紅籌架構資金流

① 什麼是紅籌架構

紅籌一般是指進境內企業到境外上市，但是上市公司本身注冊地不在國內的這種情況，內例如中國電信，中國移容動等大紅籌，恆大等小紅籌，公司主要經營都在國內，大股東也在國內，但是通過在開曼或者英屬維爾京群島群島注冊離岸控股公司，然後以開曼群島注冊的公司在香港或美國上市。

這種股權架構最早是中國移動和中國電信採用的，一般國有企業用這種架構的，稱為大紅籌，民營企業用這種架構的，稱為小紅籌，如果沒有在境外開曼群島設立離岸公司，而是直接把國內公司拿到香港上市，那就是H股

② 紅籌架構的介紹

紅籌架構復是歷史最為制悠久的私募交易架構。自九十年代末就開始使用紅籌架構，2003年中國證監會取消對紅籌上市的境內審查程序後直接刺激了紅籌模式的廣泛使用，直至2006年8月商務部等6部委發布《關於外國投資者並購境內企業的規定》（簡稱「10號令」）為止，紅籌架構是跨境私募與海外上市的首選架構。

③ 什麼是紅籌架構的公司

之前因為國內資本市場低迷，上市指標管理，部分國內企業尋求國外上市所採用的私募結構叫做紅籌架構。改制結束的這類公司就叫紅籌架構公司（一般指還沒有公開上市的公司）。簡單講就是主要業務、利潤來源可能還是在國內，但是利潤最終歸屬方變成了外國公司，方便引進國外私募、上市。

紅籌架構是歷史最為悠久的私募交易架構。自九十年代末就開始使用紅籌架構，2003年中國證監會取消對紅籌上市的境內審查程序後直接刺激了紅籌模式的廣泛使用，直至2006年8月商務部等6部委發布《關於外國投資者並購境內企業的規定》（簡稱「10號令」）為止，紅籌架構是跨境私募與海外上市的首選架構。

使用紅籌架構的私募股權投資，先由國內公司的創始股東在英屬維京群島、開曼群島設立離岸殼公司（法律上稱為「特殊目的公司」），然後利用這家特殊目的公司通過各種方式控制境內權益，最後以這家特殊目的公司為融資平台發售優先股或者可轉股貸款給基金進行私募融資，乃至最終實現該境外特殊目的公司的海外上市。紅籌上市又稱為「造殼上市」。

在紅籌架構下，根據控制境內權益的方式不同發展出不少變種，其中以「協議控制」模式最為知名。「協議控制」，又稱「新浪模式」、「搜狐模式」、「VIE架構」，在2006年以前主要應用於互聯網公司的境外私募與境外上市。由於外商直接投資增值電信企業受到嚴格限制（法律要求投資的外商必須是產業投資者，基金這種財務投資者不屬於合格投資人），而互聯網業務在我國法律上又歸屬於「增值電信業務」，聰明的基金為了繞開這些限制，發明了協議控制這種交易架構，後來該架構得到了美國GAPP的認可，專門為此創設了「VIE會計准則」，即可變利益實體准則，允許該架構下將國內被控制的企業報表與境外上市企業的報表進行合並，解決了境外上市的報表問題，故該架構又稱「VIE架構」。有說法說是搜狐最先使用了該方法，也有說法說是新浪最先使用了該方法，故有前述兩種別稱。

10號令對於跨境私募與海外上市的影響深遠。10號令出台後，由於增加了海外上市的行政審批環節，海外紅籌架構上市對於廣大中小民企不再具有太大的吸引力。在業績的壓力下，海外投行與國內中介機構為國內企業設計了一些規避適用10號令的上市架構，如安排外資純現金收購國內企業、代持、期權等等，但是，嚴格意義上這些方法都具有法律瑕疵，對國內企業家的法律風險也很大。

現在隨和創業板的推出，IPO重啟，紅籌結構已經很少了，更多的是從紅籌結構回歸國內上市。

④ 紅籌架構怎麼搭建

紅籌架構怎麼搭建？不好意思，我也不會搭建這個

⑤ 紅籌上市後募集資金如何調回國內結匯

首先在搭建紅籌架構時要在國內取得境外投資批准和境外投資外匯登記，，在辦理這些登記時回要提答交詳細的境外融資計劃，在境外的架構一旦有任何變化（股權變化），也必須在國內予以備案，這樣，融到的資金才可以順利調回國內結匯。若沒有辦理上述手續，則需要補辦，任何資金才能順利調回國內。另外，也可以境外主體向境內主體投資、增資或借款等方式調回國內。

⑥ 請教關於紅籌架構國內上市的問題，做過相關項目的大俠請進

能回答的是第2個問題，未經營滿10年是確定要補稅的，有明確法律條文。《中華人民共和國專外商投資企業和外屬國企業所得稅法實施細則》第七十九條的規定，依照外資所得稅法第八條第一款和實施細則第七十五條規定，已經得到免徵、減征企業所得稅的外商投資企業，其實際經營期不滿規定年限的，除因遭受自然災害和意外事故造成重大損失的以外，應當補繳已免徵、減征的企業所得稅稅款。 免除估計不行，緩交也許還能試試。 查看更多答案>>

求採納

⑦ 什麼是紅籌架構

同學你好，很高興為您解答！

高頓網校為您解答：

10號令對於跨境私募與海外上市回的影響深遠。答10號令出台後，由於增加了海外上市的行政審批環節，海外紅籌架構上市對於廣大中小民企不再具有太大的吸引力。在業績的壓力下，海外投行與國內中介機構為國內企業設計了一些規避適用10號令的上市架構，如安排外資純現金收購國內企業、代持、期權等等，但是，嚴格意義上這些方法都具有法律瑕疵，對國內企業家的法律風險也很大。

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⑧ 什麼叫紅籌股什麼是vie架構

你好，紅籌架構和vie的本質區別：
紅籌架構和vie架構的區別在於控制方專式的不同，紅屬籌架構是境內自然人(實際控制人)通過境外設立公司(SPV)間接控制境內實際運營公司，以SPV作為境外上市融資主體。而vie架構則是為境內實際經營實體，由境外上市主體通過協議方式控制，也就是說vie架構是由境內自然人(實際控制人)直接持有50%以上股權。
對此，我們基本上也比較明了了，vie架構與傳統紅籌架構的主要區別在於紅籌模式下境內的外商獨資企業是個空殼公司，vie由境內自然人(實際控制人)直接持有50%以上股權，因而後者比前者的掌控力度要大地多。
在當前金融市場的發展中，不少公司老總都在試圖拆除紅籌架構而利用vie架構來行駛控股權，因而在未來我們說不定看到的紅籌架構已經成為了歷史。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑨ 什麼是紅籌架構

紅籌架構是歷史最為悠久的私募交易架構。自九十年代末就開始使用紅籌架構，2003年中國專證監會取消對紅籌上市屬的境內審查程序後直接刺激了紅籌模式的廣泛使用，直至2006年8月商務部等6部委發布《關於外國投資者並購境內企業的規定》（簡稱「10號令」）為止，紅籌架構是跨境私募與海外上市的首選架構。