小额信贷计划有着四个共同的特点：第一，多数小额信贷计划是以项目为基础并且只在项目周期内存在；第二，因依赖于项目，多数现有的小额信贷计划采用的是外国的技术和方法；第三，大部分小额信贷计划的运行都依赖于援助机构的资金；第四，多数小额信贷项目的工作人员由政府部门或其他机构的雇员兼任。地方政府通过其扶贫开发办与农业银行的配合，加快了小额信贷在中国扩张的速度。虽然在小额信贷试验中，正规金融机构，主要包括农业银行和农村信用社后期才参与进来。但由于正规金融机构在争取小额信贷发展的合理规章和政策环境方面具有优势，他们很可能将在中国小额信贷的未来发展过程中扮演着越来越重要的角色。就储蓄和资金转移或支付而言，中国的商业银行一直致力于为穷人和低收入家庭服务。如今，商业银行和农村信用社已经拥有亿万低收入者的储蓄帐户。除了正规金融机构提供的专业性小额信贷计划和服务外，非正规部门，包括高利贷发放者和商人或资金提供者在内，无论在历史上还是进来都一直是穷人获得信贷资金的最主要来源。在中国，多数由非政府组织和政府部门操作的小额信贷都选择了小组联保贷款的方式。总体而言，中国小额信贷平均贷款余额的规模是非常小的。尽管多数小额信贷项目用户最高可申请3000元的贷款，但在2000年，项目用户平均贷款余额介于500－800元之间。1999年平均贷款余额约占人均国内生产总值的30％。各小额信贷机构收取的实际利率差别很大。其中，政府小额信贷按贴息放款。农村信用社小额信贷执行信用社正常贷款利率，但因采取按周或按月分期偿还，其实际利率略高于正常利率。多数非政府组织小额信贷计划的利率远高于中央银行规定的基准利率，不过仍低于私人高利贷利率。强制储蓄在多数非政府组织小额信贷项目中都存在。除了向用户提供金融服务以外，政府和多数非政府组织操作的小额信贷计划还提供技术培训服务。二、中国小额信贷的法律、规章和政策环境在中国，从法律上来说，所有符合一定条件的机构都可以申请成立农村信用社，商业银行或是金融公司提供小额信贷服务。然而，在实践中采用的条件规定和相关政策没有开放或只是有选择的开放其他机构的进入。自20世纪90年代中期金融改革开始以来，利率放开和金融机构可以对其信贷产品自由定价的制度一直没有完全建立起来，仍是人民银行决定存贷款基准利率。不过事实上，中国的一些小额信贷机构收取的有效贷款利率远远高于人民银行规定的基准利率。在中国，由于小额信贷一直以来被主要当作一种扶贫方式而非某特殊产业或行业看待，所以迄今为止没有任何专门为小额信贷机构制定的金融政策出台。由于几乎所有的小额信贷项目都位于国定贫困县，贴息贷款政策也对小额信贷用户的还款行为和业务拓展产生了一定的影响。今年来，一部分农村信用社在人民银行的有关政策规定下被迫关闭或被合并。而大体来说，贫困地区被关闭或合并的农村信用社要多于沿海发达地区。贫困地区农村信用社网点的收缩可能会使穷人获得信贷服务的途径减少。现有的非政府组织小额信贷机构既不能为在任工作人员提供长期、稳定的预期也因支付不起高工资和社会保险而无法聘用到合格的职员。三、中国小额信贷发展的前景中国小额信贷将来的发展一方面决定于小额信贷市场需求和不同类型小额信贷机构提高自身素质、并对这个市场做出灵活反应的能力，另一方面决定于相关法律、规章和政策环境的变化。 拒估计，农村地区存在超过100亿美元的生产用小额信贷贷款需求。如果将小额信贷机构深入到城市、城市周边地区、工薪阶层，甚至是政府职员，以及小额信贷用于消费、应付突发事件和现金平衡等方面考虑进来，上述对小额信贷需求量的估计可能会翻许多倍。当将储蓄存款考虑进来后，对小额信贷服务的潜在需求甚至会更大。加入WTO后伴随而来的是，中国的法律、制度环境和经济结构都将在未来经历深刻的变化。这些变化一方面将增加贫困农户对小额信贷服务的需求，另一方面也会带来一些负面效应。由于农村信用社具有正规金融机构的专业能力和服务网点遍布全国的优势，如果能将阻止其向小额信贷银行发展的障碍有效清除掉的话，它可以成长为小额信贷服务的主要提供者。一些运行良好的非政府组织小额信贷机构也有潜力向农户扩宽他们的持续小额信贷服务。此外，在中国小额信贷行业未来的发展过程中，商业银行、可能的小额信贷专业银行、独立的信用合作社和金融公司等也可能担当起重要的角色。四、建议基于中国小额信贷发展当前面临的内外环境，在此向中国的小额信贷参与者提出如下建议。1． 对政府的建议――政府应该：·认识到小额信贷不再仅是扶贫的一种手段，而是一个特殊的产业或行业。·取消贴息贷款政策，代之以支持小额信贷发展的新政策。·努力解决农村信用社的不良贷款问题。·组织专门机构向所有贫困和低收入的农户提供技术服务，将小额信贷机构从提供这些服务中解放出来。2． 对中央银行的建议――中央银行应该：·逐渐放开利率，允许金融机构为其信贷产品自由定价。·调整对金融机构的资格认定，为小额信贷机构制定新的准入标准和审批程序。·建立小额信贷机构担保基金，以帮助他们从金融市场上筹集资金。·为小额信贷机构提供技术支持，以期提高他们的管理和操作水平。·采取有效措施，逐步改变农村信用社的管理模式，解决其不良贷款问题。3． 对小额信贷机构的建议――小额信贷机构应该：·通过积极实践和加强管理来提升他们的操作和经济持续水平。·定期或不定期的加强相互间的合作与交流，分享信息和最优操作方法或经验教训。4． 对援助机构的建议――援助进构应该：·加强相互间的交流与合作，制定与小额信贷发展相协调的政策、分享信息和好的操作经验，与政府协商支持小额信贷发展。·继续向小额信贷机构提供技术和资金支持，以推动其向持续阶段发展。应优先提供的支持包括：支持现有金融机构引进最优操作方法、建立担保基金以帮助小额信贷机构从金融市场上融资、为机构能力建设提供金融支持。(文摘资料）

㈩ 中国财政政策和货币政策的历次调整

◆稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观经济管理的认识
◆松紧配合，适度放松，及时微调，把握力度是其突出特点
◆商业银行对稳健货币政策的贯彻支持了经济发展，推动了经济结构的战略性调整及自身发展，加快了中国金融业的发展步伐

“坚持正确把握宏观调控的方向和力度，实施积极的财政政策和稳健的货币政策”是我国政府近年来宏观调控的首要经验，是宏观经济管理理论与实践的创造性发展，也是国民经济持续快速健康发展的重要保证。学习、贯彻“两会”精神，需要更为深入系统地贯彻稳健的货币政策，加快经济发展，推动经济结构的战略性调整。

一

我国稳健的货币政策是在连续多年的严重通货膨胀已基本得到控制，东南亚金融危机造成外贸市场急剧缩小，内需不足成为影响经济发展主要矛盾的背景下出台的。稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观调控的认识，积累了宝贵的经验。在操作中，稳健的货币政策体现出了一系列鲜明的特色，主要包括：

1、与积极的财政政策密切配合，适度信贷扩张，防止信贷膨胀。自1998年推行稳健的货币政策以来，政府通过下调利率和准备金率、扩大银行信贷自主权、上调指导性信贷计划、扩大对金融机构再贷款、强化对银行信贷投放的“道义劝告”等，适度扩张信贷投放，积极启动内需。与此同时，政府始终对基础货币超额发行引发新的通货膨胀抱有警惕，在推动商业银行信贷扩张的同时始终谨慎监控商业银行资金来源，防止商业银行信贷的过度膨胀。1998年央行下调准备金率时专门设立临时账户，冻结国有商业银行由于下调存款准备金率而释放的流动性，商业银行新增可运用资金近2800亿元，购买了财政部发行的2700亿元特别国债和423亿元专项国债。这一富有创意的稳健操作措施限制了商业银行当年资金来源的急剧增长，使下调准备金率这一最具影响力的货币政策操作并没有引发银行信贷膨胀。

2、松紧配合，适时微调，把握力度，在实践中不断完善政策措施。“在实践中适时完善政策措施，把握调控力度”，是过去五年稳健的货币政策执行中的突出特点。从各国宏观调控的历史和实践来看，财政政策和货币政策作为两大调控工具可以有多种搭配，包括财政与货币政策的“双松”、“双紧”搭配，也可以实行一松一紧的搭配。实践表明，积极财政政策与稳健货币政策的搭配实施很成功，积极有效，表明我国政府的宏观调控水平已迈上了一个新的台阶。

3、着眼于信贷结构的调整，培育新的经济增长点。1998年后，在积极推行稳健的货币政策的过程中，政府非常注意调整、优化信贷结构，改善信贷资金配置，培育新的经济增长点。围绕发展住房、汽车等支柱产业、加快中小企业发展等新的经济增长点，央行先后发布《关于加大信贷投放，支持住房建设和消费的通知》、《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》、《关于改善金融服务支持国民经济发展的指导意见》、《关于开展个人消费信贷的指导意见》等一系列指导性的文件，推动了各类消费贷款、中小企业贷款的迅猛发展，对改善消费环境、推动中小企业成长、培育新的经济增长点，都发挥了积极的作用。银行信贷结构的优化，信贷投放领域的扩展还有效避免了历次启动经济中流动资金贷款过度膨胀，“倒逼”央行基础货币发行局面的出现。

4、完善货币政策操作，加强金融监管，防范金融风险。五年来，稳健的货币政策的操作中充分运作了利率、再贷款、再贴现、公开市场操作、窗口指导等多种货币政策工具，完善金融市场，使公开市场操作日益成为主要的货币政策工具，逐步改变了过去通过行政性的信贷计划等手段进行信贷和货币管理的局面，标志着我国货币政策操作已基本实现了市场化。在稳健的货币政策执行过程中，先后发布了《人民银行金融监管责任制》等监管规范，积极推行审慎的会计制度，提高资本充足率，建立贷款五级分类制度，督促商业银行规范法人治理结构和精简机构，完善信息披露制度，促使不良贷款比例下降和信贷资产质量改善。

从整体上看，稳健的货币政策以扩大内需为中心，在适度扩大货币供给及银行信贷投放的同时，优化结构，防范金融风险，保障了国民经济持续快速发展。它既避免了紧缩性的货币政策对新一轮经济启动的抑制效应，又防止了“扩张性”货币政策引发通货膨胀的隐患，是我国政府在宏观经济管理中具有创造性和灵活性的政策选择，在理论和实践中都具有创造性。

二

稳健的货币政策的推行加快了中国金融业的健康发展，商业银行贯彻稳健的货币政策，不仅带动了高效信贷投放的扩大，还积极支持了国企改革及社会稳定，发挥了各方面的积极作用。金融发展与经济发展互动，成为五年来我国经济发展的突出特点。

1、适度扩大信贷投放，积极支持经济增长。在稳健的货币政策引导下，各商业银行积极竞争优质客户，扩大信贷投放，使得银行信贷增长与经济发展同步协调互动。以工商银行为例，1997年各项贷款余额为19090亿元。到2002年末，各项贷款余额已达2.9万亿元，五年中贷款余额增长了一倍。2002年当年新增贷款2780亿元，比上年多增350亿元。

2、配合积极财政政策，优先为国债项目提供配套贷款，加快基础设施建设。5年来，政府在推行积极财政政策的情况下，累计发行6600亿元长期建设国债，商业银行累计发放配套贷款1.2万亿元，带动银行贷款和其他社会资金形成3.28万亿元的投资规模，办成了不少多年想办而没有力量办的大事。

以工商银行为例，近年来重点拓展大型基础产业和基础设施类、大中城市建设等类贷款领域，积极支持基础设施建设。2001年末工商银行公司客户贷款余额24496亿元，比上年增加1599亿元，其中项目贷款增加728亿元，接近贷款增加额的一半。基础设施贷款占比明显提高，当年发放的项目贷款中，交通、电力、电信、石化等基础设施类贷款占比超过65％，达1067亿元，比上年提高14个百分点，主要支持了国家“五纵七横”公路主干线和省际干线公路、西电东送、西气东输、全国电网联网等一大批重点项目。这些信贷项目对改善我国基础设施水平，提高制造业技术装备质量，都发挥了积极作用。

3、努力扩大消费贷款，扶持新的消费热点的发展，积极促进扩大内需。1998年，金融机构个人住房消费贷款余额为426.16亿元，到2002年末增至8258亿元，平均年增长率超过100％。金融机构消费信贷的迅猛增长不仅改善了消费环境，扩大了居民即期消费，还改变了消费方式。1997年，全社会消费品零售总额27298.9亿元，当年金融机构消费贷款新增额约250亿元，信用消费占比不到1％。到2002年全社会消费品零售总额40911亿元，消费贷款增加额3694亿元，信用消费占比已超过9％。消费信贷的发展有力地推动了我国消费需求的增长，成为扩大内需的主要拉动力之一。

4、积极支持国企改革，维护金融和社会稳定。1997—2002年8月末，我国共核销银行呆坏账准备金和金融资产管理公司债权2664亿元，共支持兼并破产项目5864户，支持破产企业安排下岗分流人员约430万人，对维护社会稳定和职工再就业都起到了积极作用。死滞贷款的核销，意味着同量新贷款的进入，为经济在除去赘瘤的同时，注入了新的活力。

5、发放扶贫贷款，扶持贫困地区和贫困农户。到2002年10月末，农业银行扶贫贷款余额达854亿元，其中扶贫贴息贷款余额达439亿元。2002年金融机构人民币农业贷款增加1170亿元，同比多增388亿元，积极推动了农业和农村经济的发展。

三

商业银行在贯彻稳健的货币政策的过程中，相应制定了合理的产业信贷政策，通过“存量移位”和“信贷倾斜”推动产业结构调整，使“无形的手”与“有形的手”密切配合，共同推动经济结构的优化调整，这成为新一轮经济启动以来引人注目的现象。

1、商业银行利用“存量移位”优化信贷资金产业配置结构，从低效产业中调出信贷资金，抑制了过剩生产力和重复建设。贷款“存量移位”即信贷资金从效益低的企业移至效益高的企业，通过清收、转化等手段退出不良贷款市场，是优化信贷资金配置的重要手段。在宏观上的作用是配合国家产业结构的调整，抑制过剩生产力和低水平重复建设。

2、商业银行制定合理的行业信贷政策，通过“信贷倾斜”推动信贷资金进入优先发展产业。“信贷倾斜”即信贷投放在全国一盘棋内考虑，使资金流向效益好的地区，是提高信贷资金使用效益，优化配置的重要手段。以工商银行为例，近年来在信贷结构调整中，重点拓展大型基础产业和基础设施类、大中城市建设和社会事业类、外商投资类、高新技术类和优秀中小企业类等五大领域的优质客户和项目，积极支持基础设施建设。2001年末工商银行公司客户贷款余额24496亿元，从贷款的行业结构来分析，投向优势行业和新兴的成长型行业的新增贷款占全部新增贷款的22％。

3、大力推动金融信息化建设，为国民经济信息化助力。商业银行在贯彻稳健的货币政策的过程中，始终注意提升金融服务的技术装备水平，推动金融信息化建设。以工商银行为例，近年来相继实施“9991”大机集中工程、综合业务系统、数据库建设等三大科技工程，许多重大应用项目上机运行，信息化建设取得了历史性突破。依托现代信息技术，整合创新传统业务，使得一大批高技术含量、知识密集型的现代金融产品和服务方式相继推出，极大地提高了与外资银行的竞争实力。

4、加快改革创新，大大加快了自身发展及竞争力的提升。推动服务业的发展是当前阶段经济结构调整的重要议题，商业银行贯彻稳健的货币政策，积极推动自身改革创新，增强竞争实力，是推动金融服务业发展和产业结构调整的重要方面。近年来，各商业银行资产质量明显改善，经营效益大幅度跃升，体制改革取得重大进展，内部管理水平明显提高。从工商银行的实际情况看，2000年全行拨备前利润仅96亿元，到2002年已增至443亿元，预计2003年将进一步增加到510亿元。按五级分类口径测算，扣减损失类贷款和财务损失后，2002年资本充足率比1999年末提高2.05个百分点。全行以质量和效益为中心的经营评价体系基本建立，“下管一级、监控两级”的管理新架构逐步形成，经营资源配置结构在优化提升，技术水平有了飞跃性的发展。这些方面，不仅为我国民族银行业的发展积累了经验，积蓄了实力，也将为我国经济结构的战略性调整发挥积极的推动作用。

从整体上看，五年来商业银行对稳健的货币政策的贯彻不仅在支持经济发展中取得了突出的成效，在推动经济结构的战略性调整及自身发展中，也取得引人瞩目的成就。学习、贯彻十届人大一次会议精神，就是在认真总结过去五年宏观调控经验的基础上，深入分析当前阶段经济发展的新特点，以创新的姿态完善、贯彻稳健的货币政策，推动金融发展和国民经济持续健康地成长。